Дана 15. марта Федералне резерве смањити каматне стопе за пуни процентни поен. Најавио је низ мера за сузбијање утицаја коронавируса, са очекивањем више стимулативних мера.
12. и 13. марта 2020. Федералне резерве су у економију убациле 1,5 трилиона долара. Фед је 15. марта смањио каматну стопу на 0%, заједно са убризгавањем додатних 700 милијарди долара. А 17. марта је објавила централна банка два хитна програма усмерене на прилив кредита за предузећа и домаћинства.
Последњи пут је Фед направио сличне потезе 2008. године, када је америчка економија била усред велике рецесије.
Лако је прочитати наслов и претпоставити да је Фед једноставно извукао гомилу готовине из ваздуха и дели је банкама. Али то се није баш догодило.
Шта су Федералне резерве?
Федералне резерве су национални банкарски систем Сједињених Држава. Настао је 1913. године како би помогао САД -у да успостави стабилност око националних финансија. Агенција је та која интервенише када се земља суочи са економском кризом.
Обично се назива "Фед", одговоран је за:
- Промовисање стабилних тржишних цена и максималног запошљавања америчких грађана
- Надзор, регулација и надзор америчких банака и финансијских институција
- Игра кључну улогу у управљању и надзору националних платних система (за све, од хипотекарних стопа до закона о томе како банке позајмљују новац)
- Одржавање стабилности финансијског система
Централна банка помаже у одржавању финансијског система куповином и продајом државних хартија од вредности САД. Они се купују или продају како би утицали на краткорочне каматне стопе.
Фед такође користи краткорочне каматне стопе (стопу коју банкама наплаћује за краткорочне кредите) да утиче на тржишта. И то је зајмодавац. Она нуди зајмове са попустом финансијским институцијама како би помогла у умањивању потражње и понуде и њиховом одржавању.
Током последњих неколико недеља, Берза има брзо и интензивно опадао, са падањем индекса 20% од највиших 52 недеље. Тако је Фед одлучио да интервенише у износу од 5,5 трилиона долара. Тиме је покушао да заустави даљу економску ерозију и ојача веру инвеститора у тржишта
Да ли је Фед само дао трилијуне долара?
Не. Ако сте били на друштвеним медијима или читали само наслове, можда мислите да је Фед само бацио новац на берзу или га дао банкама. Оно што се заправо догодило је позајмица, а не једнократни поклон.
Ево позадине зашто се то дешава.
Када појединци и компаније улажу новац у банке, банке им не дозвољавају да тамо седе. Тај новац користе за кредите или инвестиције. Банковни депозити до 250.000 долара су осигурана од стране ФДИЦ -а. На тај начин, ако банка направи несрећну инвестицију, и даље можете вратити тај новац.
Сада, док људи продају своја улагања великим делом захваљујући страх од коронавируса, Фед је одлучио да појача новчане резерве банака нудећи банкама уговоре о реоткупу.
Шта је купопродајни уговор?
Уговор о реоткупу велики је део света банкарства. На тај начин финансијске институције остају ликвидне, што значи да имају готовину при руци коју могу користити њихови клијенти и они сами.
Они функционишу као сигуран кредит: Финансијска институција продаје имовину другој финансијској институцији. Продаја, међутим, није трајна. У уговору о продаји, прва финансијска институција пристаје да откупи (откупи) своју имовину након одређеног времена.
У суштини, финансијске институције једна другој позајмљују новац, а постоји основна имовина која осигурава да зајмопримац враћа кредит. Ако зајмопримац не врати кредит, зајмодавац може задржати имовину.
Размишљајте о томе као о хипотеци. Банка вам даје хипотеку за куповину куће са разумевањем да ћете све хипотекарне уплате извршити. Ако то не учините, банка може вратити имовину, вашу кућу.
Оно што је Фед сада урадио је давање новца финансијским институцијама под условом да им се новац врати за неколико месеци.
Ако банке не врате Фед у предвиђено време, Фед може задржати обвезнице то су основна средства у послу. И тренутно се обвезнице трезора вреднују више од зајмова, па би Фед могао заправо имати више новца него што је позајмио.
Фед временом дели новац, не дајући га одједном. 12. марта је распршио првих 500 милијарди долара, а затим још један трилион долара 13. марта. А Фед ће наставити да дистрибуира 1 трилион долара сваке недеље до 13. априла. Ово је додатак уобичајених 1 трилиона долара недељно.
Шта значи камата од 0%?
Фед је такође смањио каматне стопе 15. марта. Предсједавајући Федералних резерви Јероме Повелл рекао је да је то због страха од коронавируса. Он је навео,
[Очекујемо да задржимо стопу на овом нивоу све док не будемо сигурни да је економија издржала недавне догађаје и да је на путу да постигне наше циљеве максималне запослености и стабилности цена.
Ово је кључно, јер каматне стопе које је Фед одредио шире се на остатак америчке економије. Банке их користе као показатељ где да одреде своје камате и хипотекарне стопе. Са каматом од 0%, потрошачи могу очекивати своју штедни рачуни високог приноса да падне још неколико процентних поена.
Хипотеке би такође могле бити нешто ниже, иако су већ на историјском минимуму. Хипотеке никада неће достићи 0%, јер банке морају да остваре профит од својих хипотекарних кредита. Али ниже федералне каматне стопе и даље значе да је укупна маржа профита мања за банке.
Ниже стопе су алат осмишљен да стимулише куповину. Фед се нада да ће људи задржати веру у економију. Нада се да људи користе ово смањење карата као прилику да купе више - можда кућу или нови аутомобил. Ове куповине, пак, помажу да се економија одржи у плусу.
Шта све ово значи за берзу?
Дакле, да резимирамо: Федералне резерве позајмљују великим финансијским институцијама 5,5 трилиона долара од 12. марта до 13. априла. Према саопштењу ФЕД -а, финансијске институције које примају новац имају или један или три месеца да врате новац.
У петак, 13. марта, Дов Јонес се затворио 9,36% више него претходног дана. Чини се да је прва рунда финансијске стимулације помогла у смиривању узбурканих вода и враћању тржишне вере неким инвеститорима.
Идеја иза стимуланса је спречавање економског колапса. Са страховима инвеститора који се појављују на тржиштима (путем продаје, а тиме и пад тржишта), Фед је ускочио како би показао да нема разлога за панику. Овим потезом банке и финансијске институције имају већу ликвидност, што помаже у заустављању клизања на тржишту и у цијелој економији.
Је ли ово попут спашавања банке из 2008?
Не. 2008. председник Георге В. Бусх је потписао закон под називом "Закон о хитној економској стабилизацији". Ово је дало 700 милијарди долара Програму за олакшавање проблематичне имовине (ТАРП). Овај новац се углавном користио за куповину посрнуле и проблематичне имовине од банака.
У том случају, влада је куповала посрнулу имовину од банака и финансијских институција. То им је дало новац да се реструктурирају и изађу из црвеног. Иако су банке морале вратити новац, они нису били краткорочни, попут ових уговора о откупу.
Осим тога, данашња влада не купује лошу имовину. Ништа у вези са овим пакетом подстицаја не захтева од Фед -а да трајно купује било шта од приватних компанија. И свакако не на губитку самог себе.
Запамтите да су ови уговори о откупу попут кредита. Залог иза кредита (трезорске обвезнице) постао би Фед ако банке не врате своје кредите.
Зашто Фед ради ово?
Фед предузима тако драстичне мере како би избегао финансијску катастрофу. Финансијска криза 2008. започела је у Сједињеним Државама и годинама се осећала широм света. Нека тржишта и људи у САД никада се нису у потпуности опоравили од губитака које су претрпјели 2008.
Фед сада предузима ову акцију, у време неизвесности и финансијска нестабилност, како би покушали да избегну да цела држава претрпи велики финансијски удар. Тхе коронавирус је већ коштао индустрије стотине милиона долара. Путовања, забава, угоститељство и прехрамбена индустрија претрпеле су озбиљан ударац. Овим подстицајем Фед се нада да ће спречити даље финансијско крварење за предузећа и берзу.
Шта за вас значи Фед стимулус?
Када на бурзи постану тешка времена, лако је имати осећај да гледате како ваша стања улагања и власништва нестају. Када Дов Јонес падне за 7% у једном дану, то би могло значити да ће појединци изгубити хиљаде долара.
Важно је запамтити, међутим, да су губици само „на папиру“ док се не остваре. Другим речима, ако ваша улагања опадну, она неће бити прави губитак све док их не продате за мање него што сте за њих платили.
Запамтите да ако дугорочно инвестирате, већа је вероватноћа да ћете на берзи остварити просечан приход од 10%. За сваку лошу годину има више добрих година.
Фед жели да се економија и берза наставе одвијати. Зато су банци дали ове необичне кредите. Ако можете, наставите редовно да доприносите својим налозима. Ако немате финансијског саветника, можете користити Паладин да бисте пронашли најбољу фирму која ће задовољити ваше инвестиционе потребе.
Витх каматне стопе близу нуле, сада би могло бити добро време за то улажу у некретнине или отворите а брокерски рачун.
Такође је добра идеја да се процените своју укупну финансијску слику тренутно. Схватите све своје дуговања, имовине и готовином. И одлучите да ли требате унесите промене у свој портфолио да упознам твоју улагање циљева.
Федова готовинска ињекција није поклон владе финансијским институцијама. Ово је врста кредита коју банке морају вратити и осмишљен је тако да спријечи финансијску катастрофу за цијелу земљу.