Hisse Senedi Varantları Nelerdir?

Yatırım konusunda kendinize güvendiğiniz zaman, türevler gibi daha gelişmiş yatırım stratejilerini keşfetme zamanının geldiğine karar verebilirsiniz. Türev ürünler genellikle, yatırımcıların gelecekte belirli işlemler yapmasına izin veren veya bunu gerektiren iki yatırımcı arasındaki sözleşmelerdir.

Hisse senedi emri, yatırımcıların bir şirketin hisselerini genellikle indirimli olarak satın almalarını sağlayan yaygın bir türev türüdür. Hisse senedi varantlarının nasıl çalıştığını, diğer türevlerle nasıl karşılaştırıldıklarını, bilinmesi gereken artı ve eksileri ve hisse senedi varantlarıyla yatırım yapmaya nasıl başlayacağınızı öğrenin.

Hisse Senedi Varantı Nedir?

Hisse senedi varantı, bir şirket ile yatırımcı arasında, yatırımcıya gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan bir şirketin hissesini satın alma hakkı veren bir sözleşmedir. Varant bir tür türevdir, yani değeri bir dayanak varlıktan türetilir - bu durumda, yatırımcının şirketin hissesini satın alma hakkı vardır.

Hisse senedi varantlarının iki önemli özelliği vardır: son kullanma tarihi ve kullanım fiyatı. Varantlar, yatırımcıya yalnızca belirli bir süre için hisse senedi satın alma hakkı verir. Sözleşmede belirtilen son kullanma tarihi geçerse bu hakkını kaybeder.

Kullanım fiyatı, yatırımcının hisse senedini satın alabileceği fiyattır. Genellikle, iki taraf sözleşmeye girdiğinde hisse senedinin piyasa fiyatı üzerinden bir primdir. Sonuç olarak, şirketin hisse senedi fiyatı, varant grev fiyatından daha yüksek bir miktara yükselirse, yatırımcının emri kullanması genellikle faydalı olur.

Bir yatırımcı bir varant kullanıp şirketin hissesini satın aldığında, şirketin kullanabileceği sermayeyi arttırır. Bu şirket için olumlu bir şeyken, daha fazla işletme sermayesine sahip olduğu için mevcut hissedarlar için olumsuz bir şey olabilir.

Bir varant uygulandığında şirket yeni hisse ihraç ettiğinden, varantlar doğası gereği seyrelticidir. Bir şirketin ödenmemiş hisselerinin sayısını artırırlar, bu da her bir hissenin şirketteki biraz daha küçük bir mülkiyet payı değerinde olduğu anlamına gelir.

Örneğin, ABC Şirketinin, her biri şirketin %10'una sahip olan 10 farklı hissedarın sahip olduğu 100 tedavüldeki hisseye sahip olduğunu varsayalım. ABC şirketi, yeni bir yatırımcıya, şirket hisselerinin 10 hissesini satın alma hakkı veren bir izin çıkardı. Yatırımcı emri uygularsa, her bir hissedar (yeni yatırımcı dahil) şirketin %9'undan biraz fazlasına sahip olacaktır.

Kaç Tür Hisse Senedi Varantı Vardır?

İki farklı varant türü vardır:

• Bir arama emri, yatırımcıya, bir şirketin hisse senetlerini vade tarihinden önce kullanım fiyatından satın alma hakkı verir.
• Bir satım emri, yatırımcıya hisse senedini satma hakkı verir.

Arama emirleri en yaygın olanıdır ve arama emirlerini tartışırken genel olarak bahsettiğimiz şeydir.

Hisse senedi varantları genellikle dönüştürülebilir tahvillerle birlikte kullanılır. Dönüştürülebilir tahvil, bir şirketin sermaye artırmak için ihraç ettiği bir tür sabit getirili borç güvenliğidir. Tahviller, diğer borçlanma senetleri gibi, şirketin sonunda geri ödemek zorunda kalacağı bir tür geçici sermayedir.

Dönüştürülebilir tahvil, yatırımcıya tahvilin ömrü boyunca belirli bir noktada onu adi hisse senedine dönüştürme hakkı verir. Satın alma genellikle, yatırımcının şirketten dönüştürülebilir tahvil ile birlikte aldığı bir hisse senedi emri kullanılarak yapılır.

Daha fazlasını öğrenin >>>Tahvillere Nasıl Yatırım Yapılır?

Hisse Senedi Varantları Hisse Senedi Opsiyonlarıyla Nasıl Karşılaştırılır?

Hisse senedi opsiyonları, sözleşme sahiplerine belirli bir tarihten önce belirli bir fiyattan hisse senedi alma veya satma hakkı veren bir başka popüler türevdir.

İki tür opsiyon vardır: Alım opsiyonları ve satım opsiyonları. Çağrı varantları gibi, bir çağrı seçeneği de yatırımcıya, son kullanma tarihinden önce bir kullanım fiyatı için dayanak hisse senedi satın alma hakkı verir. Satım opsiyonu, yatırımcıya, son kullanma tarihinden önce kullanım fiyatı için hisse senedi satma hakkı verir.

İki yatırımcının, Yatırımcı A'ya Yatırımcı B'den 25$'a bir hisse senedi satın alma hakkı veren bir arama emrine girdiğini varsayalım. Şu anda hisse senedi 20$'dan işlem görüyor, ancak Yatırımcı A, fiyatın en az 30$'a yükseleceğini düşünüyor. Fiyat artarsa, Yatırımcı A hisse senedini esasen indirimli olarak satın alabilir. Artmazsa, Yatırımcı A, tek kayıpları sözleşmenin fiyatı olacak şekilde, seçeneğin süresinin dolmasına izin verir.

Hisse senedi varantları ve hisse senedi opsiyonları birçok yönden benzerdir. Her türev türev, yatırımcıya sözleşmedeki sona erme tarihinden önce belirli bir fiyattan dayanak hisse senedi alma veya satma hakkı verir.

Ancak iki türev arasında bazı önemli farklılıklar da vardır. İlk olarak, bir hisse senedi bir şirket ile bir yatırımcı arasındaki bir sözleşme iken, bir hisse senedi opsiyonu iki özel taraf arasındaki bir sözleşmedir - hisse senedini çıkaran şirket dahil değildir.

Varantlar ve opsiyonlar arasındaki diğer bir fark, satın alındıkları yerdir. Opsiyonlar borsalarda veya tezgahta alınıp satılabilir. Öte yandan, şirket tarafından bir varant verilir ve genellikle dönüştürülebilir bir tahvilin satın alınmasıyla birlikte gelir.

Varantlar ve seçenekler de son kullanma tarihlerinde farklılık gösterir. Hisse senedi varantları genellikle yatırımcıya 15 yıla kadar dayanak hisse senedi satın alma hakkı verir. Öte yandan, seçeneklerin genellikle yalnızca birkaç ay veya iki ila üç yıla kadar son kullanma tarihleri ​​vardır.

Son olarak, bir alım opsiyonu kullanıldığında, bir yatırımcı mevcut şirket hisselerini başka bir hissedardan satın alma hakkını kullanır. Ancak bir emir uygulandığında, şirket bunu yerine getirmek için tamamen yeni hisse senedi çıkarır.

Devamını oku >>> Opsiyon Ticareti Nedir?

Hisse Senedi Varantı Nasıl Satılır veya Kullanılır

Hisse senedi varantınız varsa, genellikle üç seçeneğiniz vardır: varantı kullanmak, varantı satmak veya varantın süresinin dolmasına izin vermek.

Hisse senedi emri kullanmak isteyeceğiniz tek zaman, hisse senedinin piyasa fiyatının sözleşmedeki kullanım fiyatından daha yüksek olduğu zamandır. Bu durumda, esasen hisse senedini indirimli olarak satın alıyorsunuz.

Hisse başına 20$'dan bir hisse senedi satın almanızı sağlayan bir hisse senedi emri satın aldığınızı, ancak emrin çıkarıldığı sırada şirketin hissesinin hisse başına sadece 10$'dan işlem gördüğünü varsayalım. Birkaç yıl boyunca, şirketin bir finansal başarı dalgası var ve hisse senedi fiyatı 30 dolara yükseliyor. Varantınızı kullanabilir ve hisse senetlerini piyasa fiyatının altında hisse başına 10$'a satın alabilirsiniz.

Varant sözleşmeleri, yatırımcıların, emri kullanmayı planlıyorlarsa şirkete "önceden bilgi vermelerini" gerektirir. Yatırımcı, şirkete, yatırımcının satın alması için yeni hisse ihraç etmesi için zaman veren, emri kullanmayı planladıklarını bildirir.

Bir yatırımcı olarak bir varant kullanmanın en basit yolu, komisyoncunuzun yardımını almaktır. Komisyoncu, şirketle koordine edecek, onlara bilgi verecek ve evrak işlerini halledecektir. Varant başarıyla uygulandıktan sonra, hisseler bir zamanlar varantın bulunduğu ticaret hesabınızda görünecektir. En çok önerilen brokerlerimize göz atabilirsiniz. çevrimiçi borsa komisyoncusu kılavuzu.

Hisse senedi varantınızı kullanmak gibi bir niyetiniz yoksa ama aynı zamanda süresinin dolmasını da istemiyorsanız, başka bir yatırımcıya da satabilirsiniz. Hisse senetlerinin piyasa fiyatı henüz varanttaki kullanım fiyatının üzerine çıkmadıysa ve bunun olmasını beklemek istemiyorsanız, emrinizi satmaya karar verebilirsiniz.

Varantınızı satabileceğiniz tutarın, diğer yatırımcının ne kadar risk aldığına bağlı olduğunu unutmayın. Varant son kullanma tarihine yaklaşıyorsa ve hala parada değilse, satamazsınız. son kullanma tarihine uzun bir süre kalmışsa veya varant garantideyse, istediğiniz kadar para.

Para içinde olan bir varant satmaya karar verirseniz, onu en azından sadece emri uygulayarak ve hisse senedini satarak elde edebileceğiniz kâr kadar satmak mantıklıdır. Mevcut piyasa fiyatı hisse başına 30$ olan bir hisse senedi için bir emriniz olduğunu ve emrinizin size hisse başına 20$'a hisse satın alma hakkı verdiğini varsayalım. Emri kullanmaktan ve hisse senedini satmaktan elde edeceğiniz potansiyel kazanç bu olduğundan, emrinizi hisse başına en az 10$'a satmak istersiniz.

Hisse Senedi Varantlarının Artıları ve Eksileri

Hisse senedi garantileriyle yatırım yapmaya başlamadan önce, ilgili artıları ve eksileri anlamak önemlidir. Aşağıda, hisse senedi varantlarının bazı avantajlarının yanı sıra dikkat edilmesi gereken bazı dezavantajlar bulunmaktadır.

Alt çizgi

Hisse senedi emri, bir yatırımcının bir şirketin hisse senetlerini belirli bir süre içinde belirlenmiş bir grev fiyatından satın almasına izin verir. Sözleşmedeki kullanım fiyatı, hisse senedinin mevcut piyasa fiyatından düşük olduğunda, yatırımcı hisseleri indirimli olarak satın alabilir.

Hisse senedi emri bir tür türev olduğundan, yeni yatırımcılar için doğru olmayabilecek daha gelişmiş bir yatırım stratejisi olarak kabul edilir. Tuttuğunuz tahvili şirkette hisseye dönüştürmenize olanak tanıyan dönüştürülebilir bir tahvil satın almanız, bir varantla karşılaşma ihtimalinizin yüksek olduğu bir durumdur. Bu senaryo, uzun vadede başarısından yararlanmanızı sağlar.

Herhangi bir yatırım türünde olduğu gibi, hisse senedi garantilerine başlamadan önce araştırma yapmanız ve bunların genel portföyünüze nasıl uyacağını düşünmeniz önemlidir. Varantın en önemli özellikleri dayanak hisse senedi, son kullanma tarihi ve kullanım fiyatıdır.