Ultra uzun vadede, borsa tek bir yöne gitme eğilimindedir: yukarı. Aslında, S&P 500, 1957'de başladığından beri ortalama olarak yılda %10,5 getiri sağladı. Ancak S&P 500'ün kendisi birkaç sektörden oluşuyor. Ve her biri farklı davranır. Bazıları daha iyi performans gösterirken diğerleri düşük performans gösterir. S&P500, dahil olduğu tüm sektörlerin piyasa değeri ağırlıklı ortalamasıdır.
Hangi hisse senedi sektörünün daha iyi performans gösterdiğini bilmek, yatırımcılara ekonomi ve genel piyasa hakkında çok şey söyler. Sonuçta, her on yılda genellikle farklı bir sektör diğerlerinden daha iyi performans gösterir. Öyleyse, on yıla göre en iyi hisse senedi sektörleri hangileridir ve bu bilgiyi daha iyi yatırımcılar olmak için nasıl kullanabiliriz?
Son 50 Yılın En İyi Hisse Senedi Sektörleri
2010'lar
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bilgi teknolojisi sektörüydü. Pek çok kişi, bunun nedeninin Microsoft ve Google devlerinin bu kadar öne çıkması olduğuna inanıyor. Ancak teknoloji sektörünün gerçekten daha iyi performans göstermesine neden olan endüstri, yarı iletkenler.
Analistler bu ayrımı yapıyor çünkü yarı iletken stokları çoğu teknoloji stokundan oldukça farklı davranıyor, çünkü bunlar oldukça döngüsel. Bunun nedeni, yarı iletkenin kendisinin, her bilgisayarın hammaddesi ve atan kalbi olması bakımından bir metaya benzemesidir. Ayrıca yarı iletkenler, teknoloji alanındaki yeniliklere bağlı olarak hızlı bir şekilde fazla arzdan az arza geçer. Bu, dünya neredeyse her şey için yazılım paketleri yaratırken patlamaya hazır bir endüstri için yaptı.
Daha fazlasını öğrenin >>>Endeks Yatırımı Gerçekten Sadece Büyük Teknolojiye Yatırım mı Yapıyor?
2000'ler
2000'ler, iki resesyonla kapandığı için alım-satım yatırımcıları için en zor olanlardan biri olarak aşağı inecek. On yıl, teknoloji balonunun patlamasından kaynaklanan durgunlukla başladı. Bunu 11 Eylül sonrası ekonomik yavaşlama izledi. On yıl daha sonra Büyük Mali Kriz ile sona erdi.
Bu on yıl boyunca, S&P 500 esasen yataydı ve aslında yıllık getiri sağladı. ortalama -%0.95 (uzun vadeli ortalamasından çok uzak). Herhangi bir sektörün iyi performans gösterdiğini hayal etmek zor. Ancak bu on yılda hayatta kalmayan sektörler de vardı; aslında geliştiler.
Kesin olan bir şey var: Teknoloji hisseleri değildi. Bugün hepimizin aşina olduğu mega cap teknoloji stoklarının çoğu, esasen kayıp bir on yıl geçirdi.
Ne olmuş yaptı Bu berbat on yılda iyi mi? Enerji ve malzemeler. İlk başta bu mantıksız görünebilir, çünkü enerji genellikle ekonomi kükrerken yükselir ve olmadığında düşer. Ancak 2000'lerde Amerikan ekonomisinde bunlara talep olmamasına rağmen, bir ülke kesinlikle yoktu: Çin.
Çin, 2001 yılında Dünya Ticaret Örgütü'ne katıldı. Bu, küreselleşmede yeni bir çağın habercisiydi. Çin, on yıl boyunca ortalama 10 civarı% GSYİH büyümesinde her yıl, bu büyüklükteki bir ülke için duyulmamış bir başarı. Ve bu başarı, Çin'deki parlak 1990'lar dönemini takip etti.
Tüm bu talep, enerji sektörünün yükselişe geçmesine neden oldu. Petrol üreticileri, talep tsunamisine hazır değildi ve ayak uydurmak için çırpındı. Bu dönemde S&P 500'ün enerji sektörü %144 geri döndüveya yılda ortalama %14,4. Ve bunun S&P 500 getirisinin negatif olduğu on yıl boyunca olduğunu unutmayın!
1990'lar
Bunu tahmin etmek çok zor olmayacak ama on yılın en iyi performans gösteren sektörü bilgi teknolojileri sektörüydü. Teknoloji sayısız sorunu çözdü. Ve serbest akan kolay para, teknoloji stoklarının büyük bir balonu şişirmesine neden oldu. Ve bu balon sadece birkaç ay önce patlamış olsaydı, muhtemelen bu on yıl için farklı bir hisse senedi sektörüne bakıyor olurduk.
İnsanlar, bu on yılda sağlanan geri dönüş teknolojisi şirketlerine hayranlıkla bakıyorlar. Ve zamanında çıkanlar güzel bir kuruş kazandı. Bir örnek (ve çok var) Dell Bilgisayarlardı. Bu şirketin hissesi, teknoloji sektörüne %91.863 artış 1989 ve 1999 sonu arasında.
Ancak bu olağanüstü getiriler, bu sektörün yıkımının tohumlarını ekerek sona erdi.
1980'ler
Aşırılık ve neo-liberal politikanın doğuşuyla ünlü olan 1980'ler bir durgunlukla başladı. 1970'lerin çılgın yüksek enflasyonuyla mücadele etmek için, Federal Rezerv Başkanı Paul Volker federal fon oranını artırdı %20'den fazla. Bu durgunluğa neden oldu. Ama Volker'ın sancılı yürüyüşleri işe yaradı. Enflasyon evcilleştirildi ve ekonomi gelişti.
Bu bağlam, tüketici temel ürünlerinin neden on yılın lider sektörü. Amerikalılar artık uzun zamandır sahip olduklarından daha fazla güvende hissediyorlardı. Ve tüketim kültürünün ortaya çıkması, Amerikalıları önceki on yılda sahip olduklarından daha fazlasını satın almaya teşvik etti.
Yatırımcılar tasarrufçu olmaktan tüketici olmaya geçti. Bu da bu sektörün başarısını sağladı. İnsanların artık talep ettiği malları üreten şirketler, hisse fiyatlarında bir patlama yaşadı.
1970'ler
Bakacağımız son on yıl 1970'ler. Bir ekonomistin en kötü kabusu olan stagflasyonla dolu bir on yıldı. Stagflasyon, enflasyonun sürekli yüksek olduğu ve ekonomik büyümenin inatla anemik olduğu iki dünyanın en kötüsüydü. Normal bir enflasyonist dönemde büyüme (nominal olarak) hızlanır. Stagflasyonda öyle değil.
1980'lerin başında Volker zamlarına yol açan şey buydu. Stagflasyon, düşük emek verimliliğine ve Vietnam Savaşı'nın süregelen sloganı nedeniyle tutarlı ve büyüyen bir bütçe açığına dayanıyordu. Bunlar büyümeyi yavaşlattı ve henüz bir felaket olmasa da enflasyonu getirdi.
Ama sonra 1973 petrol ambargosu oldu. İsrail-Arap Yom Kippur Savaşı'na yanıt olarak, Suudi Arabistan ve OPEC Batı'ya tam bir petrol ambargosu başlattı ve bir gecede enerji fiyatları fırladı. Enflasyonun önemli bir bileşeni olarak, enerji fiyatları yükseldiğinde enflasyon da yükseldi.
Tüm bunları göz önünde bulundurarak, enerjinin bir kez daha sektör listesinin başında olduğunu duymak şaşırtıcı değil. Bir üretti %73 reel getiri 1971 ve 1981 arasında veya yılda %7,3. Bu getirinin enflasyonun düşük çift haneli ortalamaların olduğu bir dönemde olduğunu unutmayın.
Bir On Yılda İşe Yarayan Bir Sonraki On Yılda Çalışmayabilir
Yatırımcılar tüm bu bilgilerden ne alabilir? Akılda tutulması gereken en önemli şey, genel olarak konuşursak, piyasanın döngüler halinde hareket ettiğidir. On yıl içinde piyasaya öncülük eden sektör, muhtemelen aşırı değerlenecek ve önümüzdeki on yılda başka bir sektör tarafından geçilecek.
Yatırımcılar, lider sektörün ne olacağını belirleyen bazı dışsal faktörlere de dikkat etmelidir. 2000'lerde Çin'in emtialara olan durdurulamaz talebiydi ve 1990'larda yazılımdaki yenilikler ve internetin büyümesiydi.
Keskin bir yatırımcı, büyük eğilimin ne olduğuna bakmalıdır. Elbette herhangi bir anda her yöne giden düzinelerce eğilim vardır. Ancak on yıl boyunca, genellikle diğerlerinin üzerinde duran bir eğilim vardır. 1970'lerde ani bir petrol şoku ile birleşen stagflasyon, en iyi performans gösteren sektör için katalizördü. 2010'larda, düşük faiz oranları, yüksek düzeyde serbest nakit akışına sahip büyük sermayeli teknoloji stoklarının hakim olmasına izin verdi.
Son olarak, buna on yıl bazında bakmanın keyfi olduğunu belirtmek önemlidir. Bir trend düzgün bir şekilde on yılın başında başlayıp bitmez. Ve bazen kararlı bir şekilde kalkmak için büyük bir trend gerekir.
Daha fazlasını öğrenin >>> Borsa Araştırması Nasıl Yapılır?
Sonraki En İyi Hisse Senedi Sektörleri Ne Olacak?
Yeni bir on yılın iki yılındayız ve şu ana kadar çok ilginç bir yıl oldu. On yılın başlarında en iyi performans gösteren hisse senedi sektörünün ne olacağını söyleyemesek de, bazı genel en iyi uygulamaları geliştirmek için bu yakın tarihi kullanıyoruz.
Geçmişteki fiyat performansı gelecekteki sonuçları garanti etmez ve teknoloji holdingleri rekor bir on yıl yaşadı. Yatırımcılar olarak kendimize sormalıyız, teknoloji bu başarıyı tekrar edecek mi etmeyecek mi? Yıllardır ilk kez enflasyonun olduğu farklı bir makro ortama geçtiğimizi unutmayın.
Uzun vadeli al ve tut yatırımcıları için trendler hakkında endişelenmek kafaları karıştırabilir. Ancak yeni bir yatırım yapmak isteyen serbest sermayesi olanlar için, trendin ne zaman lehinize olduğunu seçmek kesinlikle zarar vermez ve en iyi hisse senedi sektörlerini keşfetmenize yardımcı olabilir.