อุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์คัดค้านกฎเหล่านี้อย่างรุนแรง แม้ว่าเวอร์ชันสุดท้ายจะถูกลดทอนลงอย่างมากจากร่างฉบับก่อนหน้านี้ เนื่องจากส่วนหนึ่งมาจากการล็อบบี้โดยอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน
อย่างไรก็ตาม กฎใหม่จะเปลี่ยนวิธีการให้คำแนะนำทางการเงินไปตลอดกาล ที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับค่าตอบแทนทั้งหมดหรือบางส่วนจากค่าคอมมิชชั่น จากผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่พวกเขาขาย
กฎใหม่จะเริ่มต้นในเดือนเมษายน 2017 และจะใช้งานได้เต็มรูปแบบในวันที่ 1 มกราคม 1, 2018.
กฎใหม่เหล่านี้มีความหมายอย่างไรกับคุณในฐานะนักลงทุนรายย่อยหรือลูกค้าที่มีศักยภาพของที่ปรึกษาทางการเงิน
จัดความสนใจของลูกค้าให้ตรงกับความสนใจของที่ปรึกษา
กฎเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้แน่ใจว่าผลประโยชน์ของลูกค้าและที่ปรึกษาทางการเงินสอดคล้องกันเมื่อได้รับคำแนะนำเกี่ยวกับแผนการเกษียณอายุ
โดยที่กฎเหล่านี้น่าจะมีผลกระทบมากที่สุดคือกับที่ปรึกษาทางการเงินที่ได้รับค่าตอบแทนบางส่วนหรือทั้งหมดจากค่าคอมมิชชั่นจากการขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินรวมถึงการต่อท้าย ค่าธรรมเนียมของกองทุนรวมบางกองทุน และเบี้ยหวัด ที่ปรึกษาเหล่านี้อยู่ภายใต้มาตรฐานความเหมาะสม ซึ่งกล่าวง่ายๆ ว่าคำแนะนำใด ๆ จะต้องเหมาะสมกับบุคคลในสถานการณ์ของนักลงทุนที่กำหนด คำแนะนำไม่จำเป็นต้องเป็นไปเพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้ารายนี้หรือรายใดก็ตาม
ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนกับสำนักงาน ก.ล.ต. และบางรัฐ ได้รับมาตรฐานความไว้วางใจผ่านการลงทะเบียนนั้นแล้ว ที่ปรึกษาที่มีค่าธรรมเนียมเท่านั้น ซึ่งทำงานผ่านองค์กรต่างๆ เช่น NAPFA และ Garrett Planning Network โดยทั่วไปก็เคยยึดมั่นในมาตรฐานความไว้วางใจมาก่อนเช่นกัน
การเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้น
คุณลักษณะสำคัญของกฎใหม่คือข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลที่เพิ่มขึ้นสำหรับเครื่องมือการลงทุนหรือกลยุทธ์ที่อาจตีความได้ว่าเป็นผลประโยชน์ทับซ้อนสำหรับที่ปรึกษา ซึ่งรวมถึงรายการต่างๆ ที่เป็นไปได้ ได้แก่:
- ข้อเสนอแนะ สะสมยอดในแผน 401 (k) ให้กับ IRA หากนั่นจะส่งผลให้ลูกค้ามีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและอาจเป็นประโยชน์ต่อที่ปรึกษาด้วยค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์ที่สูงขึ้น
- แนะนำเงินรายปีภายในบัญชี IRA การเปิดเผยตอนนี้ครอบคลุมถึงเงินรายปีที่จัดทำดัชนี ซึ่งไม่รวมอยู่ในกฎฉบับร่างก่อนหน้านี้
- โบรกเกอร์ที่แนะนำให้ใช้ภายในบัญชี IRA กองทุนรวมที่เป็นกรรมสิทธิ์หรือผลิตภัณฑ์การลงทุนอื่น ๆ ที่นายจ้างเสนอ
- การเตรียมการที่ได้รับมอบอำนาจภายใน IRA
- ที่ปรึกษาที่กำลังทำงานกับลูกค้าและการใช้ผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ต้องมีการเปิดเผยจะต้องจัดทำเอกสารเปิดเผยเกี่ยวกับการจัดการในปัจจุบันเหล่านี้
- คำแนะนำสำหรับแผน 401(k) ขนาดเล็ก หากคำแนะนำนั้นอาจถือว่าขัดแย้งกับสิ่งที่อยู่ในผลประโยชน์สูงสุดของผู้เข้าร่วม
หัวใจสำคัญของกฎเหล่านี้และวิธีการเปิดเผยที่สำคัญคือการยกเว้นสัญญาผลประโยชน์ที่ดีที่สุดหรือ BICE
หากคุณทำงานกับนายหน้า ตัวแทนจดทะเบียน หรือที่ปรึกษาทางการเงินที่มีรายได้บางส่วนหรือทั้งหมด ค่าตอบแทนจากค่าคอมมิชชั่น คุณอาจได้รับแบบฟอร์ม BICE อย่างน้อยหนึ่งรายการเพื่อเซ็นชื่อ จุด.
ความหมายสำหรับลูกค้า
เนื่องจากระยะแรกของกฎใหม่เหล่านี้ไม่ได้เริ่มขึ้นเป็นเวลาเกือบหนึ่งปี บริการทางการเงิน ผู้ให้บริการจะทำการวางแผนและปรับปรุงรูปแบบธุรกิจของตนพอสมควรในเรื่องนี้ เวลา. นี่คือบางสิ่งที่เกิดขึ้นหรือที่คุณอาจเห็น
- แนวโน้มในโลกของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ได้เคลื่อนไปสู่บริการที่คิดค่าธรรมเนียม รูปแบบทั่วไปคือการตัดบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ โดยปกติจะเป็นบัญชีที่มีการจัดการซึ่งใช้กองทุนรวมที่มีค่าคอมมิชชั่นต่อท้าย เช่น ค่าธรรมเนียม 12b-1 บริษัทนายหน้าไม่เพียงแต่ได้รับค่าธรรมเนียมตามสินทรัพย์ในบัญชีเท่านั้น พวกเขามักจะได้รับค่าธรรมเนียม 12b-1 เช่นกัน
- มีรายงานของบริษัทนายหน้าที่ใช้ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมในการปฏิบัติตามกฎใหม่เหล่านี้เพื่อเป็นข้ออ้างในการขึ้นค่าธรรมเนียมให้กับลูกค้า นอกจากนี้ ไม่ใช่เรื่องน่าแปลกใจที่จะเห็นที่ปรึกษาทุกประเภทให้บริการกลับ หรือแม้แต่ "ไล่" ลูกค้าที่มีขนาดเล็กลงและทำกำไรได้น้อยลง
- มีองค์กรนายหน้ารายใหญ่อย่างน้อยสองแห่งที่เลิกกิจการไปแล้ว นั่นคือ AIG และ Met Life ทั้งสองขายกองกำลังขายนายหน้าให้กับคู่แข่ง
- สหราชอาณาจักรมีการเปลี่ยนแปลงกฎที่คล้ายกัน และหลายปีต่อมาจำนวนที่ปรึกษาทางการเงินลดลงประมาณ 20% จากก่อนการเปลี่ยนแปลงนี้
คำถามที่จะถาม
คำถามแรก หากฉันได้รับการสื่อสารบางอย่างจากที่ปรึกษาทางการเงินที่ระบุว่าตอนนี้พวกเขากำลังดำเนินการอยู่ เพื่อประโยชน์สูงสุดของฉันจะเป็นไปตามแนวของ "คุณไม่ได้ทำสิ่งนี้ในอดีตหรือ" อาจรุนแรง แต่ก็เป็นของคุณ เงิน. หากคุณไม่มั่นใจว่าที่ปรึกษาทางการเงินของคุณกำลังให้คำแนะนำที่เป็นประโยชน์สูงสุดแก่คุณ คุณไม่ควรฝากอนาคตทางการเงินของคุณไว้กับพวกเขา
หากคุณทำงานกับที่ปรึกษาทางการเงินอยู่แล้ว ฉันขอแนะนำให้ถามพวกเขาว่ากฎใหม่เหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อธุรกิจของพวกเขาอย่างไร และคุณจะทำงานร่วมกันอย่างไรในอนาคต
ฉันจะขอให้ที่ปรึกษาของคุณเพื่อ เปิดเผยค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกิดขึ้น โดยทำงานร่วมกับพวกเขา หากพวกเขายังไม่ได้ดำเนินการ นอกเหนือจากค่าธรรมเนียมใดๆ ที่คุณจ่าย — ค่าธรรมเนียมแบบคงที่หรือค่าธรรมเนียมที่อิงตามเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณทราบ ค่าใช้จ่ายในการลงทุนหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ ที่คุณเป็นเจ้าของ และสอบถามว่าที่ปรึกษาได้รับค่าตอบแทนจากการทำงานเท่าใด กับคุณ. แม้ว่าคุณอาจได้รับการเปิดเผย BICE เพื่อลงนาม แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าเอกสารนี้จะเขียนในรูปแบบที่เข้าใจง่ายโดยอัตโนมัติ
สรุป
กฎความไว้วางใจใหม่จะเปลี่ยนวิธีที่ที่ปรึกษาทางการเงินจำนวนมากทำงานกับลูกค้าของพวกเขา และสิ่งนี้จะปรากฏชัดต่อพวกคุณหลายคนในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณเข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อคุณอย่างไรหากคุณทำงานร่วมกับที่ปรึกษา อย่าลืมถามคำถามมากมาย นี่คือเงินของคุณและคุณควรสบายใจกับคนที่คุณไว้วางใจให้ช่วยคุณจัดการ