Vad är en kvalificerad köpare?

Efter att ha sålt mitt första företag började jag bli intresserad av många olika investeringar.

Jag letade efter bygga flera inkomstströmmar att ersätta inkomsten från verksamheten. Detta ledde till att bygga upp en ansenlig utdelningstillväxtportfölj som skickar mig en (bildlig) check varje månad.

A gjorde några dumma ängelinvesteringar, av vilka några fortfarande tjatar med faktiskt, men också grävde in i världen av hedgefonder och riskfonder.

Jag lärde mig om att vara en ackrediterad investerare, vilket är vanligt för saker som investeringar i jordbruksmark, men såg snart en annan term – en Kvalificerad köpare. Dessa är till för fonder som vill ha fler än 100 investerare – vilket är vad man ofta ser hedge- och riskfonder.

Nyfiken på vad som krävs för att bli en kvalificerad köpare? Läs vidare.

Innehållsförteckning

1. Vad är en kvalificerad köpare?
2. Varför fonder behöver kvalificerade köpare
3. Vad kan kvalificerade köpare investera i?
4. Hur man blir en kvalificerad köpare
5. Du behöver det inte

Vad är en kvalificerad köpare?

En kvalificerad köpare är en individ eller ett företag som har 5 miljoner USD eller mer i investeringar, exklusive en primär bostad eller fastighet som ägs av företaget.

Ganska enkelt, eller hur?

Detta skiljer sig från en Ackrediterad investerare på en mängd olika sätt men framför allt – tillgångshinderet tar bara hänsyn till investeringar och inte din totala nettoförmögenhet. Det finns inte heller något sätt att kvalificera sig baserat på inkomst eller dina certifieringar (även om det finns för att hantera andras investeringstillgångar).

Vad som räknas som en investering är ganska brett – det inkluderar aktier, obligationer, terminer, råvaror, fastigheter och alla alternativa investeringar. Huvudtanken här är att de vill se att du har betydande investeringar utanför din primära bostad. Fastigheter är helt OK, det kan bara inte vara ditt hus.

Den exakta definitionen, som är något bredare än den här med några andra "sätt" att kvalificera sig på, täcks av avsnitt 2(a)(51) i investeringsbolagslagen. (mer om det nedan).

Varför fonder behöver kvalificerade köpare

Om du är en fond och du bara begär investeringar från kvalificerade köpare, är din fond undantagen från några SEC-regler. Specifikt är det känt som ett 3(c)(7) undantag från Investment Company Act från 1940. ICA undertecknades i lag av president Roosevelt och ger SEC befogenhet att reglera investeringsfonder och investeringsrådgivare.

Om du investerar i en fond är det lagen som styr fonden, dess rapporteringskrav, och det är tänkt att skydda investerare.

Du kanske har hört talas om en 3(c)(1)-fond tidigare (eller 3C1-fond) och det är vad som används av många crowdfunding-fastighetsbolag. Dessa fonder kan begära från ackrediterade investerare men är begränsade till maximalt 100 investerare. Det är därför du ibland ser fonder med högre minimikrav för affärer – om en fastighet kommer att kosta 5 000 000 USD måste deras minimum vara 50 000 USD eftersom de bara kan ta 100 investerare.

Det verkar kontraintuitivt att det finns en lägre ribba men ett högre minimum, men det är produkten av lagen och vad fonderna vill investera i.

Med en 3(c)(7)-fond (eller 3C7-fond) måste du begära från kvalificerade köpare men nu finns det ingen gräns (om de överstiger 2 000 så finns det ytterligare SEC-granskning men inte hård gräns som 3C1 medel). Detta ger fonden större flexibilitet eftersom en gräns på 100 personer kan vara ganska restriktiv.

Med 3C7-fonder finns det färre rapporteringskrav – de behöver inte utfärda avslöjanden eller beskriva sina positioner. Detta kan vara en strategisk fördel.

Slutligen finns det de naturliga fördelarna med att bara värva från individer med $5 miljoner eller mer i investeringar - de är mer som att investera större dollarbelopp.

Ur SEC: s perspektiv, om du har $5 miljoner i investeringar, är du sofistikerad nog att välja dina egna insatser utan att de tittar på dem.

Vad kan kvalificerade köpare investera i?

Något!

Medan en ackrediterad investerare endast kan investera i 3C1-fonder, kan en kvalificerad köpare investera i såväl 3C1- som 3C7-fonder. Om du är en kvalificerad köpare är du också en ackrediterad investerare.

Många hedgefonder är 3C7-fonder så om du inte är en kvalificerad köpare kommer du inte att få tillgång till dem.

Hur man blir en kvalificerad köpare

Svaret är enkelt – ha 5 miljoner dollar i investeringar!

Om du är en ackrediterad investerare kommer många fonder att kräva att du verifieras genom en tjänst som VerifyInvestor.com. På VerifyInvestor.com skickar du in din dokumentation som visar att du kvalificerar dig som en ackrediterad investerare och de får en revisor, advokat, finansiell rådgivare eller aktiemäklare (någon med licens) för att bekräfta att du är ackrediterad baserat på din dokument.

Som en kvalificerad köpare kräver många fonder bara att du självcertifierar dig. Vissa kanske inte ens ber dig om styrkande dokumentation.

Det åligger emittenten (fonden) att bekräfta dessa uppgifter eftersom det är de som är i riskzonen.

Du behöver det inte

Många av de investeringar som kräver att du är en kvalificerad köpare är inte nödvändiga för att du ska bygga (mer) välstånd. Om du redan har nått nivån på $5 miljoner i investeringar (fan, till och med $5 miljoner i nettoförmögenhet inklusive din primär bostad), har du förmodligen tillräckligt med ekonomiska kunskaper för att inse att dessa instrument kan vara roliga men inte är det nödvändig.

Att investera i en riskfond kan vara roligt – du får tillbaka människor som har massor av domänerfarenhet, ett omfattande nätverk och tillgång till några fantastiska erbjudanden.

Men ekonomin i en riskfond är brutal – de förväntar sig bara att en liten bråkdel av deras investeringar ska löna sig. Resten går till noll.

Du kan bygga välstånd utan dem genom att använda indexfonder och fonder som inte kräver någon ackreditering eller kvalifikationer.

Välj en Vanguard fond och du är klar – VTSAX för vinsten! 🙂

Handla om Jim Wang