Naložbe običajno vključujejo nakup vrednostnega papirja v upanju, da se bo njegova vrednost povečala, da ga boste lahko prodali za dobiček. Ampak obratno borzni sklad (ETF) ima drugačen pristop. Namesto da bi bili dobičkonosni, ko trg dobro posluje, so ti skladi najbolj uspešni, ko se njihov osnovni indeks (skupina sredstev, ki jih ima ETF) zniža.
Vas zanima vlaganje v inverzni ETF? Nadaljujte z branjem, če želite izvedeti več o obratnih ETF -jih, tveganjih, povezanih z njimi, in o tem, kako v njih vlagati.
Kratka različica
- Inverzni ETF so skladi, ki dobivajo, ko se osnovna sredstva zmanjšajo.
- Naložba v obratni ETF omogoča vlagatelju, da dobiček iz upadajočega merila uspešnosti, ne da bi mu bilo treba kratkoročiti delnico.
- To je kratkoročna naložbena strategija, ki jo uporabljajo vlagatelji, ki želijo časovno omejiti trg ali zavarovati svoje pozicije.
- Vlagatelji se morajo zavedati številnih tveganj, vključno s sestavljenim tveganjem, korelacijskim tveganjem, tveganjem izvedenih vrednostnih papirjev in tveganjem izpostavljenosti pri kratki prodaji.
Kaj je inverzni ETF?
Inverzni ETF je naložbeno sredstvo, ki ustvarja dobiček, ko njegova osnovna sredstva izgubijo vrednost. Znan je kot inverzni ETF, ker prinaša obratne donose. Ko indeks deluje dobro, je obratni ETF slab. Ko indeks deluje slabo, se obratni ETF dobro obnese.
Inverzni ETF je podoben prevzemu kratke pozicije na delnici. V bistvu stavite proti nasprotnemu ETF, vaša naložba pa je donosna, ko nasprotni ETF izgubi vrednost. Inverzni ETF -ji so znani tudi kot kratki ETF -ji ali nosijo ETF.
Kako deluje inverzni ETF?
Tako kot tradicionalni ETF je vrednost inverznega ETF odvisna od osnovne skupine vrednostnih papirjev (njenega "indeksa"). Razlika je v tem, da inverzni ETF uporablja izvedene finančne instrumente, kot so terminske pogodbe ustvariti uspešnost, ki je v nasprotju z osnovnim indeksom.
V nekaterih primerih je obratno delovanje ETF ravno nasprotno od osnovnega indeksa. Obstajajo pa tudi finančni vzvod inverzni ETF. Ti vidijo gibanje cen večkrat kot gibanje osnovnega indeksa.
Kar zadeva vlaganje, obratni ETF delujejo tako kot vsi drugi ETF. Delnice kupujete in prodajate ves dan kot delnico. Inverzni ETF -ji naj bi bili kratkoročne naložbe. Najbolj primerni so za vlagatelje, ki poskušajo časovno določiti čas na trgu ali zavarovati svoje pozicije in ne nameravajo sprejeti strategije nakupa in zadržanja.
Inverzni ETF vs. Kratka prodaja
Kratka prodaja ko prodate sredstvo pod predpostavko, da se bo cena kmalu znižala. Ko se cena zniža, vrednostni papir odkupite po nižji ceni. S prodajo sredstva za več, kot ste zanj plačali, ste ustvarili dobiček. Kupili pa ste in prodali v nasprotnem vrstnem redu, kot si običajno mislimo.
Ena pomembna stvar, ki jo je treba opozoriti, je, da ko kupite vrednostni papir, pogosto niste lastnik premoženja, ki ga prodajate. Namesto tega si izposodite vrednostne papirje, jih prodate, odkupite po (upajmo) nižji ceni in nato vrednostne papirje vrnete prvotnemu lastniku. In obdržite dobiček.
Inverzni ETF -ji so podobni kratki prodaji, saj oba zavzemata medvedji položaj. Z drugimi besedami, stavite proti določenemu vrednostnemu papirju in pričakujete, da se bo njegova cena znižala. Obe strategiji sta donosni, ko vrednostni papir izgubi vrednost.
Razlike med obratnimi ETF -ji in kratko prodajo
Med tema dvema je nekaj kritičnih razlik. Kratka prodaja ne opisuje posebnega naložbenega nosilca - opisuje naložbo strategijo. Inverzni ETF pa je dejansko naložbeno sredstvo, ki uporablja podobno strategijo.
Druga razlika med obema je v tem, da oba povzročita izgubo, če se cena sredstva poveča potencial izgube so zelo različne. V primeru obratnega ETF so vaše izgube omejene na znesek vaše začetne naložbe. Če v obratni ETF vložite 100 USD, ne morete izgubiti več kot 100 USD.
Toda v primeru kratke prodaje so vaše izgube neomejene. Recimo, da se odločite za kratko prodajo določene delnice. Za prodajo si izposodite zalogo v vrednosti 100 USD, pri čemer pričakujete, da se bo njena vrednost znižala na okoli 70 USD. Če se to zgodi, imate dobiček približno 30 USD.
Kaj pa, če se namesto izgube vrednosti zaloga poveča na 150 USD? Namesto dobička izgubite 50 USD. Če se cena delnice poveča na 200 USD, izgubite 100 USD. In če se poveča na 250 USD, izgubite 150 USD, kar je več, kot ste vložili. In tako naprej.
Za primer možnih izgub, povezanih s prodajo na kratko, ne smemo gledati dlje od Nalet GameStocka to se je zgodilo v začetku leta 2021. Potem ko so vlagatelji na drobno ugotovili, da hedge skladi zmanjšujejo delnice, so jih začeli množično kupovati. Hedge skladi so pričakovali, da bo njihova strategija donosna, vendar je dejansko povzročila izgube v višini milijard dolarjev.
Vrste obratnih ETF
Obstajata dve vrsti inverznih ETF:
- Inverzni ETF - Redni inverzni ETF prinaša nasprotno uspešnost svojega osnovnega indeksa. Recimo, da vlagate v S&P 500 inverzni ETF. Če se S&P 500 zniža za 3%, se vaš inverzni ETF poveča za 3%.
- Inverzni ETF z vzvodom - Inverzni ETF s finančnim vzvodom daje večkrat nasprotno uspešnost svojega osnovnega sredstva. Recimo, da namesto v običajni inverzni ETF S&P 500 vlagate v 2x inverzni ETF S&P 500. Če se S&P 500 zniža za 3%, se vaš obratni ETF poveča za 6% - dvakrat več kot pri osnovnem sredstvu. Inverzni ETF z vzvodom imajo večji potencialni dobiček, imajo pa tudi večje potencialne izgube.
Kakšna so tveganja?
Vsaka vrsta vlaganja nosi s seboj določeno stopnjo tveganja, zato je pomembno, da pred začetkom razumete tveganja, značilna le za inverzne ETF.
Zloženo tveganje
Eno najpomembnejših tveganj, povezanih z inverznimi ETF -ji, se pojavi, ko na svojem položaju držite več kot en dan. Tako kot lahko naložbe spojina v vašo korist, se lahko obrnjeni ETF povečujejo v vašo škodo. Ker donosnost inverznega ETF temelji na odstotkih, se cena vsak dan ponastavi. Kadar je trg še posebej nestanoviten, je lahko vaš donos manjši, kot bi običajno pričakovali. Povečano tveganje inverznih ETF je eden od razlogov, da jih je najbolje uporabiti kot kratkoročno naložbeno strategijo.
Tveganje izvedenih vrednostnih papirjev
Uporaba obratnih ETF -jev odvod staviti na uspešnost določenega osnovnega indeksa. Posledično nosijo enako tveganje kot katera koli druga vrsta pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih. Izvedeni finančni instrumenti na primer nosijo kreditno tveganje, da druga stranka ne more (ali noče) izpolniti svoje obveznosti. Prav tako prihajajo z likvidnostnim tveganjem, kar pomeni, da imajo vlagatelji težko prodati svoje deleže, kadar to želijo.
Tveganje korelacije
Tveganje korelacije se pojavi, ko korelacija (znesek spremembe cene) ni ravno tisto, kar ste pričakovali. V primeru obratnih ETF je korelacijsko tveganje delno posledica visokih pristojbin in transakcijskih stroškov, ki so pogosto povezani s temi vozili. Na koncu vaš obratno donos ETF morda ne bo tako močno povezan z uspešnostjo osnovnega vrednostnega papirja, kot pričakujete. Tako kot nekatera druga tveganja inverznih ETF -jev, se tveganje korelacije poveča, če naložbo zadržite več kot en dan.
Tveganje izpostavljenosti pri kratki prodaji
Ko vlagate v obratne ETF -je, naletite na enaka tveganja, povezana s prodajo na kratko. Na primer, občutljivi ste na nestanovitnost na trgu in dejstvo, da bi se lahko osnovni indeks raje zvišal kot zmanjšal. Morda boste doživeli tudi pomanjkanje likvidnosti, zaradi česar boste morali svoj položaj zadržati dlje, kot ste načrtovali.
Kako in zakaj vlagati v obratne ETF -je
Se sprašujete, zakaj bi nekdo vlagal v inverzne ETF -je? Tako kot druge medvedje strategije so lahko obratni ETF način varovanja pred tveganjem. Medtem ko večina ETF -jev in drugih skladov dobi, ko se cena dvigne navzgor, je dejstvo, da se trg včasih premika navzdol. In ko se to zgodi, bi lahko bil nekdo z obratnimi ETF -ji v portfelju bolj izoliran pred izgubo.
Inverzni ETF -ji so tudi drug način merjenja časa trga in dnevno trgovanje. Čeprav niso primerne kot dolgoročna naložba, bi lahko imel koristi od njih nekdo, ki trdno čuti, da bo na trgu prišlo do upada.
Ko gre za to, kako vlagati v inverzne ETF -je, je pravzaprav precej enostavno. Kot vsak tradicionalni ETF, na svojem posredniškem računu ves dan kupujete in prodajate inverzne delnice ETF.
>>> Iščete posrednika? Poiščite naš vrh priporočila borznih posrednikov tukaj.
Spodnja črta
Inverzni ETF -ji so edinstveno naložbeno sredstvo, kjer ustvarite dobiček, ko osnovni indeks ETF izgubi vrednost. Inverzni ETF -ji so lahko dober dodatek portfelju, vendar imajo drugačna - in včasih večja - tveganja kot druge naložbe, zato je pomembno razumeti, kaj bi lahko šlo narobe. Preden se lotite inverznih ETF-jev, se prepričajte, da imate izstopno strategijo, saj ti vrednostni papirji na splošno niso primerni kot dolgoročna naložbena strategija.