Що таке класи акцій?

Інвестуючи на фондовому ринку, ви можете зустріти кілька класів акцій. Клас акцій, наприклад клас А або клас B, може мати важливе значення для прав голосу, дивідендів і довгострокової вартості акцій. Якщо вам цікаво, що таке класи акцій, дізнайтеся про них і про те, як приймати найкращі інвестиційні рішення під час купівлі акцій.

Що таке клас акцій?

При інвестуванні клас акцій позначає права власника акцій. Деякі компанії можуть мати лише один клас акцій. Інші компанії вибирають більш складну модель з кількома класами акцій.

Класи акцій зазвичай використовуються для збереження права голосу засновників компанії або ранніх інвесторів, оскільки в компанію надходить більше інвестицій. Наприклад, в а подання в SEC

Facebook пояснив, що планує створити публічний клас акцій без права голосу, який дозволить додатковим інвесторам купувати акції, не розбавляючи контроль Марка Цукерберга над компанією.

У прикладі Facebook власники акцій класу C не мали б права голосу. Інвестори відмовилися, і Facebook врешті відмовився від цієї ідеї. Однак компанія все ще зберігає структуру акцій, де акції класу B мають у 10 разів більше прав голосу, ніж акції класу A. Якщо ви плануєте інвестувати у Facebook, ця різниця є значною для вашого голосу як акціонера.

В інших випадках різні класи акцій представляють різні частки власності в компанії. Вони можуть вказувати на перевагу порівняно з прості акції. А це впливає на виплату дивідендів і права акціонерів під час банкрутства.

Компанії мають велику свободу в розробці класів акцій, тому важливо знати, що ви купуєте, інвестуючи.

Види акцій

Звичайні акції

Більшість акцій, що обертаються на фондовому ринку звичайні акції. Прості акції, або звичайні акції, є звичайними акціями. Власники цих акцій можуть голосувати за певну політику компанії і можуть отримати частину прибутку за рахунок дивідендів. Як інвестор на фондовому ринку, ви, швидше за все, купуєте прості акції. Ці голосуючі акції також мають більший вплив на компанію. Але володіння кількома простими акціями не означає, що ви маєте велике право голосу. Права голосу акціонерів відрізняються залежно від класів і різних прав акціонерів, які зазвичай визначаються компанією.

Привілейовані акції

Привілейовані акції зазвичай взагалі не мають права голосу. Натомість акціонери привілейованих акцій можуть отримувати високі дивіденди, які мають пріоритет над дивідендами на звичайні акції. У разі банкрутства акціонери привілейованих акцій мають більше захисту, ніж власники звичайних акцій. Багато в чому привілейована акція працює більше як безстрокова облігація, ніж акція.

Різні класи акцій

Крім звичайних vs. привілейовані акції, ви можете зустріти акції, зазначені як акції класу А або класу B. Коли ви бачите акції класу А та класу B, ви повинні звернути увагу на відмінності в правах голосу. Як і у Facebook, один клас може мати більше права голосу, ніж інший. І це в деяких випадках робить його кращим вибором для інвестування.

Гіпотетично компанія може створити скільки завгодно класів акцій. Можуть бути акції класу C, класу D тощо. Акції можуть мати однакову вартість власного капіталу (ціну), незважаючи на меншу право голосу. Але це не завжди так, як ми побачимо на прикладах нижче.

Чому існує так багато різних типів акцій?

Існує багато причин, чому компанія може захотіти створити різні типи класів акцій. Наявність різних класів акцій може допомогти компанії зберегти контроль, зберігаючи право голосу на ключових стратегічних рішеннях.

Це також спосіб для компаній залучати інвестиції на різних етапах. А наявність акцій, які виплачують дивіденди певним акціонерам, сприяє розподілу доходу. Акції можна навіть видавати співробітникам, щоб допомогти мотивувати та утримувати таланти.

А в найгіршому випадку акції можуть використовуватися компаніями для захисту від ворожих поглинань. Компанії роблять це, дозволяючи поточним акціонерам купувати акції за значним дисконтом, що ускладнює запропоноване придбання.

Приклад класу акцій

Хоча цікаво читати про класи акцій на фондовому ринку, цікавіше бачити різні класи акцій у дії. Ось три приклади публічних компаній, які сьогодні торгуються на фондовому ринку США.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway, конгломерат, створений легендарним інвестором Уорреном Баффетом, розділив структуру власності компанії між високоцінними акціями класу А та дешевими акціями класу B.

Цей крок був зроблений, щоб дозволити Berkshire придбати BNSF Railway, для чого потрібні були акції, які були набагато нижчі, ніж вартість акцій класу А. Акції класу В мають права власності на 1/1500 акціонера класу А і 1/10 000 голосів. На момент написання цієї статті акція класу А коштує 444 654,00 доларів США (так, ви правильно прочитали), тоді як акція класу B коштує 294,49 доларів США.

алфавіт

Alphabet, материнська компанія Google, працює з чотирма класами акцій. Акції класу А мають один голос на акцію, а акції класу В отримують 10 голосів на акцію. Акціонери класу C не мають права голосу. Alphabet також випустив привілейовані акції.

Якщо ви хочете інвестувати, ви можете знайти акції класу A під тикером GOOGL і акції класу C, перераховані як GOOG. Акції класу B належать лише співзасновникам Сергію Бріну та Ларрі Пейджу та кільком вибраним керівникам. Це дає їм ефективний контроль над компанією.

Палантир

Любіть його чи ненавидьте, Пітер Тіль – кмітливий бізнесмен. Співзасновник PayPal заснував секретну технологічну компанію Palantir. Ця компанія має складну структуру акцій. Він використовує акції класу A з одним голосом кожна, акції класу B з 10 голосами кожна і акції класу F з не більше ніж 49,999999% голосів.

Не дивно, що це дає Пітеру Тілю та іншим лідерам Palantir контроль над компанією на все життя. Це добре для Тіля, але не дуже добре для інших акціонерів, які мало голосують за свої інвестиції в компанію.

Як визначити, в який клас акцій інвестувати

Щоб вирішити, в які акції краще інвестувати, проведіть фундаментальний аналіз, який ви можете дізнатися в нашому технічні проти посібник з фундаментального аналізу. Це допоможе вам знайти приблизну вартість акцій, щоб визначити, чи є акція недооцінена чи завищена.

Як орієнтир, часто краще мати більше права голосу, ніж менше. Наприклад, якщо ви вибираєте між GOOG і GOOGL, вам краще вибрати акції класу B, які мають у 10 разів більше голосів. Ви все одно не матимете контролю над компанією, але принаймні матимете право голосу та можливість голосувати за директорів та інші рішення. Краще мати більше права голосу, ніж менше.

Для звичайних vs. привілейовані акції, більшість людей повинні інвестувати в прості акції. Привілейовані акції краще для інвестиційної стратегії з фіксованим доходом.

Детальніше: Кращі онлайн-біржові брокери

Нижня лінія

Акції є важливою інвестицією, але не всі акції створені рівними. Перш ніж натиснути кнопку «Купити», приділіть час, щоб зрозуміти, що саме ви купуєте і які права ви маєте як акціонер. Коли ви це зробите, ви повинні бути на кращому шляху до успіху інвестицій.