Tehnologije veriženja blokov, kot je kriptovaluta, temeljijo na filozofiji decentralizacije. Zato ne bi smelo biti presenečenje, da so se decentralizirane borze (DEX) dvignile in tekmovale z več tradicionalne centralizirane borze (CEX).
Kratka različica:
- DEX so kripto tržnice enakovrednih, ki trgovcem omogočajo neposredne transakcije v verigi blokov prek sistema pametnih pogodb, knjig naročil in/ali likvidnostnih bazenov.
- Na DEX lahko uporabniki ostanejo anonimni in imajo dostop do več kriptovalut, hkrati pa uživajo večjo varnost kot tradicionalne borze.
- Čeprav obstajajo številne prednosti trgovanja na decentralizirani borzi, je za to potrebna vmesna raven izkušenj in znanja o delovanju kriptovalute.
V zadnjih nekaj letih je prišlo do stalnega porasta altcoinov in tehnologij DeFi (decentraliziranih financ). Ti novi napredki so ustvarili resnično edinstveno okolje za kripto sredstva, okolje s trdno in rastočo bazo trgovcev in vlagateljev.
DEX-ji so edinstveni v tem, da so enakovredni trgi, ki trgovcem s kriptovalutami omogočajo neposredne transakcije – brez posrednika, ki bi upravljal njihova sredstva. Namesto tega DEX uporabljajo pametne pogodbe, ki sami izvajajo svoje sporazume, inovativne rešitve pa so bile zasnovane za reševanje vprašanj, povezanih z likvidnostjo.
Toda kako dejansko deluje? Preberite, če želite izvedeti, kako delujejo DEX, njihove prednosti in slabosti ter katere platforme lahko uporabite.
V tem vodniku
Kako delujejo decentralizirane borze?
Za razliko od CEX, DEX omogoča izvajanje in kliring transakcij brez posrednika. To je mogoče, ker so DEX zgrajeni neposredno na blockchainu. To uporabnikom omogoča prosto trgovanje s svojimi sredstvi in skrbništvo nad svojimi sredstvi prek samoizvajajočih se pametnih pogodb.
Obstajajo trije glavni okviri DEX: avtomatizirani oblikovalci trga (AMM), knjige naročil in zbiralniki DEX.
Povezano: Centralizirano vs. Decentralizirana izmenjava: katera je prava za vas?
Knjige naročil
DEX prve generacije uporabljajo knjige naročil za beleženje vseh odprtih naročil za nakup in prodajo sredstva. Razmik med ceno ponudbe in povpraševanja določa globino knjige naročil in prevladujočo tržno ceno. Obstajata dve vrsti DEX knjige naročil: knjige naročil v verigi in knjige naročil zunaj verige.
- Knjige naročil na verigi — Običajno naročilo v verigi pomeni, da naročilo obdela in preveri veriga blokov. Rudarji potrdijo transakcijo in se nato zabeleži v blockchain. Ti zapisi se vzdržujejo prek omrežja vozlišč.
- Knjige naročil izven verige — »Naročila zunaj verige« se na splošno nanašajo na transakcije, ki se obdelajo izven verige blokov. Ta naročila se lahko izvršijo s sporazumom med dvema strankama ali s tretjo osebo, ki je porok. Prednosti naročil zunaj verige vključujejo omogočanje izvajanja poslov po cenah, ki so bližje tistim, ki jih želijo uporabniki, s povečano hitrostjo in nižjimi stroški.
Avtomatizirani oblikovalci trga
Avtomatiziran sistem ustvarjalcev trga rešuje težave z likvidnostjo z uporabo pametnih pogodb za oblikovanje likvidnostni bazeni.
Likvidnostni skladi so v bistvu rezerve sredstev, ki pomagajo ublažiti nihanja trga ali druge trenutke nelikvidnosti. Uporabniki financirajo te likvidnostne sklade za pomoč pri kritju transakcijskih provizij, ki bi jih običajno zaračunali ob izvedbi posla.
AMM črpajo informacije iz storitve, ki temeljijo na blockchainu za določitev cene premoženja, s katerim se trguje. Skratka, AMM omogočajo izvajanje transakcij brez posrednikov ali knjig naročil.
Agregatorji DEX
Agregator DEX si lahko predstavljamo kot iskalnik. Išče cene na različnih DEX-jih, da najde najboljšo ceno.
Ti agregatorji običajno združujejo likvidnost iz različnih DEX, da bi zmanjšali zdrs pri večjih naročilih, hkrati pa povečali cene žetonov in nadomestila za zamenjavo. Poleg tega agregatorji DEX povečajo možnosti za uspešne transakcije in ščitijo uporabnike pred učinkom cen.
Decentralizirane borze: prednosti in slabosti
Čeprav so DEX dobro znani po varnosti, nadzoru uporabnikov in anonimnosti, niso brez pomanjkljivosti.
prednosti
- Raznolikost žetonov — Ker CEX preverja žetone za zagotavljanje skladnosti z lokalnimi predpisi, je običajno na voljo manj žetonov. Nasprotno pa lahko DEX vključujejo kateri koli žeton, ki je nakovan v verigi blokov.
- Anonimnost — DEX omogočajo uporabnikom, da ostanejo anonimni, medtem ko morajo CEX zagotoviti informacije (ID fotografije, polno uradno ime itd.) za postopek Spoznaj svojo stranko (KYC), preden lahko trgujejo.
- Zmanjšano varnostno tveganje — DEX zmanjša tveganje vdora v sredstva, ker uporabniki hranijo svoja lastna sredstva. V primeru vdora v platformo DEX so ogroženi samo ponudniki likvidnosti.
- Zmanjšano tveganje nasprotne stranke — Ker DEX delujejo prek pametnih pogodb, ni tveganja, da druge stranke ne bi izpolnile svojega konca posla in ne bodo izpolnile svojih obveznosti.
slabosti
- Strma krivulja učenja — Uporabniki morajo biti seznanjeni z uporabo kripto denarnice in imajo delovno znanje o digitalni varnosti. Denarnice morajo imeti izvorne žetone vsakega posameznega omrežja. Če uporabnik nima domačega žetona za plačilo pristojbin, se lahko njegova sredstva zaklenejo. Poleg tega uporabniški vmesniki niso vedno intuitivni in uporabniki bodo morda potrebovali nekaj časa in učenja, preden bodo lahko po njih udobno krmarili.
- Ranljivosti pametnih pogodb — Pametne pogodbe so zgrajene s kodo, ki lahko vsebuje hrošče, ki jih je mogoče izkoristiti, kar povzroči izgubo žetonov. In človeška napaka je kljub avtomatizaciji še vedno dejavnik.
- Nepreverjeni seznami žetonov — Kot je navedeno v razdelkih za prednosti, DEX omogočajo večjo raznolikost žetonov. Toda ta raznolikost lahko uporabnike DEX izpostavi številnim prevare, povezane z novo kovanimi žetoni.
Decentralizirane borze (swaps)
Kot že omenjeno, mnogi DEX prve generacije uporabljajo knjige naročil za olajšanje trgovanja in določanje cen. Toda naslednja generacija decentraliziranih izmenjav ne. Namesto tega ti DEX naslednje generacije uporabljajo likvidnostne sklade za določanje cen sredstev. Spodaj je seznam platform DEX, s katerimi lahko začnete.
- Uniswap — Prek platforme Uniswap uporabniki zamenjajo kateri koli dve sredstvi, ki temeljijo na Ethereumu. Uniswap odpravlja posrednike in nepotrebne oblike. Zaradi tega je varen, dostopen in učinkovit. Poleg tega je bil protokol Uniswap zasnovan tako, da je odporen na cenzuro in ga ni mogoče nadgraditi.
- Krivulja — Curve uporablja likvidnostni sklad, medtem ko posebej omogoča trgovanje s stabilnimi coini. To uporabnikom omogoča trgovanje med stabilnimi kovanci z nizkim zdrsom in provizijami.
- Palačinka — Ta platforma še nikoli ni bila vdrta in ima funkcijo zamenjave, ki vam omogoča enostavno zamenjavo med vsemi razpoložljivimi sredstvi s preprostim vmesnikom in razumnimi provizijami za trgovanje.
- SushiSwap — Ta DEX ponuja ponudnikom likvidnosti domači žeton, imenovan SUSHI, ki ga Uniswap zdaj ponuja s svojim žetonom UNI. SushiSwap je AMM, ki temelji na Ethereumu, njegov prvotni protokol pa temelji na kodi Uniswap. Pravzaprav sta poleg pomembnih funkcij, usmerjenih v skupnost, izvorna koda za SushiSwap in Uniswap skoraj enaka.
- Omrežje Kyber — Kyber upravlja nabor pametnih pogodb, ki se lahko izvajajo na katerem koli blockchainu; zato za razliko od drugih platform ni omejena na Ethereum. Tako kot druge platforme tudi Kyber deluje z likvidnostnimi skladi, da olajša izmenjave med enakimi.
- Bancor — Žetoni ERC-20 so zamenljivi za domači žeton omrežja Bancor (BNT). Te žetone BNT lahko nato zamenjate za druge na platformi žetonov ERC-20. Bancor je AMM na Ethereum uvedel pred vsemi drugimi, že leta 2017, še preden je DeFi prišel v mainstream.
Spodnja črta
Še vedno smo v zgodnjih fazah DeFi-ja. Za zdaj imajo DEX še vedno visoko krivuljo učenja za laike in še vedno je veliko lažnih altcoinov. Ker pa tehnologije veriženja blokov postajajo vse bolj razširjene in izpopolnjene, bomo verjetno videli pojav novih DEX in upamo, da bo v prostoru altcoinov večja stabilnost.
Nadaljnje branje:
- Kaj je DeFi in kako vam lahko pomaga kot vlagatelju?
- Tehnologija veriženja blokov za lutke
- Najboljše platforme za zastavljanje in posojanje kriptovalut
Izjava o omejitvi odgovornosti: Predstavljena vsebina je zgolj informativna in ne predstavlja finančnega, investicijskega, davčnega, pravnega ali strokovnega nasveta. Če so bili v vsebini omenjeni vrednostni papirji, je avtor lahko v omenjenih vrednostnih papirjih. Vsebina je na voljo "takšna, kot je" brez kakršnih koli izjav ali jamstev, izrecnih ali implicitnih.
Jay Wu, CFA®, ima več kot desetletje finančnih izkušenj na področju upravljanja premoženja, prestrukturiranja in investicijskega bančništva. Začel je Money Knock ( https://moneyknock.com) za pomoč bralcem pri krmarjenju po zapletenosti različnih tem, povezanih z naložbami in osebnimi financami.
- Spletna stran