Ціна біткойна зростає, але він все ще шалено мінливий з дуже невизначеним майбутнім. Фактично, Вартість біткойна за останній рік зросла приблизно з 10 000 до 30 000 доларів.
Але є багато диких коливань, ціни стрибають скрізь. Отже, wось солодке місце? Який відсоток свого портфеля ви повинні присвятити криптовалюті?
Щоб це з’ясувати, я розмовляв із двома фінансовими спеціалістами з CPC Advisors Атланти та Raymond James Financial Services. Варун Марнені, CFP®, допомагає клієнтам орієнтуватися у складності їхніх фінансів, а Девід Хантер, CFA, є директором з досліджень та інвестицій компанії. Природно, обидва вони поставили багато запитань щодо криптовалют.
Що таке криптовалюта? Короткий підсумок
Акриптовалюта, або «криптовалюта», є формою цифрової валюти. Оригінальна ідея, викладена творцем Сатоші Накамото в його статті 2008 року «Біткойн: однорангова електронна готівкова система», полягало в тому, щоб дати користувачам Інтернету валюту, яку вони могли б безпечно обміняти без потреби третьої сторони, як-от банк або PayPal.
Біткоїни (та інші криптовалюти) повністю працюють блокчейн. Блокчейн схожий на гігантську віртуальну книгу, в якій записуються транзакції з криптовалютою. Якщо я продам вам біткойн, це створює частину «блоку», що містить детальний запис нашої транзакції. Блоки криптовалютних транзакцій пов’язані між собою в «ланцюжок», звідси й термін «блокчейн».
Таким чином, на відміну від паперових валют, біткойн є надзвичайно простежується. «Уявіть, якби кожен долар у вашому гаманці мав детальний список усіх, хто його коли-небудь мав — це біткойн», — сказав Хантер.
Чому професійні інвестори не є прихильниками криптовалют (поки що)
Якщо ціна біткойна продовжує зростати, і це вже вивернулося тоннимолодих інвесторів для мільйонерів, чому двом досвідченим фінансовим фахівцям не радять цього?
Щойно, як тільки ви починаєте розмовляти з експертами з інвестування з буквами після їх імені, ви починаєте розуміти, що краса біткойна глибока.
Коли я запитав Хантера і Марнені, наскільки вони думають люди повинні інвестувати в криптовалюту, кожен з них дав точні числові відповіді.
Ось чотири причини, чому вони не є великими шанувальниками криптовалют.
1. Цінність криптовалют – це «100% спекуляція»
Якщо ви подивитеся на традиційний інвестиційний актив, як-от aзапас абошматок нерухомості, є фактори, на які можна звернути увагу, щоб передбачити його майбутню вартість.
Наприклад, деякі з досліджуваних факторів, які можуть впливати на вартість акцій, включають глобальну та внутрішню економіку, звіти про прибутки, настрої інвесторів, зміни керівництва тощо.
З іншим класом активів, як-от нерухомість, ці фактори можуть включати такі речі, як процентні ставки, запаси доступність, зміна демографії, попит, загальні ринки, наявність державних субсидій тощо на.
Для порівняння, ціна одного біткойна впливає лише на три фактори:
- Пропозиція і попит
- Доступ та освіта
- Регулювання
Цей список не просто коротший – він складається з факторів, які є надзвичайно важко виміряти. Як директора з досліджень та інвестицій, частиною роботи Хантера є пошук інформації про криптовалюту як потенційну інвестицію. Його висновок досі?
«Немає багато інформації про вартість біткойна. Ось що мене лякає – я не знаю, яка справжня вартість цієї валюти».
2. Крипто непередбачувано і практично неможливо передбачити
Ось мій внесок у премію «Заниження року 2021»: вартість біткойна важко передбачити.
Проілюструвати, ось вартість акцій Blue Chip, GOOGL, за останні кілька років:
А ось вартість BTC за аналогічний проміжок часу:
Перший графік демонструє, чому фінансовим планувальникам, таким як Хантер і Марнені, зручніше інвестувати гроші своїх клієнтів в акції з блакитними фішками. Але біткойн зростає набагато вище! Ви можете подумати. Правда! Цінність одного біткойна має об'єктивно піднявся досить сильно.
Але криптовалюта майбутнє поведінку все ще занадто важко передбачити. Оскільки вартість біткойна базується на факторах, які настільки ж мізерні, як і тимчасові, ніхто не може точно сказати, скільки коштуватиме BTC в майбутньому. За кожен сильний прогноз, щобіткойн буде продовжувати зростати, є ще одинпередбачаючи, що воно впаде.
Євангелісти криптовалют кажуть, що це досягне 1 000 000 доларів – кажуть незліченна кількість іншихце бульбашка і може впасти до однозначних цифр. Дивовижне те, що минула поведінка біткойн підтримує обидві теорії; Улюблена в світі криптовалюта втрачала 25% своєї вартості щороку з моменту її створення, але щоразу збільшувалася.
Чи може криптовалюта досягти мільйона чи навіть десять мільйонів у нашому житті? Дуже добре могло б. Наскільки я знаю, ви читаєте це з майбутнього і хихикаєте, оскільки сьогодні вранці BTC досяг $181 255 861, а тепер ваш головоломний друг із середньої школи знову ходить за покупками на яхті.
Але ринкова капіталізація криптовалют не є найважливішою для професійного фінансового планувальника. Хантер і Марнені цінують передбачуваність. Криптовалюта зараз занадто нестабільна, тому:
3. Крипто не вписується в асиметричний профіль ризику
Марнені і Хантер можуть мати різні посади в CPC Advisors, але їх об’єднує спільна мета: допомогти клієнтам орієнтуватися в складностях їхніх фінансів і з часом нарощувати своє багатство.
Частина цієї місії передбачає безпечне інвестування грошей своїх клієнтів у спосіб, який забезпечує максимальну віддачу з мінімальним ризиком. Щоб досягти цієї мети, радники створюють портфелі в так званий асиметричний профіль ризику – «ставку», де коефіцієнти дуже на їхню користь.
«Ви маєте здобули мати цей асиметричний профіль ризику. Ви хочете, щоб шанси на перемогу в довгостроковій перспективі були дійсно на вашу користь».
Прекрасним прикладом асиметричного профілю ризику в дії є казино. «Дім завжди виграє» здебільшого вірно – будинок виграє принаймні в 70% випадків і ніколи на відсотковий пункт менше. Щоб захистити це число і гарантувати, що коефіцієнти завжди на їхню користь, ігри казино розроблені з величезний дослідження, дані та догляд.
У світі інвестування профілі ризиків мають бути рівномірними більше асиметричний, коли будинок (або консалтингова компанія) виграє 90% або більше випадків. Природно, щоб досягти таких шансів на фондовому ринку, вам потрібна маса фінансових моделей, алгоритмів і аналізу тенденцій даних.
Якщо ви коли-небудь задавалися питанням, чому прибуток на пенсійних рахунках становить лише 7%, а біткойн — 700%, ось чому; у першого є деякі впевненість вбудований в нього.
На даний момент криптовалюта має немає вбудована в неї певність; тому він просто не належить до асиметричного профілю ризику.Ризик ставок на біткойн становить майже 100%, і недостатньо даних, щоб сказати інше.
Тож інвестувати в біткойн як стратегію дострокового виходу на пенсію — це все одно, що давати коню ЛСД і очікувати, що він змусить вас працювати.
Крипто може базуватися на тимчасових даних, які неможливо передбачити, і їм немає місця в безпечному інвестуванні стратегії, але жоден з цих недоліків не є основною причиною, чому Марнені і Хантер мало цікавляться це. Число чотири, кажуть, головне:
«Це просто не потрібно».
4. Крипто не потрібне
Протягом багатьох років CPC Advisors працював тонн запитань про біткойн. Але один кластер клієнтів зберігав помітне мовчання.
«Ми не отримуємо запитань про криптовалюту від наших найуспішніших, досвідчених клієнтів».
За словами Хантера і Марнені, старші й досвідчені клієнти CPC просто не дуже зацікавлені в криптовалютах з двох причин:
- Вони пережили кілька вибухів бульбашок.
- Вони не знаходять необхідно.
Друга причина — велика; після того, як вони побачили, що наростаючі відсотки можуть зробити для їхніх портфелів, вони просто не бачать необхідності інвестувати в криптовалюту.
«Якщо ви інвестуєте 5 000 доларів США в Roth IRA або деякі блючіпи й просто заробляєте середній доходів, ви зменшуєте свій ризик і досі стати мільйонером», – сказав Марнені.
Звичайно, це займе більше часу, а інвестиція в 10 000 доларів США в BTC може коштувати 80 000 доларів США за рік… ризик набагато менше.
«Ваше фінансове майбутнє – це не те, на що ви повинні робити ставку».
Хантер і Марнені, звичайно, це визнають всі форми інвестування пов'язані з певним ризиком. Навіть401(k) s час від часу опускати. Але загальна мета фінансового планування, каже Марнені, полягає в тому, щоб «виграти з часом, втрачаючи менше».
Отже, скільки криптовалют у вас має бути у вашому інвестиційному портфелі?
Щоб повторити пункт номер чотири вище, ти справді ні потреба будь-яку криптовалюту у вашому портфелі. Ви можете легко стати мільйонером, постійно вкладаючи 20% свого доходу влюдський–або робо-радник.
Але що, якщо я справді Ви не хочете пропустити цей потяг, хлопці?
«FOMO – це не стратегія інвестування». вони сказали.
Добре, справедливо, гарна думка. Дозвольте запитати інакше; враховуючи все, про що ми говорили, скільки коштує безпечний інвестувати?
Цікаво, що Хантер і Марнені запропонували різні відповіді. Обидва, зауважте, були короткими. Через мінливу природу криптовалюти та нездатність навіть найдосвідченішого професіонала передбачити її поведінку, ці два професіонали можуть запропонувати трохи більше, ніж інтуїцію.
Вони не вибирали цифри з повітря — їхній вибір має сенс — але не очікуйте в цьому розділі діаграм або твердих даних (оскільки їх не існує).
«Можливо, 10%, але я все одно не рекомендував би це»
Хантер, який зробив а багато належної обачності щодо криптоінвестування, вважає, що від 0% до 10% є безпечним діапазоном. Він все ще рекомендує 0%, але якщо ви почуваєтеся добре, 10% безумовно є максимальним.
Чому тільки 10%?
«Навіть якщо він запанує, ви все одно можете піти на пенсію».
«Отримайте 100 000 доларів безпечний інвестиції насамперед»
Замість відсотка, Marneni пропонує орієнтир. Він рекомендує, щоб безпечні інвестиції склали 100 000 доларів спочатку, і тільки тоді розглянемо інвестиції в криптовалюту.
Міркування полягає в тому, що якщо ви зможете мати 100 000 доларів США в безпечних інвестиціях до 35 років і продовжуєте вкладати ще 100 доларів щомісяця, ви вийдете на пенсію мільйонера.
Отже, що він має на увазі під «безпечними» інвестиціями? По суті, це будівельні блоки асиметричного профілю ризику. «Широкий ринок ETF, bluechips тощо».
«Ви повинні пом’якшити себе – тоді Ви можете безпечно купити криптовалюту на суму 5000 доларів».
Нижня лінія
Спостерігати за вибуховим зростанням криптовалюти надзвичайно цікаво, і цілком природно запитати себе, чи варто інвестувати, поки не пізно. Купівля біткойнів має величезний потенціал, і завдяки маркетплейси, такі як Coinbase, це ніколи не було простіше.
Тим не менш, є цілком вагомі причини, чому досвідчені професіонали, такі як Хантер і Марнені, не підтримуються. Крипто надто мінливий. Його вартість заснована на чистій спекуляції, а її майбутнє невизначене. Пузир може лопнути або не лопнути, але регулювання є безумовно приходить. Нарешті, вам просто це не потрібно, щоб розбагатіти. Комплексне інвестування - ваш друг.
Чи варто повністю уникати криптовалют? Ні, добре купити трохи криптовалют. Просто спробуйте спочатку створити подушку безпечних інвестицій у розмірі 100 000 доларів, щоб ваше фінансове майбутнє було надійним.