Милиони људи улажу у акције, али колико њих зна шта узрокује раст и пад берзе? Да, одабир правих компанија је од критичног значаја. Али како се каже, тиминг је све. Економски извештаји, политичке вести, па чак и сличне ствари коронавирус и његов утицај на компаније сви доприносе нестабилности Валл Стреета. Важно је да будете свесни главних фактора који утичу на берзу и да обратите пажњу на промене у тим областима како бисте се снашли у правцу кретања тржишта.
Каматне стопе
Опћенито се вјерује промене каматних стопа утичу на берзу првенствено због утицаја који они имају на трошкове задуживања предузећа. То је само делимично тачно и вероватно није примарни покретач.
Каматоносна улагања конкуришу акцијама за капитал инвеститора. Када су каматне стопе високе, инвеститори више воле сигурност хартија од вредности са фиксним приходом него несигурност акција. Када су каматне стопе ниске по историјским стандардима, акције постају привлачније од каматоносних улагања.
Врло је вероватно да је садашње тржиште акција у великој мери подржано историјски ниским каматама. С обзиром да се каматне стопе на краткорочна улагања тренутно плаћају знатно испод 1% годишње, инвеститори ће узети гарантовани губитак када се инфлација унесе у једначину. Изгледи за двоцифрене приносе на акције су много привлачнији у овом окружењу каматних стопа.
Насупрот томе, тренд раста каматних стопа обично ће бити негативан за акције. Улагања са каматама једноставно су превише стабилна и понуде загарантованог приноса не могу обећати.
Добит предузећа
Коначно, улагање у берзу све се своди на уновчавање профита компанија које издају акције. Ако корпоративни профит генерално расте, то подржава веће цене акција. Ако је профит у општем паду, већа је вероватноћа да ће се тржиште повући.
Стање привреде
Овај фактор можда не вреди поменути као специфичног покретача тржишта јер је он углавном резиме свих осталих фактора који покрећу тржиште. Али генерално, када је стање у економији добро - на шта указује здрава стопа раста у бруто домаћи производ (БДП) - предузећа се осећају сигурније у експанзију, а већа је вероватноћа да ће то учинити и инвеститори улагати.
Такође, ако се растућа економија претвори у веће плате, радници ће имати више новца за улагање. Такође ће потрошити више новца, који ће се сливати у компаније којима се тргује и побољшати њихову зараду.
Економија у опадању, а посебно рецесија, резултира преокретом све те позитивне динамике. Нето ефекат на тржиште је обично негативан.
Међународни догађаји
Ово надилази економске услове у страним земљама. Више се ради о тешким догађајима, попут радикалне промјене владе у пријатељској или формално стабилној земљи. То такође може бити резултат измишљених догађаја попут ембарга на нафту или недавног вирус Корона пандемија.
Можда се најозбиљнији утицај догађа у случају рата. Ово ће бити посебно тачно у раним временима сукоба када је исход највеће сумње. Будући да берза мрзи неизвјесност, рат може имати врло негативан утицај на тржиште.
На супротном крају спектра, ако се било који од ових догађаја реши на позитиван начин, берза обично наставља узлазни тренд.
Међународни токови капитала
Ово је случај када лоше вести могу постати добре вести. Економски или геополитички проблеми у великим страним економијама могу бити позитиван покретач на америчкој берзи. То је зато што, како се услови у страним земљама погоршавају, капитал напушта те земље. Будући да се САД генерално сматра сигурним уточиштем за капитал, велики део међународног тока долази у ову земљу. И велики део тог тока заврши на берзи.
На овај начин, економске невоље у, рецимо, Европи, Кини, Јапану или чак великом броју тржишта у развоју, могле би бити позитивне за америчка тржишта.
Ако би америчка економија почела да има лош учинак већине других светских економија, капитал би могао почети да истиче из САД -а и са америчког тржишта акција.
Јавни осећај
То се често прати анкетама и испитивањима јавног мњења, што га у најбољем случају чини нетачном науком. Али када се људи осећају добро због стања нације, њених финансија, економије и међународне равнотеже, то обично има позитиван утицај на берзу.
Међутим, ако постоји висок ниво забринутости око будућности, већа је вероватноћа да ће људи гомилати готовину него улагати у акције. То ће имати очигледан депресиван ефекат на тржишту.
Понуда и тражња
Ово се односи на понуду и потражњу јер се односи на количину залиха која је доступна за јавно трговање. Као и свака друга роба, залихе ће генерално расти када их буде мање. То се одвија на различите начине и вероватно ће утицати на тренутно тржиште.
Ово почиње откупом акција. Тада компаније откупљују сопствене акције, што смањује количину акција на продају и обично повећава цену акција. То је био значајан тренд последњих година.
Али још један фактор може имати везе са смањењем броја компанија којима се тргује на берзи. На пример, Вилсхире 5000 Тотал Маркет Индек почео је 1974. године и тако је назван јер је представљао приближно 5.000 компанија којима се јавно тргује на америчким берзама. Али број се драматично променио током година.
Број компанија којима се тргује на берзи обухваћен индексом достигао је врхунац 7.562 предузећа 1998. године, што је било близу врхунца дот-цом економије мехура. Међутим, број компанија којима се тргује на берзи је пао на 3.473 закључно са децембром 31, 2019.
Мање јавних компанија значи већу конкуренцију за доступне акције. То подиже цену преживелих акција, узрокујући раст тржишта.
Раст/пад у главним индустријским секторима
Још 2007. постало је очигледно да су два велика економска сектора, банке и хипотекарни зајмодавци, у озбиљним финансијским проблемима. Залихе компанија које се баве тим секторима су опале. Као што су учинили, срушили су цело тржиште, узрокујући пад главних индекса тржишта за више од 50%.
Насупрот томе, брзи раст технолошког сектора резултирао је дот-цом бумом који је повећао берзу током већег дела 1990-их.
Главни индустријски сектори могу утицати на берзу не само зато што могу побољшати националну економију, већ и зато што стварају нове инвестиционе могућности. Насупрот томе, када су велике индустрије у проблемима, економија може ослабити, а ентузијазам за акције опћенито може пресушити, узрокујући пад цијена дионица.
С обзиром на број фактора који могу изазвати раст и пад берзе, може бити веома тешко пројектовати куда иде тржиште. Не ради се само о појави било ког од ових фактора, већ о степену до којег се они дешавају. Али генерално, озбиљна промена - била она добра или лоша - вероватно ће краткорочно утицати на берзу.