Bir hisse senedi satın aldığınızda, belirli bir miktar risk söz konusudur. Yatırımınızı yaptığınız zaman, kazanan mı yoksa kaybeden mi olacağını kesin olarak söylemenin bir yolu yoktur. Ancak şirketlere yatırım yaparak iyi iş özelliklerine sahip olanlar, desteyi lehinize yığabilirsiniz.
Her biri şirketin işinin farklı bir alanı için önem taşıyan çok sayıda nitelik vardır, ancak bunlar iyi yönetilen bir şirkete işaret edebilir.
Tüm bu özellikleri tek bir şirkette bulmanız pek olası değildir, ancak mümkün olduğunca çok sayıda iyi iş özelliğine sahip şirketleri aramalısınız.
Rekabeti Sınırlamak İçin Yüksek Engeller
Girişin önündeki yüksek engeller, bir endüstrinin etrafında yeni rakiplerin girmesini zorlaştıran bir duvar oluşturur. Mevcut rakiplere iş üzerinde tekele yakın bir şey verir. Engeller arasında yüksek başlangıç yatırımı, katı düzenleyici kısıtlamalar veya benzersiz ürün grupları yer alabilir.
Bu engellerin hiçbiri yeni gelen biri için tamamen aşılmaz olmasa da, var oldukları gerçeği, şirketin başarı şansını artırırken çoğunluktaki rakipleri uzak tutacaktır.
Marka Adı Tanıma
Marka isimleri sadece sadakat yaratmakla ve bir başarı geçmişine işaret etmekle kalmaz, aynı zamanda şirketin ürünleri etkili bir şekilde pazarlama yeteneğinin kanıtı olarak da dururlar.
Pazarlama bir araç olduğu için iş başarısının ana unsuru, bu avantaj yatırımcılar tarafından asla hafife alınmamalıdır.
Yüksek Yatırım Getirisi
Basitçe olarak da bilinir sermaye getirisi, bu net gelir eksi temettüler bölü toplam sermaye olarak hesaplanır. Yatırım yapılan sermaye, bir şirketin gelir elde etmek için ne kadar iyi yatırım yaptığını veya daha özel olarak yatırımcı açısından, bunu ne kadar iyi yaptığını gösteren önemli bir göstergedir.
Bunu, sermaye getirisi yüzdesini şirketin başlıca rakiplerininkiyle karşılaştırarak belirleyebilirsiniz. Şirketin bir daha yüksek sermaye getirisi rakiplerinden daha iyi, parasını yönetmek için daha iyi bir iş çıkarıyor.
Yüksek Serbest Nakit Akışı (FCF)
Genel olarak kabul edilir serbest nakit akışı getirisiFCF, bir şirketin hisse başına serbest nakit akışını, hisse başına mevcut piyasa fiyatına bölerek hesaplanır. Verim ne kadar yüksek olursa, stok o kadar arzu edilir. Bu, yatırılan daha az miktarda para için daha yüksek bir gelir oranı elde ettiğiniz anlamına gelir.
Ve bir kez daha, serbest nakit akışı getirisinin yüksek veya düşük olup olmadığı, şirketin bu kategorideki rakiplerine karşı ne kadar iyi durumda olduğuna bağlıdır.
Sadık Müşteri Tabanı
Sadık bir müşteri tabanı, bir şirketin yeni işler elde etmek için çok çalışmak zorunda olmadığı anlamına gelir. mevcut müşteri tabanı, tekrarlanacak şirketin ürünlerinden yeterince memnun müşteriler.
Mevcut müşterilere pazarlamak, yenilerini elde etmekten çok daha kolay ve daha ucuzdur.
Makul Büyüme Fırsatları
Yatırım yapmayı düşündüğünüz şirket, gelecekteki büyüme için makul fırsatlara sahip olmalıdır. Şirketin kendisine bakıldığında, son beş yıldaki büyüme performansı nasıldır?
Şirket istikrarlı bir şekilde büyüyorsa, gelecekte bunu yapmaya devam edeceğine dair güçlü bir olasılık var. Ancak bu aynı zamanda, mevcut ürün hatlarındaki büyümenin yanı sıra, bekleyen yeni ürün gruplarıyla da eşleştirilmelidir.
Ayrıca, şirketin faaliyet gösterdiği sektöre özellikle dikkat edin. Herhangi bir zamanda, endüstriler genişlerken diğerleri daralır. Doğal olarak, genişleyen endüstrilerde faaliyet gösteren şirketler daha fazla büyüme potansiyeli sunar.
Güçlü Bir Yönetim Ekibi
Şirketin güçlü bir yönetim ekibine sahip olup olmadığını nasıl anlarsınız? Yönetim ekibi birkaç yıldır görevdeyse ve şirketin başarılı bir sicili varsa, bu başlı başına bir kanıt olabilir. Ancak işin içinde yeni bir yönetim varsa, devralan kişilerin geçmişlerine ve takip kayıtlarına yakından bakmanız gerekir.
Önceki pozisyonlarda başarıdan sorumlu olduklarını bilmek istersiniz. Ayrıca, bu tür bir işi yürüten herhangi bir doğrudan deneyime sahip olup olmadıklarını bilmek isteyeceksiniz.
Bir yöneticinin bir ilaç şirketinde başarılı bir geçmişe sahip olması, onun aynı zamanda bir otomobil parçası tedarik işini yönetmede de başarılı olacağı anlamına gelmez.
Fiyatlandırma gücü
Şirketin endüstrisindeki fiyatlandırma durumu ne kadar sıkı? Çok fazla rakip varsa, şirketin burada çok az esnekliği olabilir.
Ancak şirketin benzersiz bir ürünü varsa, genel pazar tarafından iyi karşılandıysa, muhtemelen rakiplerinden daha fazla fiyatlandırma gücüne sahip olacaktır.
Bu, gelecekte daha yüksek kazanç olasılığını artıracaktır. Fiyatlandırma gücünün eksikliği, bir şirketi büyük ölçüde giderleri azaltarak kazançlarını artırmaya zorlayacaktır (ve bu stratejiyle gidebileceğiniz ancak şu ana kadar var olan bir nokta vardır).
Güçlü Bir Bilanço
Birçok yatırımcı, bir şirketin gelir tablosuna aşırı odaklanma eğilimindedir - sonuçta, kazançlar hisse senedi fiyatlarını yönlendirir. Ancak bilanço, gelecek şeylerin bir işareti olabilir. Şirketin güçlü bir büyümesi olsa bile, zayıf bir bilanço, şirketin gelirini uygun şekilde yatırmadığının bir göstergesi olabilir.
Buna karşılık, güçlü bir bilanço bir şirkete rakiplerinin sahip olmadığı gücü verebilir. Şirketi veya hisse senedi fiyatını mahvetmeden, zayıf ekonomik dönemlerden ve hatta şurada burada bir hatadan kurtulabilir.
Düşük Sermaye Harcama Gereksinimleri
Düşük sermaye harcaması gereksinimleri, bir şirketin tesislere, ekipmana veya diğer önemli varlıklara yoğun bir şekilde yatırım yapması gerekmediği anlamına gelir.
Şirketin son zamanlarda mükemmel bir kazanç geçmişi olsa bile, önemli miktarda geliri sermaye varlıklarına yönlendirmesi gerekiyorsa başını belaya sokabilir. Bu, şirketin rekabetçi kalabilmesi için hızla değiştirilmesi gereken kötüleşen bir fiziksel varlık tabanının sonucu olabilir.
Bazı endüstriler doğal olarak diğerlerinden daha fazla sermaye yoğundur. Bir örnek, ürün ve hizmetlerini sağlamak için tamamen tesis ve ekipmana yapılan ağır yatırımlara bağımlı olan kamu hizmeti şirketleridir. Ağır sermaye harcamaları, yatırımcı açısından bir X faktörü olabilir.
Yüksek Getirili Yeniden Yatırım Fırsatları
Bunun çoğu, bir şirketin dahil olduğu sektör tarafından belirlenecektir. Hızlı büyüyen bir endüstride, yüksek getirili yatırım fırsatları sona ermiştir.
Şirketler aç bir pazarı beslerken, bunu genellikle çok az maliyetle karlı bir şekilde yaparlar. Bu kritik bir faktördür çünkü bir şirketin büyük miktarlarda sermaye yatırımı yapmadan büyüme yeteneğinin bir göstergesidir.
Buna karşılık, olgunlaşmış veya gerileyen endüstrilerde yüksek getirili yatırımlar pratikte yoktur. Düşük asılı meyve zaten toplandı ve artan nakit akışları genellikle önemli bir yatırım gerektiriyor.
Emtia Girdilerinde Olumlu Konum
Bazı şirketler, emtia girdilerini nispeten düşük maliyetle elde edebilmektedir. Bunu ya tedarikçiler üzerinde (doğrudan veya dolaylı) kontrolleri olduğu için ya da tedarikçiler üzerinde kontrolleri olduğu için yaparlar. ürünlerini nispeten az sayıda müşteriye satmak için rekabet eden çok sayıda tedarikçidir. şirketler.
Bir şirketin emtia girdileri üzerinde olumlu bir konumu varsa, daha fazla fiyat esnekliğine sahip olacaktır. Fiyat, tedarikçilerden gelen hammadde maliyetinden ziyade öncelikle şirket ve rakipleri tarafından belirlenecektir.
Bir kez daha, iyi işin bu özelliklerinden herkesi tek bir şirkette bulmanız pek olası değildir, ancak mümkün olduğunca çok sayıda olduğunu bilmek istemeniz gerekir.
Bir şirkete yatırım yaparken hangi özelliklerin en önemli olduğunu düşünüyorsunuz?