Улагање у вредност је инвестициона стратегија у којој инвеститори траже компаније са тржишном ценом испод њене унутрашње вредности. Улагање у раст се фокусира на мање или новије компаније са изгледима за раст изнад просека. ГАРП, или раст по разумној цени, комбинује улагање у вредност и улагање у раст у један сет инвестиционих идеала.
У овом водичу:
ГАРП Инвестинг Басицс
Вредност улагања фокусира се на финансијске основе компаније. Предаје га легендарни инвеститор, аутор и професор Бењамин Грахам. Са улагањем вредности израчунавате унутрашњу (или књиговодствену) вредност акције гледајући основна средства и зараду компаније. Једноставно речено, ако је тренутна цена акције испод те унутрашње вредности по акцији, то је куповина.
Ворен Бафет је вероватно најпознатији инвеститор вредности. Био је ученик Бењамина Грахама (као и мој деда!). А Бафет је следио филозофију свог учитеља о улагању вредности да би постао један од најбогатијих људи на свету.
Улагање у раст бира компаније које ће имати натпросечан раст у својој индустрији или у поређењу са тржиштем у целини. Прво, пронађите прилику за раст која је потцењена. Онда повећајте цену када зарада покаже да сте у праву. Међутим, ако зарада падне испод очекивања, имате много већи ризик од губитака. Инвеститори у раст траже следећи Амазон, Аппле, Фацебоок или Гоогле.
И ако можете пронаћи акције које пролазе провере за обе вредности и улагање у раст, ви сте на добром месту за ГАРП улагање.
Лов на залихе раста
Раст је прва реч у „расту по разумној цени“. Започните потрагу за акцијама за које мислите да ће расти у будућности. Најпопуларнији показатељ раста је ПЕГ, скраћеница за раст цене и зараде.
Тхе однос цене и зараде, или П/Е, мери цену акције у поређењу са приходом компаније. То показује вишеструку зараду компаније коју су инвеститори спремни да плате за једну акцију. Израчунајте овај однос тако што ћете цену акције компаније поделити са годишњом зарадом. На пример, ако компанија има цену акције од 10 долара по акцији и годишњу зараду од 2,50 долара по акцији, однос П/Е је 4,0 (10 / 2,50). Ово 4.0 значи да су инвеститори спремни да плате четири пута више од зараде компаније да би купили деонице.
Упоредите овај однос са другим компанијама у истој индустрији да бисте добили представу о томе шта инвеститори очекују у будућности и да ли су акције прецењене или подцењене.
Табела паметних инвеститора историјска зарада да пронађе тренд. Затим, они пројектују будућу зараду (или проналазе поуздани извор који то ради за њих). Сада можете израчунати ПЕГ који гледа у будућност тако што ћете П/Е поделити растом зараде. На пример, ако компанија има П/Е од 4,0 и очекивани раст од 10%, ПЕГ би био 0,4 (4/10). Ако овај број пређе ваше мерило, акција прелази у други круг.
Додајте филтер за вредне инвестиције
Сада када је раст узет у обзир, фокусирајте се на део ГАРП-а „по разумној цени“. Ставите свој шешир Ворена Бафета, јер ћемо упрљати руке метрикама улагања у вредност.
Поред односа П/Е, инвеститори вредности стављају велики нагласак на суштинску или књиговодствену вредност. Књиговодствена вредност је укупна вредност нето капитала предузећа. То је имовина минус обавезе. Књиговодствена вредност по акцији дели књиговодствену вредност са бројем отворених акција. Ако је књиговодствена вредност по акцији већа од цене акције, можда сте наишли на одличан, нискоризична инвестиција прилика.
Однос дуга према капиталу и слободни новчани ток су још два вредна показатеља за инвеститоре који вреднују вредност. Погледајте класичну књигу Бењамина Грахама, Интелигентни инвеститор, или Ворена Бафета годишња писма акционарима Берксхире Хатхаваи-а као ресурсе за учење више о улагању вредности.
Јоинед ат тхе Хип
Буффетт је чувено рекао да су улагања у вриједност и улагање у раст „повезани на врхунцу“. Ова два приступа користе многе од истих метрике за одлучивање да ли је акција добра куповина. Али ако желите да заиста уједините ове две теорије, спадате у табор ГАРП инвеститора.
Овај стил портфеља носи додатни ризик од лошијег учинка у економији у којој се пројекције раста не остварују. А ако огроман раст дође као плимни талас, ГАРП портфолио би имао лошији учинак у поређењу са чистом стратегијом раста. Али ако се економија погорша, аспект вредности портфеља би требало да делује као тампон који вас штити од превеликих губитака.
Нема ништа лоше ако себе називате ГАРП инвеститором. Ако то урадите како треба, могли бисте да завршите са ГАРП-ом да добијете одличне приносе. Препоручујемо коришћење ТД Америтраде онлајн берзански брокер, јер сматрамо да је цена приступачна и да је његов људски саветник од помоћи. Прочитајте о томе у нашој Преглед ТД Америтраде.
Ерик Розенберг је писац о финансијама, путовањима и технологији у Вентури у Калифорнији. Он је бивши менаџер банке и професионалац за корпоративне финансије и рачуноводство који је напустио свој свакодневни посао 2016. године да би се пуно радно време бавио интернетском гужвом. Има дубоко искуство у писању о банкарству, кредитним картицама, инвестирању и другим финансијским темама и страствени је хакер за путовања. Када је далеко од тастатуре, Ерик ужива у истраживању света, летењу малим авионима, откривању нових занатских пива и дружењу са супругом и девојчицама.