Читате издање банкомата (АТМ) из октобра 2022. Сваког месеца, наше приче представљене на банкоматима пружају дубоке информације о утицајним питањима улагања и трендовима.
Све што је потребно је једна интернет претрага „стратегија трговања криптовалутама“ да бисте се нашли на страни која прима маркетиншку понуду за високофреквентно трговање и компјутерске алгоритме.
Ови алгоритми, познати као трговачки ботови, постају све популарнији на тржишту криптовалута и могу направити стотине или хиљаде трговина у секунди у ваше име. Често се промовишу у онлајн групама или на веб локацијама за трговање и долазе са обећањима о њиховој способности да брзо и лако зараде новац.
Лако је претпоставити да су трговачки ботови нова иновација која је настала као део финтецх (или финансијске технологије) револуције. Али ови ботови - који помажу у аутоматизацији трговања - постоје деценијама. Некада доступни само институционалним инвеститорима, тек су недавно постали доступнији појединачним трговцима.
Данас свако може да креира сопственог трговачког бота да ради тачно оно што жели. Компанија као што је Тралити вам омогућава да креирате сопственог трговачког бота, који затим можете да повежете са платформом за крипто трговање. И не само то, већ је дошло до значајног пораста платформи и појединаца, било да се баве маркетингом и продајом робота које су креирали, или чак подучавањем потрошача који су упознати са технологијом како да направе своје.
Али да ли су то кристалне кугле које помажу свакодневним инвеститорима да читају тржиште? Или су то шака коцкица, које представљају исто толико ризика колико и награда? И како они обликују будућност трговине?
Трговински ботови: шта су и како раде
Трговачки бот је аутоматизовани компјутерски програм, или алгоритам, дизајниран да купује и продаје имовину ефикасније и ефективније него што би то човек могао. Ови трговачки ботови користе много различитих типова података за доношење трговачких одлука на основу постављених параметара.
Трговински ботови углавном пролазе кроз три фазе да би направили трговину. Прво, бот користи анализу података да прикупи информације брже него што би то могли појединачни инвеститори. Затим, бот користи те податке, заједно са постављеним параметрима трговања, да идентификује потенцијалне трговине. Коначно, бот извршава трговину.
С обзиром на брзину којом трговачки ботови могу да раде – и чињеницу да се тржиште криптовалута никада не затвара – ови ботови пролазе кроз ове исте фазе изнова и изнова.
Ово може имати велики утицај на појединачне инвеститоре. Чак и са свим различитим алатима за техничку анализу, графиконима и моделима који су им на располагању, инвеститори и даље могу бити лако подстакнути различити емоционални фактори.
„Инвеститори који се одлуче за алгоритамско извршавање нису тако лако подстакнути емоцијама дана и често доносе боље одлуке о куповини и продаји.” каже Лео Смигел, алгоритамски трговац и оснивач оф Анализирајући Алфу. „А ово ништа не говори о том инвеститору који користи бољи алфа модел да прегледа хиљаде акција и података."
Историја трговачких ботова
Први систем аутоматског трговања (АТС) датира из 1940-их са трговцем робом и фјучерсима Ричардом Дончијаном. Када је Донцхиан покренуо свој јавни робни фонд Футурес, Инц., користио је унапред одређена правила за генерисање система куповине и продаје. Наравно, ови системи трговања нису стекли популарност изван света институционалног улагања на начин на који би касније, али Донцхианова иновација је поставила темеље.
Трговачки ботови који се сада користе не личе на АТС који је Донцхиан развио 1940-их. Тада су програмери цртали тржишта руком и траком. Данашњи алати за алгоритамско трговање аутоматски купују и продају акције, криптовалуте и другу имовину на основу унапред подешених параметара. Без обзира на вашу стратегију улагања, ви (или професионалац) можете направити трговачког бота који ће то учинити за вас.
И за разлику од људи, који могу бити ограничени у броју трговина које могу направити у једном дану, трговачки ботови могу да склапају бескрајне трговине.
Традинг Ботс вс. Робо-саветници: у чему је разлика?
Трговински ботови су део шире промене у финансијској индустрији захваљујући финтецх-у. А једно од најзначајнијих финтецх унапређења дошло је 2008. године када је Беттермент лансирао првог робо-савјетника.
А робо-саветник је дигитална платформа која гради аутоматизоване инвестиционе портфеље користећи компјутерске алгоритаме. Најпопуларнији робо-савјетници, укључујући Беттермент, граде своје портфеље користећи диверсификоване фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ).
Као и трговачки ботови, робо саветници користе алгоритме за куповину и продају инвестиција без доприноса самог инвеститора или финансијског стручњака. Али ту се њихове сличности углавном завршавају.
„Иако је истина да су оба заснована на томе шта рачунар може да постигне на тржишту, људи који користе њих и резултати су знатно другачији“, каже Чарлс Бендер, председник фидуцијарног богатства Менаџмент.
Још увек видимо иновације у простору робо-саветника. На пример, нова инвестициона апликација под називом К.аи помаже вам да аутоматски инвестирате у различите портфеље, баш као робот-саветник. Али такође користи хеџинг са вештачком интелигенцијом како би покушао да заштити ваш портфолио од пада тржишта, што је нешто веома ново за свет робо саветника.
Али у суштини, постоје две кључне разлике између трговачких ботова и робо-саветника: коме помажу и како раде.
Инвеститори вс. Традерс
Да бисте адекватно упоредили робо-саветнике са трговачким ботовима, важно је направити разлику између инвеститора и трговаца. Инвеститори обично планирају дугорочније финансијске циљеве, док трговци често купују и продају имовину ради краткорочног профита.
Људи који користе робо-савјетнике обично су инвеститори. Због своје лакоће употребе и уграђене диверсификације, робо-савјетници су посебно популарни за своје пензионе рачуне. Људи могу да отварају своје рачуне, постављају аутоматске трансфере сваког месеца и пусте да њихов новац расте на аутопилоту деценијама.
Али трговцима је потребно нешто друго. Уместо да се ослањају на дугорочни раст тржишта акција, трговци покушавају да искористе предности краткорочних кретања цена. И управо овим трговцима жели да служи ова нова генерација малопродајних трговачких робота.
Вреди истаћи да, иако је дугорочно улагање доказан начин за стварање богатства, активно трговање има далеко сумњивије резултате. „Није тајна да отприлике 95% дневних трговаца пропадне“, рекао је Смигел.
Али алгоритамско трговање уопште није исто што и трговина људима вођена емоцијама, тврди Семјуел Лич. „Трговци на мало често растурају своје рачуне због недостатка управљања ризиком, искуства или образовања. Алгоритми проширују инвестиционо искуство трговаца на мало повећавајући њихове добитке током дужег периода."
Профили вс. Прице Свингс
Робо-савјетници и трговачки ботови се ослањају на различите стратегије за успјех. То је зато што се крајњи циљеви сваког од њих разликују по временском хоризонту.
Када се пријавите за робо-саветника, платформа вам поставља разна питања о себи, вашој финансијској ситуацији и вашим циљевима. Затим, гради а диверсификовани инвестициони портфолио — обично се састоји од ЕТФ-ова — да вам помогне да постигнете те циљеве.
Уопштено говорећи, робо-савјетници користе стратегију купи-и-држи. Иако временом прилагођавају портфолио инвеститора, они углавном улажу у ЕТФ-ове које могу да држе током дужег периода. А када праве алокацију средстава инвеститора, они узимају у обзир њихову толеранцију на ризик, као и временски хоризонт за своје циљеве.
С друге стране, трговачки ботови се фокусирају на краткорочну стратегију. Дугорочни финансијски циљеви и временски хоризонт трговца су углавном ирелевантни јер алгоритам настоји да искористи тренутне промене.
Ботови за трговање акцијама вс. Ботови за крипто трговину: Зашто су тако различити
Као што смо већ споменули, институционални инвеститори користе алгоритме деценијама. А према процени Леа Смигела, институционални инвеститори чине преко 85% већине тржишта акција. То значи да је већина активности на већини великих берзи заснована на алгоритамском трговању.
Понекад је ово аутоматско институционално трговање довело до дивљих промена цена. Можда би најистакнутији пример овога био Фласх Црасх из 2010.
Тхе Фласх Црасх
У мају 2010. године, берза је доживела злогласни „фласх крах“, где су стотине милијарди долара збрисане за неколико минута. Оно што је јединствено у вези са овим крахом је то што је преокренуо курс скоро једнако брзо као што се и догодило, са затварањем тржишта за само 3% мање него претходног дана. Цела несрећа је трајала само 36 минута.
Тек касније је откривено да је један од покретача несреће велики заједнички фонд који је користио алгоритме за лажирање да би продао велики број Е-Мини уговора. Након истраге ДОЈ-а о инциденту, лажирање је забрањено поред алга „слојевити“ и „предњи тркач“.
Док је 2010. блиц крах на берзи био узроковано алгоритамским трговањем, важно је истаћи да то није типично. Уопштено говорећи, што више институционалних инвеститора имате у простору, то ниже утицај трговачких ботова ће имати на волатилност.
Ако ништа друго, алгои раде на изједначавању ствари, аутоматски купујући и продајући акције када акције почну пребрзо да се крећу нагоре или надоле. Али њихов утицај на криптовалуте је друга ствар.
„Ватилност је увек директна функција ликвидности“, каже Бендер. „Када улажете, важно је знати у коју водну површину улажете. Постоји огромна разлика између трговања на крипто тржишту које има отприлике 1 билион долара тржишна капитализација свих кованица у односу на берзу која има тржишну капитализацију која је ближа 50 долара трилиона.
Велики ботови у малом рибњаку
„Током екстремних кретања цена, ови ботови могу покренути стоп губитке на више новчића одједном, узрокујући да падови буду нешто екстремнији.“
Криптовалута је генерално нестабилнија од берзе, што олакшава профит (или губитак) од краткорочних кретања цена. И за разлику од берзе, тржиште криптовалута никад не спава. Пошто крипто тржиште ради 24/7, могу и ваши трговачки ботови.
За овај чланак разговарао сам са шест стручњака за крипто и традиционално трговање акцијама, и сви верују да би трговачки ботови могли сложени постојећи проблем волатилности у криптовалутама.
„Током екстремних кретања цена, ови ботови могу да изазову стоп губитак на више новчића одједном, узрокујући да падови понекад буду нешто екстремнији“, каже Себастијан Гањали, шеф стратегије, Крилл.ио.
Искоришћавање незрелог тржишта
Вреди напоменути да је волатилност на тржишту криптовалута управо оно што га чини тако привлачном метом за дневне трговце и оне који користе алгоритамске ботове за трговање.
Када цене почну да падају, ботови могу покренути продају пре него што клијенти изгубе велике губитке. Али то може оставити традиционалне крипто инвеститоре да држе торбу. „Иако генерално може бити безбедније за кориснике ботова који имају заштиту током ових периода, криптовалуте старе школе ХОДЛерс узми велике ударе и паничну продају.”
Такође постоји много арбитражних крипто трговина које се обављају уз помоћ ботова. „Због броја размена, постоји много више могућности за арбитражне трговце да пронађу разлике у ценама које ће искористити“, каже Семјуел Лич, директор Самуел анд Цо Традинг. „Пример би био биткоин на размени 1 за 20.000 долара и на размени 2 за 20.100 долара. Алгоритми арбитраже би куповали на берзи један и продавали на берзи два за неколико секунди, користећи предност разлике у цени.
Како криптовалуте наставља да се креће у мејнстрим, а на тржиште се ставља више прописа, вероватно ће се смањити и волатилност цена и разлика између размена. То ће на крају бити добра ствар за инвеститоре. Али, за сада, трговци ботовима и даље имају огроман утицај на крипто пејзаж „Дивљег Запада“.
Да ли ће раст трговине ботовима довести до неупућених инвеститора?
Дакле, сада када имамо осећај ризика на тржишту, шта ботови значе за појединце?
Ако рачунар бира ваше инвестиције уместо вас – често темпом који чак ни не можете да пратите – да ли заиста разумете шта купујете и продајете? А ако то не можете да разумете, да ли бисте једноставно одустали од учења основа како инвестирање функционише?
„Рекао бих да многи мали инвеститори већ не знају тачно у шта улажу.” Боугхедда је рекао.
Ако то звучи грубо, размислите о алатима које можда већ користите.Улагање у индексни фонд је постао све популарнији последњих година, делимично због своје природе. Али да ли би већина инвеститора могла да вам каже које су акције у индексним фондовима које држе? И што је још важније, да ли би уопште могли да објасне како ти фондови уопште функционишу?
За велики део пасивних инвеститора, одговор на оба питања би био одлучно „Не“.
Многи крипто инвеститори имају другачији проблем. „Они често улажу на основу хипе утицаја на друштвеним мрежама и на основу савета својих пријатеља, каже Себастијан Гањали из Крилл.ио. Ово ствара спекулативно окружење које се може осећати као „онлине казино“.
За ове инвеститоре, еванђелисти трговине ботовима кажу да ова нова технологија заправо може побољшати образовање инвеститора. „Да, било би више без руку“, каже Лич. „Међутим, такође ћете имати те појединце заинтригиране резултатима и желе да истраже његово унутрашње деловање и како постиже резултате.
Гањали се слаже: Са ботовима за трговање, корисник добија добру представу о учинку стратегије, како је она деловала током тржишта медведа/бика, и коликом ризику су изложени током пада… Открили смо да трговци и инвеститори који су претплаћени на ове ботове уче док иди.”
Финфлуенцери су ушли у зграду
Остаје да се види да ли одговорно распоређени ботови имају потенцијал да помогну у заштити инвеститора и побољшању њиховог образовања. Али оно што није неизвесно је да постоји велики број „финфлуенцера“ који прикључују ове ботове на њихове различите платформе.
Невероватне приче о успеху лако је пронаћи на мрежи. Али оно што није увек тако лако открити је где или не инфлуенсер има придружени однос са креаторима ботова које они препоручују.
Имајте на уму да скоро свако ко има способности кодирања може креирати компјутерски алгоритам за аутоматско извршавање трговања, а затим га пласирати на тржиште. Постоји мало или нимало прописа око употребе трговачких ботова, посебно што се односи на криптовалуте. Једина ограничења су да су све активности које би биле незаконите под било којим другим околностима такође незаконите када их обавља трговачки бот.
Имајући ово на уму, неки финансијски професионалци - посебно они на традиционалнијој страни финансијска индустрија — посматрајте трговачке ботове као ништа друго до превару која ће на крају учинити више штете од Добро.
„Сваки инвестициони производ који почиње са најнестабилнијом могућом имовином, користећи придружени маркетинг промовисати га и продавати несофистицираним инвеститорима није нешто што је легитимно“, Бендер каже. „Разлог због којег их видите у форек-у и криптовалутама је тај што та тржишта нису тако регулисана, а било која копија продаје коју желите да објавите вероватно неће резултирати негативним последицама.
Револуција? Или само хир?
Током протекле деценије, видели смо технолошки напредак у финансијском свету који нико није могао да предвиди. И напредујући, вероватно ћемо видети више истог. Због тога би било немогуће предвидети тачну будућност трговине ботовима.
Истина је да трговачки ботови моћи значајно појачавају волатилност, посебно на крипто тржиштима. И само то би их могло ставити на нишане регулатора.
Али са друге стране, ботови омогућавају појединачним инвеститорима да обављају исту врсту трговине коју институције раде деценијама. А како потражња за децентрализованим финансијским алатима наставља да расте, тако би могле бити и могућности за алгоритме за трговање.