Vad är taktisk tillgångsallokering? En guide till investeringsstrategin

Tactical Asset Allocation (TAA) är en investeringsstrategi där investerare eller fondförvaltare justerar en portföljs tillgångsallokering över och inom tillgångsklasser. Anställd av några av de största finansiella institutionerna i världen, som t.ex Svart sten, TAA är så populärt att du kanske använder det i din portfölj utan att inse det.

Taktisk tillgångsallokering gör det möjligt för investerare att justera hur mycket de investerar i varje tillgång, tillgångstyp och andra differentiatorer för att maximera potentiell avkastning och samtidigt minimera risken över hela portfölj. Här är en närmare titt på taktisk tillgångsallokering och hur du kan använda den i din portfölj.

Hur fungerar taktisk tillgångsallokering?

Taktisk tillgångsallokering är en portföljförvaltningsstrategi som tar ett semi-aktivt förhållningssätt till investeringsförvaltning. Enligt en TAA-plan fokuserar investerare på kort till medellång sikt när de väljer tillgångsallokering. Med en typisk horisont på tre månader till ett år kan du göra portföljjusteringar kring förväntade ekonomiska och marknadsmässiga förhållanden samtidigt som du i första hand bibehåller en passiv portfölj.

Den underliggande premissen för TAA är att marknaderna inte alltid är effektiva, och det finns tillfällen då vissa tillgångsklasser eller sektorer kan vara under- eller övervärderade. Genom att aktivt förvalta en portfölj och göra strategiska justeringar kan en TAA-förvaltare kanske tillföra värde utöver vad som är möjligt genom passiva investeringsstrategier.

TAA-strategier kan ta många former, men alla har ett gemensamt mål: att överträffa ett jämförelseindex eller en investeringsstrategi. På en hög nivå kan TAA innebära att skapa en enkel uppdelning av tillgångar mellan aktier, ränteintäkter, kontanter och alternativa investeringar. Du kan ytterligare dela upp din målallokering inom varje kategori efter faktorer som företagsstorlek, bransch, land eller region, prisavvikelser och mer.

Taktisk tillgångsallokering är inte en allt-eller-inget-strategi. Det låter dig välja mellan ETF: er och fonder eller en portfölj av enskilda aktier och andra direkta investeringar. Eller så kan du välja en blandning av de två. TAA behöver inte inkludera aktieplock, men det kan det om du vill göra dessa investeringsval.

I aktion hjälper TAA investerare och investeringsförvaltare minimera risken och förhoppningsvis maximera avkastningen. Det är en mycket mer aktiv strategi än att investera i indexfonder med låg avgift på lång sikt. Men det är fortfarande mer passivt än en aktiv aktieplockningsplan. TAA erbjuder en balans mellan båda för att hålla investerarna på rätt spår för sina finansiella mål.

Läs mer >>>Varför jag för det mesta hoppar över aktiv aktiehandel

Taktisk tillgångsallokering vs. Strategisk tillgångsallokering

Du kanske har stött på termen strategisk tillgångsallokering - definitionen är mycket lik taktisk tillgångsallokering.

I allmänhet är en strategisk tillgångsallokering en långsiktig strategi som fokuserar på att skapa en diversifierad portfölj som kommer att generera avkastning på lång sikt. Å andra sidan är taktisk tillgångsallokering ett mer kortsiktigt tillvägagångssätt som ser ut att dra fördel av marknadsförhållandena för att generera högre avkastning på kortare sikt. Båda tillvägagångssätten har för- och nackdelar, och i slutändan är det upp till den enskilda investeraren att avgöra vilket som är bäst för dem.

Läs mer >>>Hur du diversifierar din investeringsportfölj

Taktisk tillgångsallokering steg-för-steg

Som nämnts ovan kanske du redan använder TAA utan att känna till termen. Det är en flerskiktad tillgångsallokeringsplan som tillämpas på din investeringsportfölj. Så här kan du använda TAA på ett enda konto eller för alla dina investeringar:

• Välj en portföljtillgångsallokering: Börja med att välja din måltillgångsfördelning på hög nivå. Detta är sannolikt en uppdelning mellan fyra huvudkategorier: lager (aktier), obligationer (ränteintäkter), kontanter och motsvarande samt alternativ. Bemyndigas kostnadsfria investeringsanalysverktyg hjälp att beräkna detta automatiskt om du inte vet var du står.
• Välj allokering inom tillgångsklasser: Inom din aktieportfölj kan du välja att allokera på flera sätt. Några tilldelningshinkar att överväga är stor keps vs. småbolagsaktier, investeringar i USA och andra regioner, med fokus på en bransch som du förväntar dig ska överträffa marknaden, eller letar efter snabbt växande företag innan andra investerare märker dem.
• Välj specifika investeringar: Nu är det dags för det knepiga att välja just dina investeringar. Oavsett om du vill investera i fonder, enskilda aktier eller något liknande Fundrise eller Mästerverk, det är här du fattar dessa beslut.
• Övervaka och justera efter behov: Det här är inte en ställ-det-och-glöm-det-investeringsstrategi. Samtidigt behöver du inte göra dagliga eller veckovisa justeringar. Som en TAA-investerare är det viktigt att checka in och justera dina mål varje månad för att hålla dina investeringar på rätt spår.

Lägga till taktisk tillgångsallokering till din portfölj

För att inkludera TAA i din portfölj, följ stegen ovan och organisera din investeringsplan efter tillgångsklass och dina valda underklasser. Följ ekonomiska och affärsnyheter för att välja rätt allokering för din risktolerans och investeringsmål.

Om du känner dig överväldigad behöver du inte börja med hela din portfölj. Du kan till exempel bara överväga ditt aktiva investeringskonto och sedan utöka till andra konton och delar av dina investeringar. Vissa investerare kanske bara vill använda TAA på ett skattepliktigt investeringskonto, medan andra kan tillämpa det på pensionsplaner.

Kom också ihåg att aktiva investeringar och aktieplock inte är för alla investerare. Om du av någon anledning inte känner dig bekväm med att använda TAA, överväg en mer passiv investeringsstrategi, investera med en robo rådgivare, eller arbetar med en investeringsprofessionell.

Läs mer >>>Robo Advisor vs. Finansiell rådgivare

Exempel på taktisk tillgångsallokering

Om du är redo att dyka in, här är ett exempel som hjälper dig. Kom ihåg att detta är ett allmänt exempel som kanske inte är lämpligt för dina investeringsbehov; dina slutgiltiga investeringsbeslut är upp till dig.

Brett bestämmer sig för att använda taktisk tillgångsallokering i sin aktiva portfölj, som utgör cirka 20 % av hans totala investeringar. Han börjar med att välja en allokering för vad han tror är en kommande period av aktiemarknadstillväxt:

• Lager: 70%
• Obligationer: 15%
• Kontanter: 10%
• Alternativ: 5%

Därifrån sätter Brett måltilldelningar inom vart och ett av dessa områden. För aktier delar han upp sina investeringar i ett dussin olika segment och väljer en uppsättning aktier och fonder som matchar dessa kategorier.

För obligationer bestämmer han sig för fyra olika lågpris-ETF. I kontantdelen av portföljen köper Brett kortsiktigt statsobligationsfonder som lätt kan omvandlas till kontanter. För alternativ bestämmer han sig för en ny fastighetsplattform han har velat testa.

Även om det inte finns någon lösning som passar alla, kan TAA vara ett värdefullt verktyg för investerare som vill lägga till ett element av aktiv förvaltning till sina portföljer.

För-och nackdelar

Slutsats

Taktisk tillgångsallokering är populärt bland professionella investerare av en anledning. Praktiskt taget alla investerare vill tjäna så mycket pengar de kan - det är trots allt poängen! Men att veta hur man gör det samtidigt som man hanterar riskexponering är inte alltid enkelt. TAA erbjuder en strategi som hjälper dig att veta att du är på rätt väg för dina investeringsmål.

Utforska investeringsstrategier:

• Bästa investeringsstrategierna (och hur man väljer rätt för dig)
• De bästa långsiktiga investeringsstrategierna att använda 2022
• Bästa kortsiktiga investeringsstrategier för 2022