У 2018 році біткойн та інші криптовалюти зазнали стійкого і болісного падіння, яке з тих пір називають «криптозимою».
Протягом останньої крипто-зими ціна біткойна впала на 84% від попереднього максимуму. Але перемотавши вперед до 2020 року, біткойн зміг легко скинути ці зимові бурульки, щоб злетіти до небачених висот. У листопаді 2021 року біткойн досяг історичного максимуму в понад 64 000 доларів.
Але з середини 2021 року зростає занепокоєння, що настає чергова крипто-зима.
Перемотайте вперед до сьогодні, і біткойн, і Ethereum знаходяться у вільному падінні, Terra втратила свою прив'язку і намагається відновити це, і Coinbase повідомила SEC, що якщо вона збанкрутує, деякі з їхніх клієнтів можуть втратити їх активи.
Тож це лише тимчасовий спад чи офіційно настала крипто-зима? І якщо так, то як повинні реагувати інвестори? Ось що вам потрібно знати.
Криптовалютні ринки перебувають у хвилі
За останні 6 місяців, біткойн впав більш ніж на 53% від свого максимуму в листопаді 2021 року в понад 64 000 доларів США. І лише за останні п’ять днів торгів вона впала більш ніж на 16%.
Сьогодні вранці торгова ціна біткойна фактично наблизилася до небезпечного рівня реалізована ціна (наразі близько 24 000 доларів США) вперше. Незабаром після цього біткойн почав відновлюватися і зараз повертається до 30 000 доларів.
Це забезпечує певний комфорт. Але пам’ятайте, криптоаналітики давно говорили нам, що 30 000 доларів США є ключовою точкою опору, нижче якої біткойн навряд чи впаде. Тепер він просто намагається пробитися назад до цього рівня.
Ethereum не набагато краще. Він також знизився майже на 50% від історичного максимуму. І лише за останні 24 години вона впала на 12%. Ринок криптовалют в цілому програв 1 трильйон доларів за минулий тиждень.
Terra втратила свою прив'язку
Terra (UST) — це суперечлива стейблкойна, яка використовує алгоритмічне карбування та запис токенів, щоб утримувати свою вартість прив’язаною до долара США. Інші стабільні монети, такі як USDC і UDST, фактично забезпечені фіатними валютами або дорогоцінними металами.
Цього тижня торгова ціна Terra відхилилася від її прив’язки до долара США. На найнижчому рівні він торгувався всього за 26 центів. Його дочірній жетон, Luna, також зазнав аварії. Лише за тиждень токен втратив 96% своєї вартості.
Творець Terra, До Квон, пообіцяв виконати роботу, необхідну, щоб повернути UST до його прив’язки в 1 долар.
2/ Я розумію, що останні 72 години були надзвичайно важкими для всіх вас – знайте, що я налаштований працювати з кожним із вас, щоб подолати цю кризу, і ми зробимо свій вихід із неї.
Разом.
— До Квон 🌕 (@stablekwon) 11 травня 2022 року
Тим не менш, цей епізод став ще одним драматичним нагадуванням про те, що стейблкоїни можуть бути не такими «стабільними».
Coinbase каже, що клієнти можуть втратити активи, якщо вона збанкрутує
Coinbase мав приблизний звіт про прибутки цього тижня. Але те, що справді спричинило падіння її акцій (на цілих 27% лише в середу), було положенням останньої статті компанії. Подання SEC:
«Оскільки криптоактиви, що зберігаються на зберіганні, можуть вважатися власністю конкурсної маси, у разі банкрутства, криптоактиви, які ми зберігаємо від імені наших клієнтів, можуть бути предметом процедури банкрутства і такі клієнти можуть розглядатися як наші загальні незабезпечені кредитори».
По суті, Coinbase стверджує, що в разі банкрутства його кредитори можуть конфіскувати його клієнтів криптоактиви, і ці клієнти не матимуть права регресу (саме тут частина «незабезпечених кредиторів» заходить). Щоб було зрозуміло, це не слід бути можливим як криптовалюти ви власні повинні належати ви, незалежно від того, де вони зберігаються.
Coinbase стверджує, що тривога щодо цього пункту є надмірною, оскільки він «не має ризику банкрутства». Але, все-таки, той факт, що його криптовалюти клієнтів можуть навіть бути внесені в список активів під час процедури банкрутства, тому багато користувачів відчувають настороженість — і це справедливо так. Це ще одна причина для інвесторів задуматися про перенесення своїх активів у власні крипто гаманці.
Це просто гикавка? Або ми вступаємо в крипто-зиму?
Неможливо передбачити майбутнє ринку криптовалют або будь-якого іншого ринку. Але потенційним інвесторам було б розумно пам’ятати про дві речі.
1. Швидке зростання цін на криптовалюту в 2020-2021 роках завжди демонструвало ознаки нежиттєздатності.
У біткойна, безсумнівно, були злети і падіння в більш далекому минулому. Але вони ніколи не були такими екстремальними, як ми бачили у 2020 році. Просто подивіться на діаграму нижче, щоб зрозуміти, що я маю на увазі.
До початку пандемії біткойн торгувався нижче 10 000 доларів. Таким чином, з цієї точки зору, він може значно впасти, але все ще буде вигідною інвестицією для тих, хто почав інвестувати в лютому 2020 року.
2. Історичні дані вказують на те, що біткойн почав скорочуватися вдвічі.
Біткойн унікальний тим, що винагорода за його майнінг скорочується вдвічі кожні чотири роки. І якщо ми оцінимо історичні показники монети, то виявляється, що вона, можливо, впадає в цикл скорочення вдвічі. Дозволь пояснити.
троє скорочення подій вдвічі що відбулося досі у 2012, 2016 та 2020 роках. Ціна біткойна за місяць значно зросла після кожна подія, що складається з половини. Ці сплески, у свою чергу, супроводжувалися тривалими відкатами. А потім наступний відбувається подвійна подія, яка ефективно перезапускає цикл.
Зараз ми знаходимося рівно на півдорозі між нашим останнім заходом удвоє (2020) і наступним (2024). А коли відбулася остання крипто-зима? Рівно на півдорозі між подіями 2016-2020 років. Тож, просто дивлячись на те, як біткойн поводився з часом, мене не шокує, коли я побачу зниження цін, поки ми не наблизимося до 2024 року.
Я це гарантую? Ні. Я просто кажу, що я не здивуюсь, якщо побачу, що ціна біткойна продовжує торгуватися нижче свого історичного максимуму в 64 000 доларів у доступному для огляду майбутньому.
Цей феномен циклу вдвічі, очевидно, стосується лише біткойнів. Але ми також знаємо, що біткойн став неофіційним проксі для криптовалютного ринку в цілому. Як іде біткойн, так, як правило, йде переважна більшість інших криптовалют.
Суть
Незалежно від того, чи вступаємо ми в криптовалютну зиму, чи ринки криптовалют досягнуть нових максимумів наступного місяця, зрозуміло одне. Криптовалюти все ще є надзвичайно нестабільними активами.
Це має сенс, оскільки більшість криптовалют сьогодні все ще отримують свою вартість майже повністю від попиту, а не від фундаментальних факторів, таких як дохід або прибуток. У майбутньому криптовалюти можуть стати все більш корисними для обробки повсякденних транзакцій. Але наразі вони здебільшого є інструментом для спекуляцій.
Цей останній крах є гострим нагадуванням про те, чому інвесторам так важливо зосередитися диверсифікація. І якщо ви все-таки вирішите зайнятися альтернативними інвестиціями, такими як криптовалюта, переконайтеся, що обмежте їх невеликою частиною свого загального портфеля.