Inflacijo si lahko predstavljamo kot finančni rak - počasi in neusmiljeno poje vrednost naših naložb. Nekateri vlagatelji bi raje prezrli inflacijo; navsezadnje je neprijetno pri načrtovanju naložb. Vzame lahko precej videti naložbene projekcije in postanejo povsem običajne. Portfelj v višini 1 milijon dolarjev, ki ga pričakujete v 20 letih, bo po resnični kupni moči vreden precej manj.
Ignoriranje učinkov inflacije, ko gre za vaš portfelj, ni nič manj nevarno. Inflacija je resničnost našega časa in traja vsaj človeško življenje. In iz razlogov, ki presegajo večino nas, bo vedno tako. Zato se moramo nanj pripraviti, tudi če se ne zdi očitno. Naš bančni sistem je zgrajen za ustvarjanje inflacije in namerno.
Inflacija je vgrajena v našo denarno politiko
Zakaj se torej inflacija nikoli ne umiri? No, predvsem zato, ker je to del naše nacionalne denarne politike. Je to neprijetna misel? Vladni uradniki in bankirji radi govorijo o inflaciji, kot da gre za nekakšno bolezen, za katero si neutrudno prizadevajo izkoreniniti. Resnica je ravno obratno! Tudi to ni neka teorija zarote.
"Inflacija je vedno in povsod denarni pojav v smislu, da je in jo je mogoče proizvesti le s hitrejšim povečanjem količine denarja kot proizvodnje." - Milton Friedman
Vlada ima lastni interes za inflacijo in tiste, ki jo ustvarjajo. Ker je na vrhu finančne prehranske verige, ima zvezna vlada največ koristi od dodatnih dolarjev. Preprosto povedano, omogoča jim porabo denarja, ki ga sicer ne bi imeli. Ta dodatni denar, ki ga porabi vlada, je v samem vzroku inflacije. Poleg tega inflacija pomeni višje cene in plače, kar na koncu pomeni višje davčne prihodke. Če ste v zvezni vladi, kaj ni všeč inflaciji?
Bančniki imajo radi tudi inflacijo, ker ščiti vrednost zavarovanja za posojila. Razmislite o propadu nepremičnin v zadnjih nekaj letih. Hipoteke so bile v težavah ravno zato, ker so cene stanovanj padale. Ker so cene padale pod vrednostmi posojil, se je grožnja lastnikov stanovanj, ki hodijo po hipotekah, stalno povečevala. Naraščajoča vrednost nepremičnin povečuje zmožnost bankirjev za zbiranje posojil; padajoče vrednosti postavljajo zbirko v dvom.
Zadnjič smo imeli resnico deflacija v Združenih državah Amerike je bila v času velike depresije v tridesetih letih prejšnjega stoletja in vlada je storila vse, kar je v njeni moči, da bi iz tega izšla. Pravzaprav vlada že od tridesetih let prejšnjega stoletja uporablja inflacijo kot način za spodbujanje gospodarske črpalke narodov.
Morala zgodbe: inflacija je z nami že več kot 80 let in ni razloga za domnevo, da bo kmalu izginila. Vlagajte ob upoštevanju inflacije.
Inflacija je neizprosna
V sedemdesetih in zgodnjih osemdesetih letih je inflacija dosegla nizko dvomestno območje. Od takrat je delal bolj počasi - vendar je bistvo tega - nikoli ni zares izginilo. Odkar se je inflacija v zgodnjih osemdesetih letih umirila, se je indeks cen življenjskih potrebščin (CPI) v povprečju povečal za približno 3% na leto. To je pomembno vplivalo na naložbene portfelje vseh.
Nizka inflacija je lahko celo slabša od bolj prepoznavne vrste, ki smo jo doživeli pred več kot 30 leti. Nevarnost "malo inflacije" je, da če jo ne prepoznate in proti njej ukrepate, lahko še vedno poje vaše naložbe. Na nek način lahko naredi celo večjo škodo kot višje stopnje inflacije.
Na primer, traja približno Danes 231.000 dolarjev za nakup 100.000 dolarjev, kupljenih leta 1983. Ker pa je znižanje vrednosti vaših dolarjev manj opazno pri nizki inflaciji, se nanj morda ne boste pripravili.
Nasprotno, če bi vrednost dolarja padla za 50% v samo petih letih - kar pomeni nekaj zelo blizu 10% letne inflacije - bi videli nevarnost in ustrezno pripravili svoj portfelj.
Inflacija je vedno z nami. Morda je lažje opaziti višjo stopnjo inflacije, nižje pa so ves čas prisotne in prav tako delajo škodo.
Davki in inflacija imajo enak neto učinek - zmanjšujejo vašo kupno moč
Kako so torej davki in inflacija povezani? Prvič, oba izvirata iz vlade. Vlada lahko uvede enega (davki) in prikrije svojo udeležbo v drugem (inflacija), vendar je neto rezultat, da oba pustita ljudi z manj denarja. Drugič, tako kot davki tudi inflacija zmanjšuje vašo kupno moč. Davki spredaj zmanjšujejo vašo kupno moč, medtem ko inflacija opravlja svoje umazano delo na zadnji strani, kjer je ne vidite nujno. Zato se inflacija imenuje a skriti davek.
Tako davki kot inflacija vladi koristijo z dodatnimi prihodki, zaradi česar ste zaradi tega revnejši.
Naložbe - končna rešitev problema inflacije
Ko gre za iskanje zavetja pred davki, iščemo kombinacijo naložbenih nosilcev, neobdavčenih in odloženih davkov. Toda pri spopadanju z inflacijo moramo sprejeti povsem drugačen pristop. Razviti moramo posebno kombinacijo sredstev, ki bo omogočajo, da naše naložbe dolgoročno rastejo po stopnji, ki je večja od inflacije.
Pogosto se misli, da je najboljši način za spopadanje z inflacijo tako, da vlagate tako, kot bi v obdobju visoke inflacije, na primer v sedemdesetih letih. To vključuje naložite svoj portfelj z blagom. Težava te strategije je, da ne deluje v veliko pogostejših obdobjih zelo nizke inflacije. Blago običajno pade v takšno okolje, zato je pri ravnanju z inflacijo praktično neuporabno, razen v času, ko je ta na zelo visokih ravneh.
Inflacijo moramo razumeti kot zelo dolgoročno situacijo. To pomeni, da se pripravljamo na spopad z njim več desetletij. To lahko dosežemo z dosledno rastjo. Blago lahko to stori v kratkih obdobjih visoke inflacije, vendar so zaloge veliko boljše v veliko pogostejših obdobjih nizke inflacije.
Zaloge se v zadnjih 100 letih vračajo povprečno 8% na leto. Čeprav so v obdobjih visoke inflacije ponavadi slabši, so skoraj najboljše sredstvo za dolgoročno rast vaših naložb.
Inflacija bo z leti in desetletji naraščala in padati, zato se morate z njo spoprijeti na kateri koli ravni. Blago je ponavadi najboljša naložba, ko je inflacija visoka, vendar zaloge v času nizke inflacije zagotavljajo velike donose. Večja dolgoročna rast delnic je verjetno najboljša priprava na inflacijo na zelo dolge razdalje. Nakup pravega premoženja, bodisi podjetja ali blaga, se sčasoma dvigne na isto raven kot inflacija. Papirna sredstva ne.
Inflacija je zelo prikrita. Tudi če tega ne "vidimo", kot je bilo že večino zadnjih 30 let, še vedno razjeda naše portfelje na približno enak način, da lahko termiti uničijo vaš dom. Zato se moramo zavedati inflacije - in biti pripravljeni nanjo - tudi ko mislimo, da se ne dogaja.