9 березня 2022 року президент Джо Байден випустив майже 6000 слів виконавчий наказ про криптовалюту та блокчейн під назвою «Наказ про забезпечення відповідального розвитку цифрових активів».
На відміну від цього, технічний документ Сатоші Накамото про біткойн містить «всього» 3500 слів.
У розпорядженні наголошується на приголомшливому впливі криптовалют на майже всі аспекти управління, від фінансів до геополітики і захисту навколишнього середовища. І разом з цим уряд США видав довготривалу відповідь.
Тож для решти, що це говорить? Які ключові висновки? Якісь бомби? І як повинні реагувати криптоінвестори?
Давайте копатися.
TL; DR Крипто-виконавчого наказу Байдена
Указ Байдена від 9 березня можна звести до двох частин.
У частині 1 Байден наказує десяткам федеральних і незалежних агентств — від EPA до ФБР і SEC — проводити дослідження та запропонувати способи зробити економіку цифрових активів (читай: криптовалюту та блокчейн) безпечнішою, більш дружньою для клімату та більше доступний.
По суті, він наказує всім цим агентствам займатися самоосвітою щодо криптовалют протягом наступних 90 днів. Потім їм буде запропоновано запропонувати способи використання Америки, пом’якшуючи потенційні ризики для споживачів, фінансової системи та навколишнього середовища.
Без правильної політики наведені ризики включають:
- Криптобіржі і фірми не можуть належним чином захистити своїх користувачів від злому, шахрайства та «незаконного спостереження».
- Основні зацікавлені сторони в криптопросторі стають настільки великими, що стають некерованими і не можуть бути притягнені до відповідальності (принаймні так, як підзвітні великі банки).
- Ризики національної безпеки, пов’язані з «відмиванням грошей, кіберзлочинністю та програмним забезпеченням-викупом, наркотиками та торгівлею людьми, а також фінансуванням тероризму та поширення».
- Технологічна інфраструктура, яка може швидко збільшити глобальні викиди вуглецю та завдати руйнації навколишньому середовищу.
Так, так, це досить велика справа.
Але це ще не все побоювання тероризму та кліматичного колапсу. І ви можете рішуче відкинути свої страхи перед репресією. Натомість у розпорядженні (ЕО) пояснюється, що при відповідальному прийнятті та міжурядовому підході, цей тип фінансових інновацій може стимулювати економічне зростання та зміцнювати фінансову стабільність у всьому світі країна.
Єдине питання: як?
У другій частині Байден оголошує про свої наміри закласти основу для CBDC, цифрової валюти центрального банку. По суті, це була б відповідь Америки на цифрові технології Китаю юанів. Є багато розпакувати, тож почнемо.
Які основні висновки?
У скороченому вигляді Інформаційний бюлетень, Білий дім окреслює сім ключових цілей, викладених у наказі. До передмови, список у інформаційному бюлетені не збігається з фактичними номерами розділів у розпорядженні про криптовалюту, тому доведеться дещо стрибати.
1. Захист споживачів, інвесторів і бізнесу в США
Овальний кабінет відразу ж каже, що криптобезпека є основною проблемою.
«Кібербезпека та збої ринку на основних біржах цифрових активів і торгових платформах призвели до мільярдних збитків».
Не тільки подобаються масові хаки Гора Гокс і килимок тягне як Кальмари знизити довіру інвесторів; вони підбадьорюють злочинців.
Ось чому в розділі 5 Байден закликає міністра праці разом з главами SEC, FTC та інших агенцій підготувати планувати та потенційні законодавчі дії для захисту споживачів, інвесторів і бізнесу, оскільки США розширюють свій доступ до цифрових активів простір.
2. Захист глобальної стабільності ринку
У розділі 6 Байден закликає Раду з нагляду за фінансовою стабільністю та міністра фінансів «оцінити ризики фінансової стабільності та регуляторні прогалини, спричинені постійним впровадженням цифрових технологій активи».
Це гаряче на п’ятах SEC оштрафував BlockFi на 100 мільйонів доларів, тож схоже, що Байден каже: «Продовжуйте. Ми повинні приборкати Дикий Захід».
3. Вирішення та пом’якшення злочинів, пов’язаних із криптовалютою
Далі Байден дає міністру внутрішньої безпеки, генеральному прокурору та іншим керівникам агенцій фінансового захисту та/або боротьби зі злочинністю короткий термін, щоб дати йому «Додаткові погляди на ризики незаконного фінансування, пов’язані з цифровими активами, включаючи криптовалюти, стейблкойни, CBDC, а також тенденції використання цифрових активів незаконними суб’єктами».
Щоб впоратися з ситуацією, він замовив унікальні звіти про оцінку ризиків національного відмивання грошей, терористів фінансування та фінансування розповсюдження (в основному, продаж, виробництво та експорт ядерних, хімічних та біологічних зброя). Крім того, ці групи також повинні розробити «скоординований план дій» для подолання «ризиків національної безпеки», пов’язаних із злочинністю, пов’язаною з криптовалютою.
Пов'язані: Як виявити криптошахрайство (поглиблений посібник)
4. Сприяйте лідерству США в просторі цифрових активів
Не дивно, що Байден хоче, щоб США зберігали статус наддержави навіть на блокчейні.
«Сполучені Штати зацікавлені в тому, щоб вони залишалися на передньому краї відповідальної розробки та дизайну цифрових активів».
І ми вже ведемо більшу частину дискусії. У той час як Маршалл Біллінгслі був президентом Групи фінансових заходів у 2018–2019 роках, США встановили перші міжнародні стандарти щодо цифрових активів. У 2020 році ми також створили Групу експертів із цифрових платежів G7.
Добре; чим більше зустрічей ми відвідуємо — або, ще краще, ведемо — тим більше США можуть «запевнити, що наша основна демократичні цінності поважаються». Це мало чим відрізняється від Бреттон-Вудської конференції 1944 року, коли ми давали світ ан економічний показник валовий внутрішній продукт (ВВП), який приніс користь і нам, і їм.
Це не означає, що адміністрація Байдена буде проводити корисливу макроекономічну політику. Але вести дискусію – найкращий спосіб забезпечити задоволення потреб та інтересів Америки.
5. Сприяти справедливому доступу до безпечних фінансових послуг
У розділі 5 Байден закликає керівників своїх агенцій розробити план, який «приведе до масового усиновлення різних типів цифрових активів… з огляду на ті, хто найбільш уразливий до різнорідних впливів».
Цей пункт порядку денного, можливо, був викликаний тим, що відбувається в Сальвадорі, де запровадження біткойн (BTC) як національна валюта стала катастрофою.
Опитування Центральноамериканського університету [PDF] показав, що за дні до запуску у вересні 2021 року переважна більшість жителів Сальвадора або не розуміли криптовалюту (90%) та/або виступали проти її прийняття (70%).
Зрештою, навіть ті, хто підтримував біткойн, ніколи не були підтверджені, оскільки ціна BTC впала приблизно на 30% з моменту його запуску, і навіть власна торгова палата країни визнали що лише 3,6% місцевих компаній заявили, що біткойн сприяв збільшенню продажів.
Тому приємно почути, що Білий дім визнає, що використання цифрових активів — особливо серед «найуразливіших» — потребуватиме більш ретельної належної обачності.
Споживачі, інвестори та бізнес не всі зазнають однакового впливу шахрайства та кіберінцидентів. Такі речі зазвичай особливо сильно б’ють по тих, хто менше поінформований або має менший капітал. Тому ми повинні виховувати і захищати всім щоб довіра могла сприяти усиновленню.
6. Підтримуйте відповідальний розвиток цифрових активів
Ось де речі стають особливо цікавими.
У розділі 4 Байден закликає міністра енергетики, EPA та інших підготувати звіт про «потенціал цих технологій перешкоджати чи просувати зусилля з боротьби зі зміною клімату».
Застарілі криптовалюти об’єктивно нежиттєздатні. Після розгону Китаєм роумінгова діаспора криптомайнерів спричинила жахливі енергетичні кризи — навіть рухоме затемнення — у таких місцях, як Казахстан, Косово, Іран та Канада.
Має сенс, враховуючи, що одна транзакція біткойн зараз викидає понад півтонни CO2, майже одна дев’ята середньорічного виробництва одного автомобіля в США.
Президент Байден не здивується, якщо прочитає, що нинішній стан майнінгу криптовалют не є найкращим для навколишнього середовища. У самому наказі згадується про «негативний вплив на клімат і забруднення навколишнього середовища» майнінгу криптовалют.
Натомість він, ймовірно, просто хотів повідомити керівникам агенцій, що він робить стійкі криптовалюти пріоритетом і дає голос EPA.
7. Дізнайтеся про цифрову валюту Центрального банку США
«Найбільш термінова» мета розпорядження про криптовалюту — та, яка згадується 37 разів у EO — зазначена останньою в офіційному бюлетені Білого дому:
Президент Байден хоче створити цифрову валюту центрального банку США (CBDC).
CBDC — це, по суті, підтримуваний урядом стейблкойн, який контролюється і контролюється центральним банком. У Китаю є один (цифровий юань) як і Нігерія (eNaira). І більше африканських країн прагнуть наслідувати їх приклад у 2022 році.
Так чому ж «терміновість» для CBDC? Причин багато, — йдеться у наказі. Вони включають:
- Підвищена фінансова стабільність
- Захист конфіденційності
- Прозорість
- Сумісність архітектури
- Ефективність
- Нижчі трансакційні витрати
- Нижчі витрати на перекази
- Тривала центральна роль США на світових ринках
Я думаю, що терміновість також пов’язана з бажанням США залишатися на вершині макроекономічного харчового ланцюга. Нині долар США є основною світовою резервною валютою. Тому має сенс, що ми хочемо ввести основний світовий резерв крипто також
Тепер для криптоінвесторів згадка про CBDC в кінці інформаційного бюлетеня може здаватися поворотом жахів у стилі Шьямалана. Це тому, що, коли країни вводять CBDC, це, як правило, спосіб винищення децентралізовані фінанси (DeFi) в її межах.
Це хороші чи погані новини для криптоінвесторів?
Загальний ринок, схоже, вважає цей розпорядження про криптовалюту гарною новиною. Біткойн виріс на 9% після опублікування наказу. Ось чому:
Майже шістьма тисячами слів президент Байден мав усі можливості оголосити про придушення чи закриття внутрішніх ринків. Але натомість основним повідомленням було: «Давайте оцінимо ризики цифрових валют, захистимося від них і, можливо, навіть створимо власні».
Чесно кажучи, такий помірний підхід може бути найкращою відповіддю, на яку крипто-спільнота могла сподіватися.
Це тому, що в нього було три інші варіанти: (A) заборонити, (B) прийняти це або (C) нічого не говорити. Ми бачили всіх трьох у дії в інших місцях, і результати були не зовсім сприятливими. Тому для лідера приємно вибрати:
D) Нічого з перерахованого вище — замість цього ми збираємося використовувати це.
Що стосується американського CBDC, я не думаю, що це автоматично означає загибель DeFi. Зовсім навпаки, я думаю, що це навіть може бути добре за цінами на криптовалюту. Якщо США зможуть показати світу, що DeFi і CeFi (центральне фінансування) можуть співіснувати, більше країн можуть відчувати себе комфортно, застосовуючи обидва – на відміну від наслідування прикладу Китаю та Індії щодо заборони DeFi відверто.
Пов'язані: Централізоване проти Децентралізована біржа: що підходить саме вам?
Суть
На мою особисту думку, розпорядження Байдена про криптовалюту в цілому є гарною новиною. Це сигналізує про те, що світова наддержава готова зрозуміти та використати криптовалюту, перш ніж необдумано засудити її, як це роблять інші. Так починається великий експеримент, щоб побачити, чи можуть CeFi і DeFi щасливо співіснувати в рамках одного нормативного ландшафту.
Продовження читання: Як інвестувати в криптовалюту