Spomnim se prvega branja Letno pismo Warrena Buffetta delničarjem Berkshire Hathaway. Bilo je duhovito, zabavno in ni bilo nič takega kot vaše običajno letno poročilo s sijajnimi stranmi, barvnimi fotografijami in omamljanjem trženja.
Ta prvič je stran, ki me je presenetila, njegov seznam delniških naložb - zlasti delnic, ki proizvajajo dividende.
Berkshire Hathaway, od Pismo 2017, ima v lasti 400 milijonov delnic po ceni 1,299 milijard dolarjev. Vsaka delnica izplača 1,48 USD na leto. Berkshire Hathaway vsako leto od Coca Cole dobi 592 milijonov dolarjev.
To je letni donos 45,6%.
Ko pogledamo Pismo 2019, vidimo, da zdaj vsako leto dobi 640 milijonov dolarjev dividend (ni pridobil več delnic KO). Njegov letni donos od te naložbe je leta 2019 znašal 49,26%.
Kako je to mogoče!? Kaj je to čarovništvo !?
Čas je investitorjev najboljši prijatelj.
Buffett je leta 1988 pridobil delnice Coca-Cole. Takrat je napisal: "Pričakujemo, da bomo te vrednostne papirje hranili dlje časa. Pravzaprav, ko imamo v lasti dele izjemnih podjetij z izjemnimi vodstvi, je naše najljubše obdobje hrambe za vedno. Smo ravno nasprotni od tistih, ki hitijo prodajati in knjižiti dobiček, ko podjetja dobro poslujejo, a se vztrajno držijo podjetij, ki razočarajo. Peter Lynch takšno vedenje primerno primerja z rezanjem cvetja in zalivanjem plevela. " (
Pismo iz leta 1998)Formula je preprosta. Delnice je kupil že zdavnaj, njegova stroškovna osnova je bila precej nižja od tržne vrednosti, KO pa je vedno povečeval dividende. Če danes kupite delnice KO (pri 48,67 USD) dobite 3,37% donos. Warren Buffett se približuje 50%!
Hotel sem ponoviti njegov uspeh. Želel sem zgraditi portfelj dividendnih delnic, ki bi jih ustvarili pasivni dohodek za nas.
Začel bom z razlago, kje se dividende ujemajo z našim obstoječim portfeljem, nato pa razpravo o tem, zakaj vlagamo pri delnicah posameznikov in ne v dividendnih skladih, kratek klepet o dejavnikih v našo korist, čemur sledi strategija, ki jo uporabljam nabirajte zaloge. Pojdimo!
Moj pristop se nenehno razvija-občasno bom posodabljal, ko bom posodabljal svoj pristop. Če želite uspeti v čem, zlasti kot vlagatelj, se morate nenehno učiti, izpopolnjevati in izboljševati svoj proces. To, kar berete, je tisto, kar počnem danes, vendar se to lahko spremeni v nekaj mesecih ali letih, občasno preverite, ali so spremembe.
Kazalo
- Kjer dividende ustrezajo finančni sliki
- Zakaj posamezne delnice?
- Nekaj dejavnikov, ki so mi v prid…
- Kako sem zgradil svoj dividendni portfelj
- Pomen rasti dividend
Kjer dividende ustrezajo finančni sliki
Preden se lotimo, kako sem zgradil svoj portfelj dividend, je pomembno vedeti, kako vse to ustreza.
70% naših delniških naložb je v različnih Vanguardna sredstva. Preostanek je v zalogah za posamezne dividende. Skladi Vanguard prav tako prinašajo dividende, saj mnoge delnice na borzi prinašajo dividende, vendar teh skladov ne štejem za del "dividend" v našem portfelju. Delnice indeksnega sklada Vanguard 500 imajo spodoben 1,74 -odstotni donos, zato ni nepomemben!
Moj cilj z dividendami je bil ustvariti tok pasivnega dohodka, ki bi deloval kot zavarovanje pred nepredvidljivostjo podjetništva. Lahko jih postavim v a sledilnik dividend naj bodo vsi naravnost.
Leta 2015 je ta tok znašal 55.152,60 USD, kar je 10,4% več kot v letu 2014. (in kar je lepo pri tem dohodku je, da je obdavčen tudi po 15% dolgoročni stopnji kapitalskega dobička!)
V letu 2016 bi se povečal na 57 750 dolarjev, leta 2017 pa na 64 981 dolarjev.
Del povečanja pripisujejo večjim naložbam, delno je to rast dividend. Rast dividend je še posebej privlačna, ker mi ni treba namenjati več denarja za večje dividende... tega ne morete premagati!
Zakaj posamezne delnice?
Če so nizkocenovni indeksni skladi najboljši, zakaj ne bi uporabili nizkocenovnega dividendnega sklada Vanguarda? Delnice vlagateljev sklada indeksa višine dividend Vanguard (VDAIX) ima 1,92 -odstotni donos z razmerjem izdatkov 0,17% (razmerje izdatkov različice Admiral je le 0,08%).
Ima veliko istih podjetij, ki bi jih na koncu kupil. Konec januarja 2016 je bilo 36,6% deležev v družbah Microsoft, J&J, Coca-Cola, P&G, Pepsi, Wal-Mart, IBM, CVS, Medtronic in 3M… klasičnih dividend, ki proizvajajo modre sekače. Od tega pisanja, s tega seznama, imam v lasti samo Microsoft, Medtronic in Coca-Colo.
Zakaj torej nisem šel s skladom? Želel sem pridobiti podjetja, ki so imela višje stopnje rasti dividend in višji dividendni donos. 2,25% dividendnega sklada je meh, še posebej, če S&P 500 prinaša 1,74%, kajne? Hotel sem več.
Želela sem se tudi malo zabavati in opraskaj to nabiranje zalog srbi na način, ki je bil varen, pameten in ustrezal našemu finančnemu načrtu.
Ne podcenjujte vrednosti odgovornega praskanja srbenja. Bolje kot jaz se lahko preizkusim v nabiranju dividendnih delnic kot alternativ. 🙂
Nekaj dejavnikov, ki so mi v prid…
Če želite vse postaviti v boljši kontekst, je pomembno vedeti nekaj stvari, ki sem jih videl kot svoje prednosti:
- Pravkar sem prodal podjetje in imel precejšen znesek naložbenega premoženja - Čeprav mi je to omogočilo hitrejšo rast portfelja dividend, mi ni dalo nobenega posebnega dostopa ali prednosti, razen nižjih provizij za transakcije pri Vanguardu.
- Velika recesija je pravkar brutalzirala delnice, dobil sem jih z velikim popustom - Od takrat bodo kupčije vse manj. General Electric je marca 2009 znašal le 7 USD! Ob toliko kupčijah sem lahko naredil nekaj napak in se zaradi njih nisem tako močno opekel.
- Imam čas na svoji strani - Na naše premoženje gledam kot na serije žlic. Kratkoročno (potrebno v naslednjih 5 letih), srednjeročno (5-10 let) in dolgoročno (10+). Ves ta denar je bil dolgoročen denar, zato sem ga lahko dal v posamezna podjetja z večjo nestanovitnostjo, ker sem lahko počakal nestanovitnost. Vsaka delnica, ki jo imam v lasti več kot 3 leta, je pozitivna (v realnem smislu ni pozitivna, na primer vs. inflacijo ali S&P ali katero koli drugo merilo, vendar so zelene).
Menim, da če denar potrebujete v naslednjih petih letih, ga ne dajte na borzo. Preveč je nestanovitno. Če ga ne potrebujete več kot 10 let, mora biti na borzi (ali kakšno drugo naložbo). Ne more biti v gotovini, odrečete se preveliki rasti.
Verjamem tudi, da so dividende super. Verjetno ste že slišali statistiko, ki pravi, da dividende predstavljajo velik odstotek dobička na borzi (tukaj je članek Bob Pisani o tem). To vidim kot dobro zavarovanje pred nihanjem dohodka, od česar kot podjetnik doživljam precejšen znesek.
Oglejte si zgodovinsko karto za KO, Dividend King, on Google Finance:
Julija 1998 je KO dosegel 43,59 USD - najvišjo vrednost, ki bi jo lahko ponovno pregledali šele oktobra 2014. Ack!
To bi bilo smrdeče, če bi potrebovali svoj denar, ker je cena delnice KO dolga leta padala. Ampak... Še naprej so plačevali in povečevali to dividendo. Cena delnice KO je morda zmrdovala, vendar je KO opravljal svoje delo in izplačeval dividende. To je precej super.
(Zaradi takih grafikonov so tudi borzne krvave okupe prijetnejše - dokler delnice opravljajo svoje delo!)
Kako sem zgradil svoj dividendni portfelj
Moja merila za izbiro podjetij so se skozi leta počasi razvijala.
Ni popoln, mislim, da noben sistem nikoli ni, vendar je delal zame.
Prvi filter je, da morajo biti znana gospodinjska znamka ali pa biti Dividend King ali Dividend Aristocrat. A Dividend King je podjetje, ki je svoje dividende povečalo za več kot 50 let, le 18 podjetij je to storilo.
Dividend Aristocrat je podjetje, ki je svoje dividende povečalo za najmanj 25 let. (Pokliče jih Center za vire naložb DRiP Dividendski prvaki in jih organizira v a zelo uporabna Excelova preglednica) Vsi Dividend Kings so Dividend Aristocrats.
Kot vsi vemo, "pretekla uspešnost ne kaže na prihodnje rezultate!" Popolnoma verjamem v to... vendar ne ustavim svoje analize s temi seznami. Zmanjšajo samo vesolje zalog na razumnejšo podskupino. Prav tako sta 25 in 50 let dolga doba. 🙂
Naslednji filter je finančni in veliko število, ki ga želim pogledati, je povezano s kritjem dividend. Pokritje dividend je dobiček družbe na delnico, deljen z dividendo na delnico. Želim si, da bi bil zaslužek vsaj dvakrat višji od dividende ali 2 -kratna kritje dividend. Ogledam si tudi nekatere druge meritve, ki jih mnogi uporabljajo za analizo podjetja (povečanje dobička na delnico, odstotek rasti lastniškega kapitala na delnico itd.). Osnovna ideja tukaj je, da želim zagotoviti, da lahko še naprej izplačujejo dividende (kritje) in da lahko še naprej povečujejo dividende (povečujejo EPS).
Zdaj sem prepričan, da je podjetje finančno stabilno, preverjam, ali je rast dividend. Vsako leto mora premagati 3%, kar se mi zdi v glavi kot povprečna inflacija. Inflacija je tako nestabilno število, vendar sem prepričan, da bo stopnja rasti večja od 3% pomenila, da bo dividenda rasla hitreje kot inflacija.
Nato začnem iskati po teh podjetjih na drugih finančnih spletnih mestih, ki jim zaupam. Vlagatelj rasti dividend je blog, ki ga spremljam že leta, dobro analizira veliko podjetij. Tudi njegovi komentatorji so odlični in odkril sem ljudi, kot so Preganjanje pasivnega dohodka skozi njega. všeč mi je tudi Prečkanje Wall Streeta, čeprav nima kota dividend, je dobro obveščen in petkove tržne preglede je treba prebrati.
Berem druge bloge, ne za njihovo analizo sam po sebi, vendar velikokrat odkrijejo novice ali drobce, ki jih nisem videl. Zabavno je tudi prebrati pristop nekoga drugega in videti, kaj lahko vključite v svojega.
Nazadnje, veste, kdaj jih zložiti. Prodam, ko se spremenijo pogoji. Vedno morate vedeti, kdaj nameravate izstopiti, ali tvegate, da se odločite na podlagi čustev. Pred kratkim je ConocoPhillips objavil, da zmanjšuje dividende. Prodal sem ga, ker je bil njegov namen dividendna delnica (in z določenim donosom)... in so znižali svojo dividendo z 2,96 USD na delnico na 1 USD na delnico. Še vedno je dividendna delnica, le nižja, vendar je prenehala opravljati delo, ki sem ga potreboval.
Vedno se učim in ta sistem se nenehno razvija, zato mi v spodnjih komentarjih sporočite, kaj mislite o tem. Vedno iščem razpravo o svojem pristopu!
Če razmišljate o vlaganju v dividende in upate ustvariti mesečni denarni tok iz dividend, preverite koledarje dividend, da vidite, kdaj se izplačila zgodijo, da jih lahko učinkovito strukturirate.
Pomen rasti dividend
Prikriven, neočiten del naložb v dividende je, da lahko ustvarite varen portfelj, ki ustvarja vedno večje denarne tokove. Z izbiro podjetij, ki svoje dividende rastejo hitreje od inflacije, ustvarjate tok dohodka, ki raste sam po sebi.
To lahko dosežete tudi z avtomatskim reinvestiranjem dividend, ker bo to povečalo vaš delež v podjetju. To je uporabno, če dohodka dejansko ne potrebujete. Ne reinvestiram dividend, ker je spremljanje teh ločenih nakupov lahko nekoliko boleče. Raje bi kupil več, ko se pokažejo ugodni pogoji.
Če pogledamo le delniške delnice, je bil moj donos za leto 2014 5,623%. Če bi leta 2016 (leto tega prvotnega izračuna) kupili popolnoma enako košarico zalog, bi bil donos le 3,707%. (ne poskušajte izračunati z zgornjimi prihodki od dividend v višini 55.000 USD, da bi obrnili inženiring velikosti našega portfelja, število dohodkov je vključevalo indeksna sredstva, ki niso vključena v ta izračun donosa 2014)
Do leta 2018 bi bil moj donos le okoli 4,58%, ker sem dodal portfelj. Če pa bi kupili isto košarico zalog, bi bil donos le 2,26%. Razpon se je povečal, saj imajo moja starejša gospodarstva z veliko nižjo ceno zdaj veliko višji donos.
Eno mojih najstarejših posesti, ki ga nisem dodal, je Verizon. Lani je bil moj donos 8,6% in več kot dvakrat večji, kot bi ga dobili, če bi danes kupili enako število delnic (4,03%).
V redu, del razlike so bili dobički na borzi, ostalo pa je odvisno od tega, koliko imate koristi od vlaganja v podjetja, ki vsako leto povečujejo dividende. Ko najdete podjetja, ki dosledno povečujejo svoje dividende in to počnejo po stopnji, višji od inflacije, se bo vaš donos zagotovo izboljšal.
Rast dividend FTW!
Morda bo nekega dne to število 40% podobno kot Oracle Oracle. 🙂
Ste dividendni vlagatelj?
Kakšen je vaš postopek in pristop?