Sürdürülebilir ve etik yatırımlara ilgi artıyor. A son Gallup anketi yatırımcıların neredeyse yarısının sürdürülebilir yatırımla ilgilendiğini ve yaklaşık %10'unun zaten bunu yaptığını tespit etti.
Birçok yatırım platformu çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) yatırım seçenekleri sunarken Morningstar gibi araştırma firmaları sürdürülebilirlik derecelendirmeleri sunar. Fakat Investor Junkie'de daha önce ele aldığımız gibi, yatırım yaptığınız şirketlerin gerçekten sürdürülebilir olup olmadığını bilmek her zaman kolay değildir.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) bunu değiştirmeye çalışıyor.
Bu yılın başlarında düzenleyici kurum, merakla beklenen iklimle ilgili açıklama kuralları için bir teklif yayınladı. Kabul edilirse, kurallar hem şirketler hem de yatırımcılar üzerinde büyük bir etkiye sahip olacaktır. Önerilen değişiklikler hakkında bilmeniz gerekenler.
Kısa Versiyon
- Önerilen bir SEC kuralı, şirketlerin sera gazı emisyonları da dahil olmak üzere iklimle ilgili bir dizi açıklamayı bildirmelerini gerektirecektir.
- Kurallar kabul edilirse, yatırımcıların hangi şirketlerin emisyonlarla mücadele ettiğini ve ESG yatırımlarıyla daha uyumlu olduğunu bulmasını kolaylaştıracak.
- Bununla birlikte, bazı milletvekilleri ve yetkililer, SEC'in çok ileri gittiğini ve düzenleyicinin sınırlarını aştığını düşünüyor. bazı şirketler önerilen üçüncü taraf raporlama gereksinimlerinin çok zor olduğunu söylerken derlemek.
Önerilen SEC İklimle İlgili Açıklama Kuralları Nelerdir?
Önerilen kurallar, şirketlerin hem faaliyetlerinden hem de tükettikleri enerjiden kaynaklanan sera gazı emisyonları hakkında asgari miktarda açıklama yapmasını gerektirir (tam metnini okuyabilirsiniz 490 sayfalık teklif burada).
Ayrıca, şirketlerin emisyonlara ilişkin bağımsız sertifika almalarını gerektirecektir. Ve bazı durumlarda şirketler, Kapsam 3 olarak bilinen tedarik zincirlerinin ve tüketicilerinin sera gazı emisyonlarını raporlamak zorunda kalacaktı.
Karbon ofsetlerinin de açıklanması gerekir. Şirketlerin karşı karşıya oldukları iklimle ilgili riskleri ve bu riskleri nasıl azalttıklarını açıklamaları gerekecek. Ve bunlar iklimle ilgili diğer ifşa kuralları olabilir. Örneğin, şirketlerin küresel ısınmayla veya fiziksel risklerin (kasırgalar veya sel gibi) şirketin kârlılığı üzerindeki etkisiyle başa çıkmak için herhangi bir geçiş planını bildirmeleri gerekebilir.
Son olarak, şirketler tarafından verilen tüm iklim hedefleri veya taahhütlerinin ve bu hedeflere ulaşma planlarının da açıklanması gerekecektir.
Kuralların henüz kabul edilmediğini ve muhtemelen bir süre daha uygulanmayacağına dikkat etmek önemlidir. Genel yorum dün 31 Mayıs 2022'de kapandı. Şimdi SEC geri bildirimi dikkate alacak ve nihai bir kural önerecektir. Kabul edildikten sonra, daha büyük şirketlerin 2024'te ve daha küçük şirketlerin 2026'da raporlamaya başlaması beklenen bir aşamalı zaman dilimi olacaktır.
SEC Neden Bu İklim Açıklamalarını Öneriyor?
“Bugün, kelimenin tam anlamıyla on trilyonlarca doları temsil eden yatırımcılar, iklim risklerinin şirketler için önemli finansal riskler oluşturabileceğini kabul ettikleri için iklimle ilgili açıklamaları destekliyorlar. Ve yatırımcıların bilinçli yatırım kararları alabilmek için iklim riskleri hakkında güvenilir bilgilere ihtiyacı var."
SEC'in rolü, yatırımcıları korumak ve şirketlerin riskleri ve önemli olduğunu düşündükleri diğer bilgileri firmaya açıklamalarını sağlamaktır. Yatırımcılar, finansal kararlar almak için bir şirketin finansal sağlığı ve yönetimi hakkında bu raporları kullanır.
SEC yetkilileri, ESG açıklamalarını kolaylaştırmak için yatırımcı talebine yanıt verdiklerini iddia ediyor. Birçok şirket emisyon verilerini yayınlarken, yayınlanması gereken verilerin türü ve sıklığı konusunda bir fikir birliği yoktur.
“Bugün, kelimenin tam anlamıyla on trilyonlarca doları temsil eden yatırımcılar, iklimle ilgili açıklamaları destekliyor çünkü SEC Başkanı Gary Gensler, iklim risklerinin şirketler için önemli finansal riskler oluşturabileceğinin farkındalar” dedi. bir basın bülteninde. "Ve yatırımcıların bilinçli yatırım kararları vermek için iklim riskleri hakkında güvenilir bilgilere ihtiyacı var."
Öneriler, İklim Bağlantılı Mali Açıklama Görev Gücü olarak bilinen bir raporlama rejimi ile uyumludur. şirketlerden sera gazı emisyonlarını ve iklim değişikliğini nasıl yönettiklerini bildirmelerini isteyen gönüllü çaba risk.
Birçok bilim adamı buna inanıyor İnsan kaynaklı iklim değişikliği, dünya genelinde daha sıcak yazlara ve daha aşırı hava koşullarına neden oldu, ile son yedi yıl kayıtlardaki en sıcak yıllar. Sert hava koşulları, şirketlerin tedarik zincirlerini etkileyebilir ve ayrıca kredi riski, sigorta riski ve diğer ilgili finansal risklere yol açabilir.
Önerilen Kuralın Olumsuz Yönleri Var mı?
"Finans şirketi MSCI'ye göre, şirketlerin yalnızca %15'i Kapsam 3 emisyonlarının herhangi bir bölümünü ifşa ediyor."
Önerilen kurallardan herkes memnun değil. Cumhuriyetçi SEC komiseri Hester Peirce, 3'e 1 oyla kabul edilen öneriye karşı oy kullandı. Önerilen kuralların çevre aktivistlerinin çıkarlarını hissedarların önüne koyduğunu düşünüyor.
″[Teklif], yatırımcıları şirketleri, kendileri için bir Peirce, şirketin iklim itibarı, bir şirketin finansal performansından daha eşit veya daha büyük öneme sahip olduğunu söyledi. söz konusu cevap beyanında önerilen iklim değişikliği açıklamalarına
Diğer milletvekilleri, SEC'in bir şirketin finansal performansıyla ilgili açıklamaları zorunlu kılarak yatırımcıları koruma yetkisinin ötesine geçtiğini iddia ediyor. Ve Batı Virginia'nın başsavcısı, SEC'i dava etmekle tehdit etti önerilen planlar üzerinde
Bazı şirketler ve lobiciler, bilgilerin kendi kontrolleri dışında olduğunu ve tahmin etmek şöyle dursun, derlemenin bile zor olduğunu iddia ettikleri için Kapsam 3'ün açıklanmasına karşı çıkıyorlar. Finans şirketi MSCI'ye göre, şirketlerin yalnızca %15'i Kapsam 3 emisyonlarının herhangi bir bölümünü ifşa ediyor.
Önerilen kurallar, özellikle halihazırda ESG verisi toplamayan şirketler için, şirketlerin maliyetlerinin artmasına da neden olabilir.
SEC tahmin ediyor daha büyük şirketler için maliyetler ilk yıl 640.000 ABD Dolarına ve sonraki yıllarda 530.000 ABD Dolarına kadar çıkabilir. Daha küçük şirketler için, ilk yılın 490.000 ABD Dolarına ve ilk yıldan sonra yıllık 420.000 ABD Dolarına mal olmasını bekliyorlar.
SEC'in İklim Değişikliği Açıklamaları Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?
Statista'nın verilerine göre Amerikalıların %63'ü küresel ısınma konusunda endişeli. Sera gazı emisyonlarını azaltan şirketlere yatırım yaptıklarından emin olmak isteyen yatırımcılar için SEC'in önerdiği kurallar çığır açıcı nitelikte.
Kurallar, yalnızca belirli şirketlere bakan bireysel yatırımcılara yardımcı olmayacak. Ayrıca, borsada işlem gören fonlara, emekli maaşlarına ve kurumsal portföylere koymak için hisse senedi ve tahvil seçen varlık ve fon yöneticilerine de yardımcı olacaktır.
Açıklamalarla, iklim değişikliği riskleri olan şirketlere maruz kalmayı sınırlamaya karar verebilirler. Buna karşılık, bu, ETF'lerde ve emeklilik fonlarında fon bulunduran milyonlarca yatırımcıyı dolaylı olarak etkileyebilir. Büyük hissedarlar, şirketlerdeki paylarını yönetimi daha fazlasını yapmaya ikna etmek şirketlerin iklim riskini ele almadığını düşünürlerse.
SEC iklim değişikliği açıklama kuralları, tüm endüstrinin neye yatırım yaptıkları konusunda daha bilinçli olmasını sağlar. ESG yatırımı, burada ve orada dikkatlice seçilmiş birkaç fonla sınırlı olmak zorunda kalmayacak. Sürdürülebilirlik, kredi veya ekonomik risk gibi portföy yöneticilerinin dikkate aldığı başka bir risk kriteri olabilir.
Başka bir deyişle, ESG yatırımları ana akım haline gelebilir.
Sonuç: ESG Yatırımı Kolaylaşmak üzere
Muhtemelen bazı hükümet yetkilileri ve lobiciler mevcut hükümlerden bazılarını geri çekeceklerdir. Ne olursa olsun, SEC, şirketlerin iklim değişikliği riskleri konusunda daha şeffaf olmaları gerektiğini düşündüğünü açıkça belirtti.
SEC'in iklimle ilgili açıklama kurallarının uygulanmasından birkaç yıl önce olacak olsa da, yatırımcılar üzerinde yaratacağı etki çok büyük.
İklim değişikliği riski, yatırımcıların portföylerini yönetirken dikkate almaları gereken bir başka yaygın risk haline gelebilir. Halihazırda ESG fonlarına yatırım yapan veya sürdürülebilir yatırımla ilgilenen yatırımcılar için yeni kurallar, yatırım portföyünüzün iklime katkıda bulunmadığından emin olmanızı daha da kolaylaştıracak değiştirmek.
ESG yatırımına önde başlamaya hazır mısınız? Kılavuzlarımıza buradan göz atın:
- ESG Yatırımına Nasıl Başlanır?
- Sosyal Sorumlu Yatırım için Lider Robo Danışmanları
- Yatırım Portföy Analizi: Neden Bu Kadar Önemli?
Moriah Costa, iş ve araştırmacı gazetecilik konusunda uzmanlaşmış serbest çalışan bir finans gazetecisidir. Moriah, Master derecesini Londra Üniversitesi City'den Finansal Gazetecilik alanında aldı ve Walter Cronkite Gazetecilik ve Kitle İletişim Okulu'ndan Gazetecilik alanında lisans derecesine sahip. Çalışmaları Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga ve daha fazlasında yayınlandı. Yazmadığı veya haberleri okumadığı zamanlarda sanat dergileri çıkarıyor ve Avrupa'yı dolaşıyor.