Sledenje "strategiji z mreno" zveni kot nekaj, kar počnete za trening za tekmovanje v dvigovanju uteži. Vendar to nima nobene zveze z dvigovanjem težkih predmetov. Namesto tega opisuje tehniko, ki vključuje vlaganje v zelo tvegane in zelo varne naložbe ali kratkoročne in dolgoročne obveznice, da se zmanjša splošno tveganje.
To strategijo je mogoče uporabiti s katerim koli naložbenim sredstvom, vključno z delnicami, obveznicami in vzajemnimi skladi.
Strategijo mrene pogosto uporabljajo vlagatelji, ki poskušajo zaščititi svoje portfelje pred znatnimi izgubami, hkrati pa omogočiti nekaj možnosti za dobiček. Nadaljujte z branjem, če želite izvedeti več.
Kratka različica
- Strategija mrene je način vlaganja v varnejše in bolj špekulativne naložbe ali dolgoročne in kratkoročne obveznice za maksimiranje dobička in zmanjšanje tveganja.
- To strategijo lahko uporabite za obveznice, vzajemne sklade in delnice – ali skoraj katero koli naložbo, ki vam pade na pamet.
- Ta aktivna naložbena strategija vključuje pregled vašega portfelja in redno prilagajanje.
V tem članku
Kaj je strategija štangle?
Obstaja nekaj različnih načinov za izvajanje strategije palice, vendar je eden najpogostejših ta, da vložite velik del svojega portfelj v zelo varne naložbe, kot npr državnih obveznic, nato pa vložiti manjši del v veliko bolj tvegana sredstva, kot so delnice rasti. S tem zmanjšate svoje možnosti za izgubo denarja, če gre ena od vaših tveganih naložb slabo, hkrati pa vam omogoča, da nekaj zaslužite, če se ena od vaših tveganih naložb izplača.
Strategija mrene se izogiba srednje tveganim naložbam in srednjeročnim obveznicam. Naložbe s srednjim tveganjem so lahko bolj spremenljive kot naložbe z nizkim ali visokim tveganjem, zaradi česar jih je težje predvideti in upravljati. Poleg tega naložbe s srednjim tveganjem morda ne ponujajo možnosti za višje donose kot naložbe z nizkim ali visokim tveganjem. In ko gre za obveznice, so kratkoročne ali dolgoročne obveznice boljše iz razlogov, ki jih bomo obravnavali spodaj.
Preberi več >>>Kaj so delnice rasti in kako se razlikujejo od vrednostnih delnic?
Kako strategija Barbell deluje za obveznice?
Medtem ko se strategija mrene lahko uporablja za vrednostne papirje, jo večina vlagateljev uporablja za obveznice. Celoten trg obveznic je običajno razdeljen na tri glavne segmente: kratkoročne, srednjeročne in dolgoročne obveznice. Evo kako SEC definira vsako:
- Kratkoročne obveznice: Imeti datum zapadlosti nekaj kot 3 leta
- Srednjeročne obveznice: Imeti datum zapadlosti 4-10 leta
- Dolgoročne obveznice: Imeti datum zapadlosti 10+ let
Obveznice so običajno v negativni korelaciji z obrestnimi merami: ko obrestne mere narastejo, se cene obveznic običajno znižajo. Vendar pa so kratkoročne obveznice manj občutljive na nihanje obrestnih mer kot dolgoročnejše obveznice. Evo zakaj.
Vlagatelji morajo počakati le največ 3 leta, da njihove kratkoročne obveznice zapadejo, nato pa lahko denar ponovno vložijo v novo kratkoročno obveznico po trenutni obrestni meri. Toda zaradi daljših rokov zapadlosti na cene dolgoročnih obveznic običajno bolj vplivajo spreminjajoče se stopnje.
Toda medtem ko so kratkoročne obveznice manj občutljive na gibanja obrestnih mer, se nagibajo k nižjim donosom (če so vse enake). Medtem ko dolgoročne obveznice kratkoročno predstavljajo večje obrestno tveganje, na dolgi rok običajno zagotavljajo višje donose. Srednjeročne obveznice so točno na sredini obeh skrajnosti in dosegajo ravnotežje med tveganjem obrestne mere in skupnim donosom.
S strategijo mrene se vlagatelji izpostavijo kratkoročnim obveznicam (najvarnejši/najnižji donos) in dolgoročnim obveznicam (najbolj tvegan/najvišji donos), srednjeročne obveznice pa v celoti zanemarijo. To je strategijo aktivnega upravljanja kar pomeni, da boste morali nenehno spremljati svoj portfelj in prevladujoče obrestne mere.
Preberi več >>>Kako vlagati v obveznice: diverzificirajte svoj portfelj
Kakšne so prednosti in slabosti strategije Barbell za obveznice?
prednosti
- Boljša zmogljivost – Ta strategija vlagateljem omogoča dostop do dolgoročnih obveznic z višjim donosom, hkrati pa izravnava nekatera tveganja, kar upajmo, da bo imelo za posledico boljšo splošno uspešnost portfelja.
- Manjše tveganje – Ta strategija zmanjša tveganje, ker imajo kratkoročne in dolgoročne obveznice običajno negativno korelirani donosi (kar pomeni, da ko se kratkoročni donosi obveznic povečajo, se dolgoročni donosi navadno spusti)
slabosti
- Občutljivo na obrestne mere — Medtem ko je strategija mrene namenjena ublažitvi tveganj, povezanih z nihanjem obrestnih mer, so obrestne mere še vedno pomembno tveganje za to strategijo. Na primer, če kupite dolgoročne obveznice z zelo nizkimi obrestnimi merami, bodo te obveznice izgubile vrednost, ko se bodo obrestne mere zvišale.
- Brez srednjeročnih obveznic — Drugo tveganje je pomanjkanje izpostavljenosti do srednjeročnih obveznic. Na splošno imajo srednjeročne obveznice boljše donose kot kratkoročne obveznice z le majhno količino dodatnega tveganja. Če se odrečete srednjeročnim obveznicam, boste morda izgubili potencialne donose.
Kako deluje strategija mrene za delnice?
Ime igre s strategijo mrene je izbira visoko tveganih in nizko tveganih sredstev. Z nakupom sredstev na skrajnih koncih spektra upate, da boste uravnotežili sredstva in okrepili svoj portfelj v dobrih in slabih časih.
Čeprav se ta strategija uporablja predvsem za obveznice, lahko strategijo mrene uporabite tudi za nakup delnic. Če želite uporabiti strategijo mrene z delnicami, lahko kupite delnice z majhno in veliko kapitalizacijo, medtem ko zanemarite tiste v kategoriji srednje kapitalizacije. Lahko pa kupite donosne delnice in delnice rasti, medtem ko izpustite vrednostne delnice.
Preberi več >>> Delnice rasti v primerjavi z vrednostnimi delnicami: Primerjava za leto 2022
Kakšne so prednosti in slabosti strategije mrene za delnice?
prednosti
- Zmanjšajte tveganje – Ker vlagate v naložbe z visokim in nizkim tveganjem, z diverzifikacijo svojega portfelja omejite celotno tveganje.
- Visoki potencialni donosi – Z vlaganjem v naložbe z večjim tveganjem imate potencial, da zaslužite višje donose svojih naložb.
- Prilagodljivost – Glede na tržne razmere in toleranco do tveganja lahko po potrebi prilagodite svojo mešanico naložb.
slabosti
- Omejena diverzifikacija – Čeprav vam strategija mrene lahko pomaga razpršiti vaše naložbe, ne zagotavlja široke diverzifikacije portfelja.
- Volatilnost – Naložbe z večjim tveganjem so lahko zelo nestanovitne, zaradi česar je težko napovedati njihovo dolgoročno uspešnost.
- Časovna razporeditev – Če želite kar najbolje izkoristiti svojo strategijo z mreno, morate biti sposobni natančno predvideti gibanja trga. To je lahko težko za neizkušene vlagatelje (in tudi za izkušene!).
- Potencialno višji davki – Glede na vrste naložb, ki jih izberete, in pogostost trgovanja z njimi boste morda plačali več davkov kot pasivne naložbene strategije.
Ali bi morali uporabiti strategijo z mreno?
Ali je strategija z mreno dobra izbira za vas? To je odvisno od več dejavnikov. En dejavnik je krivulja donosa. Krivulja donosnosti je grafični prikaz obrestnih mer za vrsto zapadlosti obveznic.
Na splošno, ko je krivulja donosnosti "normalna" ali nagnjena, to običajno kaže na zdravo gospodarsko klimo z močnimi obeti za rast. Predstavlja normalno razmerje med obrestnimi merami in dolžino zapadlosti obveznice (dolgoročne obveznice so bolj tvegane in imajo običajno višje donose).
Vendar ta krivulja donosa nima vedno takšne oblike. Na primer, ko je krivulja donosnosti "obrnjena" ali sploščena, to pogosto signalizira prihajajočo recesijo. V tem primeru bodo kratkoročni donosi obveznic višji od dolgoročnih donosov.
Nekateri zagovorniki strategije z mreno pravijo, da je najboljši čas za uporabo takrat, ko je krivulja splošči kot takrat, ko je najmanjša razlika med kratkoročnimi in dolgoročnimi donosi obveznic. Pri ravni krivulji donosnosti lahko vlagatelji izkupiček od zapadle kratkoročne obveznice ponovno vložijo v nove obveznice s hitreje rastočimi donosi.
Kot ste morda opazili, je strategija mrene zelo praktična. Če želite slediti tej strategiji, boste morali redno spremljati svoje naložbe in ponovno vlagati svoje obveznice, ko dosežejo zapadlost. Če ste bolj tip vlagatelja »nastavi in pozabi«, strategija mrene morda ni primerna zate.
Preberi več >>>Katera pasivna naložbena strategija je prava za vas?
Spodnja črta
Strategija mrene ponuja način za uravnoteženje tveganih naložb z varnejšimi izbirami, zlasti v zvezi z naložbami v obveznice. Vlaganje v obveznice je bilo vedno odličen način za ublažitev nihanj na delniškem trgu in strategija mrene vam lahko pomaga povečati donose vaših obveznic.
Ne glede na to, ali strategijo uporabite za svoj portfelj obveznic, delnic ali obojega, je idealna za izkušene vlagatelje, saj zahteva redno spremljanje in ponovno vlaganje. Če menite, da je pasivno vlaganje bolj vaš stil, nekatere alternative strategiji z mreno vključujejo vlaganje v Vzajemni skladi, indeksni skladi, in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF).
Več naložbenih strategij:
- Kaj je taktična dodelitev sredstev? Vodnik po naložbeni strategiji
- Najboljše kratkoročne naložbene strategije za leto 2022
- Kako Warren Buffett vlaga: 3 genialne strategije
Jordann Brown je strokovnjak za denar tisočletja in bloger o osebnih financah s sedežem v Novi Škotski v Kanadi. Jordann je ustanoviteljica priljubljenega bloga o osebnih financah My Alternate Life in se pogosto pojavlja kot strokovnjakinja v kanadskih medijih.