Hisse senedi sahibi olmanın, satın almak istediğiniz şirketleri seçmeyi ve aracı kurumunuzu aramayı içerdiğini düşünebilirsiniz (veya aracılık hesabınıza giriş yapın) ve kaç tane hisse satın almak istediğinizi söyleyin.
Hisse senetlerinin bu şekilde tutulması olarak bilinir doğrudan hisse senedi sahipliği. Ve hisse senetlerini tek tek satın almak kesinlikle yatırım yapmanın bir yolu olsa da, tek yol bu değil.
Birçok kişi borsaya öncelikle yatırım fonları ve/veya borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) Bu onlara dolaylı hisse sahipliği. (Basit tutmak için, bu makalede yatırım fonları ve ETF'lere genel olarak "fonlar" olarak atıfta bulunacağız. tüm fonlar hisse senedi tutmaz.)
Bu yatırımcılar, fonlarındaki tek tek hisse senetlerinin iniş çıkışlarına, her birini ayrı ayrı almış gibi maruz kalmaktadır. Ve büyük ihtimalle çok ödediler daha düşük ücretler ve komisyonlar her hisseyi doğrudan satın almış olmalarına kıyasla. Ancak, bu yatırımcılar doğrudan hisse sahipliğinin avantajlarından yararlanamazlar.
Bu makalede, doğrudan ve dolaylı hisse sahipliği arasındaki farklar açıklanmaktadır. Fonları kullanarak dolaylı mülkiyetin birçok faydası vardır. Ama neden olabileceğini göstereceğiz toplam hisse sahipliğiniz açısından sürprizler.
Doğrudan ve doğrudan kavramların özel tanımlarını bilmenin neden önemli olduğuna da değineceğiz. bir şirket hakkında "içeriden bilgilere" erişiminiz varsa dolaylı sahiplik.
Sürpriz — Birkaç Hisse Senediyle Çok Paranız Olabilir
Doğrudan herhangi bir hisse senedi satın alamamanıza rağmen, 401(k) planı veya bir IRA aracılığıyla veya hatta emeklilik dışı bir aracılık hesabında fon sahibi olabilirsiniz. Bir fon, sahip olduğu her hisse senedinin dolaylı mülkiyetini size verir. Yüzlerce farklı şirketi içerebilir. Ve hepsini tek bir işlem yaparak satın aldınız.
Fon parasının fondaki her bir hisseye düşen yüzdesi fon yöneticisinin kararlarına bağlıdır. Dolaylı olarak belirli bir hisse senedinin ne kadarına sahip olduğunuza şaşırabilirsiniz. Her şey, sahip olduğunuz fonlar arasındaki benzerliklere bağlıdır.
Örneğin, A Fonuna 20.000 ABD Doları ve B Fonuna 30.000 ABD Doları yatırılmış bir 401(k)'niz olduğunu varsayalım. Fon A'nın yöneticileri, yatırımcılarının parasının %15'ini XYZ Co.'nun hissesine yatırdılar çünkü bunun güçlü getiri sağlayacağına inanıyorlar. Fon B'nin toplamının %10'unu XYZ Co. hisselerine yatırdığı ortaya çıktı. Dolayısıyla, herhangi bir XYZ Co. hissesini doğrudan satın almamış olsanız da, 50.000$'ınızın %12'si XYZ hissesine yatırılır.
Dolayısıyla dolaylı sahiplik, belirli bir hisse senedine maruz kalmanızı tahmin edebileceğinizden daha büyük hale getirebilir. Ve bu, özellikle o hissenin hisselerine doğrudan sahipseniz doğrudur. Bu, iki farklı yemek dağıtım hizmetinden çeşitli meyve ve sebzeleri satın almayı kabul etmek gibi bir şey ve ikisinin de kutularına çok fazla kabak koyduğu ortaya çıktı. Kabağı sevseniz bile, istediğinizden fazlasını elde edebilirsiniz.
Çoğu fon, ilk 10 varlıklarını yatırımcılara açıklar. Ancak yatırım fonlarının tüm varlıklarını ifşa etmesi gerekmez ve çoğu bunu yapmaz. Dolayısıyla, fonlar aracılığıyla dolaylı olarak hisse senedi sahibi olmak, muhtemelen neye sahip olduğunuzu tam olarak bilemeyeceğiniz anlamına gelir.
Doğrudan veya Dolaylı — Nasıl Biliyorsunuz?
Hisse senedi sahipliğinizin doğrudan mı dolaylı mı olduğunu nasıl anlarsınız? Birincil düşünce, hisse senedinin oy haklarını kontrol edip etmediğinizdir. Unutmayın, diğer mülkiyet haklarının yanı sıra, hissedarlar şirketin yönetim kurulunu seçerler.
Yönetim kurulu hissedarlar için çalıştığı ve şirket yönetimi yönetim kuruluna rapor verdiği için bu potansiyel olarak büyük bir anlaşma. Doğrudan hisse sahipliği ile, sen bu oy haklarını kontrol et. Aktivist hissedarlar, yönetim kuruluna ve şirket yönetimine, işin yürütülme biçiminde önemli değişiklikler yapması için baskı yapabilir.
Ancak hisse senetlerinin doğrudan sahip olunan olarak sınıflandırılması için kişisel aracılık hesabınızda veya 401(k)'de tutulması gerekmez. Bireysel hisse senetleri bir güven veya kontrol ettiğiniz ortaklık, hissedar olarak oy kullanabileceğiniz için doğrudan sahiplik olarak sınıflandırılır.
Doğrudan Hisse Senedi Sahipliğinin Ayrıcalıkları
Doğrudan hisse sahipliği ile:
- Şirketin yönetimini etkileyebilecek oy haklarınız var.
- Hisseleri satarak sermaye kazançlarını veya kayıplarını ne zaman ve ne zaman gerçekleştireceğinizi siz kontrol edersiniz. Ve (genellikle) bu kazanç veya kaybı en üst düzeye çıkarmak veya en aza indirmek için hangi hisseleri satacağınızı belirleyebilirsiniz. Bu vergi planlaması için oldukça değerli olabilir.
- Hisse senedine yatırılan paranızın miktarını ne zaman artıracağınıza veya azaltacağınıza ve hatta ne zaman atacağınıza siz karar verirsiniz. Mülkiyetiniz, hisse senedini kısıtlayan kurallara sahip bir güven veya ortaklık yoluyla olmadıkça, hisse senedini tamamen satış.
Bir fon aracılığıyla hisse sahibiyseniz, olumsuzluk fonun sahip olduğu hisse senetleri için oy hakkına sahiptir. Yani mülkiyetiniz dolaylıdır. hisseleri için oy hakkına sahipsiniz. fon, sermaye. Buna fonun yönetim kurulunu onaylama hakkı da dahildir. Ancak fon, sahip olduğu bireysel hisse senetlerinin doğrudan sahibidir. Ve fon, hissedarlarla ilgili konularda oy kullanma hakkına sahiptir. Vergi planlaması açısından, ETF'ler genellikle fonun gerçekleşen sermaye kazançlarını en aza indirmeye çalışır. A yatırım fonu özel stratejisine bağlı olarak bunu yapabilir veya yapmayabilir.
Dolaylı mülkiyet, Z Şirketinin hisselerine sahip olan A Şirketinin hisselerine sahip olduğunuzda da oluşur. Bu, halka açık şirketlerde veya özel şirketlerde olabilir. Alibaba halka açık bir şirket olmadan önce, Yahoo'nun büyük Çin e-ticaret şirketi Alibaba'nın %15'ine sahip olduğunu hatırlayabilirsiniz. Bu nedenle, Yahoo hissedarları dolaylı Alibaba'nın sahipleri.
İçeriden Öğrenenlerin Ticareti — Doğrudan Mülkiyetin Farklı Bir Tanımı
“Dolaylı sahiplik” terimi, içeriden öğrenenlerin ticareti kuralları söz konusu olduğunda farklı bir anlama sahiptir.
İçeriden alınan bilgilere (yani, kamuya açıklanmamış bilgilere) dayalı olarak bir şirketin hisse senetlerinin ticaretini yapmak yasa dışıdır.
Bir şirkette çalışan bir çalışan veya bir çalışanın arkadaşı veya akrabası veya bir danışman veya denetçi veya avukat olarak, kamuya açık olmayan bilgilere erişiminiz olabilir. İşlem gören hisse senetleri sizin adınıza olmayan ve kontrolünüz altında olmayan bir hesapta tutulsa bile, içeriden alınan bilgilere dayanarak şirket hisselerinin alım satımından dolayı cezai takibata uğrayabilirsiniz.
Herhangi bir yakın aile üyesi tarafından kontrol edilen hisseler, size "dolaylı olarak sahip olunan" olarak kabul edilecektir, ancak bu terim yukarıda tartışılandan farklı bir şekilde kullanılmaktadır.
Özet
Doğrudan sahiplik ile dolaylı mülkiyeti karşılaştırırken, mesele “daha iyi ya da daha kötü” değildir.
Hisse senetlerine doğrudan sahip olmak, yatırım hayatınız üzerinde size büyük bir kontrol sağlar. Ancak, bu bireysel hisse senetlerinin ne zaman alınıp satılacağına karar verme, izleme ve karar verme sorumluluğu ile birlikte gelir. Ve ayrıca hisselerinizi oylayabilirsiniz. Birçok yatırımcı dolaylı mülkiyeti tercih eder ve bunların hepsini yatırım fonlarını ve ETF'leri yöneten profesyonellere dış kaynak sağlar.
Nihayetinde, hisse sahipliği söz konusu olduğunda, ihtiyaçlarınıza uygun olan doğrudan veya dolaylı olmakta bir sorun yoktur.