Ko prvič začnete vlagati, je lahko dovolj težko razumeti, kaj so vaše naložbe in kako delujejo – kaj šele, kako medsebojno delujejo. Vendar je koristno razumeti razmerje med različnimi naložbami in kako delujejo v zvezi z drugimi sredstvi.
Korelacija sredstev je še posebej pomembna za razumevanje, ko delate na izgradnji a razpršen portfelj. Nadaljujte z branjem, če želite izvedeti več o tem, kako deluje korelacija sredstev, kako se meri in zakaj je bistvenega pomena pri gradnji vašega naložbenega portfelja.
V tem vodniku
Kaj je korelacija sredstev?
Korelacija sredstev je merilo, kako se različne naložbe premikajo med seboj. Dve sredstva, ki se istočasno gibljeta v isto smer, sta pozitivno povezani, medtem ko so tista, ki se premikata v nasprotni smeri, negativno korelirana. Nekateri pari sredstev sploh nimajo korelacije ali razmerja, kar pomeni, da se ne premikajo drug proti drugemu.
Kako izmeriti korelacijo sredstev
Korelacija sredstev se meri na lestvici od -1,0 do +1,0. Lestvica ne meri le, ali sta dve premoženju povezani, ampak meri tudi, kako tesno sta povezana njuna gibanja. Bolj na eno stran lestvice pade sredstvo, močnejša je pozitivna ali negativna korelacija.
Na primer, dve sredstvi s korelacijo +1,0 sta popolnoma povezani, kar pomeni, da se vedno premikata v isto smer v približno enakem odstotku. In če sta dva sredstva -1,0, to pomeni, da sta popolnoma negativno povezani. Vedno se bodo premikali v nasprotnih smereh v enaki količini.
Nazadnje, dve sredstvi s korelacijo 0 nimata nobene zveze. Gibanje enega od sredstev ne pomeni nujno, da se bo drugo premaknilo ali predvidelo, v katero smer se bo premikalo, če se bo premaknilo.
Za izračun korelacije med dvema ali več sredstvi se uporablja matematična enačba. Najpogostejša formula uporablja kovarianco in standardni odmik vsakega sredstva. Vendar pa je enostavnejši način za merjenje z uporabo kalkulator korelacije sredstev na spletu. Ti kalkulatorji samodejno izračunajo korelacijo z uporabo simbolov oznak dveh delnic.
Primeri korelacije sredstev
Da bi bolje razumeli korelacijo sredstev, razpravljajmo o nekaj primerih parov sredstev, ki imajo pozitivne korelacije, negativne korelacije in sploh niso korelacije.
Pozitivna korelacija
Kot smo že omenili, pozitivna korelacija med dvema sredstvoma pomeni, da se hkrati premikata v isto smer. In bolj ko so povezani, bolj so podobna njihova gibanja.
Na primer, če delnica pridobi 5% in je popolnoma povezana z drugo delnico, bi tudi ta druga delnica pridobila 5%.
Sredstva znotraj iste panoge bodo verjetno imela visoko pozitivno korelacijo, saj nanje vplivajo podobni tržni dejavniki. Na primer, dva proizvajalca avtomobilov v Združenih državah bi verjetno imela visoko pozitivno korelacijo.
Negativna korelacija
Ko sredstva negativno korelirajo, se nagibajo k premikanju v nasprotnih smereh. Sredstva z močnejšo negativno korelacijo bodo drug od drugega bolj oddaljena. Na primer, če imata dve premoženju popolno negativno korelacijo, ko eno pridobi 5 % na trgu, bo drugo izgubilo 5 %.
V našem primeru pozitivne korelacije sredstev smo pogledali cene delnic dveh podjetij v isti panogi. Če želite najti primere negativne korelacije, je bolj smiselno pogledati dve popolnoma različni premoženju: Zaloge in obveznice.
Ko se cene delnic povečajo, se vlagatelji ponavadi odmaknejo od obveznic in se obrnejo na delniški trg. Ko pa borza pada, se vlagatelji raje obrnejo na obveznice. Zaradi njihove negativne korelacije strokovnjaki za naložbe priporočajo, da imate v svojem portfelju tako delnice kot obveznice. To vam omogoča, da zaščitite svoje tveganje, ne glede na to, v katero smer se trg premika.
Ničelna korelacija
Ko imata dve sredstvi ničelno korelacijo, to pomeni, da nimata nobene povezave med seboj. V teh primerih je nemogoče predvideti gibanje enega sredstva na podlagi gibanja drugega.
V resnici je težko najti sredstva z ničelno korelacijo. Učinki celotnega trga običajno vplivajo na druge trge. Vendar pa je verjetnost, da bodo nekatera sredstva manjša, povezana s celotnim trgom. Ta sredstva lahko vključujejo nepremičnina, blago, umetnost in še več.
Denar je še eno sredstvo, ki je le redko povezano z drugimi. Zato mnogi strokovnjaki priporočajo, da poleg naložb, ki so morda med seboj povezane, del vašega portfelja ves čas hranite v gotovini.
Korelacija sredstev in sodobna teorija portfelja
Sodobna teorija portfelja je skupna naložbena strategija, ki išče popolno ravnovesje med tveganjem in donosom portfelja. Ta teorija temelji na predpostavki, da je trg na splošno učinkovit in da ni smiselno, da vlagatelji napovedujejo prihodnje donose naložb ali izbirajo posamezne delnice. Namesto tega sodobna teorija portfelja poudarja pomen diverzifikacije za zmanjšanje tveganja portfelja.
Korelacija sredstev in sodobna teorija portfelja sta tesno povezani. Pravzaprav se sodobna teorija portfelja v celoti opira na predpostavko, da imajo različne naložbe različne odnose med seboj.
Ko sledite sodobni teoriji portfelja, vključite nekatera sredstva, ki so v pozitivni korelaciji, nekatera, ki so v negativni korelaciji, in nekatera, ki sploh nimajo korelacije. Ne glede na to, kaj se zgodi s trgom, boste imeli nekaj naložb v svoj portfelj, ki delujejo dobro (skupaj s tistimi, ki delujejo slabo_.
Sodobna teorija portfelja in korelacija sredstev sta uporabni orodji za ustvarjanje dobro diverzificiranega portfelja, ki lahko preživi kateri koli trg, vendar to ni popolna znanost. Ko govorimo o popolnoma pozitivno in negativno koreliranih sredstvih, lahko domnevamo, da bodo ta sredstva vedno imela enako razmerje. Ampak to preprosto ni tako.
Današnji trg je še posebej nepredvidljiv, zato se lahko razmerje med različnimi sredstvi spremeni. To ne pomeni, da pri gradnji svojega portfelja ne bi smeli upoštevati korelacije sredstev. Ne pozabite le, da korelacija med dvema sredstvoma ni fiksna.
Ali je povezava sredstev pomembna?
Razumevanje, kako deluje korelacija sredstev, je pomemben korak, ko gradite svoj naložbeni portfelj, zlasti ko gre za nihanja na trgu in padci.
Ponovno je pomemben primer korelacije sredstev razmerje med delnicami in obveznicami. Večina strokovnjakov za naložbe priporoča vključitev obeh razredov sredstev v svoj portfelj. Pravzaprav obstajajo formule za določanje, kolikšen odstotek vašega portfelja je treba dodeliti obveznicam. Nekateri strokovnjaki priporočajo razmerje med delnicami in obveznicami 90/10. Drugi priporočajo, da svojo starost odštejete od 120 in ta odstotek svojega portfelja dodelite delnicam.
Kot vlagatelj boste razumeli, kako pomembna je korelacija sredstev, ko boste doživeli svojo prvo tržno korekcijo. Ko vidite, da vaše borzne naložbe izgubljajo vrednost, je enostavno panikirati. Toda zaradi tega, kar je pogosto negativna korelacija, boste morda opazili, da vaše naložbe v obveznice dejansko delujejo dobro.
Pomembno je tudi omeniti, da korelacija ni vedno enaka vzročne zveze. Nekatera sredstva se lahko premikajo v isto smer. Vendar to ne pomeni, da gibanje enega od sredstev povzroči gibanje drugega. Bolj verjetno je, da so podobni dejavniki povzročili premik obeh sredstev. Po drugi strani pa, ko sta dva sredstva negativno korelirana, pozitivno gibanje enega ne povzroči nujno negativnega gibanja drugega (čeprav bi lahko).
Slaba stran korelacije sredstev
Slaba stran zanašanja na korelacijo sredstev pri gradnji svojega naložbenega portfelja je, da se lahko, kot smo že omenili, spremeni razmerje med dvema sredstvoma. Sredstva, ki so nekoč imela negativno korelacijo, lahko sčasoma pridejo do pozitivne korelacije in obratno.
Zavedajte se, da jamstev ni. Še bolj verjetno je, da boste opazili spremembe v korelaciji med dvema sredstvima na nestanovitnih in nepredvidljivih trgih.
Prav tako je težko napovedati, kako bodo nova sredstva igrala vlogo pri korelaciji sredstev. na primer kriptovaluta je postala priljubljena tudi v času, ko borza dobro posluje. Vendar pa je bilo njegovo delovanje nestanovitno. In žirija še vedno ni vedela, ali je povezana z drugimi sredstvi in na kakšen način.
Spodnja črta
Korelacija sredstev opisuje razmerje med dvema naložbama. je pomemben koncept, ki ga morate razumeti, ko gradite portfelj, saj vam lahko pomaga pri izbiri naložb na način, ki doseže pravo ravnovesje med tveganjem in tveganjem. nagrada.