Vlaganje vrednosti je naložbena strategija, pri kateri vlagatelji iščejo podjetja s tržno ceno pod njihovo notranjo vrednostjo. Vlaganje v rast se osredotoča na manjša ali novejša podjetja z nadpovprečnimi obeti za rast. GARP ali rast po razumni ceni združuje vlaganje vrednosti in vlaganje v rast v en sklop naložbenih idealov.
V tem vodniku:
Osnove vlaganja GARP
Vlaganje vrednosti se osredotoča na finančne osnove podjetja. Poučuje ga legendarni investitor, avtor in profesor Benjamin Graham. Z vlaganjem vrednosti izračunate notranjo (ali knjigovodsko) vrednost delnice tako, da pogledate osnovna sredstva in dobičke podjetja. Preprosto povedano, če je trenutna cena delnice pod to notranjo vrednostjo na delnico, gre za nakup.
Warren Buffett je verjetno najbolj znan vlagatelj vrednosti. Bil je učenec Benjamina Grahama (tako kot moj dedek!). In Buffett je sledil filozofiji svojega učitelja o vlaganju vrednosti, da bi postal eden najbogatejših ljudi na svetu.
Vlaganje v rast izbere podjetja, ki bodo imela nadpovprečno rast v svoji panogi ali v primerjavi s trgom kot celoto. Najprej poiščite priložnost za rast, ki je podcenjena. Potem dvignite ceno, ko zaslužek dokaže, da imate prav. Če pa zaslužek ni v skladu s pričakovanji, imate veliko večje tveganje za izgube. Vlagatelji v rast iščejo naslednji Amazon, Apple, Facebook ali Google.
In če lahko najdete delnico, ki prestane preverjanja za obe vrednosti in vlaganje v rast, ste na pravem mestu za vlaganje GARP.
Lov na zaloge rasti
Rast je prva beseda v »rastu po razumni ceni«. Začnite iskati delnice, za katere mislite, da bodo v prihodnosti rasle. Najbolj priljubljena metrika za rast je PEG, okrajšava za rast cene in zaslužka.
The razmerje med ceno in dobičkom ali P/E, meri ceno delnice v primerjavi s prihodki družbe. Kaže večkratnik dobička podjetja, ki so ga vlagatelji pripravljeni plačati za eno delnico. To razmerje izračunajte tako, da delite ceno delnice družbe z letnim dobičkom. Na primer, če ima podjetje ceno delnice 10 USD na delnico in letni dobiček 2,50 USD na delnico, je razmerje P/E 4,0 (10 / 2,50). tole 4.0 pomeni, da so vlagatelji pripravljeni plačati štirikratnik zaslužka podjetja za nakup delnice.
Primerjajte to razmerje z drugimi podjetji v isti panogi, da boste dobili predstavo o tem, kaj vlagatelji pričakujejo v prihodnosti in ali so delnice morda precenjene ali podcenjene.
Tabela pametnih vlagateljev zgodovinski zaslužek za iskanje trenda. Nato načrtujejo prihodnji zaslužek (ali poiščejo zaupanja vreden vir, ki to naredi namesto njih). Zdaj lahko izračunate v prihodnost usmerjen PEG tako, da P/E delite z rastjo zaslužka. Na primer, če ima podjetje P/E 4,0 in pričakovano rast 10%, bi bil PEG 0,4 (4/10). Če ta številka preseže vaše merilo, se delnica nadaljuje v drugi krog.
Dodajte filter za vrednostne naložbe
Zdaj, ko je za rast poskrbljeno, se osredotočite na del GARP »po razumni ceni«. Nadenite si klobuk Warrena Buffetta, ker si bomo umazali roke z meritvami vlaganja vrednosti.
Poleg razmerja P/E dajejo vlagatelji vrednosti velik poudarek lastno ali knjigovodsko vrednost. Knjigovodska vrednost je skupna vrednost čistega lastniškega kapitala podjetja. To so sredstva minus obveznosti. Knjigovodska vrednost na delnico deli knjigovodsko vrednost s številom uveljavljajočih se delnic. Če je knjigovodska vrednost delnice višja od cene delnice, ste morda naleteli na odlično, naložba z nizkim tveganjem priložnost.
Dolg v lastniški kapital in prosti denarni tok sta dve drugi dragoceni meritvi za vlagatelje z vrednostjo. Oglejte si klasično knjigo Benjamina Grahama, Inteligentni vlagateljali Warrena Buffetta letna pisma delničarjem Berkshire Hathaway kot vir, da bi izvedeli več o vlaganju vrednosti.
Pridružen na Hip
Buffett je slavno dejal, da sta vlaganje vrednosti in vlaganje v rast »združena na boku«. Oba pristopa uporabljata veliko enakega meritve, s katerimi se odločite, ali je delnica dober nakup. Toda če želite resnično poenotiti obe teoriji, spadate v tabor vlagateljev GARP.
Ta slog portfelja ima dodatno tveganje za neuspešnost v gospodarstvu, kjer se projekcije rasti ne uresničijo. In če ogromna rast pride kot plimski val, bi portfelj GARP slabše uspel v primerjavi s čisto strategijo rasti. Če pa se gospodarstvo poslabša, bi moral vrednostni vidik portfelja delovati kot blažilnik, ki vas varuje pred prevelikimi izgubami.
Nič ni narobe, če se imenujete investitor GARP. Če to storite pravilno, lahko na koncu GARP dobite odlične donose. Priporočamo uporabo TD Ameritrade spletnega borznega posrednika, saj se nam zdijo provizije ugodne, njegov človeški svetovalec pa je v pomoč. Preberite o tem v našem Pregled TD Ameritrade.
Eric Rosenberg je pisatelj o financah, potovanjih in tehnologiji v Venturi v Kaliforniji. Je nekdanji vodja banke ter strokovnjak za korporativne finance in računovodstvo, ki je leta 2016 zapustil vsakodnevno službo, da bi se polni delovnega časa ukvarjal s spletno stranjo. Ima poglobljene izkušnje s pisanjem o bančništvu, kreditnih karticah, naložbah in drugih finančnih temah ter je navdušen potovalni heker. Ko je stran od tipkovnice, Eric uživa v raziskovanju sveta, letenju majhnih letal, odkrivanju novih craft piv in preživljanju časa s svojo ženo in deklicami.