Hur du bestämmer din risktolerans

Risktolerans är din vilja att bära volatilitet och förluster i dina investeringar.

Din tolerans för risk bör direkt påverka mixen av investeringar som du väljer för din portfölj. Investerare som är mycket risktoleranta kanske vill allokera stora delar av sin portfölj till volatila tillgångar (som aktier) medan de som är mer riskvilliga kanske vill hålla sig till en mer konservativ blandning av tillgångar trots potentialen för lägre returnerar.

Den här artikeln kommer att gå igenom de olika överväganden som bör gå in på att bestämma din egen risktolerans.

Varför det är viktigt att känna till din risktolerans

För dem som är specifikt investera för pension, bestämning av risktolerans kretsar ofta kring faktorer som:

• Tid till pension
• Önskad inkomstnivå vid pensionering
• Förväntade utgifter vid pensionering

Att förstå dessa faktorer hjälper dig att vägleda dig mot eller bort från de investeringar du överväger.

Det är också värt att notera att det är mer att bestämma risktolerans än ekonomisk förmåga. Vissa psykologiska eller emotionella faktorer kan också påverka din risktröskel. Till exempel kan förlustaversion - tanken att förluster orsakar större smärta än glädje från samma mängd vinster - spela en stor roll i en investerares vilja att göra riskfyllda investeringar.

Risktolerans vs. Riskkapacitet

Vid första ögonkastet, risk tolerans och riskkapacitet kan verka som utbytbara termer. Men även om de är relaterade begrepp, hänvisar de faktiskt till olika saker. Låt oss gräva i vad dessa termer betyder.

Riskkapacitet

Riskkapacitet är din ekonomisk förmågaobjektivt sett för att kunna bära volatilitet och förluster.

Din individuella ekonomiska situation avgör din riskkapacitet. Hur stor risk är du i jakten på dina ekonomiska mål kunna (snarare än villig) att ta på sig? Inkomst, tidsram och avkastning är viktiga faktorer för riskkapacitet. Lägre inkomsttagare har vanligtvis en låg riskkapacitet eftersom det är svårare att återhämta sig från en investeringsförlust.

Risk tolerans

Risktolerans avser vanligtvis din personlig vilja att bära volatilitet och förluster (även om det ibland – inklusive i den här artikeln – används allmänt som en sammanfattande fras för alla risker).

Hur mycket pengar har du egentligen villig (snarare än att kunna) förlora? Vad är din känslomässiga riskkapacitet? Risktolerans handlar mer om psykologisk styrka snarare än ekonomiska medel. Du kan ha överskott av kapital för att riskera, men om du är särskilt förlustvillig kan du vara mer benägen att hålla fast vid förlorande positioner.

Hur är dessa två begrepp olika?

Tja, en investerare kan ha riskkapacitet att göra vissa investeringar, men inte risktoleransen till. Tänk dig till exempel en frisk 25-åring som får en hög inkomst från ett fast jobb. Han har en stor nödfond och hans inkomster överstiger hans utgifter varje månad. Han har troligen betydande riskkapacitet.

Föreställ dig nu att han växte upp i fattigdom och är i konstant oro för att inte ha tillräckligt med pengar. Denna faktor kan sänka hans risktolerans eftersom han inte är villig att riskera att förlora pengar, även om han har råd.

Personlig risktolerans kan komplicera även den mest objektiva riskkapaciteten. Och du bör planera dina ekonomiska mål med båda i åtanke. När din riskkapacitet och din risktolerans är i linje, kan du börja optimera din portfölj så att den riktar sig mot din avkastningskrav, samtidigt som du får sinnesfrid.

Läs mer:Investeringsrisk 101: Allt du behöver veta innan du investerar

Vilka faktorer definierar din totala risktolerans

Som vi har nämnt påverkas finansiell risktolerans av många faktorer. Allt i ditt liv som påverkar din ekonomiska situation och känslomässiga tillstånd kan också ha en inverkan på din riskaptit. Med det sagt, här är några viktiga faktorer att tänka på när du bedömer din egen risktolerans:

• Ålder — Yngre investerare har vanligtvis en högre risktolerans eftersom de har mer intjäningsförmåga, mer tid att realisera vinster och mer tid att återhämta sig från förluster. När du närmar dig pensioneringen blir din investeringsstrategi vanligtvis mer fokuserad på investeringar som är säkra eller ger en fast inkomst.
• Finansiella mål — Du bör överväga dina ekonomiska mål när du bestämmer din risktolerans. Till exempel, om du behöver en årlig avkastning på 5 % för att uppnå dina mål när du går i pension, kan du bestämma dig för att du inte bara är villig att ha en volatilitetsmål på mer än 5 % årlig avkastning.
• Inkomst — Höginkomsttagare kan svälja mer volatilitet och förluster på grund av att de har högre kassaflöde. Men om dina månatliga utgifter överstiger eller närmar dig din månadsinkomst, kommer en hög inkomst att räknas för mycket mindre när du bestämmer risktolerans.
• Anhöriga — Att få barn kommer vanligtvis att minska risktoleransen på grund av de extra resurser som krävs för att fostra upp och ta hand om dem.
• Skuld — Skuld kommer att sänka risktoleransen eftersom det är ekonomiska åtaganden som vanligtvis ökar dina kostnader. Det är ofta klokt att överväga att betala ner högränteskulder innan du investerar.
• Hälsa — Vissa individer är benägna att överraska anfall av ohälsa, och andra har allvarliga medicinska tillstånd som kan förvärras. Riskfyllda investeringar kanske inte är ett klokt val om du inte redan har en akutfond som kan täcka överraskande eller långsiktiga medicinska utgifter.

Hur påverkar risktolerans din investeringsstrategi?

Att förstå risktolerans är en förutsättning för korrekt tillgångsallokering. Hur kommer du att fördela mellan aktier och obligationer? Ska du investera i en indexfond som ger dig bred marknadsexponering? Eller är du bekväm med att välja en handfull aktier som du tror på? Alla dessa frågor kan inte besvaras effektivt förrän du har bedömt din risktolerans.

Din tillgångsallokering och investeringsstrategi bör byggas kring din risktolerans.

• Om du har hög risktolerans…du kan allokera en större andel av dina investeringar i tillväxtaktier för att aggressivt växa din portfölj.
• Om du har lägre risktolerans.. du kan allokera större delen av din portfölj till säkrare tillgångar som obligationer.
• Och om du har extremt låg risktolerans…du kanske har en större del av dina tillgångar i kontanter och likvida medel. Kontanter och likvida medel anses ofta vara riskfria eftersom de vanligtvis är federalt försäkrade. Men nackdelen med att vara för försiktig är att inflationen kommer att devalvera dina pengar över tid.

Som diagrammet nedan från Vanguard visar, kommer att lägga till fler obligationer till din portfölj i allmänhet minska både volatiliteten och den totala avkastningen.

Källa: Förtrupp

Ovanstående diagram tar endast hänsyn till aktier och obligationer. Men du kan också lägga till andra tillgångsklasser till din portfölj för att ytterligare öka din diversifiering. Generellt gäller att ju mer riskvillig du är, desto mindre av din portfölj bör du ägna åt alternativa investeringar som kryptovaluta eller crowdfunding av fastigheter.

När är det en bra tid att utvärdera din risktolerans?

Varje milstolpe eller händelse i ditt liv som påverkar dina ekonomiska omständigheter motiverar en omvärdering av din risktolerans. Stora händelser som äktenskap, att skaffa barn, ett jobbbyte, en flytt eller att ta emot arv kräver alla en översyn av din risktolerans.

Det är också viktigt att tänka på att de flesta pensionärer har en mycket lägre inkomstförmåga än de hade under sina arbetsår. Därför är de vanligtvis mycket beroende av sina investeringar, förmåner och pensioner för att täcka sina utgifter. När du kryper närmare pensionen kan du ha en lägre risktolerans.

Detta är den tid som du kan överväga att flytta en större del av din portfölj till ränteinvesteringar för att ge ett stadigt kassaflöde. Du kanske också vill överväga att investera mer i utdelningsaktier. Som sagt, detta är bara en allmän tumregel. Om en pensionär äger flera inkomstgenererande tillgångar och har en make som är anställd, kan pensionären fortfarande ha en hög risktolerans.

Vidare läsning:Hur man investerar för pension

Hur man designar en portfölj kring din risktolerans

Att växa en portfölj kräver tid, tålamod och strategiskt tänkande. Att identifiera din risktolerans och kvantifiera din riskkapacitet är nyckeln till att hjälpa dig att bestämma din tillgångsallokering.

Kom ihåg: din risktolerans bör vanligtvis anpassas när du närmar dig ditt pensions- eller måldatum för uttag. I de flesta fall vill du gradvis öka andelen räntebärande tillgångar (som obligationer) i din portfölj. Om du letar efter ett mer praktiskt sätt att åstadkomma detta, måldatum fonder kommer automatiskt att göra dessa justeringar åt dig robo rådgivare tycka om Förbättringoch Rikedomsfront.

Att bestämma din risktolerans och veta när du ska omvärdera den hjälper dig att utforma en portfölj som är korrekt anpassad till din personlighet och dina mål. För att lära dig mer om hur du väljer rätt tillgångsallokering för din risktolerans, kolla in den här guiden.

Friskrivningsklausul: Innehållet som presenteras är endast i informationssyfte och utgör inte finansiell, investerings-, skatte-, juridisk eller professionell rådgivning. Om några värdepapper nämns i innehållet kan författaren inneha positioner i de nämnda värdepapperen. Innehållet tillhandahålls "i befintligt skick" utan några utfästelser eller garantier, uttryckliga eller underförstådda.