ETF-ji so postali eden najbolj priljubljenih naložbenih nosilcev vseh časov. Razmislite o eksplozivni rasti te kategorije investicijskih skladov. Z nekaj več kot 100 milijardami dolarjev v ETF-jih leta 2002, leta 2021 so imeli več kot 7 bilijonov dolarjev. Toda kaj je ETF, zakaj so tako priljubljeni in v čem se razlikujejo od vzajemnih skladov? Pozorno preučujemo vse, kar je povezano z ETF.
Kazalo
- Kaj je ETF?
- Prednosti in slabosti ETF
- ETF-ji vs. Vzajemni skladi: v čem je razlika?
- Ključne značilnosti ETF-jev
- Ključne značilnosti vzajemnih skladov
- Različne vrste ETF
- Primeri ETF
- Kaj je ETF? Končne misli
Kaj je ETF?
Borzni skladi (ETF) so investicijski skladi, ki obsegajo veliko število osnovnih vrednostnih papirjev. Vsak predstavlja portfelj, ki lahko vlaga v delnice, obveznice, nepremičnine, blago, valute in druge razrede sredstev.
Upošteva se večina ETF-jev indeksni skladi ker sledijo osnovnemu naložbenemu indeksu. Na primer, ETF lahko sledi S&P 500 – posamezne delnice v skladu se bodo ujemale s S&P 500 ter rasle in padale s tem trgom. V teoriji indeksni sklad ne bo niti presegel niti ni bil slabši od osnovnega indeksa.
Vlagatelji kupujejo in prodajajo ETF na večjih delniških trgih, podobno kot delnice. Ker trgujejo ves dan, cena niha. Večina ETF-jev velja za odprte sklade, kar omogoča neomejeno število vlagateljev.
Prednosti in slabosti ETF
Prednosti:
- Izjemno nizke provizije (pogosto pod 0,10 % letno)
- Vlagajte v celoten portfelj delnic v enem samem skladu.
- Zelo tekoče. Trgovanja se poravnajo takoj, kot delnice.
- V ETF lahko začnete vlagati za ceno ene delnice.
- ETF-je je mogoče kupiti brez provizije pri mnogih spletni posredniki.
- ETF so običajno bolj davčno učinkoviti kot druge vrste vrednostnih papirjev
- ETF obstaja za skoraj vsak industrijski sektor in celo za večino držav.
- Obstaja veliko načinov za vlaganje v ETF (glejte spodaj).
Slabosti:
- Večina ETF-jev temelji na indeksih in nikoli ne bodo presegli trga.
- Na splošno boste morali imeti več ETF-jev, da boste dosegli ustrezno diverzifikacijo.
- Ni idealno za vlagatelje v rast dividend
ETF-ji vs. Vzajemni skladi: v čem je razlika?
Ljudje pogosto zamenjujejo ETF in vzajemni skladi ker se zdijo zelo podobni. Čeprav imata oba izdelka skupne stvari, obstajajo ključne razlike.
- Aktivni vs. Pasivno upravljanje: Večina vzajemnih skladov se običajno aktivno upravlja. To pomeni, da je cilj upravitelja sklada preseči merilo uspešnosti, ne le doseči ga. To od njih zahteva, da kupujejo in prodajajo vrednostne papirje (in uporabljajo druge strategije), da presežejo splošni trg. Ne samo 80 % upravljavcev vzajemnih skladov propade, vendar pogosto trgovanje in dragi režijski stroški povzročajo višje provizije.
- ETF imajo nižje provizije. Vzajemni sklad, s katerim se aktivno trguje, lahko zaračunava letne MER v višini 1,5 % ali več, medtem ko so upravljavske provizije za ETF s širokim tržnim indeksom pogosto nižje od 0,10 %.
- ETF-ji trgujejo kot delnice na borzi. Ko kupite ali prodate enote ETF, se posel poravna takoj, enako kot če trgujete z delnico. Posli vzajemnih skladov se poravnajo enkrat dnevno. Na ta način so ETF še bolj likvidni kot vzajemni skladi.
- ETF so pogosto bolj davčno učinkoviti. Visoka pogostost trgovanja v vzajemnih skladih pogosto povzroči visoko davčno obveznost, zlasti če sklad pogosto sklepa kratkoročne posle. Te trgovine so podvržene običajnemu davku od dobička in ne nižji dolgoročni davki na kapitalske dobičke.
- ETF-ji zahtevajo manjšo vnaprejšnjo naložbo. Medtem ko vzajemni sklad običajno zahteva pozicije v okroglih zneskih, na primer 1000 USD, 3000 USD ali celo 5000 USD ali več, je mogoče ETF kupiti za ceno ene delnice sklada. Če se sklad trguje pri 50 USD, bo to najmanjša naložba v ETF.
Ključne značilnosti ETF-jev
ETF imajo naslednje edinstvene lastnosti:
- V ETF je vloženih več kot 7 bilijonov dolarjev
- Posli ETF se poravnajo takoj, tako kot delnice.
- ETF kot pasivno upravljane naložbe ohranjajo nizke upravljavske provizije.
- Večina skladov ETF ustvari davčno učinkovit dohodek od kapitalskih dobičkov šele, ko prodate svojo naložbo.
- ETF, ki ima vrednostne papirje v valuti, ki ni vaša matična država, lahko nosi tveganje izgube zaradi sprememb deviznega tečaja.
- Zaradi prilagodljivosti in nizkih provizij, ki jih ponujajo ETF, se običajno uporabljajo kot glavni naložbeni nosilci znotraj priljubljene investicijske platforme za robo-svetovalce.
Ključne značilnosti vzajemnih skladov
Vzajemni skladi imajo naslednje edinstvene lastnosti:
- Vzajemni skladi se cenijo le enkrat dnevno, ob koncu dneva, ko se trg zapre. Lahko jih prodate in unovčite šele ob koncu dneva.
- Naložbe se dajo v »razrede delnic«, ki določajo provizije, ki jih bodo vlagatelji plačali posrednikom. Zaradi tega je struktura vzajemnih skladov bolj zapletena kot struktura ETF.
- Vzajemni skladi so običajno aktivno upravljane naložbe. Ker imajo upravitelji skladov bolj zapleteno nalogo identifikacije vrednostnih papirjev za nakup in prodajo znotraj portfelja, so provizije za upravljanje (razmerja stroškov) lahko višje kot pri ETF.
- Vzajemni sklad ima lahko različne razrede sredstev, vključno z delnicami, obveznicami in drugimi naložbami. ETF se osredotočajo na en sam razred sredstev.
- Nekateri vzajemni skladi zaračunavajo provizije za obremenitev med 1 % in 3 % vrednosti vaše naložbe poleg MER. Ta pristojbina se lahko zaračuna ob nakupu, prodaji ali obojem.
Različne vrste ETF
Z rastjo industrije ETF so se povečale tudi vrste ponujenih skladov. Trenutno je v ZDA na voljo skoraj 3000 ETF-jev, kar je skoraj toliko, kolikor je delnic, s katerimi se javno trguje.
Priljubljene kategorije ETF vključujejo:
- Obvezniški ETF-ji: Vlagajte v podjetniške obveznice, državne obveznice, tuje obveznice in občinske obveznice. Zasnovani so tako, da vlagateljem zagotavljajo dohodek in varnost glavnice.
- Indeksni skladi: Zasnovan za sledenje določenemu naložbenemu indeksu, kot sta S&P 500 ali NASDAQ.
- Delniški skladi: Vlaga skupine delnic v določeno panogo ali tržni sektor.
- Blagovni ETF-ji: Vlagajte v določene surovine, kot sta nafta in zlato.
- Dividendni ETF-ji:Imeti delnice v podjetjih z zgodovino rednega izplačevanja dividend delničarjem.
- Valutni ETF-ji: Držite naložbe, ki sledijo cenam valut na podlagi političnih in gospodarskih sprememb.
- Panožni/sektorski ETF-ji: Poskusite pridobiti izpostavljenost določenemu industrijskemu sektorju ali trgu tako, da primerjate uspešnost tega sektorja ali trga na podlagi določenega indeksa.
- Inverzni ETF-ji: Ta sredstva poskušajo zaslužiti s propadajočimi ali upadajočimi delnicami. Veljajo za sklade z visokim tveganjem.
- ETF s stalnim donosom: Zasnovan za zagotavljanje dohodka iz kombinacije dividendnih delnic, obveznic in obrestovanih denarnih naložb.
- ETF s finančnim vzvodom: To so zelo tvegani skladi, ki si prizadevajo za dva- do trikrat večjo donosnost osnovnih naložb. To se naredi z uporabo finančnega vzvoda, podobno kot maržna naložba za celoten sklad, namesto s posameznimi vrednostnimi papirji.
- Mednarodni trgETF-ji: Sledite trgom zunaj ZDA. Ti skladi lahko vlagajo na trge razvitih gospodarstev, kot sta Japonska in Evropa, ali trge v razvoju, kot je Latinska Amerika.
Zanimivo je, da je to le majhen vzorec najpogostejših vrst ETF. Veliko jih je še, za katere nimamo prostora za naštevanje.
Primeri ETF
Spodaj je seznam nekaterih najbolj priljubljenih in najbolje ocenjenih ETF-jev.
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BKLC)
- SoFi Select 500 ETF (SFY)
- JP Morgan Betabuilders U.S. Equity ETF (BBUS)
- Industrijsko povprečje SPDR Dow Jones (DIA)
- Invesco QQQ (QQQ) (»kocke«)
- iShares Russell 2000 (IWM)
Kaj je ETF? Končne misli
Na splošno bi morali ETF-ji predstavljati primarno naložbeno imetje v naložbenem portfelju povprečne osebe. To je zato, ker zagotavljajo kombinacijo široke tržne izpostavljenosti z nizkimi stroški in lahko zlahka diverzificirajo med različnimi razredi sredstev in naložbenimi sektorji.
Točno to počnejo upravljavci naložb in robotski svetovalci, in to je praksa, ki jo je vredno ponoviti, če upravljate lastne naložbe. Z bazo ETF-jev, ki sestavljajo večino vašega portfelja, lahko špekulirate s posameznimi delnicami oz alternativne naložbe.