Lågkonjunktur 2023 Förutsägelser växer: bör investerare oroa sig?

Ekonomiskt sett är det tider utan motstycke.

Den globala pandemin påverkade de ekonomiska förhållandena massivt, och de efterföljande stimulanspaketen har haft en oförutsägbar inverkan på inflationen. Om du har hört ordet "lågkonjunktur" mycket på sistone, är du inte ensam. Faktum är att de flesta stora finansnyhetsbyråer alla förbereder oss för en.

En ny rapport från Deutsche Bank förutspår dock att denna kan bli mycket värre än väntat.

Så vad betyder det för landet, och för din ekonomi och dina investeringar? Nedan bryter vi ner vad experterna säger, hur dina investeringar kommer att påverkas och hur du skyddar dina tillgångar under en ekonomisk nedgång.

Flera källor förutspår en lågkonjunktur 2023

Om du oroligt har kollat ​​de sjunkande linjediagrammen för dina investeringsinnehav i väntan på en uppgång, kan en rapport som släppts av två Deutsche Bank-ekonomer bekräfta dina värsta farhågor. Den tyska multinationella investeringsbanken och finansiella tjänsteföretaget släppte nyligen en rapport med titeln "Vad finns i svansarna? Varför den kommande lågkonjunkturen kommer att bli värre än förväntat".

I den förutspår de att USA kanske inte är förberedda på de ekonomiska hits som kommer ännu. Enligt rapporten förväntar sig banken att en "stor lågkonjunktur" kommer att drabba slutet av 2023 till början av 2024. Rapporten uppmanar också Federal Reserve att vidta beslutsamma åtgärder och säger att den borde "fela vid sidan av att göra för mycket".

Redan före Deutsche Banks rapport, Fannie Mae hade förutspått en "blygsam lågkonjunktur" 2023. Och en "Markets Live" undersökning gjord av Bloomberg i april fann att nästan hälften av alla investerare som deltog sa att de förväntade sig att USA skulle gå in i en lågkonjunktur 2023.

Även om lågkonjunkturer knappast väcker glädje – många av oss upplever sannolikt fortfarande mycket verkliga traumaflashbacks till ’08 – de är också vanligare än man tror. USA har upplevt 13 lågkonjunkturer sedan den stora depressionen, och den genomsnittliga amerikanska Baby Boomer har genomlevt 12 av dem under sin livstid.

En lågkonjunktur präglas av stigande arbetslöshet, krympande bruttonationalprodukt (BNP) och en fallande börs som överstiger två månader. Låter bekant?

Vad skulle orsaka en lågkonjunktur 2023?

Generellt sett är ett kännetecken för en lågkonjunktur minskade konsumtionsutgifter. Detta kan göra att företag missar sina vinstmål, vilket kan få börserna att falla.

Ibland, som lågkonjunkturen som följde på Dot Com-bubblan i början av 2000-talet, den fallande aktien marknaden orsakas av investerare som agerar spekulativt – och en deprimerad aktiemarknad är en enorm markör för en lågkonjunktur.

Den här gången citerar Deutsche Banks ekonomer David Folkerts-Landau och Peter Hooper en åldrande befolkning, fortsatta logistiska problem med försörjningskedjor, och Federal Reserves tvekan att ändra sina monetära politik. För närvarande växer inflationen i den snabbaste takten på 40 år, vilket fick Federal Reserve att tillkännage sin största räntehöjning sedan 2000.

Men enligt Folkerts-Landau och Hooper kan det vara för lite för sent. Det är deras övertygelse att alla hopp om att dessa interventioner kommer att resultera i en "mjuk landning" för ekonomin är missriktad.

Medan Deutsche Bank har de mest baisseartade utsikterna för den amerikanska ekonomin — Goldman Sachs, däremot, förutspår en 35% risk för recession — Inflationen fortsätter att rasa. Faktum är att inflationstakten nådde en fyra decenniers högsta på 8,5 % förra månaden, vilket markerar sex månader för att överskrida Federal Reserves mål på 6 %.

Så vad betyder detta för oss?

Naturligtvis kan vi förvänta oss att Federal Reserves räntehöjning kommer att få ringa effekter på ekonomin, inklusive aktiemarknaden. När Federal Reserve tillkännager en höjning som denna är det normalt för företag och konsumenter att låna mindre och spendera mindre eftersom båda aktiviteterna nu är dyrare.

Denna skärpning kommer att leda till att vinsterna faller och aktiekurserna faller. Ibland, som nu, kommer marknaderna att falla omedelbart som svar på en räntehöjning i väntan på effekten ovan.

Detta var uppenbart med den senaste räntehöjningen från Federal Reserve när Dow nästan sjönk 1 100 poäng (3,1 %) efter att höjningen tillkännagavs. Det var den näst värsta dagen för S&P 500 sedan den låga pandemin i juni 2020. Marknaden har sedan dess fallit ytterligare - den har fallit med 7,85 % under de senaste fem dagarna.

Hur man investerar genom en lågkonjunktur

Under den stora lågkonjunkturen sjönk Dow till sin lägsta nivå på 12 år – men den började också spåra uppåt under första kvartalet 2009 och återhämtade sig helt 2013.

Ordet "lågkonjunktur" utlöser alla typer av känslor, särskilt med minnet av börskraschen 2008 så färskt i minnet.

Under den stora lågkonjunkturen sjönk Dow till sin lägsta nivå på 12 år - men det började också spåra uppåt under första kvartalet 2009 och återhämtade sig helt 2013.

Även om marknadsbevakare ännu inte förutspår en dramatisk börsnedgång som vi såg 2008, är det viktigt att komma ihåg att beroende på din risktolerans och tidshorisont, behöver en lågkonjunktur inte helt sänka din ekonomi. Faktum är att du kan vidta åtgärder nu för att mildra lågkonjunkturens träff på din portfölj. Så här förbereder du dig och investerar genom en lågkonjunktur, beroende på din situation.

Relaterat >>Hur du bestämmer din risktolerans

Långa investeringshorisonter och stabila inkomster

Om du har några pengar investerade i aktier, förbered dig på att din portfölj krymper under en lågkonjunktur. Även om det inte är en rolig upplevelse att se dina kontosaldon sjunka, kom ihåg att dina investeringar spegla en risktolerans som du valde, med vetskapen om att din portfölj skulle krympa under en marknad nedgång. Undvik frestelsen att mixtra med dina investeringar, och håll istället detta viktiga mantra i åtanke: Lager är till försäljning.

Det är rätt. En lågkonjunktur kan vara skrämmande för vissa, men för den försiktiga investeraren med en tillräckligt lång investeringshorisont representerar den en enorm möjlighet att investera på marknaden medan priserna är låga och skörda frukterna när marknaden oundvikligen returer. Det kan bara ta lite tid. Det är därför, om du har en investeringstidshorisont på mer än fem år, har du förmodligen råd att vänta på den återhämtningen.

Faktum är att om du har överskottsmedel, en lågkonjunktur kan vara ett bra tillfälle att öka din exponering och investera ännu mer. För förstagångsinvesterare som undrar om det nu är en bra tid att börja investera, är svaret ja. Vi rekommenderar bara att du håller dig med en guidad robo rådgivare eller allt-i-ett börshandlad fond (ETF), för att hjälpa dig undvika frestelsen att mixtra med dina investeringar under en oförutsägbar marknad.

Kortare investeringshorisonter

Alla som överväger det nukleära alternativet att sälja panik bör vara fullt medvetna om de betydande marknadsvinster de kommer att förlora på på vägen.

För dem med en kortare investeringshorisont måste du vara mer försiktig med dina investeringar. Du kanske inte har tid för värdet att återhämta sig innan du behöver pengarna.

Helst skulle du redan ha en ganska konservativ tillgångsmix om du planerar att dra dig ur inom en snar framtid - men om så inte är fallet har du fortfarande några alternativ.

Nu är det ett bra tillfälle att se över din tillgångsallokering och avgöra om den passar din nuvarande risktolerans. Om du behöver ta ut dina investeringar under de kommande fem åren bör din risktolerans vara mycket låg.

Om du hanterar din portfölj genom att välja aktier själv kan det nu vara ett bra tillfälle att öka din exponering mot utdelningsaktier eller bolag inom branscher som historiskt har varit lågkonjunkturbeständiga, som utbildning, hälsovård, allmännyttiga tjänster, finansiella tjänster eller konsument häftklamrar.

Läs mer >>Asset Allocation: Fyll din portfölj med rätt mix

Ostabila inkomster

Råden ovan bygger på tanken att din inkomst är stabil och att din anställning sannolikt inte kommer att påverkas av lågkonjunkturen. Det finns dock många branscher som är särskilt känsliga för marknadsförhållanden, som bygg-, rese- eller fritidsbranscher.

Om du befinner dig i en position av potentiellt saknad jobb inom en snar framtid, kanske du vill överväga att inta en defensiv position. Öka dina kassareserver så mycket du kan om arbetslöshet verkar möjlig genom att spara aggressivt och hålla dina pengar i en lågriskposition.

Vi personligen gillar högavkastande sparkonton för beredskapsmedel. Att ha tre till sex månaders kontanter på ett räntegenererande sparkonto borde ge dig den kudde du behöver för att fortsätta investera även under en osäker marknad.

Poängen

Lågkonjunkturer drabbar varje individ på olika sätt. Även om det kan finnas en stark frestelse att paniksälja dina investeringar, rekommenderas det inte att göra det om det inte är det enda tillgängliga alternativet. Alla som överväger det nukleära alternativet bör vara fullt medvetna om de avsevärda marknadsvinster de kommer att förlora på på vägen.

Istället, om din inkomst inte är säker, vill du fokusera din energi på att bygga kassareserver och hoppas på det bästa men förbereda dig på det värsta.

Om du behöver likvidera din portfölj inom en kortare tidshorisont, överväg att gå in i mer konservativa investeringar eller (för en mycket kort tidshorisont) ta ut pengar innan den verkliga nedgången slår till. Slutligen kan en nedåtgående marknad vara ett unikt tillfälle att dra fördel av "aktier är till försäljning"-mentalitet. Om du är i en stabil bransch med pengar över kan du vara i en bra position för att öka storleken på din portfölj.

Oavsett var du befinner dig i din investeringsresa är det dags att göra några pengar, antingen in i din portfölj eller inom den. Oavsett om det är så dramatiskt som Deutsche Bank kallar det eller inte, är lågkonjunkturen nära: du kommer att vilja spänna upp dig.

Vänta inte på att den andra skon ska tappa. Läs våra andra guider för att "katastrofsäkra" din ekonomi:

• Hur man förbereder sig för en lågkonjunktur
• Inflationssäkra investeringar: 6 sätt att skydda din portfölj 2022
• 4 grundläggande steg i fastighetsplanering för att skydda dina investeringstillgångar
• Vad är FDIC-försäkring? Hur kan det skydda mina konton?