บางครั้งก็ไม่แน่ใจว่าตลาดอยู่ในช่วงขาลงอย่างเต็มที่หรือไม่ โดยปกติมันจะเริ่มช้าและสร้างโมเมนตัม น่าเสียดาย นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมตลาดขาลงจึงยากที่จะเตรียมการหรือคาดการณ์ได้
วันนี้มี หลักฐานมากมายที่บ่งชี้ว่าตลาดอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย ดาวโจนส์ปิดในแดนหมีในวันพุธหรือ 20% ต่ำกว่าระดับสูงสุดตลอดกาลในเดือนกุมภาพันธ์ หาก coronavirus ยังคงแพร่กระจายอย่างรวดเร็ว การตกต่ำของ Wall Street มีแนวโน้มจะรุนแรงขึ้น.
เมื่อเกิดภาวะถดถอย มีผลลัพธ์เจ็ดประการที่คุณสามารถคาดหวังได้ พวกเขาอาจเล่นตามลำดับในขณะที่การตกต่ำรุนแรงขึ้น
1. คุณ จะ เสียเงิน
บัญชีสื่อข่าวของการชะลอตัว ในตลาดเกิดความสับสน แต่ไม่มีหลักฐานที่ผิดพลาดที่จะปรากฏในพอร์ตโฟลิโอของคุณ เมื่อเกิดภาวะขาลง คุณ จะ เสียเงินและมันจะเป็นหลักฐานที่แน่ชัดที่สุดว่ามันมาถึงแล้ว
เช่นเดียวกัน คนส่วนใหญ่ก็จะเสียเงินเช่นกัน แม้ว่าพวกเขาอาจจะลังเลที่จะพูดถึงเรื่องนี้ในที่สาธารณะก็ตาม
ในแง่หนึ่ง นี่เป็นตัวตรวจสอบที่โชคร้ายของภาวะตกต่ำในตลาด คนส่วนใหญ่ไม่พิจารณาอย่างจริงจังเกี่ยวกับการกลับตัวของตลาดหุ้นจนกว่าจะหยั่งราก แต่ถึงตอนนั้น คุณจะเริ่มสูญเสียเงินไปแล้ว และการซ้อมรบก่อนเกมก็อาจจะสายเกินไปเล็กน้อย
2. ข่าวร้ายจะมาใน Waves
เมื่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเริ่มสร้างแรงผลักดัน ข่าวร้ายก็จะเริ่มกองพะเนินเทินทึก ไม่ใช่ว่าไม่มีข่าวร้ายในช่วงตลาดกระทิง ค่อนข้างจะเด่นชัดมากขึ้นและเป็นเรื่องปกติมากขึ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำ และเนื่องจากมันส่งผลกระทบต่อการลงทุนของผู้คนและมูลค่าสุทธิของพวกเขา มันจึงกลายเป็นข่าวที่น่าจับตามองในทันใด
การคาดการณ์เชิงลบเกี่ยวกับตลาดหุ้นจะมาพร้อมกับเรื่องราวของเมฆมืดเกี่ยวกับเศรษฐกิจโดยทั่วไปและสถานะของกิจการทางการเงินของประเทศ
เรื่องราวเหล่านี้มีอยู่แม้ในช่วงตลาดกระทิง แต่เมื่อผู้คนทำเงินด้วยการลงทุน พวกเขามักจะมองข้ามมันไป ในช่วงที่ตลาดตกต่ำ รายงานปัญหาทางเศรษฐกิจจะถูกมองว่าเป็นคำอธิบายสำหรับสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาด ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้เป็นที่นิยมมากขึ้น
3. คนจะตื่นตระหนก
คั่นกลางระหว่างความเครียดฝาแฝดของ ผลงานพอร์ตหุ้นตกต่ำ และกระแสข่าวด้านลบจากสื่ออย่างไม่หยุดยั้ง คุณก็เริ่มตื่นตระหนก อาจเพียงเล็กน้อยในตอนแรก แต่ถ้าการชะลอตัวลงสูงเป็นพิเศษ ความตื่นตระหนกของคุณอาจอาละวาด คุณอาจพบว่าตัวเองสนุกสนานกับความรู้สึกตื่นตระหนกมากกว่าแค่บางครั้ง
ระดับของความตื่นตระหนกจะทำงานตามระดับของตลาดหุ้น หากการลดลงนั้นเบาบางหรือเว้นวรรคด้วยการฟื้นตัวที่เด่นชัด ความตื่นตระหนกจะถูกระงับให้น้อยที่สุด แต่ถ้าตลาดแสดงการตกต่ำอย่างต่อเนื่อง ความตื่นตระหนกจะรุนแรงขึ้น แม้กระทั่งจุดที่จะผลักดันตลาดให้ต่ำลง
4. การคาดการณ์ข่าวร้ายเพิ่มเติมจะอาละวาด
คุณรู้หรือไม่ว่าในช่วงตลาดกระทิง นักวิเคราะห์มักจะพยายามเอาชนะซึ่งกันและกันในการทำนายว่าตลาดจะไปสูงแค่ไหน: 20,000, 25,000, 30,000, 50,000? กระบวนการนั้นทำงานย้อนกลับในช่วงที่ตลาดตกต่ำ คุณจะเห็นการคาดการณ์ของ DOW 12,000, 10,000, 8,000, 5,000 - อาจย้อนกลับไปที่ระดับ 800 ของปี 1982 เมื่อตลาดกระทิงที่ยิ่งใหญ่แห่งนี้เริ่มต้นขึ้นเมื่อ 30 ปีที่แล้ว
ทำไม?
มันเป็นเรื่องของความโลดโผน การคาดคะเนการเคลื่อนไหวที่รุนแรง ไม่ว่าจะสูงหรือต่ำ ดึงดูดความสนใจของผู้คน ในช่วงตลาดกระทิง การคาดการณ์ถึงเกณฑ์ของตลาดที่สูงขึ้นจะส่งผลต่อความโลภของมนุษย์ ในช่วงตลาดหมี การคาดการณ์ของเกณฑ์ตลาดที่ต่ำกว่าจะส่งผลต่อความกลัวของมนุษย์
อันที่จริง ไม่มี "นักวิเคราะห์" คนใดที่คาดการณ์การเคลื่อนไหวที่กล้าหาญดังกล่าวในตลาดที่รู้อะไรมากไปกว่าพวกเราที่เหลือเกี่ยวกับทิศทางที่มันกำลังมุ่งหน้าไป แต่มันไม่เกี่ยวกับความจริง— มันเกี่ยวกับการได้รับความสนใจ ไม่ว่าการคาดคะเนจะเป็นการเล่นด้วยความโลภหรือความกลัวก็ตาม โดยทั่วไปแล้วจะให้ผู้คนอ่านบทความ ดูวิดีโอและรายการต่างๆ และซื้อหนังสือและคู่มือ "วิธีการ"
การคาดการณ์เองนั้นไร้ความหมายโดยสิ้นเชิง แต่ความจริงที่ว่ามีการคาดการณ์ระดับตลาดหุ้นที่ต่ำกว่ามากจำนวนมาก จะเป็นอีกตัวบ่งชี้ของการตกต่ำอย่างรุนแรง
คุณควรเตรียมพร้อมที่จะเพิกเฉยต่อคำทำนายอย่างเต็มที่
5. การทำนายข่าวดีก็จะเข้ามาเช่นกัน
ในอีกด้านของสเปกตรัม จะมีผู้เชี่ยวชาญจำนวนหนึ่งที่จะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อพูดคุยเกี่ยวกับตลาด บางทีด้วยความหวังว่าการคาดการณ์ของพวกเขาเพียงอย่างเดียวจะช่วยฟื้นคืนชีพได้ มันจะดูเหมือนเป็นการตอบโต้กับผู้ที่เรียกร้องให้มีเกณฑ์ตลาดที่ต่ำกว่า
ตัวอย่างเช่น ในขณะที่นักวิเคราะห์คนหนึ่งอาจประกาศว่าตลาดกำลังลงไปที่ 8,000 DOW อีกคนอาจคาดการณ์ได้อย่างมั่นใจ ด้านล่างจะอยู่ที่ 12,000
คำทำนายหนึ่งจะไร้สาระพอๆ กับอีกคำหนึ่ง ยกเว้นแต่ตัวบุคคล ทำนายการฟื้นตัวของตลาด อาจจะสำรองข้อมูลการอ้างสิทธิ์ของเขาหรือเธอด้วยรีมข้อมูลที่ดูน่าประทับใจ พร้อมด้วยแผนภูมิและกราฟที่น่าเชื่อถือ
ปัญหาของการคาดการณ์ "จุดต่ำสุดอยู่ใน" คือพวกเขาไม่สามารถอธิบายอารมณ์ของนักลงทุนได้ แม้ว่ามันอาจเป็นเรื่องง่ายที่จะบอกว่าตลาดจะถึงจุดต่ำสุดเมื่อ P/E สำหรับ S&P 500 ตกลงไปที่ 15 ความกลัวอาจทำให้ตลาดลงไปที่ P/E ที่ 10 หรือต่ำกว่านั้น
เป็นอีกครั้งที่คุณควรเตรียมพร้อมที่จะเพิกเฉยต่อคำทำนาย แม้ว่ามันอาจจะฟังดูสบายใจก็ตาม
6. สภาพแวดล้อมทางการลงทุนจะดูสิ้นหวัง
การตกต่ำของตลาดหุ้นมักมาพร้อมกับข่าวเชิงลบที่สำคัญเกี่ยวกับเศรษฐกิจ สถานะทางการเงินของประเทศ หรือความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่สำคัญ นั่นเป็นกรณีอย่างแน่นอนในช่วงที่เกิดความผิดพลาดระหว่างปี 2000–2002 และ 2008–2009
แม้ว่าจะเป็นเรื่องง่ายที่จะพูดว่าคุณจะเอาชนะการชนครั้งต่อไป แต่ในทางปฏิบัติจะทำได้ยากกว่าเนื่องจากแนวโน้มการลงทุนลดลงและในที่สุดก็ดูสิ้นหวังโดยสิ้นเชิง
พิจารณาข่าวจากสื่อหลักๆ เหล่านี้ที่เผยแพร่ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปี 2008 ในช่วงเวลาที่มืดมนที่สุดของวิกฤตการเงินปี 2008–2009:
ซีเอ็นเอ็น 29 กันยายน 2551: หุ้นพัง — “…โดยที่ Dow ร่วงลงเกือบ 778 จุด เป็นการขาดทุนจุดเดียวที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา…. การสูญเสียในวันนี้ทำให้มูลค่าตลาดลดลงประมาณ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นวันแรกหลัง 1 ล้านล้านดอลลาร์เลยทีเดียว…..”
เดอะการ์เดียน 10 ตุลาคม 2551: ลอนดอนประสบปัญหาการล่มสลายครั้งใหญ่เป็นอันดับสามใน 'ความผิดพลาดครั้งใหญ่ของปี 2008' — “สิ่งที่เราเห็นคือการขายจำนวนมากในระดับโลกอันเนื่องมาจากความตื่นตระหนกและความกลัว รวมกับความไม่แน่นอนอย่างสมบูรณ์ในอนาคตของระบบเศรษฐกิจหลักของโลก…. นักลงทุนกำหนดราคาอย่างมีประสิทธิภาพในกรณีที่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก”
มันคงเป็นเรื่องยากที่จะอยู่บนเส้นทางที่ดูเหมือนท้องฟ้าจะถล่มลงมาจริงๆ แต่มีซับในสีเงินในสถานการณ์นี้: เมื่อข่าวร้ายถึงขนาดนั้น ก็มีแนวโน้มว่าเรื่องเลวร้ายจะจบลง ณ จุดนั้น การเก็งกำไรถูกชะล้างออกจากตลาด การลงทุนที่ดีสามารถมีได้ในราคาส่วนลด และสิ่งที่เลวร้ายที่สุดของการลดลงของราคาใดๆ ก็ตามอยู่เบื้องหลังเรา
แต่นั่นเป็นเวลาที่ต้องใช้ประสาทเหล็กในการย้อนกลับและเริ่มซื้อของราคาถูกทั้งหมดที่ด้านล่าง
7. ความสำคัญของพอร์ตการลงทุนของคุณอาจเกินจริง
นี่คือกลุ่มอาการ "ล้อส่งเสียงดังเอี้ย"; ปัญหาใด ๆ ในชีวิตของคุณทำให้เกิดความเครียดมากที่สุดจะกลายเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดในชีวิตของคุณ คล้ายกับทัศนคติของคุณหากคุณกำลังเผชิญกับวิกฤตในอาชีพการงาน ซึ่งดูเหมือนว่าการสูญเสียงานของคุณจะใกล้เข้ามา คุณน่าจะใช้เวลาส่วนใหญ่ไปกับการวางแผนฉุกเฉินสำหรับการสูญเสียงานหรือกังวลเกี่ยวกับเรื่องนี้
ดังนั้นมันจะอยู่กับพอร์ตการลงทุนของคุณหากมูลค่าลดลงอย่างต่อเนื่อง คุณจะกังวลเกี่ยวกับมันและคุณจะอยากจัดการมันด้วยความหวังของ ลดความเสียหาย.
นี่เป็นเพียงรายการประเภทผลลัพธ์ที่คุณคาดหวังได้เมื่อตลาดตกต่ำ