Vlaganje v posojila enakovrednih (P2P) je odličen način za povečanje donosa in znatno diverzifikacijo vašega portfelja. Posojila P2P je alternativno sredstvo, ki ponuja privlačne absolutne in tveganju prilagojene donose, tudi v današnjem okolju nizkih obrestnih mer. Kot vsaka naložba, ki ponuja donosnosti višje od povprečja, obstajajo znatna tveganja in P2P posojila niso izjema.
Razložili bomo najpomembnejša vprašanja pri P2P posojilih in vam pokazali, kako lahko vlagate v P2P.
V tem vodniku za naložbe P2P:
Kaj so posojilodajalci P2P?
Posojilodajalci P2P so za tradicionalne banke to, kar je Amazon za knjigarne: elektronska tržnica, kjer so vse transakcije digitalne. Na tej digitalni platformi se ljudje, ki potrebujejo denar (posojilojemalci), ujemajo z ljudmi, ki imajo denar za vlaganje (posojilodajalci). Ugledna spletna mesta P2P vključujejo
Zopa in RateSetter v Združenem kraljestvu in ProsperMarketplacee v Združenih državah. In veliko je drugih po vsem svetu. V ZDA so posojilodajalci P2P nebančne finančne družbe (NBFC), tako kot investicijske banke, hedge skladi, hipotekarni posojilodajalci in podjetja zasebnega kapitala.P2P obstaja šele od leta 2005, ko je Zopa s sedežem v Združenem kraljestvu predstavila prvo spletno posojilo med enakovrednimi. Prosper je temu sledil v Združenih državah leta 2006. Posojilodajalci P2P združujejo tradicionalno kreditno analizo, sklepanje zavarovanj in servisiranje posojil s tehnološko podprtimi platformami. Potrošniki so se zgrinjali na spletno bančništvo, tako kot na spletno nakupovanje. Kot rezultat, Vzporedno posojanje v Združenih državah je ocenjeno na 32,2 milijarde dolarjev v letu 2020 in 120 milijard dolarjev po vsem svetu.
Kaj je vlaganje v P2P posojila?
Ko vlagate prek P2P posojila, postaneš banka za nekoga drugega. Ustvarite portfelj nezavarovanih posojil, ki se lahko vrnejo od 7% do 11% letno. Posojila lahko dajete več kot eni osebi, ker se posojilo P2P pogosto daje v korakih po 25 USD. To vlagateljem omogoča, da svoje naložbe razporedijo v koščke številnih posojil.
Če ne želite preveč tvegati, lahko posojate samo posojilojemalcem z visoko bonitetno oceno. Če ste zadovoljni z večjim tveganjem, lahko diverzificirajte svojo naložbo pri številnih vrstah posojilojemalcev. Svojo naložbo lahko tudi razpršite glede na vrsto posojila, velikost, rok, trajanje in geografsko koncentracijo. Večina strokovnjakov svetuje pravilo 80:20, pri čemer je 80 % vaše naložbe v P2P posojilo namenjeno posojilojemalcem z visoko oceno in 20 % posojilojemalcem z nižjo oceno. Ker platforme P2P temeljijo na tehnologiji, lahko vlagatelji P2P z lahkoto dosežejo izjemno diverzifikacijo posojil brez primere.
Posojilne naložbe P2P se lahko vložijo v IRA in druge upokojenska vozila.
Številni vlagatelji poročajo o donosih, večjih od 10 % v svojih portfeljih posojil P2P, tudi če upoštevajo neplačila in provizije. Vendar pa, tako kot pri vsaki naložbi, obstaja visoka stopnja tveganja. Naložbe v P2P posojila so torej primerne predvsem za vlagatelje z velikim apetitom po tveganju.
Zakaj je P2P priljubljen
Platforme P2P ponavadi zagotavljajo cenejše in hitrejše storitve kot tradicionalne banke in delujejo z nižjimi stroški. Posojilodajalci P2P prenesejo veliko teh prihrankov na posojilojemalce po nižjih obrestnih merah in provizijah, zato je njihova ogromna priljubljenost. Pravzaprav trg P2P v povprečju raste za več kot 40 % na leto.
P2P je popolnoma priznana in legitimna oblika financiranja in naložb in ga ureja Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC). Komisija se osredotoča na zaščito posojilodajalcev (vlagateljev) z zahtevami po razkritju. Ker SEC naložbe v posojila P2P obravnava kot vrednostne papirje, so te vrste naložb predmet številnih pravila, vključno s pravilom 415 Zakona o vrednostnih papirjih iz leta 1933, Zakonom o JOBS in zakoni o modrem nebu o državnih vrednostnih papirjih predpisi.
Danes je P2P posojanje uspešno pomembno vlogo pri zagotavljanju dostopa do kapitala, zlasti ker se banke še naprej umikajo potrošniških posojil in posojil za mala podjetja, novi predpisi pa povečujejo stroške kapitala za tradicionalna banke.
Kako deluje posojilo P2P
Vse se začne, ko posojilojemalci izpolnijo vlogo za posojilo in navedejo svoje osnovne podatke, vključno z:
- Znesek posojila, ki ga iščejo
- Namen denarja
- Obdobje vračila (rok posojila)
- Dohodek posojilojemalca, dolg in zgodovina stečaja
- Bonitetna ocena
Pogosta napačna predstava je, da platforme P2P sprejemajo posojilojemalce s slabo kreditno sposobnostjo. Dejansko večina ameriških platform zahteva minimalno kreditno oceno 600. Posojilodajalci P2P običajno ne dajejo posojil ljudem, ki imajo nedavne stečaje, sodbe ali davčne zastavne pravice. V luči pandemije so nekatere platforme za posojila P2P, vključno z Zopo, prenehale s posojanjem najbolj tveganih kategorij posojilojemalcev.
Vrste posojil, ki so na voljo pri P2P naložbah
Na večini platform P2P je minimalna naložba 1000 $. Izbirate lahko med katerim koli odobrenim posojilom za naložbo. Vsak seznam posojil prikazuje obrestno mero, kreditno oceno in obdobje vračila (»obdobje«), običajno tri do pet let.
Platforma P2P upravlja vse vidike posojil, od prevzema zavarovanj do zbiranja mesečnih obrokov. Platforma vam nato pošlje vaš del plačil, zmanjšan za pristojbine, ki jih zaračuna spletno mesto (običajno 1%). Vlagatelji izvajajo samo dva dejanja: Izberite posojila in zbirajte plačila.
Tehnično gledano vlagatelji ne dajejo posojil neposredno posojilojemalcem. Ko se vlagatelj odloči financirati posojilo, ločena banka izda posojilo posojilojemalcu in nato posojilo proda platformi P2P. Platforma nato vlagatelju izda ločeno obvestilo z donosnostjo naložbe, ki je odvisna od tega, da posojilojemalec odplača prvotno posojilo.
Torej je vlagatelj vložil v bankovec, ne v dejansko posojilo, in upa, da bo posojilojemalec odplačal, tako da bo bankovec plačala platforma. Če se vam zdi to zapleteno, je to tisto, kar je v zakonu znano kot »zaokrožitev«, pravni način, s katerim P2P posojilne naložbe so lahko v skladu s predpisi SEC in večino državnih zakonov o vrednostnih papirjih (Iowa je izjema.)
Kakšna so glavna tveganja P2P vlaganja?
Kot smo že omenili, je vlaganje v P2P posojilo tvegano. Tukaj je nekaj glavnih tveganj P2P:
1. Večja možnost privzetih vrednosti
Največje tveganje za vlagatelje je, da posojilojemalci ne odplačajo svojih posojil. Drugo tveganje je, da sama platforma propade. Če posojilojemalec ne izpolni obveznosti, zlasti zgodaj v obdobju posojila, lahko izgubite svojo naložbo. Če pa platforma preneha delovati, vlagatelji izgubijo ves svoj denar. Ne bodo vam povrnjeni nobeni državni zavarovalni programi (npr FDIC).
Kaj se zgodi, ko posojilojemalec ne odplača posojila? Najverjetneje bo platforma P2P neplačano posojilo prodala tretji osebi za izterjavo za delček prvotnega zneska (običajno od 3% do 5%), s čimer bo dejansko izbrisala vrednost posojila. Vlagatelji se ne bi smeli zanašati na platformo pri preganjanju posojilojemalcev na sodiščih; na splošno se ne motijo.
2. Zanašanje platforme na Stated vs. Preverjen dohodek
Platforme P2P do pandemije niso preverjale vseh podatkov posojilojemalcev. Nekateri so zdaj začeli izvajati stopnje preverjanja novih posojilojemalcev. Platforme tudi ne prevzemajo odgovornosti za sprejemanje kreditnih odločitev. To je situacija, ki je zrela za zlorabe in je naveden v primerjavi s preverjenim dohodkom povzročila številne težave med finančno krizo leta 2008 – torej izberite posojila s preverjenimi dohodki, da zmanjšate izpostavljenost tveganju.
3. Nelikvidnost
Vaš denar je vložen za obdobje posojila, čeprav vsako mesečno plačilo vrne nekaj glavnice in nekaj obresti. Če posojilojemalec zamudi pri plačilih, ste »na kavlju«, dokler posojilojemalec ne odplača. Vlagatelji, ki želijo predčasno sprostiti svoje pozicije, bodo morda lahko prodali svoja posojila z znatnimi diskonti na sekundarnem trgu, če sploh. P2P naložbe zahtevajo a strategija »kupi in zadrži«. in so nelikvidni.
>>Nadaljnje branje: Kako vložiti svoj denar
Kakšne so glavne nagrade P2P vlaganja?
Kot vsaka naložba ima tudi vlaganje v P2P prednosti:
1. Visoki donosi
Tako kot pri naložbah z visokim donosom tudi visoki donosi P2P posojil več kot izravnajo pretekle stopnje neplačila in provizije platforme. Pravzaprav, glede na novo izdano poročilo Morgan Stanleyja, donosi posojil P2P prinašajo "presežne kreditne razmike" in "lahko zagotavljajo blažilo pred realizirano izgubo glavnice, ko vlagatelji naletijo na neugodna gospodarska okolja, kot so tista, ki jih povzroča Pandemija COVID-19 ali izkušena med svetovno finančno krizo." V bistvu to pomeni, da so donosi dovolj visoki, da nekatere upravičijo naložbe.
2. Sposobnost diverzifikacije brez primere
Uspešna naložba v P2P posojila med svetovno pandemijo zahteva skrbno izbiro in močno diverzifikacijo. Ena najmočnejših prednosti P2P posojila je zmožnost vlaganja v dele ali "delce" številnih posojil. Ti deli so lahko le 25 $. Naložbo v višini 1000 USD je mogoče razporediti na 40 posojil, s čimer razpršite svojo naložbo brez zvišanja stroškov in zmanjšate izpostavljenost neplačilom.
3. Diverzifikacija portfelja
Posojilo P2P je odličen način za diverzifikacijo vašega portfelja z alternativnimi naložbami, ki v veliki meri niso povezane z gibanji v tradicionalna zaloga in trge s fiksnim dohodkom. Torej, če svojim naložbam dodate nekaj posojil P2P, boste lahko uravnotežili svoj celoten portfelj. Ljubitelji sodobne portfeljske teorije bodo spoznali, da mešanje nekaterih posojil P2P v raznolik portfelj naložb s fiksnim donosom zajema "učinkovite" dele spektra tveganja in nagrade. Ker so svetovni trgi vsak dan bolj nestanovitni, so alternativne naložbe pomembno orodje za doseganje stabilnih in privlačnih donosov.
Kako uravnotežiti tveganja P2P vlaganja
Primerjajmo hipotetično naložbo 10.000 $ za tri leta v dveh različnih portfeljih s stalnim donosom:
- Portfelj A: tradicionalni portfelj s fiksnim donosom, in
- Portfelj B: tradicionalni portfelj s fiksnim donosom z naložbo P2P
Prvi portfelj daje 5.000 $ v triletne ameriške zakladnice (»govies«) pri 0,18 % in 5.000 $ v 36-mesečni bančni CD po 1,0 %. V treh letih bo »govie« zaslužil 27 $ (0,18 % x 5 000 $ x 3 leta), CD pa 150 $. Torej bo portfelj A skupaj zaslužil 177 $ ali 0,59 % letni donos brez dodajanja. Upoštevajte, da sta tako govi kot CD likvidne naložbe.
V portfelju B je 1.000 USD od tega portfelja v vrednosti 10.000 USD vloženih v dobro razpršeno posojilno naložbo P2P, ki prinaša 10 % po provizijah.
Predvidevajmo, da se 10 % od teh 1000 $ konča s privzetimi vrednostmi, kar izniči 100 $ vaše naložbe. Še vedno imate 900 USD posojil P2P, ki zaslužijo 10 % letno. Torej boste v treh letih zaslužili 270 $. Vaša prvotna naložba 1.000 $ je zdaj 1.170 $. Upoštevajte, da je bil ta del portfelja nelikviden, čeprav je plačeval mesečno.
Stanje 9.000 USD, ki ste ga imeli v državnih vrednostnih papirjih (4.500 USD pri 0,18 %) in bančnih CD-jih (4.500 USD pri 1 %), bo v istem obdobju zaslužilo 159,30 USD. Skupni donos portfelja B v treh letih je torej 170 USD od P2P plus 159,30 USD od govjev in bančnih CD-jev, kar skupaj znaša 329,30 USD, kar je 86 % več od 177 USD portfelja A.
To mešanje prinaša dobiček z nizkim tveganjem
V bistvu je najvarnejši način za igranje združiti majhen del posojila P2P v svoj portfelj s fiksnim dohodkom. Če ste šli s portfeljem B, ste svoj skupni donos dvignili s 177 $ na 329,30 $ in vaš letni donos z 0,59 % na 1,10 %.
| Portfelj s stalnimi dohodki A 10.000 $ razdeljeno na naslednji način: |
Portfelj s stalnimi dohodki B 10.000 $ razdeljeno na naslednji način: |
|---|---|
| 5.000 $ v triletno zakladnico pri 0,18 % 5000 $ v bančnem CD-ju z 1% |
4.500 $ v triletno blagajno pri 0,18% 4500 $ v bančnem CD-ju z 1% 1000 $ v P2P pri 10 % z 10 % privzeto stopnjo |
| Triletni denarni donos: 177 $ ali 0,59 % | Triletni denarni donos: 329,30 $ ali 1,10 % |
Ali je P2P naložba dobra ideja?
Vlaganje v P2P posojila samo po sebi je preveč tvegano brez drugih vrednostnih papirjev za diverzifikacijo vašega portfelja. Toda P2P lahko znatno poveča donosnost portfeljev s fiksnim donosom če dodelite največ 10 % kot del strategije diverzifikacije. Naj vas izbor posojil ne ustraši: programska oprema za upravljanje portfelja, ki je enostavna za uporabo, kot je NSR Invest, priključi na vašo izbrano platformo P2P in vam lahko pomaga izbrati, sestaviti in upravljati raznoliko portfelja. V svoj portfelj dodajte posojila P2P, kot če dodate sol hrani: preveč pokvari okus; premalo in okus se izgubi. Zmerne količine dajejo optimalne rezultate.