Один із найкращих способів для компанії залучити свою команду до створення довгострокової вартості компанії — це винагорода за акції. Надання співробітникам часток акцій стимулює їх допомогти компанії збільшити свій прибуток і досягти успіху.
Однак існує кілька способів врегулювання грантів на акції співробітникам. Двома найпоширенішими є паї з обмеженими запасами (RSU) і опціони на акції. Ось подивіться на RSU vs. опціони на акції, щоб допомогти вам зрозуміти, як вони впливають на ваш дохід і портфель.
Коротка версія
- Обмежені акції (RSU) — це акції, які працівники можуть заробити з часом.
- Опціони на акції дають працівнику право придбати акції за встановленою ціною в майбутньому.
- Хоча будь-яка програма винагороди за акції була б хорошим доповненням до пакету працевлаштування, RSU, як правило, більш цінні для співробітників, тоді як опціони на акції забезпечують більшу гнучкість роботодавцю.
Фондові опціони проти RSU: які ключові відмінності?
Обмежені запаси одиниць і опціони на акції дають співробітникам фінансовий вплив на акції компанії. Але за лаштунками вони працюють зовсім по-різному і мають різні результати для працівника.
RSU — це частка акцій, яку працівник може заробити з часом. Після повного отримання прав працівник володіє цими акціями, як і будь-який інший акціонер. Вони можуть голосувати за пропозиції акціонерів, отримувати дивіденди та брати участь у будь-яких зборах або заходах акціонерів. Співробітник має право продати акції в будь-який час, за умови, що вони не є інсайдерською торгівлею або порушують будь-які правила компанії.
Опціон на акції дозволяє працівнику купувати акції за встановленою ціною в майбутньому. Якщо ціна акцій вище ціни опціону, опціон на акції «в грошах». Це означає, що працівник може скористатися опціоном на покупку акцій.
Багато людей продають акції одночасно з виконанням опціону. Це фіксує миттєвий прибуток. Однак, якщо ціна акцій нижча, ніж вартість опціону, акція «без грошей», і опціони фактично марні. Перегляньте наш посібник, щоб дізнатися більше про У Гроші проти З грошей.
Як працюють обмежені фондові одиниці (RSU)?
З планом RSU роботодавець зазвичай надає працівникові RSU на певних умовах. Вони включають в себе роботу в компанії протягом тривалого часу або досягнення цілей ефективності.
Якщо працівник приймає субсидію та успішно виконує вимоги щодо набуття права, працівник отримує акції або грошовий еквівалент. Деякі плани автоматично відкладають отримання акцій на більш пізній термін або дозволяють добровільно відкладати отримання акцій. У будь-якому випадку, як тільки ви володієте акціями, вони є вашими та без обмежень.
Якщо у вас є RSU, ви можете втратити їх, якщо залишите компанію. З повноцінним RSU ви зможете зберегти акції компанії, навіть якщо ви покинете компанію.
Працівники, які вірять у довгостроковий потенціал своєї компанії, можуть захотіти зберегти ці акції навіть через багато років після роботи в компанії. Не гарна ідея концентрувати занадто багато свого багатства в акціях однієї компанії. Але немає причин, щоб він не був частиною вашого довгострокового портфоліо.
Бережись: Деякі роботодавці не випускають звичайні акції як RSU. Компанія може обмежити дивіденди або право голосу, тому уважно прочитайте вашу угоду RSU.
Приклад обмежених акційних одиниць
Щоб допомогти вам зрозуміти, як працюють RSU, ось приклад. Скажімо, ваш роботодавець пропонує вам грант у розмірі 1000 RSU. Через рік ви отримуєте 500 акцій, а через два роки — другий лот із 500 акцій.
Після вашого першого року ціна акцій становить 20 доларів за акцію, і ви отримуєте 500 акцій на суму 10 000 доларів. Через рік ціна акцій становить 25 доларів за акцію, і ви отримуєте ще 500 акцій. Якщо ви зберегли початкові 500, тепер у вас є 1000 акцій на суму 25 000 доларів.
Як працюють опціони на акції?
An Опціонний план співробітників дає працівникам право (але не зобов'язання) купувати акції компанії за певною ціною на певну дату. З опціонним планом працівники не отримують повні акції. Натомість вони отримують можливість купити запаси в майбутньому, що може в кінцевому підсумку виявитися корисним, а може і ні.
Опціони на акції працівників працюють так само, як опціони на публічних ринках.
Усі опціони на акції, включаючи опціони на акції співробітників, використовують термін «ціна виконання» для позначення ціни акцій на дату погашення опціону. Якщо ринкова ціна за акцію вища за ціну виконання, слід використовувати опціони. Якщо ціна акцій нижча за ціну виконання, опціони закінчуються без будь-якої вартості.
Деякі опціони на акції співробітників дають вам певний період часу для виконання, коли ви досягнете певної дати переходу. У цьому випадку ви можете дочекатися зростання курсу акцій, якщо спочатку ваші опціони не в грошах.
Дізнатися більше: Що таке торгівля опціонами?
Приклад фондових опціонів
Скажімо, ваш роботодавець пропонує вам опціони на 1000 акцій компанії, які будуть передані 31 грудня наступного року. Коли були випущені опціони, ціна акції становила 50 доларів за акцію, а ціна виконання опціонів — 45 доларів за акцію.
31 грудня ціна акцій становить 55 доларів за акцію, що робить опціони в грошах. Ви реалізуєте опціони та одразу продаєте акції. Це дає вам прибуток у розмірі 10 доларів на акцію. Загалом ви заробили 10 000 доларів США на опціонах (до посередницьких зборів і податків).
Однак у вашої колеги не все вийшло так добре. Вони приєдналися до компанії через кілька місяців після вас і отримали опціони зі страйковою ціною 60 доларів за акцію та такою ж датою погашення. Оскільки ціна акцій у 55 доларів за акцію нижча за ціну виконання, опціони вашого колеги виявилися марними.
Податковий режим RSU та опціони
Незалежно від того, чи включає ваш план заохочення обмежені паї акцій або опціони заохочення, пам’ятайте, що будь-який прибуток є оподатковуваним прибутком. Коли ваші RSU перебувають і ви отримуєте акції, ви сплачуєте податок з ціни акцій за вашою звичайною ставкою податку на прибуток.
Коли ви використовуєте свої опціони на акції, ви платите за акції (хоча, сподіваємося, за зниженою ціною акцій) і не маєте податкових зобов’язань. Але коли ви продаєте свої акції, ви сплачуєте податок за звичайною ставкою податку на прибуток або за більш вигідною ставкою норма приросту капіталу, залежно від того, як довго ви тримали акції.
Податки на приріст капіталу розглядаються інакше, ніж податок на звичайний прибуток. Якщо у вас виникли запитання щодо того, як ваш план компенсації власного капіталу впливає на вашу декларацію з податку на прибуток, подумайте про співпрацю з довіреним податковим радником або професіоналом.
Переваги та недоліки фондових опціонів порівняно з RSUs
Плюси та мінуси RSUs vs. опціони на акції різні для працівника і роботодавця.
Для роботодавця RSU по суті є гарантованою вартістю. RSU надають співробітникам частку компанії безпосередньо. Це, звичайно, робить співробітника більш лояльним. Однак компанія знає, що в якийсь момент їй доведеться заплатити за ці акції, якщо співробітник залишається і відповідає критеріям набуття права власності RSU.
Опції дають компанії трохи більше можливостей. Крім продуктивності співробітників, вартість опціонів залежить від ціни акцій. Якщо ціна акцій падає, а опціони співробітників закінчуються з грошей, компанія заощаджує витрати. Якщо ціна акцій зростає, компанія винагороджує співробітників за добре виконану роботу і покриває різницю між ціною опціону та поточною ринковою ціною. З опціонами компанія не платить за повну частку акцій для працівника.
Чому інвестор хотів би RSU замість опціону на акції?
RSU є більш цінними, ніж опціони на акції. З RSU працівник винагороджується повною часткою акцій, за яку йому не доведеться платити. Як ви можете бачити в прикладах вище, цифри в значній мірі працюють на користь працівників, які отримують акції замість опціонів.
«RSU є більш цінними, ніж опціони на акції».
Опціони на акції менш ідеальні з двох причин. По-перше, якщо ціна акцій знизиться, опціони можуть нічого не варті. По-друге, якщо ціна зростає, працівник повинен заплатити за акції за ціною виконання, якщо він хоче зберегти акції. Крім того, працівник може скористатися опціоном і миттєво продати, щоб отримати прибуток, без подальшого потенціалу зростання.
Краще отримати частка акцій, ніж варіант до купити частка акцій. Це робить RSU кращим для співробітників. Однак для роботодавців все навпаки. Але чи то RSU, чи то варіанти, виграють усі. Працівник має стимул допомогти компанії розвиватися, і компанія отримує продуктивного працівника.
Нижня лінія
Зрештою, більшості співробітників за межами керівних ланок пощастило отримати частину власності компанії через RSU або опціони на акції. Хоча RSU трохи краще для співробітників, обидва є чудовим доповненням до планів винагород.