Margin je dlh. Požičiavate si kapitál od svojho makléra na nákup ďalších aktív, vo väčšine prípadov akcií.
To vám poskytne pákový efekt. Vsadíte sa, že vaše výnosy z investícií, ktoré kúpite na maržu, budú vyššie ako úroková sadzba, ktorú zaplatíte svojmu maklérovi za privilégium, bez provízií.
Ak sú, rozdiel si zaplatíte. Ak nie, potom musíte svojho makléra urobiť celým.
Keďže maklér používa na zabezpečenie vašej marže aktíva, ktoré už vlastníte na svojom účte, je investícia na maržu veľmi podobná kúpe domu na hypotéku.
Jediným rozdielom je, že keď investujete, nemusíte vykonávať mesačné splátky marže a broker spravidla nie je príliš znepokojený, ak niekedy vynaložíte akékoľvek úsilie na zníženie svojej marže, pokiaľ je vo vašich investíciách dostatočná hodnota, ktorú je potrebné pokryť to.
Tu sa podobnosť nekončí. Vzatie hypotéky na kúpu domu môže byť dobré alebo zlé. Veľa závisí od toho, kto, ako, prečo, a od úrovne finančných znalostí dlžníka. Investovanie na maržu je rovnaké.
Ak porozumiete tomu, ako funguje, rozumne ho používajte a dokážete dobre riadiť svoje riziko, môže vám to pomôcť vytvárať príjemnejšie výnosy. Na druhej strane, ak nie ste dostatočne disciplinovaní, alebo to zneužívate alebo sa necháte uniesť honbou za horúcimi pažbami, môže vám to vyschnúť z účtu.
Kedy nepoužívať maržu?
V tomto prípade si myslím, že je rozumnejšie eliminovať situácie, v ktorých by sa marža nemala používať, skôr, ako sa porozprávame o situáciách, v ktorých má zmysel ju používať. Iste, vždy existujú výnimky, ale tieto zásady platia pre väčšinu bežných investičných scenárov.
Zásada č. 1: Nepoužívajte maržu na nákup úročených aktív, ktorých výnos je nižší ako váš maržový úrok
Áno, môžete si kúpiť dlhopisy všetkých odrôd, pokladnice a mnoho ďalších aktív, ktoré vyhadzujú spoľahlivý výnos. Vďaka vnímanej bezpečnosti týchto nástrojov vám brokeri väčšinou umožnia využiť páku viac ako 1x, čo znamená, že 1 dolár vášho kolaterálu vám umožní kúpiť 3 doláre komunálnych dlhopisov (ako napr príklad).
Teoreticky, ak je výnos z tejto sumy viac ako 1/3 úrokovej sadzby na vašej marži, mohli by ste pravdepodobne urobiť niekoľko základných bodov údajne „bezrizikového“ príjmu.
Problém nastáva, ak sa úrokové sadzby pohybujú a štíhle okno zisku sa môže rýchlo zmeniť na odliv peňažných tokov. Okrem toho, nič, čo tak komplikuje vaše investovanie kvôli tak malým výnosom, sa neoplatí robiť.
Zásada č. 2: Nepoužívajte maržu na nákup akcií v energetickej spoločnosti, REIT, MLP alebo inom type trustov.
Podobný princíp ako vyššie. Akcie, ktoré sa väčšinou používajú na vytváranie súčasného príjmu vo forme dividend, nie sú vhodné na nákup s použitím marže. Vo väčšine prípadov bude výnos nižší ako vaša úroková sadzba a zhodnotenie kapitálu nemusí stačiť na to, aby ste to vynahradili.
Ak ste nákup akcií pokiaľ ide o príjem, ste pravdepodobne konzervatívny investor a marža len zvyšuje riziko, ktoré by ste nemali nosiť. Investovanie dividend nie je to zlé; len sa neodporúča na okraj.
Zásada č. 3: Nepoužívajte maržu na zaplatenie zálohy na auto, loď alebo dom
To, že si môžete u svojho makléra požičať peniaze na zaplatenie zálohy, neznamená, že by ste to mali urobiť. V takom prípade si požičiavate peniaze, ktoré sa stanú základom pre ďalšie zadlženie (pôžička na auto, hypotéka atď.).
Ak to musíte urobiť, znamená to, že nie ste finančne dostatočne silní na to, aby ste mohli nakupovať alebo investovať do týchto aktív. Viacnásobné úrovne pákového efektu sú finančným šialenstvom a môžu sa vrátiť k vášmu uštipnutiu oveľa skôr, ako si myslíte.
Ale použitie marže nie je zlé, ak viete, ako na to.
Kedy a ako použiť okraj
Príliš veľa dlhu zabíja, ale malý dlh môže prispieť k finančnej flexibilite. Je však dôležité použiť maržu ako nástroj iba vtedy, ak máte dobrú investíciu, do ktorej sa inak nemôžete dostať. Zoberme si niekoľko príkladov
Príklad č. 1: Naskytla sa veľká investičná príležitosť a dočasne vám chýba kapitál
Často sa stáva, že k vášmu ďalšiemu príspevku na váš investičný účet dôjde o niekoľko dní alebo možno o týždeň a môže bez problémov pokryť sumu, ktorú do tejto príležitosti investujete. Za predpokladu, že sa nejedná o akciovú akciu, a že ste sa presvedčili o výhodnosti investície, pokračujte a na začiatku svojej pozície použite maržu. O niekoľko dní pošlete väčšiu hotovosť a vaša marža bude krytá.
Príklad č. 2: Použitie rezervy ako núdzového fondu
Ak máte potrebu hotovosti, ktorá nemôže čakať - napríklad nečakane veľký daňový doklad, v ktorom sú dôsledky nezaplatenie úplných daní včas je vyššie ako úrok na marži, je v poriadku pokračovať a požičiavať si marža. V mnohých prípadoch možno budete potrebovať čas na to, aby ste zistili, ktoré investície chcete predať, aby ste pokryli maržu, alebo to môžete časom dosiahnuť so svojim príjmom.
Príklad č. 3: Koncoročné daňové plánovanie
Povedzme, že máte niekoľko investícií, ktoré chcete predať, aby ste mohli prerozdeliť kapitál do ďalších atraktívnejších investícií. Ak vaše súčasné investície prinášajú značné kapitálové zisky, možno budete chcieť počkať na nový rok, kým ich predáte, aby vám v aktuálnom roku nevznikli ďalšie dane.
Vzhľadom na tradičný daňový predaj zo strany investorov a fondov sa však mnohé investície stanú ku koncu roka celkom atraktívnymi, čo by ste mohli využiť.
Správne využitie marže vám umožní preklenúť dočasnú kapitálovú medzeru. V prípade disciplinovaného investora by mala byť marža vždy použitá s mierou a iba v prípade potreby.
Pokiaľ je to možné, snažte sa nepoužívať viac ako 10% hodnoty svojho majetku ako maržu a nakreslite čiaru na 30%. Je to tiež skvelý nápad použiť makléri ako TD Ameritrade ktoré majú lacné maržové úrokové sadzby. Nezabudnite, že úrokové rozpätie sa zvyšuje, pokiaľ ponecháte maržu otvorenú.
O autorovi: Shailesh Kumar píše o zásoby a hodnotné investície pri Hodnotný sprievodca, kde registrovaným členom ponúka individuálne výbery akcií a nápady. Prihláste sa na jeho odber zadarmo akciový spravodaj za investičné nápady, ktoré môžete použiť na ďalší výskum.
Bez ohľadu na typ alebo výšku investície GoodFinancialCents.com je tu na pomoc. Či už je to tak investícia 20 000 dolárov alebo ako investovať 500 000 dolárov, chceme vám pomôcť vyťažiť maximum z vašich investícií!