Ko gre za razvoj dogodkov v financah, ki spreminjajo igro, mora biti pojav nizkocenovnih indeksnih skladov tam.
Jack Bogle iz Vanguarda je v veliki meri zaslužen za ustvarjalca vlaganja v indekse in je, kar se mene tiče, na vrhu osebnih financ Mount Rushmore.
Indeksni skladi ponujajo zelo prepričljivo prodajno predstavo:
- Takojšnja naložba v borzo (karkoli že sklad predstavlja)
- Izjemno nizke provizije (pogosto manj kot 0,05%)
- Nizki stroški vzdrževanja
Toda ali obstajajo tveganja za indeksne sklade? Ali obstajajo razlogi, zakaj ne bi smeli uporabljati indeksnih skladov?
Danes se želim malo igrati Hudičevega advokata in opozoriti na nekatera možna tveganja vlaganja v indekse:
Kazalo
- Indeksni skladi ne nadomeščajo finančnega načrtovanja
- Visoka koncentracija v tehnologiji
- Ne morete premagati trga
- Izgubiš nekaj nadzora nad davki
- Lahko postaneš len
- Vsi indeksni skladi niso enaki
- Indeksni skladi bi lahko postali PREVELIKI
- Se indeksni skladi splačajo?
Indeksni skladi ne nadomeščajo finančnega načrtovanja
Ko berete osebne finančne nasvete, boste pogosto slišali strokovnjake reči "vlagajte v poceni indeksne sklade." Osredotočite se na to, koliko privarčujete, nato pa presežek vložite v indeksne sklade.
Čeprav je tehnično pravilen, prikriva ključni vidik vaših financ – vaš finančni načrt.
Pomembno je, da se usedete in pripraviti finančni načrt. To lahko storite z a finančni načrtovalec samo za plačilo ali pa ga začnite sami. Osnovno bistvo je, da ugotovite svoje prihodnje finančne cilje in nato zgradite varčevalni in naložbeni načrt, ki vam bo pomagal pri doseganju teh ciljev.
Od tam lahko varčujete in vlagate v te dolgoročne cilje z uporabo naložb, kot so indeksni skladi.
Visoka koncentracija v tehnologiji
Ko strokovnjaki govorijo o vlaganju v indeksne sklade, največkrat govorijo o indeksu S&P 500. Je priljubljen, ker ponuja dobro ravnotežje med tveganjem in donosi.
Vendar vam ne daje celotnega delniškega trga (to bi bil skupni tržni indeksni sklad). Obstajajo tveganja, ki se jih morate zavedati pri vsakem indeksu, toda to je tisto, kar morate vedeti o S&P 500.
S&P 500 je ponderiran indeks s tržno kapitalizacijo, kar pomeni, da bodo podjetja z večjo tržno kapitalizacijo predstavljala večji odstotek indeksa. Ko imate Microsoft, Apple, Google in druge tehnološke velikane, vredne milijarde... na koncu dobite indeks, ki je tehnološko težak.
Kako težka tehnologija?YCharts ima seznam imetja SPY in prvih pet podjetij je tehnoloških – Apple, Microsoft, Amazon, NVIDIA in Alphabet (Google). SPY je SPDR S&P 500 ETF Trust.
Ta grafična ponazoritev indeksa S&P 500 podjetja Visual Capitalist vam lahko da občutek, kako koncentriran je indeks v tehnologiji (je od julija 2020):
Ta grafikon je star skoraj tri leta in vemo, da se je v tem času na trgu veliko spremenilo, vendar so splošni trendi podobni.
A Članek v Financial Timesu z dne 25. aprila 2023 razpravljali o tem, kako je letošnja uspešnost S&P 500 v veliki meri posledica tehnoloških podjetij, ki se ukvarjajo z umetno inteligenco (modeli velikih jezikov). Teh "šest podjetij za inovacije LLM MSFT, GOOGL, AMZN, META, NVDA, CRM pojasnjuje 53 % uspešnosti S&P 500." Poleg tega Microsoft in Apple predstavljata 13,4 % indeksa S&P 500!
Tveganje pri indeksu S&P 500 je, da veliko raziskujete tehnologijo. Lahko bi trdili, da je to zaradi koncentracije tveganje, vendar je tudi prednost, saj tehnologija deluje precej dobro.
Ne morete premagati trga
Po definiciji trga ne morete premagati z indeksnim skladom.
🤣
Izgubiš nekaj nadzora nad davki
Indeksni skladi nimajo nekaterih davčnih ugodnosti, ki jih imate, ko vlagate v posamezna podjetja. Na primer, ne morete izgube davka na letino od posameznih podjetij, ker imate v lasti delnice sklada in ne osnovnih delnic.
Še vedno lahko pobirate izgube samega sklada, toda če redno prispevate (in kupujete delnice indeksnega sklada), boste naleteli na pravila pranja, če ne boste previdni.
Prav tako ste odgovorni za neto dobičke iz skladov. Včasih morajo med letom kupovati in prodajati, na primer pri spremembi indeksa, in to so obdavčljivi dogodki, ki se prenesejo na vas. Ko nadzorujete lastne naložbe, se lahko odločite, kdaj boste kupili in kdaj prodali.
Pri indeksnih skladih se odloči upravitelj (ali pa je v to prisiljen, na primer, če veliko ljudi vzame denar iz sklada) in morda se boste na koncu znašli pred manjšim davčnim presenečenjem leto. Vendar je to tveganje za vse vzajemne sklade, ne samo za indeksne sklade, vendar je manj verjetno, da bodo indeksni skladi to storili.
Lahko postaneš len
Lepota vlaganja v indeks je v tem, da ga lahko nastavite in pozabite.
Razen tega, da ne moreš popolnoma pozabi. Za veliko vaših naložbenih odločitev je poskrbljeno, vendar jih morate še vedno spremljati.
Občasno (enkrat ali dvakrat na leto) morate ponovno uravnotežiti sredstva, da zagotovite, da se vaše dodelitve ujemajo s ciljem. Prav tako morate vsakih nekaj let ponovno oceniti svoje dodelitve, da se prepričate, da so usklajene z vašimi cilji.
Lahko pa postane zelo enostavno ujeti se v past "V redu, vložen sem, zdaj ga lahko za vedno pustim pri miru."
To tveganje je enostavno ublažiti z opomniki, da redno preverjate svoje naložbe. Vsak mesec opravim bežen pregled svojih naložb (do slediti naši neto vrednosti) in nato vsako četrtletje podrobneje pregledati, da ugotovimo, ali moramo narediti kakšne prilagoditve.
Vsi indeksni skladi niso enaki
Vanguard in Fidelity sta nam pokazala, da so poceni indeksni skladi na voljo vsem. Obstaja samo ena težava... niso vsi indeksni skladi poceni.
Sklad Rydex S&P 500 razreda H (RYSPX) je indeksni sklad, ki želi slediti uspešnosti indeksa S&P 500.
OK super… le da zaračuna razmerje stroškov 1,56%!
Se hecaš?
- Vanguardov S&P 500 ETF (VOO) zaračuna le 0,03 %.
- Indeksni sklad Fidelity's 500 (FXAIX) zaračuna 0,015 %.
- Indeksni sklad S&P 500 Charlesa Schwaba (SWPPX) zaračuna 0,02 %.
Indeksni skladi so odlični, vendar ne domnevajte, da je poceni, ker gre za indeksni sklad.
Še enkrat preverite prospekt. Nekateri ljudje vlagajo v Rydex in plačujejo 100-krat več kot ljudje v Fidelity. BREZ RAZLOGA.
Indeksni skladi bi lahko postali PREVELIKI
To ni tveganje za vas osebno, temveč za trg kot celoto – kaj se zgodi, če so indeksni skladi preveliki? to zgodba v Atlantiku iz leta 2021 preučil zamisel, da imajo indeksni skladi morda preveč moči. Takrat so indeksni skladi nadzorovali 20-30 % ameriškega borznega trga.
Ko so podjetja dodana v indeks, kot se je nedavno zgodilo s Teslo, ima to velik vpliv na tečaj delnic. Ali to pomeni, da so indeksni skladi precenjeni zgolj zato, ker so v indeksu? Ali to pomeni, da upravljavci skladov preplačujejo in bodo donosi v prihodnosti utišani? Težko je reči.
Se indeksni skladi splačajo?
ja 100%.
Indeksni skladi so fantastična naložbena možnost, vendar niso rešitev. Ko določite razporeditev sredstev, morate skrbno razmisliti o vlogi, ki jo bodo imeli indeksni skladi pri gradnji vašega portfelja. Medtem ko lahko veliko dosežete z nečim preprostim, kot je portfelj treh skladov, še vedno zahteva nekaj nege in pozornosti.
Tudi s staranjem se bodo vaše potrebe spreminjale. Morda vam bo udobno uporabljati a 120 minus vaša starostna dodelitev ko imaš 25 ali 30 let, ko pa se staraš, ta preprostost morda ne bo več tako privlačna. Morda boste kopičili več bogastva in vam ne bo všeč, da bo vse na trgu. Morda boste želeli mešanici dodati druge razrede sredstev ali druga zavarovanja glede na vaše potrebe in cilje. Indeks morda ni primeren.
Indeksni skladi so dobro orodje v kompletu finančnih orodij, vendar niso edino.
O tem Jim Wang
Jim Wang je štirideset in nekaj star oče štirih otrok, ki pogosto sodeluje pri Forbes in Vanguardov blog. Imel je tudi srečo pojavil v New York Timesu, Baltimore Sun, Entrepreneur in Marketplace Money.
Jim ima B.S. iz računalništva in ekonomije na univerzi Carnegie Mellon, mag. v informacijski tehnologiji - Programsko inženirstvo na Univerzi Carnegie Mellon in magisterij iz poslovne administracije na Johns Hopkins Univerza. Njegov pristop k osebnim financam je pristop inženirja, ki kompleksne teme razčleni na lahko razumljive koncepte, ki jih lahko uporabite v vsakdanjem življenju.
Eno njegovih najljubših orodij (tukaj je moja zakladnica orodja,, vse, kar uporabljam) je Osebni kapital, ki mu omogoča, da vsak mesec v samo 15 minutah uredi svoje finance. Ponujajo tudi finančno načrtovanje, kot je orodje za načrtovanje upokojitve, ki vam lahko pove, ali ste na dobri poti, da se upokojite, ko želite. Zastonj je.
Svoj naložbeni portfelj diverzificira tudi z dodajanjem malenkosti nepremičnin. Vendar ne najemniških domov, ker noče druge službe, temveč raznovrstne majhne naložbe v nekaj poslovnih nepremičnin in kmetij v Illinoisu, Louisiani in Kaliforniji prek AcreTrader.
Nedavno je investiral v nekaj umetniških del Mojstrovina preveč.
>> Preberite več Jimovih člankov
Mnenja, izražena tukaj, so samo avtorjeva, ne mnenja katere koli banke ali finančne institucije. Te vsebine ni pregledal, odobril ali kako drugače potrdil nobeden od teh subjektov.