Можда мислите да власништво над акцијама укључује одабир компанија које желите да купите и телефонски позив свом брокеру (или пријављивање на ваш брокерски налог) и рећи им колико акција желите да купите.
Поседовање акција на овај начин познато је као директно власништво над акцијама. И док је појединачна куповина акција дефинитивно један од начина улагања, то није једини начин.
Многи људи улажу на берзи првенствено путем заједнички фондови и/или фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) Ово им даје индиректно власништво над акцијама. (Да поједноставимо ствари, у овом чланку ћемо се опћенито позивати на заједничке фондове и ЕТФ -ове као "фондове", иако немају сва средства акције.)
Ови инвеститори су исто толико изложени успонима и падовима појединачних акција у својим фондовима као да су купили сваког од њих појединачно. И највероватније су много платили ниже накнаде и провизије него да су сваку акцију купили директно. Међутим, ови инвеститори не уживају предности директног власништва над акцијама.
Овај чланак описује разлике између директног и индиректног власништва над акцијама. Индиректно власништво коришћењем средстава има многе предности. Али показаћемо зашто то може довести изненађења у смислу вашег укупног власништва над акцијама.
Такође ћемо се дотакнути зашто је важно знати посебне дефиниције директног вс. индиректно власништво ако имате приступ „инсајдерским информацијама“ о компанији.
Изненађење - Можда ћете имати много новца у само неколико акција
Иако можда нећете куповати појединачне акције директно, можете поседовати средства путем плана 401 (к) или ИРА-е или чак на рачуну за посредовање који се не пензионише. Фонд вам даје индиректно власништво над сваком акцијом коју поседује. Може укључивати стотине различитих компанија. А све сте их купили извршивши само једну трансакцију.
Проценат новца фонда који заврши на свакој појединачној дионици у фонду зависи од одлука менаџера фонда. Можда ћете бити изненађени колико одређене акције индиректно поседујете. Све зависи од сличности међу средствима која имате
На пример, замислимо да имате 401 (к) са 20.000 долара уложених у Фонд А и 30.000 долара у Фонд Б. Менаџери Фонда А уложили су 15% новца својих инвеститора у акције компаније КСИЗ Цо., јер верују да ће то донети велике приносе. Испоставило се да је Фонд Б уложио 10% свог укупног удела у акције КСИЗ Цо. Дакле, иако нисте купили акције компаније КСИЗ Цо., 12% од ваших 50.000 УСД улаже се у акције компаније КСИЗ.
Дакле, индиректно власништво може учинити вашу изложеност датој акцији већом него што мислите. А ово је посебно тачно ако и ви поседујете акције те деонице. То је као да се договорите да купите асортиман воћа и поврћа од две различите службе за доставу хране, а испоставило се да су обе ставиле много тиквица у своје кутије. Чак и ако волите тиквице, можда ћете имати више него што желите.
Већина фондова открива инвеститорима својих 10 највећих удела. Али заједнички фондови не морају да откривају све своје поседе, а већина не. Дакле, поседовање акција посредно путем средстава значи да вероватно нећете знати тачно шта поседујете.
Директно или индиректно - како знате?
Како знате да ли је ваше власништво директно или индиректно? Примарно питање је да ли контролишете право гласа акција или не. Запамтите, између осталих права власништва, акционари бирају одбор директора компаније.
Ово је потенцијално велика ствар, јер одбор ради за акционаре и извештаје управе о управном одбору. Са директним власништвом над акцијама, ти контролишу та гласачка права. Активисти акционари могу вршити притисак на управни одбор и менаџмент компаније да направе значајне промене у начину вођења пословања.
Али акције не морају да се држе на вашем личном брокерском рачуну или 401 (к) да би биле класификоване као директно власништво. Појединачне акције које се држе поверење или партнерство које контролишете класификовано је као директно власништво, јер можете гласати као акционар.
Привилегије директног власништва над акцијама
Са директним власништвом над акцијама:
- Имате гласачка права која би могла утицати на менаџмент компаније.
- Продајом акција контролишете да ли ћете и када остварити капиталне добитке или губитке. И можете (обично) одредити које акције продајете да бисте максимизирали или смањили тај добитак или губитак. Ово може бити веома драгоцено за пореско планирање.
- Ви одлучујете када ћете повећати или смањити износ свог новца уложеног у дионице, па чак и када одустати деонице у потпуности, осим ако је ваше власништво путем поверења или партнерства са правилима која ограничавају залихе продаја.
Ако поседујете акције преко фонда, имате не имају право гласа за акције које фонд поседује. Дакле, ваше власништво је индиректно. Имате право гласа за акције фонд. Ово укључује право да одобри управни одбор фонда. Али фонд је директни власник појединачних акција које поседује. И фонд има право гласа по питањима акционара. Што се тиче пореског планирања, ЕТФ -ови обично покушавају да смање остварене капиталне добитке фонда. А. Инвестициони фонд може или не мора, у зависности од своје стратегије.
Индиректно власништво се јавља и када поседујете акције Предузећа А, које поседује акције Предузећа З. То се може догодити са јавним компанијама или са приватним компанијама. Можда се сећате да је Иахоо био власник 15% огромне кинеске компаније за е-трговину Алибаба пре него што је Алибаба била јавно тргована компанија. Стога су акционари Иахооа били индиректан власници Алибабе.
Инсајдерско трговање - другачија дефиниција директног власништва
Израз „индиректно власништво“ има другачије значење када су у питању правила унутрашњег трговања.
Незаконито је трговати акцијама компаније на основу интерних информација (тј. Информација које нису стављене на располагање широј јавности).
Као запослени или пријатељ или рођак запосленог или консултант, ревизор или адвокат који ради за компанију, можда ћете имати приступ информацијама које нису јавне. Можете бити кривично гоњени за трговање акцијама компаније на основу интерних информација, чак и ако се акцијама којима се тргује држите на рачуну који није на ваше име и који не контролишете.
Дионице које контролише било који члан уже породице сматрале бисте се „индиректно у вашем власништву“, али се израз користи другачије од оног о чему је горе било речи.
Резиме
Када се упоређује директно са индиректним власништвом, не ради се о „бољем или лошијем“.
Посједовање дионица директно вам даје велику контролу над вашим вијеком улагања. Али то долази са одговорношћу одабира, праћења и одлучивања када ће се те појединачне акције куповати и продавати. Такође можете гласати за своје акције. Многи инвеститори преферирају индиректно власништво, препуштајући све то спољним стручњацима који управљају заједничким фондовима и ЕТФ -овима.
На крају, када је у питању власништво над акцијама, у реду је бити директан или индиректан, шта год одговара вашим потребама.