วิธีกำหนดความเสี่ยงที่ยอมรับได้

การยอมรับความเสี่ยงคือความเต็มใจที่จะแบกรับความผันผวนและการสูญเสียในการลงทุนของคุณ

ความอดทนต่อความเสี่ยงของคุณควรส่งผลกระทบโดยตรงต่อการผสมผสานของการลงทุนที่คุณเลือกสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงอาจต้องการจัดสรรพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ให้กับสินทรัพย์ที่ผันผวน (เช่น หุ้น) ในขณะที่ผู้ที่ไม่ชอบความเสี่ยงมากกว่าอาจต้องการยึดติดกับสินทรัพย์ที่ระมัดระวังมากขึ้น แม้ว่าจะมีศักยภาพที่ต่ำกว่าก็ตาม ผลตอบแทน

บทความนี้จะกล่าวถึงข้อควรพิจารณาต่างๆ ที่ควรพิจารณาถึงการยอมรับความเสี่ยงของคุณเอง

ทำไมการรู้จักความเสี่ยงของคุณจึงเป็นสิ่งสำคัญ

สำหรับคนพิเศษ การลงทุนเพื่อการเกษียณการกำหนดระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้มักจะเกี่ยวข้องกับปัจจัยต่างๆ เช่น

• ถึงเวลาเกษียณ
• ระดับรายได้ที่ต้องการในวัยเกษียณ
• ค่าใช้จ่ายที่คาดว่าจะได้รับในการเกษียณอายุ

การทำความเข้าใจปัจจัยเหล่านี้จะช่วยแนะนำคุณต่อหรือออกจากการลงทุนที่คุณกำลังพิจารณา

นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าการพิจารณาความเสี่ยงที่ยอมรับได้นั้นมากกว่าความสามารถทางการเงิน ปัจจัยทางจิตวิทยาหรืออารมณ์บางอย่างสามารถส่งผลต่อเกณฑ์ความเสี่ยงของคุณได้ ตัวอย่างเช่น ความเกลียดชังการสูญเสีย — ความคิดที่ว่าการสูญเสียทำให้เกิดความเจ็บปวดมากกว่าความสุขที่ได้รับจากกำไรที่เท่ากัน — สามารถมีบทบาทสำคัญในความเต็มใจของนักลงทุนในการลงทุนที่มีความเสี่ยง

ความทนทานต่อความเสี่ยงเทียบกับ ความจุความเสี่ยง

เมื่อมองแวบแรก การยอมรับความเสี่ยง และ ความสามารถในการเสี่ยง อาจดูเหมือนคำที่ใช้แทนกันได้ แต่ถึงแม้จะเป็นแนวคิดที่เกี่ยวข้องกัน แต่แท้จริงแล้วพวกเขาอ้างถึงสิ่งต่าง ๆ มาดูกันว่าคำศัพท์เหล่านี้หมายถึงอะไร

ความจุความเสี่ยง

ความสามารถในการเสี่ยงเป็นของคุณ ความสามารถทางการเงินพูดอย่างเป็นกลางเพื่อให้สามารถแบกรับความผันผวนและความสูญเสียได้

สถานการณ์ทางการเงินส่วนบุคคลของคุณเป็นตัวกำหนดความเสี่ยงของคุณ ในการไล่ตามเป้าหมายทางการเงินของคุณ คุณมีความเสี่ยงแค่ไหน สามารถ (มากกว่าเต็มใจ) ที่จะรับ? รายได้ กรอบเวลา และอัตราผลตอบแทนเป็นปัจจัยสำคัญในด้านความสามารถในการรับความเสี่ยง ผู้มีรายได้น้อยมักมีความเสี่ยงต่ำ เนื่องจากเป็นการยากที่จะฟื้นตัวจากการสูญเสียจากการลงทุน

การยอมรับความเสี่ยง

ความอดทนต่อความเสี่ยงมักจะหมายถึง .ของคุณ ความตั้งใจส่วนตัว เพื่อรองรับความผันผวนและความสูญเสีย (แม้ว่าบางครั้ง—รวมถึงในบทความนี้—ใช้อย่างกว้างๆ เป็นวลีที่จับได้สำหรับความเสี่ยงทั้งหมด)

เงินเท่าไหร่จริงๆ เต็มใจ (แต่กว่าจะไหว) แพ้? ความสามารถทางอารมณ์ของคุณสำหรับความเสี่ยงคืออะไร? ความอดทนต่อความเสี่ยงนั้นเกี่ยวกับความแข็งแกร่งทางจิตใจมากกว่าวิธีการทางการเงิน คุณอาจมีเงินทุนส่วนเกินที่จะเสี่ยง แต่ถ้าคุณไม่ชอบการสูญเสียโดยเฉพาะอย่างยิ่ง คุณอาจมีแนวโน้มที่จะสูญเสียตำแหน่งมากขึ้น

แนวคิดทั้งสองนี้แตกต่างกันอย่างไร

นักลงทุนอาจมีความสามารถในการเสี่ยงในการลงทุนบางอย่าง แต่ไม่สามารถยอมรับความเสี่ยงได้ ตัวอย่างเช่น ลองนึกภาพคนอายุ 25 ปีที่มีสุขภาพแข็งแรงได้รับรายได้สูงจากงานที่มั่นคง เขามีขนาดใหญ่ กองทุนฉุกเฉิน และรายรับของเขาเกินรายจ่ายทุกเดือน เขาอาจมีความสามารถในการเสี่ยงที่สำคัญ

ลองนึกภาพว่าเขาเติบโตมาในความยากจนและกังวลอยู่เสมอว่าจะมีเงินไม่พอ ปัจจัยนี้อาจลดความอดทนต่อความเสี่ยงของเขาลงได้เพราะเขาไม่เต็มใจที่จะเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินแม้ว่าเขาจะสามารถจ่ายได้ก็ตาม

ความสามารถในการยอมรับความเสี่ยงส่วนบุคคลอาจซับซ้อนแม้กระทั่งความสามารถด้านความเสี่ยงที่เป็นกลางที่สุด และคุณควรวางแผนเป้าหมายทางการเงินของคุณโดยคำนึงถึงทั้งสองอย่าง เมื่อความสามารถในการรับความเสี่ยงและความทนทานต่อความเสี่ยงของคุณอยู่ในแนวเดียวกันแล้ว คุณสามารถเริ่มเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอของคุณเพื่อให้กำหนดเป้าหมายผลตอบแทนที่ต้องการได้ ในขณะเดียวกันก็ให้ความอุ่นใจแก่คุณ

อ่านเพิ่มเติม:ความเสี่ยงในการลงทุน 101: ทุกสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ก่อนลงทุน

ปัจจัยอะไรเป็นตัวกำหนดความเสี่ยงโดยรวมของคุณที่ยอมรับได้

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว การยอมรับความเสี่ยงทางการเงินนั้นได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย อะไรก็ตามในชีวิตของคุณที่ส่งผลต่อสถานการณ์ทางการเงินและสภาวะทางอารมณ์ของคุณก็อาจส่งผลต่อความอยากอาหารของคุณได้เช่นกัน ต้องบอกว่านี่คือปัจจัยสำคัญบางประการที่ควรพิจารณาเมื่อประเมินความเสี่ยงของคุณเอง:

• อายุ — โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนอายุน้อยจะยอมรับความเสี่ยงได้สูงกว่าเพราะพวกเขามีอำนาจในการหารายได้มากกว่า มีเวลามากขึ้นในการตระหนักถึงผลกำไร และมีเวลาฟื้นตัวจากการสูญเสียมากขึ้น เมื่อคุณใกล้เกษียณ กลยุทธ์การลงทุนของคุณมักจะเน้นที่การลงทุนที่ปลอดภัยหรือให้รายได้คงที่มากขึ้น
• เป้าหมายทางการเงิน — คุณควรพิจารณาเป้าหมายทางการเงินของคุณเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ตัวอย่างเช่น หากคุณต้องการผลตอบแทนต่อปี 5% เพื่อให้บรรลุเป้าหมายในการเกษียณอายุ คุณอาจตัดสินใจว่าคุณไม่เพียงแค่เต็มใจที่จะแบกรับระดับของเป้าหมายที่ผันผวนมากกว่าผลตอบแทน 5% ต่อปีเท่านั้น
• รายได้ — ผู้มีรายได้สูงสามารถกลืนความผันผวนและขาดทุนได้มากขึ้นเนื่องจากมีกระแสเงินสดสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากค่าใช้จ่ายรายเดือนของคุณเกินหรือใกล้ถึงรายได้ต่อเดือนของคุณ รายได้ที่สูงจะถูกนับน้อยกว่ามากเมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• ผู้อยู่ในอุปการะ — การมีลูกมักจะลดความเสี่ยงต่อความเสี่ยงเนื่องจากทรัพยากรที่จำเป็นเพิ่มเติมในการเลี้ยงดูและดูแลพวกเขา
• หนี้ — หนี้จะลดการยอมรับความเสี่ยงเนื่องจากเป็นภาระผูกพันทางการเงินที่มักจะเพิ่มค่าใช้จ่ายของคุณ การพิจารณาจ่ายหนี้ที่มีดอกเบี้ยสูงก่อนลงทุนถือเป็นความรอบคอบ
• สุขภาพ — บุคคลบางคนมีแนวโน้มที่จะทำให้สุขภาพไม่ดีและคนอื่น ๆ มีเงื่อนไขทางการแพทย์ที่ร้ายแรงที่อาจแย่ลง การลงทุนที่มีความเสี่ยงอาจไม่ใช่ทางเลือกที่ฉลาด หากคุณยังไม่มีกองทุนฉุกเฉินที่สามารถครอบคลุมค่ารักษาพยาบาลฉุกเฉินหรือค่ารักษาพยาบาลระยะยาวได้

ความอดทนต่อความเสี่ยงส่งผลต่อกลยุทธ์การลงทุนของคุณอย่างไร?

การทำความเข้าใจความเสี่ยงที่ยอมรับได้เป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสม คุณจะจัดสรรระหว่างหุ้นและพันธบัตรอย่างไร? คุณควรลงทุนในกองทุนดัชนีที่เปิดโอกาสให้คุณเข้าถึงตลาดในวงกว้างหรือไม่? หรือคุณสะดวกที่จะเลือกหุ้นจำนวนหนึ่งที่คุณเชื่อหรือไม่? คำถามเหล่านี้ไม่สามารถตอบได้อย่างมีประสิทธิผลจนกว่าคุณจะประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้

กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์และการลงทุนของคุณควรสร้างขึ้นจากระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้

• หากคุณมีความอดทนต่อความเสี่ยงสูง…คุณอาจจัดสรรการลงทุนของคุณในหุ้นเติบโตในสัดส่วนที่มากขึ้นเพื่อขยายพอร์ตของคุณในเชิงรุก
• หากคุณมีความเสี่ยงที่ต่ำกว่า.. คุณอาจจัดสรรพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ของคุณให้เป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า เช่น พันธบัตร
• และหากคุณมีความเสี่ยงต่ำมาก…คุณอาจมีทรัพย์สินส่วนใหญ่เป็นเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดมักถือว่าไม่มีความเสี่ยง เนื่องจากมักเป็นผู้ประกันตนของรัฐบาลกลาง แต่ข้อเสียของการระมัดระวังเกินไปคือเงินเฟ้อจะลดค่าเงินของคุณเมื่อเวลาผ่านไป

ตามแผนภูมิด้านล่างจาก Vanguard การเพิ่มพันธบัตรลงในพอร์ตของคุณโดยทั่วไปจะลดความผันผวนและผลตอบแทนโดยรวม

แหล่งที่มา: กองหน้า

แผนภูมิด้านบนพิจารณาเฉพาะหุ้นและพันธบัตรเท่านั้น แต่คุณสามารถเพิ่มประเภทสินทรัพย์อื่นๆ ลงในพอร์ตโฟลิโอของคุณได้เช่นกันเพื่อเพิ่มการกระจายความเสี่ยงของคุณ โดยทั่วไป ยิ่งคุณไม่ชอบความเสี่ยงเท่าไร ผลงานของคุณก็ยิ่งน้อยลงเท่านั้นที่คุณควรทุ่มเทให้กับการลงทุนทางเลือก เช่น สกุลเงินดิจิทัล หรือ การระดมทุนด้านอสังหาริมทรัพย์.

เมื่อใดควรประเมินความเสี่ยงที่ยอมรับได้

เหตุการณ์สำคัญหรือเหตุการณ์ใด ๆ ในชีวิตของคุณที่ส่งผลกระทบต่อสถานการณ์ทางการเงินของคุณรับประกันการประเมินความเสี่ยงของคุณใหม่ เหตุการณ์สำคัญๆ เช่น การแต่งงาน การมีลูก การเปลี่ยนงาน การย้ายถิ่นฐาน หรือการรับมรดก ล้วนแต่รับประกันว่าคุณจะต้องทบทวนการยอมรับความเสี่ยงของคุณ

สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาด้วยว่าผู้เกษียณอายุส่วนใหญ่มีความสามารถในการรับรายได้ที่ต่ำกว่าในช่วงปีทำงานมาก ดังนั้นพวกเขาจึงมักจะพึ่งพาการลงทุน ผลประโยชน์ และเงินบำนาญเป็นอย่างมากเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่าย ขณะที่คุณเข้าใกล้การเกษียณอายุมากขึ้น คุณอาจมีความเสี่ยงน้อยลง

นี่คือเวลาที่คุณอาจพิจารณาย้ายพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ของคุณไปเป็นการลงทุนแบบตราสารหนี้เพื่อให้มีกระแสเงินสดที่สม่ำเสมอ คุณอาจต้องการพิจารณาการลงทุนมากขึ้นใน หุ้นปันผล. ที่กล่าวมานี้เป็นเพียงกฎทั่วไปของหัวแม่มือ หากผู้เกษียณอายุมีทรัพย์สินที่สร้างรายได้หลายรายการและมีคู่สมรสที่ทำงานอยู่ ผู้เกษียณอายุอาจยังคงมีความเสี่ยงสูง

อ่านเพิ่มเติม:วิธีการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุ

วิธีการออกแบบพอร์ตโฟลิโอที่ยอมรับความเสี่ยงของคุณ

การขยายพอร์ตโฟลิโอต้องใช้เวลา ความอดทน และการคิดเชิงกลยุทธ์ การระบุระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และการวัดความสามารถในการรับความเสี่ยงเป็นกุญแจสำคัญในการช่วยคุณกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์

ข้อควรจำ: โดยทั่วไป การยอมรับความเสี่ยงของคุณควรปรับเปลี่ยนเมื่อคุณเข้าใกล้วันเกษียณอายุหรือวันถอนตัวตามเป้าหมาย ในกรณีส่วนใหญ่ คุณจะต้องค่อยๆ เพิ่มเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ที่มีรายได้คงที่ (เช่น พันธบัตร) ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ หากคุณกำลังมองหาวิธีการทำสำเร็จมากกว่านี้ กองทุนวันที่เป้าหมาย จะทำการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ให้คุณโดยอัตโนมัติตามต้องการ ที่ปรึกษาหุ่นยนต์ ชอบ ดีขึ้นและ มั่งคั่ง.

การกำหนดระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และรู้ว่าเมื่อใดควรประเมินใหม่ จะช่วยให้คุณออกแบบพอร์ตโฟลิโอที่สอดคล้องกับบุคลิกภาพและเป้าหมายของคุณอย่างเหมาะสม หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการเลือกการจัดสรรสินทรัพย์ที่เหมาะสมสำหรับความเสี่ยงของคุณ ดูคู่มือนี้.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาที่นำเสนอมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน ภาษี กฎหมาย หรือคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ หากกล่าวถึงหลักทรัพย์ใดในเนื้อหา ผู้เขียนอาจดำรงตำแหน่งในหลักทรัพย์ดังกล่าวได้ เนื้อหามีให้ 'ตามที่เป็น' โดยไม่มีการรับรองหรือรับประกันใด ๆ ไม่ว่าโดยชัดแจ้งหรือโดยนัย