Док пишем, берза расте и пада више него брод у олуји.
Од берзанског максимума на берзи у јануару 2018. године од 26.616,71, Дов Јонес је изгубио 10% на вредности. Вредност од скоро 2 билиона долара нестала је у ваздуху. Оуцх!
Пад нас званично ставља на територију исправке.
Гадно је губити новац. Једно од правила Варрена Буффетта за улагање је не губити новац. Друго правило? Погледајте правило број 1.
Имајте на уму, међутим, да смо од изборног дана 2016. имали велики пораст на берзи. По мом мишљењу, превише, пребрзо.
Од најнижих 17.888,28 колико смо видели на дан избора, тржиште је порасло на врхунац од 26.616,71 - пораст од 49%. То је огроман скок и чак не укључује добитке које смо видели у претходних седам година.
Ово је било невероватно трчање, али исправка је здрава и потребна.
Ова корекција приписана је прошлог петка извјештају о расту плата, страхује да ће Федералне резерве морати повећати стопе још брже и већој стопи инфлације.
Прошли су дани лаког новца од стране Фед -а.
Нисмо имали исправку неколико година. Дакле, здраво је и потребно. Ништа не може и не може да се појави заувек.
Дакле, питање је: Да ли је ово крај или се може очекивати више?
Шта је ЦАПЕ однос?
Постоје многе метрике које одређују колико је јефтино или скупо тржиште акција.
Једна метрика која ми се свиђа је ЦАПЕ однос (иначе познат као П/Е 10 или Схиллер -ов П/Е однос). Измислили су га вредни инвеститори Бењамин Грахам и Давид Додд, а затим га је економиста Роберт Схиллер модернизовао као начин да изглади зараду - за разлику од напредног односа ЈП, који се заснива на проценама и манипулисаној очекиваној заради извештаји.
ЦАПЕ користи зараду од С&П 500 у последњих 10 година за утврђивање вредновања тржишта акција. Такође узима у обзир инфлацију коришћењем Индекса потрошачких цена (ЦПИ).
Од данас, однос ЦАПЕ је 31,85
Шта ово конкретно значи? То значи да смо трећи најскупљи период у историји-заостајемо само за дот-цом берзанским балоном од 2000... и 1929.
Крените према брдима! Продајте све и ставите новац испод душека.
Тржишта се враћају на средњу вредност, а ми јој нисмо ни близу.
Не, ЦАПЕ однос не значи да је сигурно да идемо у велику берзанску корекцију.
То је једноставно показатељ.
То значи да берза није јефтина, али не значи да не може ићи даље од места на коме се тренутно налазимо.
Узмимо, на пример, прогностичара Хенри Блодгет -а, оснивача Бусинесс Инсидер. Вишеструкочланци он је годинама рекао да је берза била прецењена и навео је ЦАПЕ однос.
На крају, Хенри ће бити у праву.
Да сте послушали његове савете и изашли са берзе, пропустили бисте све недавне берзанске добитке.
Исто ако сте узели савет економисте Пола Кругмана када је Трамп победио на изборима. Кругман није могао више да погреши.
Шта све ово значи?
Не претварам се да сам свезнајући чаробњак за тржиште. Као што је економиста Јохн Маинард Кеинес рекао: "Тржиште може остати ирационално дуже него што ви можете остати солвентни."
Чак и у тренутно високој процени берзе, дугорочно (10 година или дуже) не постоји друго боље место за раст вашег новца.
Ако тражите савет, ево шта треба да урадите.
Ако сте близу одласка у пензију у наредних пет година, требали бисте узети нешто новца са берзе. Протекли деветогодишњи залет био је сјајан, али очекивани будући приноси су у најбољем случају занемарени. Добили сте игру и сада је време да се позиционирате за више прихода него за раст на берзи.
То не значи да берза одавде не би могла ићи навише. Врло добро би могло, иако се тржишта обично враћају на нормалу.
Шта бисте требали учинити ако сте инвеститор у својим 20 -им, 30 -им или 40 -им годинама? Послушајте савет Џека Богла, који је то најбоље рекао: „Не чини ништа; само стани ту. "
Наши властити инстинкти борбе или бекства заправо нас чине ужасним инвеститорима. Имате много година до пензије и још увек бисте требали бити на тржишту. Студије су показале да је неактивност боља и да је веома тешко мерити време на тржишту.
Уместо да се фокусирате на оно што не можете да контролишете, фокусирајте се на оно што имате моћи: годишње накнаде, ваша стопа штедње и порези.
Ларри Лудвиг био је оснивач и главни уредник часописа Инвестор Јункие. Дипломирао је рачунарство на Универзитету у Цлемсону, а мањи у бизнису. Деведесетих сам помогао у стварању неких од првих финансијских веб страница за фирме попут Цхасе, Т. Рове Прице и ИНГ Банк, а касније је наставио радити за Номура Сецуритиес. Страст према улагању имао је од своје 20 године и више од 20 година је био власник више предузећа. Тренутно живи на Лонг Исланду у Њујорку са супругом и троје деце.
- Веб сајт