Obchodovanie s opciami je často propagované ako investičná stratégia ktokoľvek sa môže zúčastniť.
Ale je to naozaj tak? Zatiaľ čo obchodovanie s opciami má potenciál prinášať značné výnosy, vyžaduje si podstatne viac vzdelávania a školenia ako bežný investičný prístup typu buy-and-hold.
Čo je obchodovanie s opciami a ako sa môžete naučiť úspešne obchodovať? Tento článok má byť prehľadom procesu, nie komplexným sprievodcom. Po prečítaní sa pred investíciou dozviete všetko, čo môžete o obchodovaní s opciami.
Obsah
- Čo je obchodovanie s opciami?
- Príklad možnosti hovoru
- Ako obchodovať s opciami
- Opcie a účty IRA
- Akciová cena a dátum vypršania platnosti
- Kde obchodovať s opciami
- TastyTrade
- Ally Invest
- Robin Hood
- Webull
- Rôzne typy obchodovania s opciami
- Možnosti hovoru
- Vložte možnosti
- Kryté hovory
- Ženatý Put
- Ochranný golier
- Dlhý Straddle
- Výhody obchodovania s opciami
- Nevýhody obchodovania s opciami
- Slovníček pojmov
- Je obchodovanie s opciami správna investičná stratégia?
Čo je obchodovanie s opciami?
Obchodovanie s opciami je proces obchodovania s opčnými zmluvami. Zjednodušene povedané, zahŕňa nákup zmluvy, ktorá dáva držiteľovi možnosť buď kúpiť (kúpna opcia) alebo predať (predajná opcia) cenný papier za konkrétnu cenu do určitého dátumu.
Kupujúci, bežne nazývaný a držiak, zaplatí za opciu malú prémiu, ktorá predstavuje malý zlomok hodnoty podkladových cenných papierov. Prémia prepadne, ak držiteľ opciu neuplatní. Vo väčšine prípadov je strata zaplateného poistného hlavným rizikom obchodu.
Investor môže obchodovať s opciami, aby ochránil hodnotu cenných papierov, ktoré už vlastní, alebo špekuluje o budúcom smerovaní cenných papierov, ktoré nevlastní. V oboch prípadoch si to vyžaduje veľmi malú investíciu a investor môže získať relatívne veľký výnos s veľmi malým rizikom kapitálu.
Príklad možnosti hovoru
Môžete napríklad zadať kúpnu opciu na nákup 100 akcií spoločnosti s aktuálnou hodnotou akcií 50 USD. Táto opcia vám môže umožniť nákup akcií za 55 USD do 90 dní od vykonania opcie.
Ak hodnota akcie stúpne na 60 USD pred vypršaním zmluvy, môžete využiť svoju opciu na nákup akcií za 55 USD a potom ich okamžite predať za 60 USD. Pri 100-akciovom kontrakte by to predstavovalo zisk 500 USD (100 X 60 USD – 55 USD). Ak by ste za opciu zaplatili prémiu vo výške 1 USD za akciu, váš zisk by sa znížil o 100 USD s čistým ziskom 400 USD.
Ak hodnota akcie nestúpne na úroveň, vďaka ktorej by bol obchod ziskový, môžete opciu jednoducho nechať vypršať. V opačnom prípade bude vaša celková strata predstavovať cenu prémie alebo 100 USD.
V skutočnosti by vám to umožnilo podieľať sa na ziskoch z akcií, ktoré by ste si inak mohli kúpiť vopred za 5 000 USD len za cenu prémie 100 USD. To vytvára pákový efekt 50:1.
Toto usporiadanie – schopnosť využiť veľký nákup s malou investíciou – umožňuje ľahko pochopiť, prečo je opčná stratégia taká atraktívna.
Ako obchodovať s opciami
Ak chcete začať, musíte si otvoriť účet u makléra, ktorý má obchodovanie s opciami. Väčšina áno, ale niektorí sú ústretovejší pri používaní opcií ako stratégie. Obchodovanie s opciami je bežnejšie na zdaniteľných účtoch, pretože existuje menej obmedzení ako na dôchodkových účtoch.
Obchodovanie s opciami je vo všeobecnosti povolené v IRA, ale na oveľa obmedzenejšom základe. Ale aj v rámci účtu IRA možno budete musieť získať špecifické povolenie na obchodovanie s opciami od makléra. Opcie vo všeobecnosti nie sú povolené v plánoch 401(k), 403(b) a TSP, pretože ide o plány sponzorované zamestnávateľom.
Aj keď je na účte povolené obchodovanie s opciami, mali by ste sa oboznámiť s požiadavkami vášho brokera.
Opcie a účty IRA
To platí najmä v prípade účtov IRA, ktoré môžu mať špeciálne požiadavky alebo obmedzenia. Nemôžete napríklad používať obchodovanie s maržou v súvislosti s opciami, pretože požičanie akýchkoľvek prostriedkov v rámci IRA predstavuje okamžitú distribúciu prostriedkov a podlieha dani z príjmu.
Akciová cena a dátum vypršania platnosti
Opčné zmluvy prichádzajú s právom na nákup alebo predaj podkladových cenných papierov, ktoré sú zvyčajne v blokoch po 100 akcií. Súčasťou zmluvy bude a realizačná cena, pri ktorej bude opcia uplatnená, pravdepodobne generujúca zisk pre držiteľa. A nakoniec tu bude aj jeden dátum spotreby.
Opcia môže napríklad poskytnúť držiteľovi právo kúpiť alebo predať podkladový cenný papier až na 90 dní po uzavretí zmluvy. 90th deň bude predstavovať dátum vypršania platnosti. Potom držiteľ stratí možnosť uplatniť opciu.
Keď však vstúpite do opčnej zmluvy, nemusíte opciu uplatniť. Môžete sa rozhodnúť nechať vypršať a vašou jedinou stratou bude prémia, ktorú ste zaplatili za zmluvu, ako aj akákoľvek provízia alebo poplatok za zmluvu uložený maklérom.
Kde obchodovať s opciami
Existuje mnoho online brokerov, ktorí vám umožňujú obchodovať s opciami, vrátane nasledujúcich platforiem:
TastyTrade
TastyTrade je platforma určená pre aktívnych obchodníkov, najmä ak sa venujete obchodovaniu s opciami. Často sú uvádzané ako jedny z najlepších, konkrétne pre obchodovanie s opciami, kvôli balíku nástrojov, ktoré poskytujú popri priaznivej štruktúre provízií. Obchod s opciami je bez provízie a každý kontrakt stojí iba 1 dolár s limitom 10 dolárov na nohu plus žiadna provízia za uzavretie pozície.
TastyTrade ponúka štedrý bonus až do výšky 3 000 $ podľa toho, koľko prevediete na svoj účet:
| Výška vkladu | Peňažný bonus |
|---|---|
| $5,000 – $24,999 | $100 |
| $24,000 – $99,999 | $500 |
| $100,000 – $249,999 | $2,000 |
| 250 000 dolárov alebo viac | $3,000 |
Zistite viac o TastyTrade
tastytrade, Inc. („tastytrade“) uzavrela marketingovú zmluvu s marketingovým agentom („marketingový agent“), na základe ktorej spoločnosť tastytrade vypláca kompenzáciu marketingovému agentovi za odporúčanie sprostredkovateľských služieb spoločnosti tastytrade. Existencia tejto marketingovej zmluvy by sa nemala považovať za schválenie alebo odporúčanie marketingového agenta spoločnosťou tastytrade a/alebo ktoroukoľvek z jej pridružených spoločností. Ani tastytrade, ani žiadna z jej pridružených spoločností nie je zodpovedná za praktiky ochrany osobných údajov Marketing Agent alebo tejto webovej stránky. tastytrade nezaručuje presnosť alebo obsah produktov alebo služieb ponúkaných marketingovým agentom alebo touto webovou stránkou. Marketingový agent je nezávislý a nie je pridruženou spoločnosťou tastytrade.
tastytrade bola predtým známa ako tastyworks, Inc.
Ally Invest
Ally Invest je populárny investičný maklér, ktorý ponúka samoriadené obchodovanie. Môžete obchodovať s opciami, ako aj s akciami, fondy obchodované na burze (ETF), podielové fondy a mnoho ďalších tried aktív. Akcie, ETF a opcie sa obchodujú bez provízie, ale opcie stoja 0,50 USD na zmluvu. Okrem samoriadeného obchodovania Ally Invest ponúka správu majetku, portfóliá robo-poradcov a online bankové platformy prostredníctvom Ally Bank.
Zistite viac o Ally Invest
Robin Hood
Robin Hood je investičná aplikácia navrhnutá špeciálne na použitie s vaším mobilným zariadením. Rovnako ako Ally Invest, aj Robinhood ponúka obchodovanie s akciami, opciami a ETF bez provízie. ale Robinhood si neúčtuje žiadne zmluvné poplatky za opčné obchody a ponúka jedny z najnižších maržových sadzieb v USA priemyslu.
Robinhood je tiež vynikajúcou voľbou, ak chcete investovať do kryptomien na rovnakej platforme, kde držíte svoje ostatné investície. Budete mať tiež možnosť zarobiť až 4,90 % APY z vašich hotovostných vkladov. Ak to nestačí, Robinhood v súčasnosti ponúka 1% zhodu s vašimi príspevkami IRA.
Zistite viac o Robinhood
Webull
Webull je investičná aplikácia podobná Robinhood. Môžeš investovať do kryptomien, ako aj akcie, opcie a ETF. Všetky sú k dispozícii na obchodovanie bez provízií a na opcie sa neúčtuje žiadny poplatok za zmluvu. Webull ponúka aj virtuálnu obchodnú platformu, aby ste si pred použitím skutočných peňazí vylepšili svoje investičné schopnosti.
Webull tiež ponúka účet na správu hotovosti, pričom v súčasnosti platí až 5,00 % APY. A ak chcete časť svojho portfólia spravovať profesionálne, ponúkajú Webull Smart Advisor. Je to a robo-poradca ktorý poskytuje kompletnú správu investícií vrátane pravidelného vyvažovania vášho účtu.
Zistite viac o Webull
Rôzne typy obchodovania s opciami
„Obchodovanie s opciami“ je všeobecný pojem pre pomerne veľké množstvo súvisiacich investičných stratégií. Nižšie je uvedený stručný popis niekoľkých stratégií obchodovania s opciami.
Možnosti hovoru
Call opcia je zmluva, ktorá dáva jej majiteľovi právo kúpiť cenný papier za konkrétnu cenu v rámci definovaného časového obdobia. Dáva vlastníkovi právo kúpiť cenný papier, ale nie povinnosť.
Vložte možnosti
Prakticky opak call opcie, predajná opcia dáva majiteľovi právo predať cenný papier za konkrétnu cenu v rámci definovaného časového rámca. Majiteľ však nie je povinný cenný papier predať. Držiteľ puta platí držiteľovi hovoru prémiu za túto možnosť.
Kryté hovory
A krytý hovor je kúpna opcia, kde držiteľ skutočne vlastní podkladové cenné papiere v zmluve. Investor môže použiť kryté volanie na ochranu hodnoty svojej pozície v cenných papieroch alebo dokonca generovať dodatočný výnos z aktíva.
Ženatý Put
Opakom krytej výzvy, investor vlastní podkladové cenné papiere zmluvy, ale umiestňuje predajná opcia na právo predať akcie na ochranu pred poklesom hodnoty akcie cenné papiere.
Ochranný golier
Ochranný golier je opčná stratégia, ktorá umožňuje držiteľovi dlhej pozície v cenných papieroch kúpiť kúpnu aj predajnú opciu. Zvyčajne sa používa, keď investor má podstatný zisk z podkladového aktíva uzamknutím hodnoty. Môže však vyžadovať, aby investor predal svoje akcie v rámci opčného obdobia.
Dlhý Straddle
Podobne ako pri ochrannom golieri investor nakupuje kúpnu aj predajnú opciu na tie isté cenné papiere. Obe opcie majú rovnakú realizačnú cenu a dátum vypršania platnosti. Investorovi to môže umožniť neobmedzené zisky, pretože ktorákoľvek opcia môže byť realizovaná v rámci doby platnosti opcie.
Toto nie je úplný zoznam opčných stratégií, ale zahŕňa tie najbežnejšie. Iné stratégie vyžadujú väčší stupeň vedomostí, zručností a skúseností.
Výhody obchodovania s opciami
Obchodovanie s opciami si vyžaduje skromnú počiatočnú investíciu, pretože prémia za opciu je len malým zlomkom hodnoty základného cenného papiera. Výsledkom je, že malá investícia môže priniesť potenciálne veľké výnosy.
Obchodovanie s opciami môže byť tiež použité ako zaistenie proti dlhej pozícii tým, že sa chráni špecifická hodnota pozície na určitý čas. Taktiež výnosy generované malou pozíciou v opciách môžu dopĺňať tradičnejšie portfólio.
Nevýhody obchodovania s opciami
Nie všetko o obchodovaní s opciami je pozitívne. Vyžaduje si určitú investičnú sofistikovanosť a pre bežného investora je nevhodný. Určité typy opčných stratégií zahŕňajú značné množstvo rizika vrátane neobmedzeného potenciálu straty.
Obchodovanie s opciami tiež nie je pasívna investičná stratégia. Vyžaduje si to viac praktických prostriedkov ako investovanie typu buy-and-hold a vyžaduje, aby si účastníci boli vždy plne vedomí svojej investičnej aktivity.
Nakoniec môžete obchodovať s opciami v IRA, ale s výraznými obmedzeniami a limitmi. Vo všeobecnosti nie je možné obchodovať s opciami v dôchodkovom pláne sponzorovanom zamestnávateľom.
Slovníček pojmov
Obchodovanie s opciami má svoj vlastný „jazyk“ s výrazmi popisujúcimi konkrétne aktivity. Nasdaq.com má zoznam niekoľkých stoviek výrazov, s ktorými sa môžete stretnúť pri obchodovaní s opciami. Aby sme však veci zjednodušili, tu je súhrn najbežnejších výrazov, s ktorými sa pravdepodobne stretnete:
arbitráž: proces, pri ktorom profesionálni obchodníci súčasne nakupujú a predávajú podobné cenné papiere za účelom zisku s teoreticky nulovým rizikom.
Opýtať sa (ponúknuť) cenu: Najnižšia cena, ktorú je predávajúci ochotný akceptovať za cenný papier.
Príkaz na trhu/trhový príkaz: Objednávka na nákup alebo predaj za najlepšiu dostupnú cenu. Tieto príkazy musia byť vykonané okamžite. Nákupné pokyny sa vo všeobecnosti vykonávajú za dopytovú cenu, zatiaľ čo predajné pokyny sa vykonávajú za ponukovú cenu.
Za peniaze: Opcia, pri ktorej sa realizačná cena rovná trhovej cene podkladového cenného papiera.
Ponuková cena: Najvyššia cena, ktorú je kupujúci ochotný zaplatiť za cenný papier.
Volajte: Opčná zmluva, ktorá kupujúcemu dáva právo kúpiť konkrétny počet akcií za danú realizačnú cenu v deň alebo pred dátumom vypršania platnosti zmluvy.
Krytý hovor: Nákupná opcia, v ktorej držiteľ vlastní podkladové cenné papiere v opčnej zmluve.
Veľkosť zmluvy: Počet akcií zahrnutých v zmluve, zvyčajne 100.
Cvičenie: Dokončenie objednávky na kúpu alebo predaj, ako v časti „uplatnite svoju opciu“.
Dátum spotreby: Dátum, do ktorého musí byť opcia na nákup alebo predaj uplatnená. Ak sa neuplatní, opcia zanikne.
V peniazoch: Popisuje, kedy má opcia vnútornú hodnotu. Napríklad call je in-the-money, keď je trhová cena akcie vyššia ako realizačná cena opcie, čo vytvára potenciál pre ziskový obchod.
Cena Premium/Option: Suma, ktorú zaplatí kupujúci opčnej zmluvy za právo kúpiť alebo predať cenný papier. Prémia je tiež suma finančných prostriedkov, ktoré kupujúci opcie stratí, ak sa zmluva neuskutoční.
Striekacia cena: Cenová hladina podkladového cenného papiera, ktorú chce držiteľ opcie dosiahnuť pred dosiahnutím zisku.
Volatilita: Sklon trhovej ceny cenného papiera meniť sa smerom nahor alebo nadol.
Je obchodovanie s opciami správna investičná stratégia?
Aj keď účastníci niekedy propagujú obchodovanie s opciami ako bežnú investičnú stratégiu, nie je určená pre všetkých investorov. Vyžaduje si to viac vedomostí a zručností a aj tak to nemusí byť trvalo ziskové.
Ak chcete do svojej investičnej stratégie pridať obchodovanie s opciami, začnite postupne. Na webe je k dispozícii množstvo vzdelávacích zdrojov a môžete ich začať používať pomocou virtuálneho obchodného účtu. Týmto spôsobom sa môžete naučiť obchodovať s opciami bez toho, aby ste riskovali svoje vlastné peniaze. Dokonca môže pomôcť aj spolupráca s mentorom, ktorý má bohaté skúsenosti s obchodovaním s opciami.
Nakoniec si uvedomte, že obchodovanie s opciami by nikdy nemalo byť vašou primárnou investičnou stratégiou. Berte to ako doplnok k vyváženejšej a tradičnejšej celkovej stratégii.