Som ekonomisk rådgivare har jag insett att de flesta människor oroar sig för konsekvenserna av sina handlingar när det är alldeles för sent. Detta är definitivt sant när det gäller frågor som att inte spara tillräckligt för pension, och det är också sant när det gäller frågor kring skulder.
Högskolestudenters syn på studielånskuld är ett exempel. Enligt en 2019 studie från College Ave Studielån, 93 procent av studenterna som har studielån förväntar sig att lämna college med studielåneskuld. Tyvärr har 63 procent av de tillfrågade inte undersökt genomsnittliga studielånskulder innan de valde en skola och 69 procent sa att de inte visste vad deras månatliga betalning skulle vara efter högskola.
I en värld där många studenter lånar mer än de behöver är detta en besvärlig bild. När allt kommer omkring, hur kan du planera din ekonomiska framtid när du inte vet hur mycket du behöver låna eller hur mycket din betalning kan vara under de kommande tio åren eller eventuellt längre?
Med allt detta i åtanke känner jag mycket starkt att föräldrar bör råda sina barn om alla typer av skulder, inklusive studielånskuld. Föräldrar måste känna sig särskilt bekväma att diskutera de ekonomiska uppoffringar som är involverade i att finansiera college med sina barn, inklusive vem som i slutändan ska betala räkningen. Om eleven måste betala tillbaka hela balansen, bör de veta det i förväg. På samma sätt bör föräldrar vara ärliga och i förväg om hur mycket de kan och vill hjälpa.
Här är de viktigaste studielånfrågorna som varje förälder med barn som närmar sig högskolan bör diskutera innan det är för sent.
Hur mycket du lånar spelar roll
Alldeles för många människor tycker att hur mycket studentskuld som helst är en bra investering. När allt kommer omkring går ditt mål genom skolan, tar din examen och får den typ av jobb som kommer att motivera alla dina ansträngningar och kostnaden för att gå college.
Saken är att college är inte alltid en bra investering. Det finns många karriärfält där du inte ens behöver en högskoleexamen, och det är möjligt att betala för mycket för en examen beroende på vilken skola du väljer.
Om du till exempel ville vara socialarbetare kanske du kan gå på en statlig skola för cirka 10 230 dollar per år enligt genomsnittlig undervisning och avgifter utarbetade av College Ave, men du kan också välja en privat skola som kostar $ 35,830 i undervisning och avgifter vardera år. Du kan till och med välja en skola utanför staten som inte ger dig rabatt på undervisningen.
Hur som helst, medianårslönen för socialarbetare uppgår till $ 50.470 per år i maj 2019 per uppskattningar från Bureau of Labor Statistics. Så berätta för mig, skulle du hellre spendera $ 40.000 till $ 50.000 för att fortsätta denna examen, eller långt över $ 150.000?
Att låna till högskolan bör aldrig innebära att man accepterar "vad som än krävs" för att få jobbet gjort. Jämför högskolekostnader i förväg och se till att avkastningen på investeringen (ROI) är vettig för både den grad du tjänar och dina framtida löneutsikter.
För att hålla utbetalningarna hanterbara efter examen är en allmän tumregel att inte låta ditt barn låna mer än vad han eller hon förväntar sig att bli hans eller hennes första årslön från college. Ett sätt att kontrollera hur studielån månatliga betalningar kan se ut (och om ditt barn har råd med dem) är att använda College Ave studielån studielånskalkylator. Det visar dig inte bara den totala kostnaden för lånet, det visar dig också vad din månatliga betalning kommer att vara.
Räntor spelar också roll
Tänk också på att din ränta spelar roll, liksom om du är berättigad till subventionerade eller subventionerade studielån. Där regeringen kommer att täcka räntan på subventionerade lån medan du fortfarande går i skolan, börjar lån utan ränta att ta ut räntor direkt. Detta är en viktig skillnad eftersom att låta ränta ackumuleras på dina lån medan du fortfarande är i skolan kan låta dina lånebalanser ballong.
Räntestudenterna som betalar på sina lån spelar också stor roll, och familjer bör vara flitiga om att shoppa runt för att se till att de får lån med de bästa räntorna och villkoren de kan uppfylla för. När allt kommer omkring 20 000 dollar i studielån med 7% april på en tioårig återbetalningsplan skulle kräva en månatlig betalning på 232,22 dollar och 7 865,87 dollar i räntekostnader över lånet, medan samma lån med 4% april skulle kräva en månadsbetalning på $ 202,49 och totala räntekostnader på $4,298.84.
Extra betalningar kan göra stor skillnad
Jag tror också att föräldrar bör förklara att den återbetalningsplan som deras studenter väljer kan göra stor skillnad i deras lånerfarenhet. Om en kortare återbetalningstid kommer att leda till en större månadsbetalning, kan betalning av dina lån snabbare hjälpa dig att ta dig ur skulden så att du kan fortsätta med ditt liv. En kortare återbetalningstid kan också dramatiskt minska räntebeloppet under studielån.
Att göra betalningar medan du fortfarande är i skolan, till och med så liten som $ 25 i månaden, kan hjälpa till att spara pengar under lånets löptid. Eftersom vissa studielån kan komma utan förskottsböter, bör föräldrar också gå över fördelarna med att betala mer än lägsta betalning på studielån. När allt kommer omkring kommer extra betalningar som tilldelas huvudmannen i deras saldo att minska det belopp de är skyldiga direkt och hjälpa dem att spara pengar på räntor på lång sikt.
Behöver du ett exempel? Tänk dig någon med scenariot ovan som betalar 20 000 dollar i lån till 4% april på en tioårig återbetalningsplan. Medan betalning av 202,22 dollar per månad skulle göra dem skuldfria efter tio år, kunde de spara pengar och komma ur skulden snabbare om de kunde betala lite mer. Om de till exempel slängde 50 dollar extra till kapitalet på sina lån varje månad, skulle de spara 1044 dollar i ränta och raka 2 år och 3 månader av återbetalningstiden.
Leta efter sätt där du kan hitta en räntesänkning. Till exempel kan låntagare på College Ave studielån få en räntesänkning på 0,25% på sitt lån genom att skapa automatiska betalningar via ett giltigt bankkonto.
Var proaktiv med dina skulder
Slutligen anser jag att föräldrar bör råda sina barn att vara proaktiva med sina skulder om det är möjligt. Detta innebär att du bara lånar de pengar du behöver för att tjäna en examen och letar efter sätt att minimera lån om det alls är möjligt.
Å andra sidan slutar inte vara proaktiv när du väl tagit examen. Studenter behöver inte hålla fast vid de studielån de har om andra alternativ är tillgängliga, och de bör överväga möjligheterna till refinansiering av studielån när de tar examen och har god kredit för att få en bättre affär. Medan refinansiering av federala lån med en privat långivare kan innebära att ge upp förmåner som uppskov, fördröjning och inkomstdrivna återbetalningsplaner, privata studielån kan komma med mycket lägre räntor och mer flexibilitet i sina återbetalningsplaner.
Slutsatsen: Att väga fördelar och nackdelar med refinansiering är alltid vettigt, så se till att din examen lägger ner den tid och tid som krävs för att överväga alla alternativ som finns tillgängliga för dem.