กลยุทธ์การลงทุน GARP: มันคืออะไร & สมเหตุสมผลหรือไม่?

การลงทุนแบบเน้นคุณค่าเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่นักลงทุนมองหาบริษัทที่มีราคาตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง การลงทุนเพื่อการเติบโตมุ่งเน้นไปที่บริษัทขนาดเล็กหรือใหม่ที่มีแนวโน้มการเติบโตที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย GARP หรือการเติบโตในราคาที่เหมาะสม ผสมผสานการลงทุนที่คุ้มค่าและการลงทุนเพื่อการเติบโตเข้าไว้ในอุดมคติชุดเดียว

ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการลงทุน GARP

การลงทุนที่คุ้มค่า มุ่งเน้นไปที่พื้นฐานทางการเงินของบริษัท มันถูกสอนโดยนักลงทุนในตำนาน นักเขียน และศาสตราจารย์ Benjamin Graham ด้วยการลงทุนแบบเน้นคุณค่า คุณจะคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น (หรือตามบัญชี) โดยดูที่สินทรัพย์และรายได้อ้างอิงของบริษัท กล่าวอย่างง่ายๆ หากราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงต่อหุ้น แสดงว่าเป็นการซื้อ

Warren Buffett เป็นนักลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุด เขาเป็นนักเรียนของ Benjamin Graham (เช่นเดียวกับคุณปู่ของฉัน!) และบัฟเฟตต์ได้ปฏิบัติตามปรัชญาการลงทุนแบบเน้นคุณค่าของอาจารย์เพื่อเป็นหนึ่งในคนที่ร่ำรวยที่สุดในโลก

การลงทุนเพื่อการเติบโต เลือกบริษัทที่จะมีการเติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอุตสาหกรรมของตนหรือเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวม ขั้นแรก หาโอกาสในการเติบโตที่ประเมินค่าต่ำเกินไป จากนั้นขึ้นราคาเมื่อรายได้พิสูจน์ว่าคุณถูกต้อง อย่างไรก็ตาม หากรายได้ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ คุณกำลังมีความเสี่ยงที่จะขาดทุนมากขึ้น นักลงทุนที่กำลังเติบโตตามล่าหา Amazon, Apple, Facebook หรือ Google ตัวต่อไป

และถ้าเจอหุ้นที่ผ่านเช็คทั้งค่า และ การลงทุนเพื่อการเติบโต คุณอยู่ในจุดที่น่าสนใจสำหรับการลงทุน GARP

การล่าสัตว์เพื่อการเติบโตของหุ้น

การเจริญเติบโต เป็นคำแรกในคำว่า “เติบโตในราคาสมเหตุสมผล” เริ่มค้นหาหุ้นที่คุณคิดว่าจะเติบโตในอนาคต เมตริกที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับการเติบโตคือ PEG ซึ่งย่อมาจากการเติบโตของราคาต่อกำไร

NS อัตราส่วนราคาต่อกำไร หรือ P/E, วัดราคาหุ้นเทียบกับรายได้ของบริษัท แสดงให้เห็นว่าผู้ลงทุนรายรับหลายรายของบริษัทยินดีจ่ายสำหรับหุ้นหนึ่งหุ้น คำนวณอัตราส่วนนี้โดยหารราคาหุ้นของบริษัทด้วยรายได้ประจำปี ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมีราคาหุ้น 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีรายได้ต่อปี 2.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น อัตราส่วน P/E คือ 4.0 (10 / 2.50) นี้ 4.0 หมายถึงผู้ลงทุนยินดีจ่ายสี่เท่าของกำไรของบริษัทเพื่อซื้อหุ้น

เปรียบเทียบอัตราส่วนนี้กับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อให้ทราบถึงสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังในอนาคต และหากหุ้นอาจมีราคาสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป

แผนภูมินักลงทุนที่มีความชำนาญ รายได้ในอดีตเพื่อค้นหาแนวโน้ม ถัดไป พวกเขาคาดการณ์รายได้ในอนาคต (หรือค้นหาแหล่งที่เชื่อถือได้ซึ่งทำสิ่งนี้ให้กับพวกเขา) ตอนนี้คุณสามารถคำนวณ PEG ที่คาดการณ์ล่วงหน้าได้โดยการหาร P/E ด้วยการเติบโตของรายได้ ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมี P/E 4.0 และคาดว่าจะเติบโต 10% PEG จะเท่ากับ 0.4 (4 / 10) หากตัวเลขนี้ผ่านเกณฑ์มาตรฐานของคุณ หุ้นจะเข้าสู่รอบที่สอง

เพิ่มตัวกรองการลงทุนที่คุ้มค่า

เมื่อดูแลการเติบโตแล้ว ให้เน้นที่ส่วน "ในราคาที่สมเหตุสมผล" ของ GARP สวมหมวก Warren Buffett ของคุณเพราะเรากำลังจะทำให้มือของเราสกปรกด้วยการวัดมูลค่าการลงทุน

นอกจากอัตราส่วน P/E แล้ว นักลงทุนที่เน้นคุณค่ายังให้ความสำคัญกับ มูลค่าตามบัญชีหรือตามบัญชี. มูลค่าทางบัญชีคือมูลค่ารวมของส่วนของผู้ถือหุ้นสุทธิของบริษัท นั่นคือสินทรัพย์ลบหนี้สิน มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นหารมูลค่าตามบัญชีด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้ว หากมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นสูงกว่าราคาหุ้น คุณอาจจะสะดุดล้ม การลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ โอกาส.

หนี้สินต่อทุนและกระแสเงินสดอิสระเป็นตัวชี้วัดที่มีค่าอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนที่มีคุณค่า ตรวจสอบหนังสือคลาสสิกของ Benjamin Graham นักลงทุนอัจฉริยะหรือ วอเร็น บัฟเฟตต์ จดหมายประจำปีถึงผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway เพื่อเป็นแหล่งเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า

เข้าร่วมที่ Hip

บัฟเฟตต์กล่าวอย่างมีชื่อเสียงว่าการลงทุนแบบเน้นคุณค่าและการลงทุนเพื่อการเติบโตนั้น “มีความเกี่ยวข้อง” ทั้งสองวิธีใช้หลายอย่างเหมือนกัน ตัวชี้วัดเพื่อตัดสินว่าหุ้นน่าซื้อหรือไม่. แต่ถ้าคุณต้องการรวมทั้งสองทฤษฎีเข้าด้วยกันอย่างแท้จริง คุณจะตกเป็นเหยื่อของนักลงทุน GARP

รูปแบบพอร์ตโฟลิโอนี้มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นจากผลการดำเนินงานไม่ดีในระบบเศรษฐกิจที่การคาดการณ์การเติบโตไม่เกิดขึ้นจริง และหากการเติบโตอย่างมากมาถึงเหมือนคลื่นยักษ์ พอร์ตโฟลิโอ GARP จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าเมื่อเทียบกับกลยุทธ์การเติบโตที่แท้จริง แต่ถ้าเศรษฐกิจเปลี่ยนไป ด้านมูลค่าของพอร์ตการลงทุนควรทำหน้าที่เป็นตัวกันชนที่ปกป้องคุณจากการขาดทุนที่เกินปกติ

ไม่ผิดที่จะเรียกตัวเองว่านักลงทุน GARP หากคุณทำถูกต้อง คุณสามารถปิด GARPing ด้วยตัวคุณเองเพื่อผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยมได้ เราแนะนำให้ใช้ TD Ameritrade นายหน้าซื้อขายหุ้นออนไลน์เนื่องจากเราพบว่ามีค่าธรรมเนียมที่ไม่แพงและที่ปรึกษาที่เป็นมนุษย์ก็มีประโยชน์ อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้ใน .ของเรา TD Ameritrade รีวิว.