Kaj so razredi delnic?

Ko vlagate na borzo, lahko naletite na več razredov delnic. Razred delnic, kot sta razred A ali razred B, je lahko pomemben za glasovalne pravice, dividende in dolgoročno vrednost delnic. Če se sprašujete, kaj so razredi delnic, sledite navodilom, če želite izvedeti več o njih in o tem, kako sprejemati najboljše naložbene odločitve pri nakupu delnic.

Kaj je razred delnic?

Pri vlaganju razred delnic označuje pravice lastnika delnice. Nekatera podjetja imajo lahko samo en razred delnic. Druga podjetja se odločajo za bolj zapleten model z več razredi delnic.

Razredi delnic se običajno uporabljajo za ohranitev glasovalne moči za ustanovitelje podjetij ali zgodnje vlagatelje, saj v podjetje priteče več naložb. Na primer, v a

vložitev pri SECFacebook je pojasnil, da namerava ustvariti javni razred delnic brez glasovalne pravice, ki bo dodatnim vlagateljem omogočal nakup delnic, ne da bi zmanjšal nadzor Marka Zuckerberga nad podjetjem.

V primeru Facebooka lastniki delnic razreda C ne bi imeli glasovalnih pravic. Vlagatelji so se umaknili in Facebook je na koncu idejo opustil. Vendar pa družba še vedno ohranja strukturo delnic, kjer imajo delnice razreda B 10-krat več glasovalnih pravic kot delnice razreda A. Če nameravate vlagati v Facebook, je ta razlika pomembna za vaš glas kot delničarja.

V drugih primerih različni razredi delnic predstavljajo različne lastniške deleže v družbi. Lahko bi označili prednost vs. navadne delnice. In to vpliva na izplačila dividend in pravice delničarjev med stečajem.

Podjetja imajo veliko svobode pri oblikovanju razredov delnic, zato je pomembno vedeti, kaj kupujete, ko vlagate.

Vrste delnic

Navadna zaloga

Večina delnic, ki lebdijo na borzi, je navadne delnice. Navadne delnice oz navadne delnice, so redne delnice. Lastniki teh delnic lahko glasujejo o določenih politikah podjetja in lahko dobijo del dobička z dividendami. Kot borzni vlagatelj najverjetneje kupujete navadne delnice. Te delnice z glasovalno pravico imajo tudi večjo vlogo v družbi. Toda lastništvo nekaj navadnih delnic ne pomeni, da imate veliko besedo. Glasovalne pravice delničarjev se razlikujejo glede na različne razrede in različne pravice delničarjev, kar običajno opiše družba.

Zaželjena zaloga

Prednostne delnice običajno sploh nimajo glasovalne pravice. Namesto tega lahko prednostni delničarji zaslužijo visoko izplačilo dividend, ki imajo prednost pred dividendami navadnih delnic. V stečaju imajo prednostni delničarji več zaščite kot lastniki navadnih delnic. V mnogih pogledih prednostna delnica deluje bolj kot trajna obveznica kot delnica.

Različni razredi delnic

Poleg skupnega vs. prednostne delnice, lahko naletite na delnice, ki so navedene kot delnice razreda A ali delnice razreda B. Ko vidite delnice razreda A in razreda B, morate biti pozorni na razlike v glasovalnih pravicah. Tako kot pri Facebooku ima lahko en razred večjo glasovalno moč kot drugi. Zaradi tega je v nekaterih primerih boljša naložbena izbira.

Podjetje bi lahko hipotetično ustvarilo toliko razredov delnic, kolikor želi. Lahko so delnice razreda C, delnice razreda D in tako naprej. Delnice imajo lahko enako vrednost lastniškega kapitala (ceno), čeprav imajo manjšo glasovalno moč. Vendar to ni vedno tako, kot bomo videli v spodnjih primerih.

Zakaj obstaja toliko različnih vrst delnic?

Obstaja veliko razlogov, zakaj bi podjetje morda želelo ustvariti različne vrste razredov delnic. Različni razredi delnic lahko podjetju pomagajo ohraniti nadzor z ohranjanjem glasovalnih pravic pri ključnih strateških odločitvah.

To je tudi način za podjetja, da pritegnejo naložbe v različnih fazah. Delnice, ki nekaterim delničarjem izplačujejo dividende, pomagajo pri razdelitvi dohodka. Delnice se lahko celo izdajo zaposlenim, da pomagajo motivirati in zadržati talente.

In v najslabšem primeru lahko delnice podjetja uporabijo za obrambo pred sovražnimi prevzemi. Podjetja to storijo tako, da trenutnim delničarjem dovolijo nakup delnic z velikim popustom, kar oteži predlagano pridobitev.

Primer razreda delnic

Čeprav je zanimivo brati o borznem razredu delnic, je bolj zabavno videti različne razrede delnic v akciji. Tukaj so trije primeri javnih podjetij, s katerimi se danes trguje na ameriški borzi.

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway, konglomerat, ki ga je zgradil legendarni vlagatelj Warren Buffett, je razdelil lastniško strukturo podjetja med visoko cenjene delnice razreda A in nižje cene delnice razreda B.

Ta poteza je bila narejena, da bi Berkshire omogočil nakup BNSF Railway, ki je potreboval vrednosti delnic, ki so bile veliko nižje od cene delnice razreda A. Delnice razreda B imajo lastniške pravice 1/1.500 delničarja razreda A in 1/10.000 glasovalne moči. Od tega pisanja je delnica razreda A vredna 444.654,00 $ (da, prav ste prebrali), medtem ko je delnica razreda B vredna 294,49 $.

abeceda

Alphabet, matična družba Googla, deluje s štirimi razredi delnic. Delnice razreda A imajo en glas na delnico, delnice razreda B pa 10 glasov na delnico. Delničarji razreda C nimajo glasovalnih pravic. Alphabet je izdal tudi prednostne delnice.

Če želite vlagati, lahko najdete delnice razreda A pod oznako GOOGL in delnice razreda C, navedene kot GOOG. Delnice razreda B imajo le soustanovitelja Sergey Brin in Larry Page ter nekaj izbranih vodilnih delavcev. To jim omogoča učinkovit nadzor nad podjetjem.

Palantir

Ljubite ga ali sovražite, Peter Thiel je pronicljiv poslovnež. Soustanovitelj PayPal je nato ustanovil skrivnostno tehnološko podjetje Palantir. To podjetje ima zapleteno strukturo delnic. Uporablja delnice razreda A z enim glasom, delnice razreda B z 10 glasovi in ​​delnice razreda F z največ 49,999999 % glasovalne moči.

Ni presenetljivo, da to daje Petru Thielu in drugim voditeljem Palantir doživljenjski nadzor nad podjetjem. To je dobro za Thiela, vendar ne tako dobro za druge delničarje, ki imajo malo glasov za svojo naložbo v podjetje.

Kako se odločiti, v kateri razred delnic vlagati

Če se želite odločiti, v katere delnice je najbolje vlagati, naredite temeljno analizo, ki jo lahko izvedete v naši tehnični vs. vodnik za temeljne analize. To vam pomaga najti ocenjeno vrednost na delnico, da ugotovite, ali je delnica podcenjena ali precenjena.

Kot vodilo je pogosto bolje imeti večjo glasovalno moč kot manjšo. Če se na primer odločate med GOOG in GOOGL, vam je bolje z delnicami razreda B, ki imajo 10-krat več glasov. Še vedno ne boste imeli nadzora nad podjetjem, vendar boste imeli vsaj glas in možnost glasovati za direktorje in druge odločitve. Bolje je imeti več glasovalne moči kot manj.

Za navadne vs. prednostne delnice, bi morala večina ljudi vlagati v navadne delnice. Prednostne delnice so boljše za naložbeno strategijo s fiksnim donosom.

Preberi več: Najboljši spletni borzni posredniki

Spodnja črta

Delnice so bistvena naložba, vendar niso vse delnice enake. Preden kliknete gumb za nakup, si vzemite čas, da natančno razumete, kaj kupujete in pravice, ki jih imate kot delničar. Ko to storite, bi morali biti na boljši poti za uspeh naložbe.