ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ตลาดการลงทุนที่ค่อนข้างใหม่สองแห่งได้ผุดขึ้นมา ตอนนี้เป็นไปได้ที่จะลงทุนในทั้งสินเชื่อนักศึกษาและสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็ก ทั้งการลงทุนนำเสนอโอกาส แต่ยังเป็นตัวแทนของตลาดที่เสี่ยงที่สุดสองแห่งที่จะลงทุน ทำไมพวกเขาถึงเสี่ยง - และการลงทุนเหล่านี้คุ้มค่ากับการเดิมพันหรือไม่?
ความเสี่ยงของการลงทุนในเงินให้กู้ยืมเพื่อการศึกษา
ตลาดนักลงทุนตรงสำหรับสินเชื่อนักศึกษามีขนาดเล็กอย่างไม่น่าเชื่อ ส่วนแบ่งที่ใหญ่ที่สุดของตลาด 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ออกและประกันโดยกระทรวงศึกษาธิการของสหรัฐอเมริกา เหล่านี้จัดขึ้นโดยหน่วยงานเช่น สาลี่ แม่ และ พีเอเอ ส่วนที่ใหญ่ที่สุดรองลงมาคือธนาคารที่มีจำนวนค่อนข้างน้อย
มีเพียงเศษไม้เล็กๆ เท่านั้นที่สามารถลงทุนได้โดยตรง และนั่นคือหลักกับ การลงทุนแบบเพียร์ทูเพียร์ (P2P) แพลตฟอร์มเช่น โซฟี และพันธบัตรทั่วไป ในการลงทุนในแพลตฟอร์มเหล่านั้น คุณต้องเป็น นักลงทุนที่ได้รับการรับรองตรงตามข้อกำหนดรายได้ขั้นต่ำและสินทรัพย์
มีความเสี่ยงสองด้านที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในเงินให้กู้ยืมเพื่อการศึกษา
ความเสี่ยงจากการผิดนัด
จากข้อมูลของกระทรวงศึกษาธิการสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับนักเรียนของรัฐบาลกลางคือ
11.3% ในปี 2559. อัตราลดลงอย่างมากจาก 14.7% ในปี 2556. ถึงกระนั้น การผิดสัญญาเป็นเลขสองหลักในหมวดการให้กู้ยืมใด ๆ ถือเป็นความเสี่ยงที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณพิจารณาอัตราดอกเบี้ยหลักเดียวที่เรียกเก็บจากเงินกู้สถิติการผิดนัดเงินกู้นักเรียนของรัฐบาลกลางเหล่านี้อาจไม่มีผลกับคุณในฐานะนักลงทุน ท้ายที่สุดแล้ว เงินกู้ของรัฐบาลกลางมีให้สำหรับผู้กู้แทบทุกประเภท และไม่มีคุณสมบัติด้านเครดิตใดๆ อัตราการผิดนัดจะดีขึ้นเมื่อใช้คุณสมบัติ
ตัวอย่างเช่น Sofi ทำ มีคุณสมบัติผู้กู้ด้วยเครดิตและรายได้ ซึ่งหมายความว่าเป็นการให้กู้ยืมแก่ผู้ที่มีสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง ความพยายามจะแสดงขึ้นในอัตราเริ่มต้นที่ต่ำกว่ามาก อัตราการผิดนัดชำระหนี้ของ Sofi สำหรับเงินกู้นักเรียนคือ ต่ำกว่า 3%.
ตอนนี้ไม่จำเป็นต้องทำให้เงินกู้นักเรียนผ่าน Sofi หรือแพลตฟอร์ม P2P อื่น ๆ ที่ไม่มีความเสี่ยง Sofi โฆษณาอัตราการรีไฟแนนซ์เงินกู้นักเรียนระหว่าง 3.35% ถึง 7.774% APR (พร้อมชำระอัตโนมัติ) สำหรับสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ อัตราผันแปรของพวกเขาอยู่ระหว่าง 2.31% ถึง 7.774% APR (พร้อมการชำระเงินอัตโนมัติ) เมื่อคุณคำนึงถึงอัตราการผิดนัดเกือบ 3% ความเสี่ยงจะปรากฏชัด
นอกจากนี้ยังควรพิจารณาด้วยว่า 3% เป็นอัตราการผิดนัดในเศรษฐกิจที่กำลังขยายตัว เป็นไปได้มากที่อัตราการผิดนัดจะเพิ่มขึ้น เมื่อเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยโดยเฉพาะอย่างยิ่งอาการรุนแรง
ขาดหลักประกัน
สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักถึงปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญประการที่สอง: หนี้เงินกู้นักเรียนไม่มีหลักประกัน นั่นหมายความว่าไม่มีทรัพย์สินที่จะยึดและชำระบัญชีในกรณีที่ผิดนัด
ความเสี่ยงของการลงทุนในสินเชื่อธุรกิจ
แพลตฟอร์ม P2P กลายเป็นแหล่งลงทุนในการให้สินเชื่อแก่ธุรกิจขนาดเล็กมากขึ้น ซึ่งตรงกับนักลงทุนกับผู้กู้ธุรกิจขนาดเล็ก คุณควรลงทุนที่นั่นหรือไม่? มันไม่ได้โดยไม่มีความเสี่ยง แต่ความเสี่ยงนั้นยากต่อการถอดรหัสมากกว่าการกู้ยืมเงินเพื่อการศึกษา
ในทางกลับกัน การให้กู้ยืมเพื่อธุรกิจมีปัจจัยเสี่ยงหลายประการ
ความเสี่ยงจากการผิดนัด
Federal Reserve เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับอัตราผิดนัดสำหรับ สินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และอุตสาหกรรมโดยธนาคารพาณิชย์. แต่ตัวเลขไม่ได้แปลเป็นกิจกรรมการให้กู้ยืมที่ครอบคลุมธุรกิจขนาดเล็ก โดยเฉพาะอย่างยิ่งไม่ใช่ผู้ที่ได้รับทุนจากนักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม เกือบจะแน่นอนว่าอัตราการผิดนัดของสินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กนั้นสูงกว่าอัตราเงินกู้สำหรับผู้กู้สถาบัน
ธนาคารได้ธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้น
แม้ว่า Sofi จะสามารถเลือกผู้กู้ที่ดีที่สุดเพื่อรวมไว้ในโครงการรีไฟแนนซ์เงินกู้นักเรียน แต่สถานการณ์กลับคืนมาด้วยสินเชื่อธุรกิจแบบ P2P
ธนาคารได้ธุรกิจหลัก ในขณะที่แพลตฟอร์ม P2P ทำงานร่วมกับผู้ที่ธนาคารปฏิเสธ ธนาคารต้องการลูกค้าธุรกิจที่มีฐานะมั่นคง มีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง และสถานะเครดิตที่แข็งแกร่ง ผู้กู้ที่ไม่มีคุณสมบัติต้องหันไปหาแหล่งอื่น นั่นคือฐานลูกค้าสำหรับสินเชื่อธุรกิจแบบ P2P
ธุรกิจขนาดเล็กไม่ได้มาตรฐาน
แม้แต่ในตลาดธุรกิจขนาดเล็กก็ยังมีความหลากหลาย คุณอาจให้ยืมหมอ ร้านอาหาร บริการทำความสะอาดบ้าน หรือช่างภูมิทัศน์ เป็นต้น
แต่ละประเภทเป็นธุรกิจที่ไม่ซ้ำกัน สิ่งนี้ทำให้การกู้ยืมเงินจากการรับประกันภัยแก่พวกเขาเป็นวิทยาศาสตร์ที่ไม่แน่นอนที่ดีที่สุด บางส่วนเป็นฤดูกาล บางอย่างค่อนข้างใหม่ บางส่วนอยู่ในอุตสาหกรรมใหม่ แต่ละรายการมีความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันซึ่งไม่สามารถจัดประเภทหรือคาดการณ์ผ่านโปรแกรมคอมพิวเตอร์ได้
เงินกู้สำหรับธุรกิจขนาดเล็กไม่ได้มาตรฐานเช่นกัน
เงินกู้ที่ธุรกิจขนาดเล็กใช้นั้นไม่ได้มาตรฐานเช่นกัน บางคนอาจยืมเพื่อขยาย บางคนซื้ออสังหาริมทรัพย์ สินค้าคงคลัง หรืออุปกรณ์ และหลายคนจะกู้ยืมเพื่อรวมหนี้หรือหนุนกระแสเงินสด วัตถุประสงค์ของสินเชื่อแต่ละประเภทมีความเสี่ยงที่แตกต่างกัน
โดยปกติแล้ว เงินกู้จะมีหลักประกันเพียงบางส่วนเท่านั้น
ดีขึ้น โฆษณาว่าจำนวนเงินกู้น้อยกว่า 100,000 ดอลลาร์ไม่ต้องการหลักประกัน ผู้ให้กู้ P2P บางรายผูกเงินให้กู้ยืมกับลูกหนี้ คนอื่นต้องการเพียงภาระผูกพันทั่วไปในทรัพย์สินของธุรกิจ การชำระบัญชีทรัพย์สินดังกล่าวจะหมายถึงการนำผู้กู้ออกจากธุรกิจ และคุณสามารถคาดเดามูลค่าของสินทรัพย์ทางธุรกิจในตลาดเปิดได้
ความเสี่ยงในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ
ธุรกิจขนาดเล็กเป็นกลุ่มแรกและได้รับผลกระทบหนักที่สุดในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ นั่นหมายความว่า ไม่ว่าคะแนนประสบการณ์จะเป็นอย่างไรในช่วงที่เศรษฐกิจขยายตัว คุณก็สามารถวางใจได้ว่าสถานการณ์จะเลวร้ายลงเรื่อยๆ ในภาวะถดถอย ปัญหาที่มากขึ้นคือการชำระบัญชีหลักประกัน สินทรัพย์ทางธุรกิจรวมถึงสินค้าคงคลังมีวิธีการสูญเสียมูลค่าอย่างไม่สมส่วนในช่วงที่ตกต่ำ ลูกหนี้ก็มีช่องทางให้เรียกเก็บเงินไม่ได้เช่นกัน
คุณควรลงทุนในสินเชื่อนักศึกษาและสินเชื่อธุรกิจ
แม้ว่าตลาดสินเชื่อนักศึกษาและตลาดสินเชื่อธุรกิจจะมีขนาดใหญ่อย่างไม่น่าเชื่อ แต่แต่ละตลาดก็มีความเสี่ยงที่มากกว่ากรณีของการลงทุนประเภทอื่น การลงทุนประเภทนี้เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการความเสี่ยงสูง
อย่างไรก็ตาม แม้ในกรณีนั้น ดูเหมือนว่าผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้น เมื่อคุณยกเลิกอัตราผิดนัดแล้ว จะค่อนข้างเล็ก เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงที่คุณได้รับ
หากคุณลงทุนในตลาดเหล่านี้ อาจเป็นการดีที่สุดที่คุณจะทำเช่นนั้นด้วยพอร์ตโฟลิโอของคุณเพียงเล็กน้อย กล่าวคือ น้อยกว่า 10% เงินส่วนใหญ่ของคุณควรเก็บไว้ในการลงทุนอื่นๆ ที่คาดการณ์ได้มากขึ้น
นี่เป็นความจริงเช่นกันเพราะทั้งสินเชื่อนักศึกษาและสินเชื่อธุรกิจเป็นตลาดใหม่สำหรับนักลงทุนรายย่อย ไม่มีตลาดใดที่มีมานานกว่าสองสามปีแล้ว
ดำเนินการต่อหากคุณเลือกที่จะทำเช่นนั้น แต่เข้าใจความเสี่ยงที่คุณกำลังเผชิญอยู่