5 najboljših delnic polnilnih postaj, ki si jih morate ogledati v letu 2022

Novembra 2021 je predsednik Biden podpisal 1 bilijon dolarjev zakona o infrastrukturi v zakon, ki je namenil 7,5 milijarde dolarjev za namestitev 500.000 polnilnih postaj za električna vozila po vsej državi.

Trenutno imajo ZDA samo 46.000 polnilnih postaj, kar postavlja vprašanje: Kdo bo zgradil ostalih 454.000?

Prelomni predlog zakona je sprožil nakupovalno mrzlico delnic polnilnih postaj za električna vozila, od katerih je bila večina manj znanih startupov z nizko kapitalizacijo, ki so šele pred kratkim prišli na borzo. In ko je norost izzvenela, so medvedje razmere na trgu leta 2022 potisnile delnice še navzdol.

Zdaj je boljši čas za nakup.

Toda katero zalogo polnilnih postaj za električna vozila morate upoštevati? Katera strategija širitve podjetja bo prevladala in nagrajevala delničarje? Kakšna so tveganja in ali bi raje razmislili o posredni izpostavljenosti?

Poglobimo se v zaloge polnilnih postaj za električna vozila.

5 najboljših delnic polnilnih postaj

Zaloga polnilne postaje	Ticker	TL; DR (predolgo; Nisem prebral)
Utripaj	BLNK	Agresivno zagonsko podjetje z apetitom po pridobivanju manjših konkurentov ima 32.000 polnilnikov na prihodnjih območjih, bogatih z električnimi vozili
ChargePoint Holdings	CHPT	Prodajalec polnilnikov za električna vozila z več kot 174.000 globalno prodajo, dosledno rastjo prihodkov in partnerstvi z Goldmanom in Starbucksom
NIO, Inc	NIO	"Kitajska Tesla" s prelomnim pristopom do polnilnih postaj za električna vozila, ki spreminja igro
EVgo	EVGO	Edino zagonsko podjetje za polnjenje električnih vozil s 100-odstotno obnovljivo energijo -- in vzpostavljenimi komercialnimi odnosi s Toyoto in GM
Volta	VLTA	Pogumni nadebudnež, ki ustvari 71 % svojih prihodkov s prodajo oglasnega prostora na svojih polnilnih postajah

Opomba: Vsi podatki o cenah delnic in tržni kapitalizaciji so na dan zaključka trgovanja 18. julija 2022.

1. Utripanje (BLNK)

Trenutna cena: $16.91
12-mesečni maksimum: $49.00
12-mesečno najnižje: $13.60
1-letni cilj: $28.11
Tržna kapitalizacija: 722,78 milijona dolarjev

Podjetje Blink, ustanovljeno leta 2009, se zdaj ponaša z več kot 32.000 polnilnimi postajami v 18 državah. Blinkova nedavna rast je tako eksplozivna, da je samo v tretjem četrtletju 2021 dodal več kot 3000 polnilnih postaj – to je več, kot imajo skupaj nekatera druga podjetja na tem seznamu.

Kot relativni titan med novoustanovljenimi podjetji za polnjenje električnih vozil ima Blink že pridobljeno in kanibaliziral več regionalnih konkurentov, vključno z ECOtality, U-Go, SemaConnect, EB Charging in Blue Corner v Evropi. Poleg tega je Blinkov skupni prihodek za četrto četrtletje 2021 znašal 7,9 milijona USD, kar je 224-odstotno povečanje med letom.

Nekatere vlagatelje še vedno prestraši požrešna želja podjetja po mednarodni širitvi. Cene delnic padajo od najvišje vrednosti v tretjem četrtletju 46,85 USD in so se od maja 2022 večinoma ustalile okoli 16 USD.

Toda 16 dolarjev bi lahko predstavljalo dno korita za zagon agresivnega polnjenja električnih vozil. Vladni mandati za električna vozila se hitro približujejo v ZDA in Evropi, kjer ima Blink že veliko prednost na področju fizične infrastrukture. In za razliko od mnogih svojih tekmecev, se Blink ne boji razširiti na podeželje, zapolniti vrzeli med mesti in nadomestiti njihove stroške namestitve z lokalni nepovratni denar.

Bistvo je, da Blink ne poskuša znova izumiti kolesa. Samo poskuša po vsem svetu postaviti čim več svojih dajatev 2. stopnje, preden uvedba električnih vozil skokovito naraste. Če je to strategija, ki ji lahko sledite, je BLNK lahko močan nakup.

2. ChargePoint Holdings (CHPT)

Trenutna cena: $11.94
12-mesečni maksimum: $36.86
12-mesečno najnižje: $8.50
1-letni cilj: $23.64
Tržna kapitalizacija: 4,023 milijarde dolarjev

Tako kot Blink se zdi, da je cilj ChargePointa čim hitreje postaviti čim več polnjenj stopnje 2 po vsem svetu.

Toda za razliko od Blinka ChargePoint večino svoje strojne opreme proda potrošnikom in komercialnim partnerjem, kar pomeni, da nima v lasti in ne upravlja večine svojega polnilnega omrežja. Namesto tega ustvarja prihodke z začetno prodajo strojne opreme, vzdrževalnimi storitvami in naročniškimi načrti v oblaku.

Če tvegamo, da zveni reduktivno, ChargePoint ni nič posebnega. Za razliko od drugih podjetij na tem seznamu nimajo "skrivne omake", nove tehnologije, ki bi spremenila igro, ali izdelane strategije širitve. Res so dobri pri prodaji polnilnikov 2. stopnje.

Na primer, prodali so jih več kot 174.000 v 14 državah. Prodajajo stanovanjskim kompleksom, ki želijo pritegniti generacijo Z, podjetjem z električnimi avtobusi v Evropi in podjetjem po vsem svetu, ki želijo svojim zaposlenim ponuditi brezplačno polnjenje električnih vozil.

Izurjeni so v preprosti umetnosti premikanja izdelkov, kar je pritegnilo veliko zunanjega kapitala in strateških partnerjev, kot so Goldman Sachs, Volvo in Starbucks.

Na splošno dosledna 60- do 100-odstotna letna rast prihodkov podjetja napoveduje pozitiven EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, depreciacijo in amortizacijo) do leta 2024. Za zagon polnilnih postaj za električna vozila je dejanski dobiček na obzorju preprosto nezaslišan.

3. NIO (NIO)

Trenutna cena: $20.57
12-mesečni maksimum: $55.13
12-mesečna najnižja vrednost: $11.67
1-letni cilj: $37.73
Tržna kapitalizacija: 34,363 milijarde dolarjev

Delnice NIO so trenutno na zanimivem mestu. Preden pa se potopimo v domnevni škandal, ki je povzročil današnjo ceno delnice, poglejmo osnove.

NIO, Inc. je kot kitajska Tesla. NIO, ki je bil ustanovljen leta 2014 in ga podpira Tencent Holdings, oblikuje in proizvaja lastna električna vozila, baterije in polnilne postaje. Ima celo razprodan superšportnik, EP9:

Toda glede na to, da so vodilni superšportni avtomobili običajno vodilni v izgubi, bodo morebitne vlagatelje veliko bolj zanimale druge prelomne inovacije NIO: baterije kot storitev (Bateries as a Service – BaaS).

Z BaaS vam ni treba najti hitrega polnilnika in čakati 20 minut, da se popolnoma napolni. Hudiča, sploh vam ni treba izstopiti iz svojega EV. Namesto tega lahko samo potegnete v popolnoma avtomatizirano postajo NIO Power Swap, ki zamenja staro baterijo za novo v manj kot 10 minutah.

Z izdelavo avtomobilov z zamenljivimi baterijami NIO neposredno obravnava številne najvišje ovire za EV sprejetje: zaskrbljenost zaradi dosega, skrbi glede vzdrževanja in morebitna potreba po zamenjavi tovarniške baterije za $13,000.

Predvsem znižuje vstopno ceno: naročniki BaaS plačajo ~150 USD na mesec, vendar prihranijo 10.500 USD pri MSRP avtomobila. Tudi to ni samo koncept; BaaS je že zamenjal 30.000 baterij po vsej Kitajski in se bo kmalu razširil v Evropo.

Nekateri vlagatelji menijo, da je BaaS spremenil igro, kar je pomagalo, da se je delnica ponovno dvignila na sredino 20-ih dolarjev, kar je skoraj potrojilo ceno IPO leta 2018. Toda trgovanje je zastalo, ko je prodajalec na kratko trdil, da NIO ponareja njihove številke.

29. junija je Grizzly Research izdal a poročilo trdijo, da je NIO pretiraval s svojimi prihodki in čistim dohodkom za 10 % oziroma 95 % s tem, da je "potegnil naprej 7 let prihodkov" od prodaje naročnin. NIO seveda ostro zanika obtožbe.

Toda dokler resnica ne pride na dan, bi nizka cena delnice lahko ponudila priložnost za vlagatelje, ki se postavijo na stran NIO - in vidijo prihodnost za BaaS.

4. EVgo (EVGO)

Trenutna cena: $6.18
12-mesečni maksimum: $19.59
12-mesečna najnižja vrednost: $6.06
1-letni cilj: $13.78
Tržna kapitalizacija: 1,636 milijarde dolarjev

Medtem ko ta zagonska podjetja z nizko kapitalizacijo še naprej razvijajo lastna polnilna omrežja, se morajo vlagatelji vprašati: "Kako se bodo proizvajalci avtomobilov z bilijoni dolarjev odzvali na njihov zgodnji začetek?"

Bodo podjetja, kot sta Toyota in GM, šla po poti Googla in predčasno kupila ta podjetja, da bi jih kanibalizirala? Jih bodo zadušili z zadrževanjem lastniške tehnologije baterij? Ali pa jih morda ujeti v sodne postopke, da bi utrli pot lastnim polnilnim omrežjem? Ali pa se bodo dejansko igrali prijazno in sodelovali z njimi?

V primeru EVgo imamo dejansko trden odgovor.

Februarja 2022 je startup za hitro polnjenje EVgo napovedal a komercialni sporazum s Toyoto North Americazagotoviti lastnikom bZX4 brezplačno polnjenje v njihovem nacionalnem omrežju z več kot 800 hitrimi polnilnicami in 1200 polnilnicami 2. stopnje.

Novembra je EVgo dosegel tudi "sodelovanje pri izgradnji infrastrukture” z nikomer drugim kot z General Motorsom. Odnos z GM je še posebej velika zmaga, če upoštevamo, da ima proizvajalec avtomobilov enega najbolj agresivnih razvojnih načrtov za električna vozila v avtomobilski industriji: do leta 2025 bo 30 modelov na voljo po vsem svetu.

EVgo je tudi edino podjetje za polnilne postaje, ki ga poganja 100 % obnovljiva energija – kar bo zagotovo pritegnilo dodatne, Zunanji kapital, osredotočen na ESG. In predvsem po zaslugi prodaje na področju polnjenja voznega parka (komercialni tovornjaki, kombiji itd.) je EVgo leta 2022 podvojil svoje medletne prihodke v prvem četrtletju 2022.

Kljub tej zdravi poslovni rasti je cena delnice EVgo na najnižji ravni v zadnjih 12 mesecih – padla je za osupljivih 55 % od kratke rasti v prvem četrtletju po objavi partnerstva s Toyoto.

Zaradi tako strmega padca so nekateri vlagatelji sprejeli medvedje mnenje o podjetju in domnevali, da je enako kot pri vseh drugih delnicah polnilnih postaj: precenjeno in precenjeno. Kljub temu bi se lahko to partnerstvo GM delničarjem zelo izplačalo.

5. Volta (VLTA)

Trenutna cena: $1.54
12-mesečni maksimum: $14.34
12-mesečna najnižja vrednost: $1.30
1-letni cilj: $4.29
Tržna kapitalizacija: 258,805 milijonov dolarjev

Volta s sedežem v San-Franciscu je pogumna nadebudnež na področju polnjenja električnih vozil. Čeprav polnilno omrežje podjetja zaostaja za svojimi tekmeci – le 2.702 postaj v primerjavi z 18.000 ChargePointovih – je pameten prihodkovni model podjetja privabil špekulativne vlagatelje v delnice.

Novembra 2021 je podjetje objavilo omrežje Volta Media™, ki uporablja infrastrukturo podjetja za polnjenje električnih vozil za »Pritegnite milijone kupcev na maloprodajnih in osnovnih poslovnih lokacijah.”

Z drugimi besedami, podjetje prodaja oglasni prostor na svojih polnilnikih.

To je model, za katerega se zdi, da zaenkrat deluje, saj je 71 % celotnega prihodka podjetja v četrtem četrtletju 2021 prišlo iz "Vedenje in trgovina (mediji in oglaševanje).” Poleg tega je podjetje sklenilo nekaj obetavnih partnerstev s Six Flags, Walgreens in Cinemark Theaters.

Skupaj so Voltini prihodki od leta 2020 do 2021 narasli za 66 %.

Res je, da je EBITDA podjetja leta 2021 znašala 30,7 milijona dolarjev izgube v primerjavi z "zgolj" 12,1 milijona dolarjev izgube leto prej. Toda to je precej primerno za tečaj, ko gre za startupe za polnjenje električnih vozil.

Dejanska donosnost je lahko leta, celo desetletja stran. Torej so zaenkrat boljši KPI, ki jih morajo vlagatelji opazovati, prihodki, denarne rezerve in dokaz koncepta. In od tretjega četrtletja 2022 Volta preverja vsa tri polja.

Drugi načini vlaganja v razvoj infrastrukture električnih vozil

Ali špekulativna naložba v zagon EV ne spada v vaš okvir toleranca tveganja? Niste sami - in pametno je, da ste previdni.

Če pa še vedno želite izkoristiti revolucijo polnjenja električnih vozil, sta tukaj dva posredna načina, da se malo izpostavite.

ETF za električna vozila

Aprila 2022 je HANetf lansiral prvo na svetu EV polnilna postaja ETF: Infrastruktura za polnjenje električnih vozil UCITS ETF – Acc (ELEC).

In medtem ko je ELEC trenutno na voljo samo na Londonski borzi, lahko medtem še vedno vlagate v splošnejše ETF-je za infrastrukturo električnih vozil. Tu so trije primeri:

• Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT)
• Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT)
• Fidelity Electric Vehicles and Future Transportation ETF (FDRV)

Proizvajalci čipov

Nazadnje lahko razmislite o vlaganju v donosne in uveljavljene proizvajalce čipov, ki dobavljajo številna zgoraj navedena podjetja. Navsezadnje se revolucija polnjenja električnih vozil ne more nadaljevati brez množičnih naročil polprevodnikov drugih proizvajalcev.

Na koncu bi lahko te donosne pogodbe nagradile delničarje podjetij, kot so:

• Texas Instruments (TXN)
• Wolfspeed Inc (CREE)
• NXP Semiconductors (NXPI)

Bi morali vlagati v delnice polnilnih postaj?

Še vedno dvomite o naložbi v podjetja za polnilne postaje za električna vozila ali infrastrukturo za polnjenje električnih vozil na splošno?

Preden zaključimo, pokrijmo nekaj osnovnih tveganj in možnih koristi takšne naložbe.

Potencialna prednost

Razpoloženje vlagateljev je pozitivno glede delnic polnilnih postaj za električna vozila iz več deset razlogov, vključno z, vendar ne omejeno na:

• Pomanjkanje polnilnih postaj je ozko grlo pri sprejemanju električnih vozil. Zato vlade in proizvajalci avtomobilov vlagajo ogromen kapital in denar dodelijo vsakomur, ki ima rešitev.
• Največji akterji na področju polnjenja električnih vozil so še vedno z nizko do srednjo kapitalizacijo zagonska podjetja doživlja eksplozivno rast.
• Tehnologija že obstaja, zato je manj neznanih ovir na poti množične širitve.
• Ko je infrastruktura vzpostavljena, lahko modeli naročnin v oblaku ustvarjajo trajne prihodke.

Kot neto rezultat vsega tega bi lahko bila naložba v *pravo* zalogo polnilnih postaj za električna vozila leta 2022 podobna naložbi v Teslo leta 2012. Konec koncev je bil Tesla nekoč tak kot podjetja na tem seznamu: pogumen zagon električnih vozil s pravo rešitvijo ob pravem času.

Zdaj se je povečal za 17.750 %.

Potencialna tveganja

Glede na to je možno, da nobeno od podjetij na tem seznamu ne postane naslednja Tesla.

Navsezadnje zaradi ogromnih začetnih stroškov nobeno od podjetij na tem seznamu ni donosno. In z izjemo morda ChargeFront, nihče ne načrtuje, da bo kmalu.

Močan porast trgovine na drobno v zadnjih petih letih je povzročil tudi več balonov. Nekateri vlagatelji se že umikajo iz delnic polnilnih postaj za električna vozila in jih označujejo za previsoke in precenjene.

In kot smo se vsi naučili iz mehurčka dot-com, je lahko zelo težko pravilno oceniti temeljno vrednost tehnološkega startupa, zlasti tistega, ki porabi denar.

Spodnja črta

Kljub tveganjem predstavljajo delnice polnilnih postaj za električna vozila vznemirljivo špekulativno naložbeno priložnost.

Prepričajte se, da opravite veliko raziskav, vlagajte v svoje toleranca tveganjain omejite svojo izpostavljenost.

In ne pozabite, da "dolgočasnoNaložbe lahko naredijo tudi milijonarje z manj tveganja.

Nadaljnje branje:

• Olje vs. Zaloge obnovljivih virov energije: v katere bi morali vlagati danes?
• Kako začeti z vlaganjem ESG
• Kako vlagati v delnice