Vanliga följare på den här bloggen och mina YouTube -videor vet att jag är en ganska positiv kille. Så varför skulle jag ta mig an ett ämne som hur jag ska förbereda mig för nästa lågkonjunktur? Och varför skulle jag ens spekulera i att det kan hända redan i år?
För det kommer att slå - förr eller senare. Det är inte heller en kristallkulsprognos. Det har funnits en dussin lågkonjunkturer sedan 1945, och de två sista var ganska fula.
Med tanke på den verkligheten är det mest positiva och proaktiva tillvägagångssättet att vara väl förberedd inför problem, även om du inte vet när det kommer eller exakt hur det kommer att bli. Som finansiell rådgivare är jag skyldig mina kunder och läsare inget mindre.
När kan vi få nästa lågkonjunktur?
Den nuvarande ekonomiska expansionen blev officiellt längsta på rekord den 1 juli 2019, när det nådde 121 månader. Sex månader senare pågår det fortfarande. Med andra ord är denna expansion långt in på sitt elfte år.
För att sätta det i perspektiv bekräftade en publikation från Federal Reserve
genomsnittlig längd på en ekonomisk expansion till bara 57 månader. Det är knappt fem år, vilket innebär att den nuvarande expansionen är mer än dubbelt så lång, 127 månader från och med 1 januari.Åtminstone statistiskt sett är vi försenade för en nedgång. Jag ringer inte ett datum här, och jag försöker inte projicera detaljerna det kommer att innebära. Men jag säger att det kommer. Och som ekonomiskt ansvariga människor är vi skyldiga oss själva och våra nära och kära att vara förberedda.
Hur man förbereder sig för nästa lågkonjunktur
Eftersom de specifika händelserna för varje lågkonjunktur skiljer sig från händelserna före den, kan vi inte veta hur nästa lågkonjunktur kommer att gå. Till exempel orsakades Dot.com -lågkonjunkturen i början av 2000 -talet av en kollaps i tekniksektorn. Financial Meltdown för ett dussin år sedan startade inom bostadssektorn och spred sig sedan till bank och resten av ekonomin.
Den specifika orsaken till nästa lågkonjunktur kan inte vara känd. Men vi vet hur det påverkar människor på ett personligt plan. Jobb blir instabila eller går förlorade. Företag misslyckas. Finansmarknaderna slår hårt och drar ner portföljvärdena. Och vissa människor tappar till och med sina hem.
Det är den delen vi burk vet - och förbered dig på.
Med det i åtanke kan du förbereda dig för nästa lågkonjunktur med följande nio strategier:
1. Skär upp din nödfond
Akuta ekonomiska behov kan dyka upp när som helst, men de kan vara mer frekventa under lågkonjunkturer. Men förutom att ha medel avsatta för nödsituationer kan det vara befriande att ha kontanter på banken för att täcka dig om du förlorar ditt jobb.
Även om du inte vill bli för lockad av att lägga pengar på sparande, kanske du vill öka din nödfond från tre månaders levnadskostnader till sex månader eller mer. Bara att ha den typen av pengar i reserv kan minska rädslan för att förlora ditt jobb.
Genom att flytta ditt sparande över till en av bästa sparkonton på nätet du tjänar många gånger mer än din lokala bank förmodligen betalar dig.
När en kris slår till känns ingenting riktigt lika bra som pengar på banken. Nu är det dags att fylla på med det.
2. Betala av eller (åtminstone) betala ner dina skulder
En kommande lågkonjunktur är kanske inte den bästa tiden att ta ett långsiktigt projekt, som att betala ner din inteckning tidigt. Men det är en utmärkt tid att betala ner eller betala av andra skulder.
Topplistan är kreditkort. Eftersom räntorna vanligtvis ligger mellan 15% och 25% är avbetalning en utmärkt strategi för att förbättra ditt kassaflöde. En annan bra strategi är att överföra dina kreditkort med hög ränta till en 0% balansöverföringskort. Det kan eliminera räntebetalningar i 12 till 24 månader, så mer av din betalning går till din huvudman. Och som det gör, kommer du att kunna betala av dina kreditkort snabbare.
Nästa på raden skulle vara autolån eller annan typ av avbetalningsfinansiering. Även om räntorna på dessa kan vara låga kan höga fasta månatliga betalningar vara något du inte har råd med efter en potentiell arbetsförlust. Bara att få en betalning från din tallrik kan vara en stor stressavlastare.
Och även om du kanske inte kan betala av din inteckning, kan du kanske sänka betalningen med refinansiering till ett lån med lägre ränta. Det kommer att vara en särskilt smart strategi att räntorna stiger före eller under lågkonjunkturen.
Betala av studielån - det finns inget enkelt svar här. Om det är ett relativt litet belopp kan det vara värt att betala av sig bara för att bli av med betalningen (eller för att undvika risken för fallissemang). Men en stor summa är ungefär som en inteckning. Att betala av det kräver ett långsiktigt engagemang. Du kanske håller pengarna likvida för nödsituationer än att försöka ta itu med ett stort lånebalans med kort varsel. Krossa siffrorna och använd ditt bästa omdöme.
Det finns strategier för att snabbare betala av studielån, men du måste vara beredd att fullt ut engagera dig för insatsen. Undersök strategier och se vilken som fungerar bäst för dig.
Om det inte verkar gå att betala av dina studielån, är refinansiering ett annat alternativ. Genom att välja en av bästa refinansieringskällor för studielån du kanske kan få både en lägre ränta och en mindre månadsbetalning. Det kommer att få din studielånbetalning att försvinna, men det kan göra mycket mer hanterbart.
3. Börja minska livskostnaderna
Det är här du kan släppa din inre slantan. Om du har några utgifter som inte är absolut nödvändiga, är det nu en utmärkt tid att minska eller eliminera dem.
Att betala av eller betala ned skulder är ett av de bästa sätten att sänka levnadskostnaderna. När du väl betalat av en skuld är det inte längre en kostnad.
Men bortsett från skuld, granska alla dina utgifter. Om du har en Hulu- eller Netflix -prenumeration som du knappt använder, bli av med den. Har du funderat på att klippa din kabel? Nu kan det vara dags. Om du har ett gymmedlemskap, men du aldrig går på gymmet, är det ett annat mål. Se bara till att du har alternativa metoder för att hålla dig i form.
Försäkring. Nu är en utmärkt tid att göra en fullständig omvärdering av dina försäkringar. Försäkring har blivit en stor kostnad i de flesta hushåll, och premier kan ofta sänkas med regelbundna granskningar. Engagerad i att hitta bästa försäkringen i varje kategori - liv, hälsa, funktionshinder, företag och till och med husdjurspolicy.
Mat är en annan kostnad som är ett potentiellt rikt mål för att minska kostnaderna. Börja med restaurangmåltider. Om du äter ute två gånger i veckan, skär ner det till en gång. Ät på billigare restauranger och dra nytta av kuponger och specialerbjudanden.
När du handlar mat handlar du på grossistklubbar. Du måste bli medlem, men du kommer förmodligen att få tillbaka kostnaden för medlemskapet på din första shoppingresa. Om du har en i området, kolla in ALDI. Det är okonventionellt för en livsmedelsbutik, men du kan allvarligt sänka din maträkning när du handlar där.
Slutligen, om du aldrig har haft en förut, ta allvar med att genomföra en budget. Det finns gratis budgeteringsappar du kan använda för att organisera din ekonomi. Ibland gör bara en budget mer genomförbar genom att bara ha dina inkomster och utgifter registrerade på en plattform.
4. Försena stora utgiftsplaner
Om du har funderat på att byta till ett nytt hem eller köpa en ny bil, överväg att försena köpet ett par år.
En av de situationer som får människor i ekonomiska problem under en lågkonjunktur är att göra ett stort köp - och ta på sig en större månadsförpliktelse - precis innan nedgången slår till.
Detta gäller särskilt när man köper ett nytt hus. Bostadspriserna är på alla tiders toppar, och nådde nivåer ännu högre än de var före den senaste bostadssmältningen. Det borde vara en röd flagga.
Det är inte bara grundkostnaden för huset heller. När du övergår från ett hem till ett dyrare, ökar ofta andra utgifter också. Det kan innebära högre energikostnader och fastighetsunderhåll, liksom de kostnader som oundvikligen kommer när du flyttar in i ett nytt hem.
Lite försiktighet nu kan spara stora ekonomiska problem senare.
5. Ordna om din aktieportfölj
Det betyder inte att det är dags att dumpa dina aktieinnehav. Men det kan vara en utmärkt tid att börja omdirigera din portfölj till säkrare alternativ.
Pröva dessa:
Aktier med hög utdelning. Om aktiemarknaden går ner med ekonomin blir det en förändring av investerarnas fokus. Inkomsten blir viktigare när tillväxten är mindre säker. Du kanske vill gynna högutdelningsaktier framför tillväxtaktier.
Överväg att flytta några medel till en kategori av aktier som kallas utdelningsaristokrater. Det är aktier i stora, välkända företag som har ökat sin utdelning under åtminstone de senaste 25 åren.
Om du kommer att göra ändringar i dina portföljallokeringar kan det nu vara en utmärkt tid att överväga att byta mäklare. Många förändringar har ägt rum i mäklarvärlden, inklusive implementering av nollkommissioner de senaste månaderna. Undersök bästa nätmäklare för dig och gör ändringarna medan marknaderna fortfarande beter sig.
Real Estate Investment Trust (REIT). De är ungefär som fonder som investerar i kommersiella fastigheter. Till exempel kan ett REIT inneha en portfölj av butiksfastigheter, kontorsbyggnader eller stora lägenhetskomplex. Det är ett sätt att diversifiera en liten summa pengar över många olika fastigheter och till och med geografiska platser.
REIT betalar regelbunden utdelning, erbjuder kapitaltäckning och har till och med vissa skattefördelar. Och deras prestanda har historiskt sett varit lika med eller bättre än aktier. Aktier REITs har överträffat aktierna med en marginal på 12,87% till 11,64% mellan 1978 och 2016.
REIT är ett bra sätt att diversifiera din aktiefördelning bort från en aktieportfölj. De kan fortsätta att ge positiv avkastning även om aktierna sjunker.
Dela ner företagets aktier. Om du har mycket företagsaktier i din arbetsgivarsponserade pensionsplan kan du överväga att minska din exponering. Ekonomiska problem med din arbetsgivare kommer inte bara att påverka ditt jobb, men det kan få värdet på deras lager att sjunka. Att ha för mycket lager i företaget du arbetar för kan vara en situation med dubbla risker i en lågkonjunktur.
6. Börja bygga kontanter
Det betyder inte att man säljer investeringar för att samla in pengar. Håll istället dina nya investeringsbidrag i kontanter och likvida medel.
Detta kommer att uppnå tre viktiga mål:
- Alla medel som hålls kontant kommer att vara säkra från marknadsmässiga nedgångar.
- Den högre kontantpositionen minskar volatiliteten i din portfölj.
- När björnmarknaden tar slut, har du kontanta reserver tillgängliga för att köpa aktier och fonder till mycket lägre prisnivåer.
Det finns ytterligare en poäng - när finansmarknaderna kommer att vara olösta är kontanter den enda riktigt säkra investeringen. Genom att bygga upp dina kassareserver skapar du ett riktigt säkert hörn av din investeringsportfölj.
7. Gör dig själv mer värdefull på jobbet
Nedgångar innebär personalminskningar. Under den senaste lågkonjunkturen, arbetslösheten toppade med cirka 10%. Men den goda nyheten är att 90% av arbetarna förlorade inte sina jobb.
Det är gruppen du vill vara en del av när nästa lågkonjunktur slår till. Lova dig själv att du kommer.
Det bästa sättet att säkerställa det är att öka ditt professionella spel. Få certifieringar, yrkesutbildningar eller färdigheter nu som gör dig mer värdefull för din arbetsgivare. Ja, människor tappar jobbet under lågkonjunkturer. Men de mest värdefulla medarbetarna behåller sina. Genom att bli bättre på ditt jobb har du en mycket bättre chans att räkna dig själv bland de överlevande.
Men det finns en sekundär fördel med att förbättra dina färdigheter och kvalifikationer. Om du förlorar ditt jobb blir du bättre kvalificerad för det jobbsökande som kommer att följa.
Det är bättre att implementera dessa strategier nu, medan du fortfarande har kontroll över situationen än att vänta tills ditt jobb blir ett problem.
8. Lägg till en ytterligare inkomstström (eller två)
Denna strategi har minst tre stora fördelar:
- Det kan ge den extra inkomst som behövs för att genomföra de andra strategierna på den här listan.
- En andra inkomst kommer att ge dig större styrka i en nedgång.
- Den andra inkomsten kan utgöra grunden för din nästa primära inkomstgenererande verksamhet om du förlorar ditt jobb.
Ett av de bästa sätten att utvecklas ytterligare inkomstströmmar eller åtminstone en andra inkomst är av skapar ett sidojobb. I huvudsak betyder det att bli egenföretagare. Men att göra det med ett sidojobb gör hela processen enklare och mindre riskabel.
Tänk på alla färdigheter du har, särskilt om du använder dem på ditt nuvarande jobb eller i tidigare positioner. Men du kan också överväga de färdigheter du använder i ditt personliga liv. Vilken som helst eller en kombination av dessa färdigheter kan potentiellt tjäna pengar på och omvandlas till ett lönsamt sidhas.
Det kommer att ta lite tid att få ett sidhas ur startporten och upp till det vanliga kassaflödet. Och det är just därför du bör komma igång med den här satsningen nu.
9. Håll ett positivt tänk!
Det går inte att förneka att det är oroande att oroa sig för ditt jobb samtidigt som din aktieportfölj sjunker. Men en kritisk strategi när man står inför någon kris är inte att få panik. Det bästa sättet att göra det är genom att vara avsiktlig med att implementera och upprätthålla en positiv inställning.
Se inte på en nedgång som en karriärmördare eller slutet på din investeringsresa. Se det istället som en övergångstid.
Det finns mycket att vara positiv till i det som annars kan betraktas som en dyster situation:
- Nedgången kan hjälpa dig att bygga upp motivation för att utveckla nya yrkeskunskaper som i slutändan kan driva din karriär till högre höjder.
- Genom att omorganisera dina investeringar och bygga upp kontanter kan du placera dig själv inför nästa stora framsteg på finansmarknaderna.
- Det kan motivera dig att bli av med skulden.
- Du kan äntligen få incitamentet att genomföra den budgeten du har skjutit upp under den långvariga expansionen.
- Genom att skapa ett sidosatsning kan du skapa ett spännande nytt sätt att tjäna ytterligare pengar. Eller så kanske du bara bygger grunden för ditt nästa yrke.
Koncentrera dig på det positiva med en lågkonjunktur och lämna dysterheten till andra!
Slutliga tankar om att vara förberedd
All denna förberedelse är - mer än något annat - att ta större kontroll över din ekonomi. Om du har gjort det under expansionen under de senaste 11 åren borde du vara ännu mer motiverad inför och under nästa lågkonjunktur.
Och på det som kan vara det ultimata sättet att sätta en positiv snurr på den potentiellt negativa situationen, kom ihåg det alla lågkonjunkturer är tillfälliga. Det kan finnas lite turbulens på vägen, men du överlever det och fortsätter att trivas.