ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์คืออะไร?

เมื่อคุณเริ่มลงทุนครั้งแรก อาจเป็นเรื่องยากพอที่จะเข้าใจว่าการลงทุนของคุณคืออะไรและทำงานอย่างไร นับประสาว่าพวกเขามีปฏิสัมพันธ์กันอย่างไร แต่การทำความเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่างการลงทุนต่างๆ และวิธีการดำเนินการที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์อื่นๆ จะเป็นประโยชน์อย่างยิ่ง

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์มีความสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องทำความเข้าใจเมื่อคุณกำลังทำงานเพื่อสร้าง a ผลงานที่หลากหลาย. อ่านต่อเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการทำงานของความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ วิธีการวัด และเหตุใดจึงจำเป็นในการสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณ

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์คืออะไร?

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์เป็นตัววัดว่าการลงทุนที่แตกต่างกันมีการเคลื่อนไหวสัมพันธ์กันอย่างไร สินทรัพย์สองรายการที่เคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันพร้อมกันมีความสัมพันธ์ทางบวก ในขณะที่สินทรัพย์ที่เคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามมีความสัมพันธ์ในเชิงลบ คู่สินทรัพย์บางคู่ไม่มีความสัมพันธ์หรือความสัมพันธ์เลย ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวหรือต่อต้านซึ่งกันและกัน

วิธีวัดความสัมพันธ์ของสินทรัพย์

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์วัดจากระดับ -1.0 ถึง +1.0 มาตราส่วนไม่เพียงแต่วัดว่าสินทรัพย์สองรายการมีความสัมพันธ์กันหรือไม่ แต่ยังวัดว่าการเคลื่อนไหวมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดเพียงใด ยิ่งสินทรัพย์ตกอยู่ด้านใดด้านหนึ่ง ความสัมพันธ์เชิงบวกหรือเชิงลบก็จะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น

ตัวอย่างเช่น สินทรัพย์สองรายการที่มีความสัมพันธ์ที่ +1.0 มีความสัมพันธ์กันอย่างสมบูรณ์ ซึ่งหมายความว่าพวกมันจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกันเสมอที่เปอร์เซ็นต์ที่ใกล้เคียงกัน และหากสินทรัพย์สองรายการมีค่า -1.0 แสดงว่ามีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างสมบูรณ์ พวกมันจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามในปริมาณเท่ากันเสมอ

สุดท้าย สินทรัพย์สองรายการที่มีความสัมพันธ์เป็น 0 ไม่มีความสัมพันธ์ใดๆ การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ตัวใดตัวหนึ่งไม่ได้หมายความว่าอีกสินทรัพย์หนึ่งจะเคลื่อนที่หรือคาดการณ์ว่าสินทรัพย์จะเคลื่อนไปในทิศทางใด

สมการทางคณิตศาสตร์ใช้ในการคำนวณความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ตั้งแต่สองรายการขึ้นไป สูตรทั่วไปส่วนใหญ่ใช้ความแปรปรวนร่วมและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของสินทรัพย์แต่ละรายการ อย่างไรก็ตาม วิธีวัดที่ตรงไปตรงมากว่าคือการใช้ an เครื่องคำนวณสหสัมพันธ์สินทรัพย์ ออนไลน์ เครื่องคำนวณเหล่านี้จะคำนวณความสัมพันธ์โดยอัตโนมัติโดยใช้สัญลักษณ์ย่อหุ้นสองตัว

ตัวอย่างความสัมพันธ์ของสินทรัพย์

เพื่อให้คุณเข้าใจความสัมพันธ์ของสินทรัพย์มากขึ้น เรามาพูดถึงตัวอย่างคู่สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงบวก ความสัมพันธ์เชิงลบ และไม่มีความสัมพันธ์เลย

ความสัมพันธ์เชิงบวก

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว ความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างสินทรัพย์สองรายการหมายความว่าสินทรัพย์ทั้งสองจะเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกันในเวลาเดียวกัน และยิ่งสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิดมากเท่าใด การเคลื่อนไหวก็จะยิ่งคล้ายคลึงกันมากขึ้นเท่านั้น

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นเพิ่มขึ้น 5% และมีความสัมพันธ์อย่างสมบูรณ์กับหุ้นอื่น หุ้นนั้นก็จะได้รับ 5% ด้วย

สินทรัพย์ในอุตสาหกรรมเดียวกันมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์เชิงบวกสูง เนื่องจากได้รับผลกระทบจากปัจจัยด้านตลาดที่คล้ายคลึงกัน ตัวอย่างเช่น ผู้ผลิตรถยนต์สองรายในสหรัฐอเมริกาน่าจะมีความสัมพันธ์เชิงบวกสูง

ความสัมพันธ์เชิงลบ

เมื่อสินทรัพย์มีความสัมพันธ์เชิงลบ พวกมันมักจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบอย่างยิ่งจะอยู่ห่างจากกันมากขึ้น ตัวอย่างเช่น หากสินทรัพย์สองรายการมีความสัมพันธ์เชิงลบที่สมบูรณ์แบบ เมื่อหนึ่งได้รับ 5% ในตลาด อีกสินทรัพย์หนึ่งจะสูญเสีย 5%

ในตัวอย่างความสัมพันธ์เชิงบวกของสินทรัพย์ เราได้พิจารณาราคาหุ้นของบริษัทสองแห่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน ในการหาตัวอย่างความสัมพันธ์เชิงลบ ควรพิจารณาเนื้อหาสองอย่างที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง: หุ้นและ พันธบัตร.

เมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น นักลงทุนมักจะละทิ้งพันธบัตรและมองที่ ตลาดหลักทรัพย์. แต่เมื่อตลาดหุ้นตก นักลงทุนมักจะหันไปหาพันธบัตร เนื่องจากความสัมพันธ์เชิงลบ ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนแนะนำให้มีทั้งหุ้นและพันธบัตรในพอร์ตของคุณ วิธีนี้ช่วยให้คุณป้องกันความเสี่ยงได้ไม่ว่าตลาดจะเคลื่อนไหวไปทางไหน

ความสัมพันธ์เป็นศูนย์

เมื่อทรัพย์สินทั้งสองไม่มีความสัมพันธ์กัน หมายความว่าไม่มีความสัมพันธ์ใดๆ ต่อกันแต่อย่างใด ในกรณีเหล่านี้ เป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์การเคลื่อนไหวของสินทรัพย์หนึ่งโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของอีกสินทรัพย์หนึ่ง

ในความเป็นจริง เป็นการยากที่จะหาสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์กัน ผลกระทบของตลาดโดยรวมมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อตลาดอื่นๆ อย่างไรก็ตาม ทรัพย์สินบางอย่างอาจไม่ค่อยสัมพันธ์กับตลาดโดยรวม ทรัพย์สินเหล่านั้นรวมถึง อสังหาริมทรัพย์, สินค้าโภคภัณฑ์, ศิลปะ และอื่นๆ

เงินสดเป็นอีกสินทรัพย์หนึ่งที่ไม่ค่อยสัมพันธ์กับผู้อื่น นี่คือเหตุผลที่ผู้เชี่ยวชาญหลายคนแนะนำให้เก็บพอร์ตโฟลิโอของคุณไว้เป็นเงินสดตลอดเวลา นอกเหนือจากการลงทุนที่อาจมีความสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์และทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่

ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ เป็นกลยุทธ์การลงทุนทั่วไปที่แสวงหาความสมดุลที่สมบูรณ์แบบระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของพอร์ต ทฤษฎีนี้มีพื้นฐานอยู่บนสมมติฐานที่ว่าตลาดโดยทั่วไปมีประสิทธิภาพ และไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่จะคาดการณ์ผลตอบแทนจากการลงทุนในอนาคตหรือเลือกหุ้นแต่ละตัว ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่เน้นถึงความสำคัญของการกระจายความเสี่ยงเพื่อลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์และทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่มีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ในความเป็นจริง ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่อาศัยสมมติฐานที่ว่าการลงทุนที่แตกต่างกันมีความสัมพันธ์ที่แตกต่างกัน

เมื่อคุณทำตามทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ คุณจะรวมสินทรัพย์บางส่วนที่มีความสัมพันธ์เชิงบวก บางส่วนที่มีความสัมพันธ์เชิงลบ และบางส่วนที่ไม่มีความสัมพันธ์เลย ด้วยวิธีนี้ ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับตลาด คุณจะลงทุนในพอร์ตโฟลิโอที่ทำงานได้ดี (ควบคู่ไปกับผลงานที่ผลงานไม่ดี_

ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่และความสัมพันธ์ของสินทรัพย์เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายและสามารถอยู่รอดในตลาดใดก็ได้ แต่ไม่ใช่วิทยาศาสตร์ที่สมบูรณ์แบบ เมื่อเราพูดถึงเนื้อหาที่มีความสัมพันธ์เชิงบวกและเชิงลบอย่างสมบูรณ์ เราอาจถือว่าสินทรัพย์เหล่านั้นจะมีความสัมพันธ์แบบเดียวกันเสมอ แต่นั่นไม่ใช่กรณี

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตลาดในปัจจุบันนั้นคาดเดาไม่ได้ ดังนั้นความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ที่แตกต่างกันสามารถเปลี่ยนแปลงได้ ไม่ได้หมายความว่าคุณไม่ควรคำนึงถึงความสัมพันธ์ของสินทรัพย์เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอของคุณ เพียงจำไว้ว่าความสัมพันธ์ระหว่างสองสินทรัพย์ไม่คงที่

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์มีความสำคัญหรือไม่?

การทำความเข้าใจว่าความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ทำงานอย่างไรเป็นขั้นตอนสำคัญเมื่อคุณสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงความผันผวนของตลาดและ ตกต่ำ.

ตัวอย่างที่สำคัญของความสัมพันธ์ของสินทรัพย์คือความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตร ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนส่วนใหญ่แนะนำให้รวมสินทรัพย์ทั้งสองประเภทไว้ในพอร์ตของคุณ อันที่จริง มีสูตรสำหรับกำหนดเปอร์เซ็นต์พอร์ตโฟลิโอของคุณควรจัดสรรให้กับพันธบัตร ผู้เชี่ยวชาญบางคนแนะนำอัตราส่วนหุ้นต่อหุ้นกู้ 90/10 คนอื่นแนะนำให้ลบอายุของคุณออกจาก 120 และจัดสรรเปอร์เซ็นต์ของพอร์ตการลงทุนของคุณให้เป็นหุ้น

ในฐานะนักลงทุน คุณจะเข้าใจว่าความสัมพันธ์ของสินทรัพย์มีความสำคัญเพียงใดเมื่อคุณพบกับการปรับฐานตลาดครั้งแรกของคุณ เป็นเรื่องง่ายที่จะตื่นตระหนกเมื่อคุณเห็นว่าการลงทุนในตลาดหุ้นสูญเสียมูลค่า แต่เนื่องจากสิ่งที่มักมีความสัมพันธ์เชิงลบ คุณอาจสังเกตเห็นว่าการลงทุนในพันธบัตรของคุณไปได้สวยจริงๆ

สิ่งสำคัญคือต้องทราบด้วยว่าสหสัมพันธ์ไม่ได้เท่ากับสาเหตุเสมอไป ทรัพย์สินบางอย่างอาจมีแนวโน้มไปในทิศทางเดียวกัน แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ตัวใดตัวหนึ่งทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของอีกตัวหนึ่ง มีแนวโน้มมากกว่าที่ปัจจัยที่คล้ายคลึงกันทำให้สินทรัพย์ทั้งสองมีการเคลื่อนไหว ในทางกลับกัน เมื่อสินทรัพย์สองรายการมีความสัมพันธ์เชิงลบ การเคลื่อนไหวเชิงบวกของสินทรัพย์หนึ่งไม่จำเป็นต้องทำให้เกิดการเคลื่อนไหวเชิงลบของอีกรายการหนึ่ง (แม้ว่าจะสามารถเกิดขึ้นได้ก็ตาม)

ข้อเสียของความสัมพันธ์ของสินทรัพย์

ข้อเสียของการพึ่งพาความสัมพันธ์ของสินทรัพย์เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณคือ ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว ความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ทั้งสองสามารถเปลี่ยนแปลงได้ สินทรัพย์ที่เคยมีความสัมพันธ์เชิงลบสามารถมีความสัมพันธ์เชิงบวกได้ในที่สุด และในทางกลับกัน

เข้าใจว่าไม่มีการค้ำประกัน และคุณมีแนวโน้มที่จะเห็นการเปลี่ยนแปลงในความสัมพันธ์ระหว่างสองสินทรัพย์ในตลาดที่ผันผวนและคาดเดาไม่ได้มากขึ้น

เป็นการยากที่จะคาดการณ์ว่าสินทรัพย์ใหม่จะมีบทบาทอย่างไรต่อความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ ตัวอย่างเช่น, สกุลเงินดิจิทัล ได้รับความนิยมแม้ในช่วงที่ตลาดหุ้นไปได้ดี อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพการทำงานมีความผันผวน และคณะลูกขุนยังคงพิจารณาว่ามีความเกี่ยวข้องกับทรัพย์สินอื่นๆ หรือไม่ และในลักษณะใด

บรรทัดล่าง

ความสัมพันธ์ของสินทรัพย์อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างสองการลงทุน มันคือ แนวคิดสำคัญที่ต้องทำความเข้าใจเมื่อคุณสร้างพอร์ตโฟลิโอ เนื่องจากจะช่วยให้คุณเลือกการลงทุนในลักษณะที่สมดุลระหว่างความเสี่ยงและความเสี่ยง รางวัล.