2008 erbjöd Warren Buffett en satsning på en miljon dollar till alla hedgefonder som var modiga nog att acceptera – en S&P 500-indexfond skulle slå vilken portfölj av hedgefonder som helst under 10 år. Ted Seides, en av grundarna av Protégé Partners, tog vadet.
Under 2019, åtta månader före slutet av vadet, Seides medgav.
Det är nästan omöjligt slå marknaden.
Utbildade yrkesmän, som lägger all sin tid på detta, kan inte göra det regelbundet.
Den enda färdigheten du behöver för att slå dessa utbildade proffs är förmågan att ha tålamod. Köp och håll. Och vänta sedan.
Tålamod är dock inte en av mina starka sidor. När det kommer till affärer eller sport eller något annat vill jag flytta. Mer övning. Mer arbete. Mer allt.
Men det är inte det som gör dig till en bättre investerare eftersom det inte lutar åt min enda fördel mot proffsen – tid. I en värld där proffsen mäts i sin prestation varje kvartal och år, mäts min prestation i decennier.
Hur har en allmänt otålig person blivit en tålmodig investerare?
Innehållsförteckning
- Utnyttja otåligheten någon annanstans
- Identifiera vad som upphetsar dig
- Sluta läsa finansnyheter
- Kontrollera din portfölj mindre ofta
- Överväg pappershandel
Utnyttja otåligheten någon annanstans
Om du inte är en tålmodig person är det omöjligt att tvinga dig själv att ha tålamod. Jag har försökt. Det fungerar inte.
Ingen mängd data och övertygande kommer att fungera. Om du har en partiskhet för handling, har du en partiskhet för handling. Försök inte dämpa det eftersom det sannolikt har bidragit till din framgång på andra områden.
Utnyttja denna partiskhet för åtgärder mot de andra områdena.
En av de överraskande fakta om att investera är att, och detta är anekdotiskt bäst presterande portföljer är de som glömdes bort. Jag önskar att jag kunde hitta den där Fidelity-studien citerad av Barry Riholtz och James O’Shaughnessy men jag har misslyckats varje gång jag har försökt.
Det bästa sättet att vara en tålmodig investerare är att lägga ditt fokus någon annanstans.
Att investera, och pengar i allmänhet, är bara en aspekt av ditt liv. Pengar är en viktig del, men om vi såg ditt liv som en pall, vilka är de andra benen? Din mentala och fysiska hälsa? Dina relationer? Din karriär?
Var kan du lägga den energin och uppmärksamheten på ett sätt som gynnar ditt liv? Ett enkelt sätt för mig är att kanalisera det i gymmet. Oavsett om det är att springa eller lyfta, har det förbättrat mitt liv avsevärt att sätta fördomen mot handling i riktning mot fitness. Det har också omedelbara fördelar.
Men du kan kanalisera den otåliga till allt som du vill förbättra – den viktiga delen är att du kanaliserar det bort från att krångla med dina investeringar.
Identifiera vad som upphetsar dig
Om du är frestad att fussa runt med din portfölj, vad tycker du är tilltalande med det?
Vill du få lite bättre avkastning? Eller vill du bara slå marknaden och vara stolt över den prestationen?
Gillar du forskningen eller bara resultatet?
Eller vill du bara spela lite? Känner du bråttom att köpa en aktie och se om den går upp eller ner?
Om du kan ta reda på vad du tycker om med det, kan du hitta andra aktiviteter som kan repa det kliar för dig.
Många investerare gillar spel som schack och poker eftersom det kittlar liknande delar av hjärnan. Schack är ett spel med perfekt information och kräver mycket studier om du vill bli bra. Poker är ett spel med ofullständig information där du tävlar mot en grupp andra människor, ofta med ekonomiska insatser inblandade.
Vill du ha något fysiskt? Prova golf. Det är verkligen svårt att slå en liten boll. Det är ännu svårare att slå den hundra gånger (eller mer!) under loppet av flera timmar. Du kommer att lära dig mycket om hur du hanterar frustration och reglerar dina känslor under en golfrunda. Du kommer också att lära dig mycket om dina spelpartners!
Du kan spela på nivåer som inte riskerar mycket ekonomiskt men som fortfarande kan skrapa det.
Sluta läsa finansnyheter
All information du ser på TV, än mindre allt som trycks i en tidning eller tidskrift, är väldigt föråldrad. Det är redan prissatt i aktien.
Innan den kom i tryck hade en människa den informationen och skickade den vidare till någon annan. Du kommer inte att upptäcka en ny insikt från dessa källor.
Och finansiella nyheter är egentligen inte nyheter, det är underhållning. Du kanske lär dig något nytt men det kommer inte att vara användbart för dig ur ett investeringsperspektiv.
Om du slår på CNBC eller en annan finansiell nyhetskanal, finns det mycket frenetisk aktivitet på skärmen med alla siffror och tickern som rullar förbi. Allt är för att skapa den här känslan av att det pågår massor av action och att du måste komma in i det. (det är som på roulettehjulets historiska nummerskärm... allt är för att visa!)
Ju mer du tittar på den, desto mer tror du att du behöver do något.
Ju mer du tittar på det, desto mer tror du att du är känna till.
Och det räcker precis Dunning Kruger där för att du ska vara sugen vid bordet.
Kontrollera din portfölj mindre ofta
Jag brukade ha mina aktier i en Google Finance-portfölj (innan de stängde av det) och jag skulle kolla det varje dag. Jag gjorde ingenting eftersom mina aktier fanns på ett annat mäklarkonto... men att kolla varje dag var som att titta på den rullande tickern på CNBC.
Om mitt innehav var upp eller ner så tänkte jag att jag kanske borde göra något åt det.
Låsa in vinster?
Minska mina förluster?
Nu kontrollerar jag det bara en gång i månaden när jag anger mina nummer i min nytt kalkylblad. Det är tillräckligt ofta för att jag fortfarande är medveten om dess prestanda men inte tillräckligt för att jag känner att jag borde bråka med det. Jag brukar också kontrollera det efter att marknaderna är stängda, så det är ännu mindre av ett incitament att vidta åtgärder.
Överväg pappershandel
Om allt annat misslyckas och du verkligen vill handla, överväg handel med papper först. Se det som att spela med träningshjul för att se om du kan leverera resultat på papper innan du lägger några av dina riktiga pengar på marknaden.
Pappershandel är inte lika spännande som riktig handel på grund av insatserna, men alla andra ingredienser finns där – du måste göra forskningen, det finns en poäng, och du kan bevisa för dig själv utan tvekan om du kan slå marknadsföra.
Om du kan, satsa på det med en liten bankrulle. Kanske är du bättre än alla portföljförvaltare där ute och du upptäcker din sanna kallelse. 🙂
Handla om Jim Wang
Jim Wang är en fyrtiobarnspappa som ofta bidrar till Forbes och Vanguards blogg. Han har också haft turen att ha medverkade i New York Times, Baltimore Sun, Entrepreneur och Marketplace Money.
Jim har en B.S. i datavetenskap och ekonomi från Carnegie Mellon University, en M.S. i informationsteknik - Software Engineering från Carnegie Mellon University, samt en Masters in Business Administration från Johns Hopkins Universitet. Hans inställning till personlig ekonomi är en ingenjör, som bryter ner komplexa ämnen i små, lättförståeliga begrepp som du kan använda i ditt dagliga liv.
Ett av hans favoritverktyg (här är min skattkista med verktyg,, allt jag använder) är Personligt kapital, vilket gör att han kan hantera sin ekonomi på bara 15 minuter varje månad. De erbjuder också ekonomisk planering, till exempel ett pensionsplaneringsverktyg som kan berätta om du är på väg att gå i pension när du vill. Det är gratis.
Han diversifierar också sin investeringsportfölj genom att lägga till lite fastigheter. Men inte hyreshus, eftersom han inte vill ha ett andra jobb, det är diversifierade små investeringar i ett fåtal kommersiella fastigheter och gårdar i Illinois, Louisiana och Kalifornien genom AcreTrader.
Nyligen har han investerat i några konstverk Mästerverk för.
>> Läs fler artiklar av Jim
Åsikter som uttrycks här är endast författarens, inte någon banks eller finansinstituts åsikter. Detta innehåll har inte granskats, godkänts eller på annat sätt godkänts av någon av dessa enheter.