Med njimi so zakladne obveznice in menice najvarnejše naložbe, ki jih lahko naredite. Ker so obrestne mere trenutno na najvišji ravni v zadnjih letih, je še bolj smiselno imeti te vrednostne papirje v svojem portfelju.
Vendar morate vedeti, kako kupiti zakladne obveznice in menice, da se to zgodi. Na primer, ali je bolje kupiti zakladne menice in obveznice neposredno od državne blagajne ZDA, od vaše banke ali na drug način? Ta članek zajema vse, kar morate vedeti o nakupu državnih obveznic in menic.
Kazalo
- Kaj so zakladne obveznice in menice?
- Zakladne menice
- Konkurenčni vs. Nekonkurenčne ponudbe
- Zakladni zapisi
- Zakladne obveznice
- Državni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS)
- Zakaj vlagati v zakladne obveznice in menice?
- Tveganja vlaganja v zakladne obveznice in menice
- Kako kupiti zakladne obveznice in menice
- Neposredno ministrstvo za finance ZDA
- Preko banke ali posrednika
- Zakladni skladi
- Ali bi morali kupiti zakladne obveznice in menice?
Kaj so zakladne obveznice in menice?
Zakladne obveznice in menice predstavljajo dolžniške obveznosti ameriške vlade. Tako primanjkljaj zveznega proračuna kot državni dolg se financirata z vrednostnimi papirji ameriške državne blagajne.
Ministrstvo za finance prodaja vrednostne papirje posameznikom, institucijam, agencijam zvezne vlade in Zveznim rezervam. Velik del teh vrednostnih papirjev kupijo in hranijo tudi tuje vlade, institucije in posamezniki.
Zakladne obveznice, menice in drugi vrednostni papirji, ki jih je izdalo ministrstvo za finance ZDA, se pogosto imenujejo zakladnica menice, zakladne obveznice ali preprosto »zakladnice«. Vsak izraz se nanaša na vse vrednostne papirje državne blagajne, ne glede na vrsto oz Zrelost.
Takšni preprosti opisi so primerni za priložnostne razprave. Ko pa pride čas za vlaganje v vrednostne papirje državne blagajne, je koristno vedeti razliko. Tu so štiri vrste vrednostnih papirjev ameriške državne blagajne:
Zakladne menice
Na voljoPogoji: 4, 8, 13, 17, 26 in 52 tednov.
Min. denominacija: 100 $, nato v dodatnih korakih po 100 $.
maks. denominacija: 10 milijonov USD v nekonkurenčni ponudbi ali 35 % ponujenega zneska v a konkurenčno ponudbo.
Pogostost obresti: Plača se ob zapadlosti menice.
Zakladne menice so kratkoročni vrednostni papirji državne blagajne ZDA z zapadlostjo v enem letu ali manj. Obrestne mere so določene na dražbi, plačani znesek pa je razlika med ceno vrednostnega papirja in njegovo nominalno vrednostjo.
Na primer, lahko plačate 97 $ za zakladno menico z nominalno vrednostjo 100 $. Ob koncu obdobja boste prejeli 100 USD, pri čemer 97 USD predstavlja donos vaše glavnice in 3 USD kot obresti, zaslužene z vrednostnim papirjem. Zakladne menice je mogoče hraniti do zapadlosti ali prodati pred tem.
Konkurenčni vs. Nekonkurenčne ponudbe
V konkurenčno ponudbo, določite diskontno stopnjo, ki ste jo pripravljeni sprejeti. Vaša ponudba je lahko: 1) sprejeta v celotnem znesku, ki ga želite, če je stopnja, ki jo določite, nižja od diskontne stopnje, ki je določena na dražbi, 2) sprejeta v manj kot celoten znesek, ki ga želite, če je vaša ponudba enaka visoki diskontni stopnji, ali 3) zavrnjeno, če je stopnja, ki jo določite, višja od diskontne stopnje, določene na dražba.
Nekonkurenčna ponudba: Strinjate se, da sprejemate diskontno stopnjo, določeno na dražbi. Zagotovljeno vam bo, da boste prejeli račun, ki ga želite, in celoten znesek, ki ga želite.
Zakladni zapisi
Na voljoPogoji: 2, 3, 5, 7 ali 10 let.
Min. denominacija: 100 $, nato v dodatnih korakih po 100 $.
maks. denominacija: 10 milijonov $ v nekonkurenčni ponudbi ali 35 % ponujenega zneska v konkurenčni ponudbi.
Pogostost obresti: Plačuje se vsakih šest mesecev do zapadlosti.
Zakladni zapisi delujejo podobno kot zakladne menice, vendar se razlikujejo po svojih pogojih. Obveznice so vmesni vrednostni papirji med menicami in obveznicami z roki od dveh do desetih let.
Ena od večjih razlik med dolžniškimi vrednostnimi papirji in menicami je v tem, da če se menice prodajajo z diskontom in plačujejo obresti ob zapadlosti, Obveznice plačajo obresti na nominalni znesek vrednostnega papirja vsakih šest mesecev, zaradi česar so zanesljiv vir stalnih obresti dohodek.
Zakladne obveznice
Razpoložljivi pogoji: 20 ali 30 let.
Min. denominacija: 100 $, nato v dodatnih korakih po 100 $.
maks. denominacija: 10 milijonov $ v nekonkurenčni ponudbi ali 35 % ponujenega zneska v konkurenčni ponudbi.
Pogostost obresti: Plačuje se vsakih šest mesecev do zapadlosti.
Zakladne obveznice so dolgoročna različica državnih vrednostnih papirjev. Podobno kot podjetniške obveznice so izdane za 20 ali 30 let. Zakladne obveznice so dober način za zaklepanje določene obrestne mere za zelo dolgo časa. In podobno kot zakladniške obveznice so vir rednih prihodkov od obresti.
Državne obveznice prinašajo nekaj tveganja zaradi nihanj obrestnih mer. Medtem ko bo celotna vrednost glavnice obveznic plačana ob zapadlosti, lahko tržna vrednost vrednostnih papirjev naraste ali pade s spremembami prevladujočih obrestnih mer. Ta pojav se običajno imenuje obrestno tveganje.
Ko prevladujoče obrestne mere narastejo nad mejno vrednost vaše obveznice, se tržna vrednost obveznice zmanjša. Ko prevladujoče obrestne mere padejo pod, se tržna vrednost obveznice poveča. To pomeni, da lahko utrpite kapitalsko izgubo ali kapitalski dobiček, če prodate državno obveznico pred zapadlostjo.
Državni vrednostni papirji, zaščiteni pred inflacijo (TIPS)
Na voljoPogoji: 5, 10 ali 30 let.
Min. denominacija: 100 $, nato v dodatnih korakih po 100 $.
maks. denominacija: 10 milijonov $ v nekonkurenčni ponudbi ali 35 % ponujenega zneska v konkurenčni ponudbi.
Pogostost plačila obresti: Vsakih šest mesecev do zrelosti.
TIPS so nekakšen hibrid med bankovci in obveznicami, vendar imajo zelo drugačen namen. Medtem ko so drugi vrednostni papirji državne blagajne zasnovani za zagotavljanje obrestnih prihodkov in zaščito glavnice, TIPS nudijo tudi zaščito pred inflacijo.
TIPS plačajo določeno fiksno obrestno mero. Dodajo pa tudi glavno prilagoditev na podlagi sprememb v indeksu cen življenjskih potrebščin. Če se CPI poveča za 5 %, boste zaslužili svojo navedeno obrestno mero plus 5 % na NASVETE za to leto. Obstaja pa tudi zaščita proti slabosti. Če je CPI negativen, ne boste deležni glavnega znižanja.
NAMIGI so priljubljen način za zaščito prihrankov in portfeljev pred škodo, ki jo povzroča inflacija.
Zakaj vlagati v zakladne obveznice in menice?
- Varnost ravnatelja. Vrednostni papirji državne blagajne ZDA veljajo za najvarnejše naložbe na svetu. To je zato, ker jih izda in podpira polna vera, kreditna in davčna moč vlade ZDA. Pogosto jih imajo banke, druge institucije in tuje vlade za varno hrambo denarnih sredstev.
- Oproščen državnega in lokalnega davka na dohodek. Medtem ko so obresti državne blagajne ZDA obdavčljive na zvezni ravni, so oproščene državnih in lokalnih davkov na dohodek. To je lahko velika prednost, če živite v državi z visoko stopnjo davka na dohodek.
- Visoka likvidnost. Ker so tako varni in razširjeni, obstaja širok trg za vrednostne papirje državne blagajne ZDA, zato jih je vedno mogoče prodati ali likvidirati.
- Obrestne mere. Čeprav ni vedno res, so obresti na vrednostne papirje ameriške državne blagajne višje od tistih, ki so na voljo pri večini varčevalnih računov z visokim donosom in celo pri potrdilih o vlogah. To še posebej velja za kratkoročne vrednostne papirje.
Kot lahko vidite iz spodnje tabele, trimesečna zakladna menica ZDA trenutno plačuje 4,80 %, medtem ko 30-letna zakladna obveznica plačuje le 3,67 %.
Vzorčne obrestne mere, ki se plačujejo naprej Vrednostni papirji ameriške državne blagajne na dan 28. aprila 2023, so naslednji:
| Vrsta varnosti | Izraz | Letni odstotek donosa (APY) |
| Zakladna menica | 1 mesec | 4.35% |
| Zakladna menica | 3 mesece | 5.10% |
| Zakladna menica | 6 mesecev | 5.06% |
| Zakladna menica | 1 leto | 4.80% |
| Zakladni zapis | 2 leti | 4.04% |
| Zakladni zapis | 3 leta | 3.75% |
| Zakladni zapis | 5 let | 3.51% |
| Zakladni zapis | 7 let | 3.49% |
| Zakladni zapis | 10 let | 3.44% |
| Zakladna obveznica | 20 let | 3.80% |
| Zakladna obveznica | 30 let | 3.67% |
Tveganja vlaganja v zakladne obveznice in menice
Kljub prednostim vlaganja v zakladne obveznice in menice se morate zavedati nekaterih tveganj.
- Obrestno tveganje: To smo obravnavali v razpravi o zakladnih obveznicah, lahko pa se nanaša tudi na dolgoročnejše menice. To preprosto pomeni, da ko se obrestne mere dvignejo, tržna vrednost vaših vrednostnih papirjev pade.
- Oportunitetni strošek: Vrednostni papirji državne blagajne ZDA so varne naložbe. Toda to tudi pomeni, da lahko običajno dobite višje donose na sredstva, usmerjena v tveganje, kot so delnice in nepremičnine. Denar v zakladnih obveznicah in menicah nikoli ne bo imel potenciala dvomestnih dobičkov, tako kot druga sredstva.
- Inflacija: Kljub trenutnim visokim obrestnim meram za zakladne obveznice in menice so stopnje donosa na splošno zaostajale za inflacijo. Visoke obrestne mere lahko prikrijejo to realnost.
Kako kupiti zakladne obveznice in menice
Obstajata dva glavna načina za nakup državnih obveznic in menic, in sicer prek U.S. Treasury Direct ali prek banke ali posredništva. Tretja vrsta – zakladniška sredstva – so na voljo prek posrednikov ali družb investicijskih skladov. Oglejmo si vsak način nakupa.
Neposredno ministrstvo za finance ZDA
Odprete lahko račun in kupite državne obveznice in menice neposredno prek spletnega naložbenega portala državne blagajne, Neposredno zakladništvo. Vrednostne papirje je mogoče kupiti brez provizij in jih hraniti na platformi ali kadar koli likvidirati.
Če želite odpreti račun, morate biti rezident ZDA, državljan ZDA, ki živi v tujini, ali civilni uslužbenec vlade ZDA. Posamezniki morajo biti stari najmanj 18 let, vendar lahko račune odprejo tudi skladi in posestva (vendar ne poslovni subjekti). Prav tako boste morali posredovati svojo številko socialnega zavarovanja, e-poštni naslov in naslov v ZDA.
Tako kot v primeru posredniškega računa boste morali svoj bančni račun povezati z računom Treasury Direct. Za sodelovanje v kateri koli ponujeni naložbi boste potrebovali najmanj 100 USD. Upoštevajte tudi, da so zakladnice na voljo le v elektronski obliki. Ministrstvo za finance ne izdaja več potrdil v papirni obliki.
Vrednostne papirje lahko kupite tako, da se prijavite v svoj račun in izberete BuyDirect, nato pa kliknete določen vrednostni papir, ki ga želite kupiti.
Svoje vrednostne papirje lahko imate na Treasury Direct, dokler ne zapadejo. Takrat lahko za varščino sprejmete gotovino ali pa izkupiček preusmerite v nove vrednostne papirje. Če pa jih želite prodati pred zapadlostjo, jih boste morali prenesti na banko ali posrednika. Če želite to narediti, boste morali izpolniti obrazec za zahtevo za prenos, ki je na voljo na Treasury Direct.
Preko banke ali posrednika
Vrednostne papirje državne blagajne ZDA je pogosto mogoče kupiti v bankah. Upoštevati boste morali smernice za nakup vrednostnih papirjev pri izbrani banki.
Mnogi spletne posredniške družbe ponujajo vrednostne papirje državne blagajne ZDA. Velika podjetja, kot sta Charles Schwab in Zvestoba, zaračunajo bodisi majhno provizijo za vrednostne papirje ali celo nobene. Kupite lahko vrednostne papirje državne blagajne po vaši izbiri ali investirate v enega od številnih investicijskih skladov, ki so specializirani za državne vrednostne papirje (zakladni skladi, glejte spodaj).
Velika prednost vlaganja v zakladnice pri posredniku je, da ne bo potreben poseben račun, kot je to v primeru Treasury Direct. Vrednostne papirje državne blagajne lahko imate na istem računu z drugimi sredstvi. To bo omogočilo hitrejše in lažje premikanje sredstev med različnimi vrednostnimi papirji.
Zakladni skladi
Danes se zdi, da obstaja sklad – vzajemni sklad ali sklad borzni sklad (ETF) – za skoraj vsak razred sredstev. To vključuje vrednostne papirje državne blagajne ZDA. Kupiti jih je mogoče prek investicijskih posrednikov ali družin skladov, npr Vanguard, iShares in mnogi drugi.
Ni presenetljivo, da so varnostni skladi ameriške zakladnice visoko specializirani. Na primer, če želite vlagati v 10-letne obveznice, lahko izberete ETF 10-letnih obveznic ameriške državne blagajne (UTEN). Če pa bi raje vlagali v obveznice, lahko izberete Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT).
In če niste prepričani, v katero smer želite iti, lahko vlagate v splošni zakladniški sklad, kot je iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT).
Sklade, zlasti ETF, je mogoče kupiti in prodati tako kot posamezne delnice. Kupiti jih je mogoče po minimalnih vrednostih ene delnice ali celo delčka cele delnice.
Ali bi morali kupiti zakladne obveznice in menice?
Zakladne obveznice in menice ZDA so med najvarnejšimi razpoložljivimi naložbenimi vrednostnimi papirji in bi jih morali vključiti v portfelje večine vlagateljev. Točno koliko bo odvisno od vaše osebne tolerance naložbenega tveganja. Če imate raje bolj konzervativne naložbe, naj bo večji odstotek vašega portfelja v vrednostnih papirjih državne blagajne.
Prav tako so odlična izbira, če varčujete denar za določen namen – kot je predplačilo za hišo – in želite zaslužiti visoke obresti, hkrati pa ohraniti varnost glavnice.