Како одредити своју толеранцију на ризик

Толеранција на ризик је ваша спремност да сносите волатилност и губитке у својим инвестицијама.

Ваша толеранција на ризик треба директно да утиче на комбинацију инвестиција које изаберете за свој портфолио. Инвеститори који су веома толерантни на ризик можда желе да доделе велике делове свог портфеља на променљиву имовину (као што су акције) док они који су склонији ризику можда желе да се држе конзервативније комбинације средстава упркос потенцијалу за ниже враћа.

Овај чланак ће се бавити различитим разматрањима која би требало да иду у одређивање сопствене толеранције ризика.

Зашто је важно знати своју толеранцију на ризик

За оне који су посебно улагање за пензију, одређивање толеранције ризика се често врти око фактора као што су:

• Време до пензије
• Жељени ниво прихода у пензији
• Предвиђени трошкови у пензији

Разумевање ових фактора ће вам помоћи да се усмерите ка инвестицијама о којима размишљате или даље од њих.

Такође је вредно напоменути да је одређивање толеранције на ризик више од финансијске способности. Неки психолошки или емоционални фактори такође могу утицати на ваш праг ризика. На пример, аверзија према губитку — идеја да губици изазивају већи бол од радости добијене од исте количине добити — може играти главну улогу у спремности инвеститора да изврши ризична улагања.

Толеранција ризика вс. Капацитет ризика

На први поглед, Толеранција ризика и капацитет ризика може изгледати као заменљиви термини. Али иако су повезани концепти, они се заправо односе на различите ствари. Хајде да погледамо шта значе ови појмови.

Капацитет ризика

Капацитет ризика је ваш финансијске способности, објективно гледано, да може да поднесе променљивост и губитке.

Ваша индивидуална финансијска ситуација одређује ваш капацитет ризика. У потрази за својим финансијским циљевима, колики сте ризик способан (а не вољан) да преузме? Приход, временски оквир и стопа приноса су главни фактори капацитета за ризик. Људи са нижим приходима обично имају низак капацитет ризика јер је теже опоравити се од губитка улагања.

Толеранција ризика

Толеранција ризика се обично односи на ваше лична воља да поднесе волатилност и губитке (иако се понекад – укључујући и у овом чланку – користи широко као фраза за све ризике).

Колико сте заиста новца вољан (уместо у стању) да изгуби? Која је ваша емоционална способност за ризик? Толеранција ризика се више односи на психичку снагу него на финансијска средства. Можда имате вишак капитала за ризик, али ако сте посебно склони губицима, можда ћете бити склонији да држите губитне позиције.

По чему се ова два концепта разликују?

Па, инвеститор може имати капацитет ризика да изврши одређене инвестиције, али не и толеранцију на ризик. На пример, замислите здравог 25-годишњака који прима висок приход од сталног посла. Он има велику фонд за ванредне ситуације а његов приход сваког месеца премашује његове трошкове. Вероватно има значајан капацитет ризика.

Сада замислите да је одрастао у сиромаштву и да је у сталној бризи да нема довољно новца. Овај фактор може смањити његову толеранцију на ризик јер он није вољан да ризикује губитак новца, иако то може себи да приушти.

Лична толеранција ризика може да закомпликује чак и најобјективнији капацитет ризика. И требало би да планирате своје финансијске циљеве имајући на уму обоје. Када се ваш капацитет ризика и ваша толеранција на ризик ускладе, можете почети да оптимизујете свој портфолио тако да циља ваш захтевани принос, а истовремено вам даје мир.

Опширније:Инвестициони ризик 101: Све што треба да знате пре улагања

Који фактори дефинишу вашу укупну толеранцију на ризик

Као што смо споменули, на толеранцију финансијског ризика утичу многи фактори. Било шта у вашем животу што утиче на вашу финансијску ситуацију и емоционално стање такође може утицати на ваш апетит за ризиком. Имајући то у виду, ево неколико главних фактора које треба узети у обзир приликом процене сопствене толеранције ризика:

• Старост — Млађи инвеститори обично имају већу толеранцију на ризик јер имају већу моћ зараде, више времена да остваре добитке и више времена да се опораве од губитака. Како се приближавате пензионисању, ваша инвестициона стратегија обично постаје више фокусирана на инвестиције које су безбедне или обезбеђују фиксни приход.
• Финансијски циљеви — Требало би да узмете у обзир своје финансијске циљеве када одређујете своју толеранцију на ризик. На пример, ако вам је потребан годишњи принос од 5% да бисте остварили своје циљеве у пензији, можда ћете одлучити да нисте само спремни да поднесете циљне нивое волатилности више од 5% годишњег приноса.
• Приходи — Људи са високим приходима могу да прогутају више волатилности и губитака због већег новчаног тока. Међутим, ако ваши месечни трошкови премашују или се приближавају вашем месечном приходу, високи приходи ће се рачунати на много мање при одређивању толеранције на ризик.
• Зависна лица — Имати децу ће обично смањити толеранцију на ризик због додатних потребних ресурса за одгајање и бригу о њима.
• Дуг — Дуг ће смањити толеранцију ризика јер су то финансијске обавезе које обично повећавају ваше трошкове. Често је паметно размотрити отплату дуга са високим каматама пре улагања.
• Здравље — Неки појединци су склони изненађујућим нападима лошег здравља, а други имају озбиљна здравствена стања која се могу погоршати. Ризична улагања можда нису мудар избор ако већ немате фонд за хитне случајеве који може покрити изненађење или дугорочне медицинске трошкове.

Како толеранција на ризик утиче на вашу стратегију улагања?

Разумевање толеранције ризика је предуслов за правилну алокацију средстава. Како ћете алоцирати између акција и обвезница? Да ли треба да инвестирате у индексни фонд који вам пружа широку изложеност тржишту? Или вам је удобно да одаберете неколико акција у које верујете? На сва ова питања не може се дати ефикасан одговор док не процените своју толеранцију на ризик.

Ваша алокација средстава и стратегија улагања треба да се заснивају на вашој толеранцији ризика.

• Ако имате високу толеранцију на ризик…могли бисте издвојити већи проценат својих улагања у акције раста да бисте агресивно повећали свој портфолио.
• Ако имате нижу толеранцију ризика.. могли бисте већину свог портфеља додијелити сигурнијим средствима као што су обвезнице.
• И ако имате изузетно ниску толеранцију ризика...можда имате већи део своје имовине у готовини и готовинским еквивалентима. Готовина и готовински еквиваленти се често сматрају неризичним јер су обично федерално осигурани. Али лоша страна превише опрезног је то што ће инфлација временом девалвирати ваш новац.

Као што показује графикон испод из Вангуарда, додавање више обвезница у ваш портфељ ће генерално смањити и његову волатилност и укупне приносе.

Извор: Вангуард

Горњи графикон узима у обзир само акције и обвезнице. Али можете додати и друге класе имовине свом портфолију да бисте додатно повећали своју диверсификацију. Генерално, што сте склонији ризику, мањи део свог портфеља би требало да посветите алтернативним инвестицијама као што су криптовалута или цровдфундинг некретнина.

Када је добро време да процените своју толеранцију на ризик?

Свака прекретница или догађај у вашем животу који утиче на ваше финансијске околности захтева поновну процену ваше толеранције на ризик. Велики догађаји као што су брак, рађање деце, промена посла, пресељење или добијање наследства захтевају преиспитивање ваше толеранције на ризик.

Такође је важно узети у обзир да већина пензионера има много нижу способност зараде него што су имали током својих радних година. Због тога се обично у великој мери ослањају на своја улагања, бенефиције и пензије да покрију своје трошкове. Како се приближавате пензији, можда ћете имати нижу толеранцију на ризик.

Ово је време када бисте могли да размислите о пребацивању већег дела свог портфеља на инвестиције са фиксним приходом како бисте обезбедили сталан ток готовинског тока. Можда бисте такође желели да размислите о већем улагању у дивиденде акција. С обзиром на то, ово је само опште правило. Ако пензионер поседује више средстава која стварају приход и има супружника који је запослен, пензионер може и даље имати високу толеранцију на ризик.

Додатна литература:Како инвестирати за пензију

Како дизајнирати портфолио у складу са својом толеранцијом на ризик

Повећање портфеља захтева време, стрпљење и стратешко размишљање. Идентификовање ваше толеранције на ризик и квантификација вашег капацитета за ризик су кључни да вам помогну да одредите расподелу средстава.

Запамтите: ваша толеранција на ризик би се обично требала прилагодити како се приближавате пензионисању или циљаном датуму повлачења. У већини случајева, желећете да постепено повећавате проценат средстава са сталним приходом (као што су обвезнице) у вашем портфељу. Ако тражите лакши начин да ово постигнете, средства са циљним датумом ће аутоматски извршити ова подешавања уместо вас робо саветници као Беттерменти Веалтхфронт.

Одређивање ваше толеранције на ризик и сазнање када да га поново процените помоћи ће вам да дизајнирате портфолио који је правилно усклађен са вашом личношћу и циљевима. Да бисте сазнали више о томе како да изаберете праву расподелу средстава за вашу толеранцију ризика, погледајте овај водич.

Одрицање одговорности: Представљени садржај је само у информативне сврхе и не представља финансијске, инвестиционе, пореске, правне или стручне савете. Ако су у садржају поменуте хартије од вредности, аутор може бити на позицији у поменутим хартијама од вредности. Садржај се пружа „као што јесте“ без икаквих изјава или гаранција, изричитих или имплицираних.