Vi kan tänka oss att inflationen är som finansiell cancer - den tär långsamt och obevekligt på värdet av våra investeringar. Vissa investerare föredrar att ignorera inflationen; det är trots allt obekväm när det gäller investeringsplanering. Det kan ta ganska snygga investeringsprognoser och få dem att se helt vanliga ut. Portföljen på 1 miljon dollar som du förväntar dig att ha om 20 år kommer att vara betydligt mindre värd i verklig köpkraft.
Att ignorera effekterna av inflation när det gäller din portfölj är inget farligt. Inflation är verkligheten i vår tid, och det har varit minst en mänsklig livstid. Och av skäl som ligger bortom de flesta av oss kommer det alltid att vara det. Av den anledningen måste vi förbereda oss för det, även om det inte verkar självklart. Vårt banksystem är byggt för att skapa inflation och avsiktligt.
Inflationen är inbyggd i vår penningpolitik
Så varför verkar inflationen aldrig försvinna? Väl, mest för att det är en del av vår nationella penningpolitik. Är det en obehaglig tanke? Regeringstjänstemän och bankirer pratar gärna om inflation som om det är någon form av sjukdom som de arbetar outtröttligt för att utrota.
Sanningen är raka motsatsen! Det här är inte heller någon konspirationsteori."Inflation är alltid och överallt ett monetärt fenomen i den meningen att det bara är och kan produceras genom en snabbare ökning av mängden pengar än i produktionen." - Milton Friedman
Regeringen har ett eget intresse av inflationen, och de som skapar den. Genom att vara högst upp i den finansiella livsmedelskedjan får den federala regeringen den största fördelen med de extra dollarna. Enkelt uttryckt gör det det möjligt för dem att spendera pengar som de annars inte skulle ha. De extra pengarna som regeringen spenderar är själva roten till inflationen. Dessutom innebär inflation högre priser och löner, och det leder i slutändan till högre skatteintäkter. Om du är i den federala regeringen, vad är det inte att älska med inflationen?
Bankirer älskar också inflationen eftersom den skyddar säkerhetsvärden för lån. Tänk på fastighetssmältningen under de senaste åren. Bolånen hade problem just för att huspriserna sjönk. Eftersom priserna sjönk under lånevärdena, ökade hotet att husägare gick på sina bolån stadigt. Stigande fastighetsvärden ökar bankernas förmåga att samla på lån; fallande värden sätter tvivel på samlingen.
Förra gången som vi hade en sann deflation i USA var under den stora depressionen på 1930 -talet, och regeringen gjorde allt hon kunde för att blåsa upp sig ur det. Faktum är att regeringen sedan 1930 -talet har använt inflationen som ett sätt att förbereda nationernas ekonomiska pump.
Historiens moral: inflationen har funnits med oss i över 80 år och det finns ingen anledning att tro att den kommer att försvinna snart. Investera med inflationen i åtanke.
Inflationen är obeveklig
På 1970 -talet och början av 1980 -talet toppade inflationen i det låga tvåsiffriga intervallet. Sedan dess har det gjort mer långsam bränning - men det är poängen - det har aldrig riktigt försvunnit. Sedan inflationstakten slog sig ner i början av 1980 -talet har höjningen av konsumentprisindex (KPI) i genomsnitt varit cirka 3% per år. Det har haft en väsentlig effekt på allas investeringsportföljer.
Lågnivåinflation kan till och med vara sämre än det mer igenkännliga slag som vi upplevde för mer än 30 år sedan. Faran med "lite inflation" är att om du inte känner igen den och vidtar åtgärder mot den kan den fortfarande äta upp dina investeringar. På ett sätt kan det göra ännu mer skada än högre inflation.
Till exempel tar det ungefär 231 000 dollar idag för att köpa det som 100 000 dollar köpte 1983. Men eftersom nedgången i värdet på dina dollar är mindre märkbar med låg inflation, kanske du inte förbereder dig för det.
Om dollarns värde däremot skulle sjunka med 50% på bara fem år - vilket betyder något nära 10% årlig inflation - skulle du se faran och förbereda din portfölj därefter.
Inflationen är alltid med oss. Högre inflation kan vara lättare att se, men lägre nivåer finns där hela tiden, och de skadar lika bra.
Skatter och inflation har samma nettoeffekt - att minska din köpkraft
Så hur är skatter och inflation relaterade? För det första har de båda sitt ursprung i regeringen. Regeringen kan införa den ena (skatter) och dölja sitt deltagande i den andra (inflationen), men nettoresultatet är att båda lämnar människor med mindre pengar. För det andra, precis som skatter, minskar inflationen din köpkraft. Skatter minskar din köpkraft på framsidan, medan inflationen gör sitt smutsiga arbete på baksidan där du inte nödvändigtvis kan se den. Det är därför inflationen kallas a dold skatt.
Både skatter och inflation gynnar regeringen med ytterligare intäkter, samtidigt som du blir fattigare som ett resultat.
Investeringar - den ultimata lösningen på inflationsproblemet
När det gäller att söka skydd från skatter letar vi efter en kombination av skattefria och uppskjutna investeringsfordon. Men för att hantera inflationen måste vi ta ett helt annat tillvägagångssätt. Vi måste utveckla en specifik tillgångsmix som kommer låta våra investeringar växa i en takt som är större än inflationen på lång sikt.
Man tror ofta att det bästa sättet att hantera inflationen är genom att investera som man skulle under en period med hög inflation, till exempel 1970 -talet. Det innebär laddar din portfölj med varor. Problemet med den strategin är att den inte fungerar under de mycket vanligare perioderna med mycket låg inflation. Råvaror faller vanligtvis i den typen av miljöer, så de är praktiskt taget värdelösa när det gäller att hantera inflationen utom under tider då den är på mycket höga nivåer.
Vi måste tänka på inflationen som en mycket långsiktig situation. Det innebär att förbereda sig för att hantera det under många decennier. Sättet att göra detta är genom att uppnå en konsekvent tillväxt. Råvaror kan göra det under de korta perioderna av hög inflation, men aktier är en mycket bättre satsning under de mycket vanligare tiderna med låg inflation.
Aktier har i genomsnitt returnerat 8% per år under minst de senaste 100 åren. Även om de tenderar att underprestera under perioder med hög inflation, är de praktiskt taget den bästa tillgången för att dina investeringar ska växa på mycket lång sikt.
Inflationen kommer att ebba och flöda under åren och decennierna, och du måste vara beredd att hantera den på vilken nivå som helst. Råvaror tenderar att vara den bästa investeringen när inflationen är hög, men aktier ger stor avkastning i tider med låg inflation. Den större långsiktiga tillväxten av aktier är förmodligen den bästa förberedelsen för inflationen på mycket lång sikt. Att köpa en verklig tillgång, antingen ett företag eller en råvara, stiger så småningom till samma nivå som inflationen. Papperstillgångar gör det inte.
Inflationen är mycket smygande. Även om vi inte "ser det", som har varit fallet under de flesta av de senaste 30 åren, tär det fortfarande på våra portföljer på ungefär samma sätt som termiter kan förstöra ditt hem. Av den anledningen måste vi vara medvetna om inflationen - och förberedda för den - även när vi inte tror att det händer.