Čo je taktická alokácia aktív? Sprievodca investičnou stratégiou

Tactical Asset Allocation (TAA) je an investičná stratégia kde investori alebo správcovia fondov upravujú alokáciu aktív portfólia naprieč triedami aktív a v rámci nich. Zamestnáva niektoré z najväčších finančných inštitúcií na svete, ako napr Čierna skala, TAA je tak populárny, že ho možno používate vo svojom portfóliu bez toho, aby ste si to uvedomovali.

Taktická alokácia aktív umožňuje investorom upraviť, koľko investujú do každého aktíva, typu aktíva a iných diferenciátorov, aby maximalizovali potenciálne výnosy a zároveň minimalizovali riziko v rámci celej spoločnosti. portfólio. Tu je bližší pohľad na taktickú alokáciu aktív a na to, ako ju môžete použiť vo svojom portfóliu.

Ako funguje taktická alokácia aktív?

Taktická alokácia aktív je a stratégia riadenia portfólia ktorý má poloaktívny prístup k riadeniu investícií. V rámci plánu TAA sa investori pri výbere alokácie aktív zameriavajú na krátkodobý až strednodobý horizont. S typickým trojmesačným až jednoročným horizontom môžete vykonávať úpravy portfólia podľa očakávaných ekonomických a trhových podmienok pri zachovaní pasívny portfólio.

Základným predpokladom TAA je, že trhy nie sú vždy efektívne a sú chvíle, kedy môžu byť určité triedy aktív alebo sektory podhodnotené alebo nadhodnotené. Aktívnym riadením portfólia a strategickými úpravami môže byť manažér TAA schopný pridať hodnotu nad rámec toho, čo je možné prostredníctvom stratégií pasívneho investovania.

Stratégie TAA môžu mať mnoho podôb, ale všetky majú spoločný cieľ: prekonať benchmarkový index alebo investičnú stratégiu. Na vysokej úrovni môže TAA zahŕňať vytvorenie jednoduchého rozdelenia aktív medzi akcie, pevný príjem, hotovosť a alternatívne investície. Svoju cieľovú alokáciu v rámci každej kategórie môžete ďalej rozdeliť podľa faktorov, ako je veľkosť spoločnosti, odvetvie, krajina alebo región, cenové anomálie a ďalšie.

Taktická alokácia aktív nie je stratégia všetko alebo nič. Umožňuje vám vybrať si medzi ETF a podielové fondy alebo portfólio jednotlivé zásoby a iné priame investície. Alebo si môžete vybrať kombináciu oboch. TAA nemusí zahŕňať výber akcií, hoci môže, ak chcete urobiť tieto investičné rozhodnutia.

V akcii TAA pomáha investorom a investičným manažérom minimalizovať riziko a dúfajme, maximalizovať výnosy. Je to oveľa aktívnejšia stratégia ako investovanie indexové fondy s nízkymi poplatkami z dlhodobého hľadiska. Je to však stále pasívnejšie ako aktívny plán výberu akcií. TAA ponúka rovnováhu medzi oboma, aby udržal investorov na ceste k ich finančným cieľom.

Prečítajte si viac >>>Prečo väčšinou vynechávam aktívne obchodovanie s akciami

Taktická alokácia aktív vs. Strategická alokácia aktív

Možno ste sa stretli s pojmom strategická alokácia aktív – definícia je veľmi podobná taktickej alokácii aktív.

Vo všeobecnosti je strategická alokácia aktív dlhodobejší prístup, ktorý sa zameriava na vytvorenie diverzifikovaného portfólia, ktoré bude dlhodobo generovať výnosy. Na druhej strane je taktická alokácia aktív krátkodobejším prístupom, ktorý sa snaží využiť trhové podmienky na dosiahnutie vyšších výnosov v krátkodobom horizonte. Oba prístupy majú svoje klady aj zápory a v konečnom dôsledku je na individuálnom investorovi, aby sa rozhodol, ktorý je pre neho najlepší.

Prečítajte si viac >>>Ako diverzifikovať svoje investičné portfólio

Taktická alokácia aktív krok za krokom

Ako je uvedené vyššie, možno už používate TAA bez toho, aby ste tento výraz poznali. Je to viacvrstvový plán alokácie aktív aplikovaný na vaše investičné portfólio. Tu je návod, ako môžete použiť TAA v jednom účte alebo vo všetkých svojich investíciách:

• Vyberte alokáciu aktív portfólia: Začnite výberom cieľovej alokácie aktív na vysokej úrovni. Toto je pravdepodobne rozdelenie medzi štyri hlavné kategórie: zásob (akcie), dlhopisov (pevný príjem), hotovosť a ekvivalenty a alternatívy. Posilniťbezplatné nástroje na analýzu investícií pomôžte to vypočítať automaticky, ak neviete, kde ste.
• Vyberte alokáciu v rámci tried aktív: V rámci svojho akciového portfólia si môžete vybrať alokáciu niekoľkými spôsobmi. Niektoré alokačné skupiny, ktoré je potrebné zvážiť, sú veľká čiapka vs. akcie s malou čiapočkou, investície v Spojených štátoch a iných regiónoch, zameranie sa na odvetvie, od ktorého očakávate, že prekoná trh, alebo hľadanie rýchlo rastúcich spoločností skôr, ako si ich všimnú ostatní investori.
• Vyberte si konkrétne investície: Teraz je čas na to, aby ste si vybrali svoje konkrétne investície. Či už chcete investovať do fondov, jednotlivých akcií alebo podobne Financovanie alebo Majstrovské diela, tu robíte tieto rozhodnutia.
• Monitorujte a upravujte podľa potreby: Toto nie je investičná stratégia „nastav a zabudni na to“. Zároveň nemusíte vykonávať denné alebo týždenné úpravy. Ako investor TAA je dôležité kontrolovať a upravovať svoje ciele mesačne, aby ste udržali svoje investície na správnej ceste.

Pridanie taktického prideľovania aktív do vášho portfólia

Ak chcete zahrnúť TAA do svojho portfólia, postupujte podľa vyššie uvedených krokov a usporiadajte svoj investičný plán podľa triedy aktív a vybratých podtried. Sledujte ekonomické a obchodné správy, aby ste si vybrali správnu alokáciu pre svoju toleranciu rizika a investičné ciele.

Ak sa cítite ohromení, nemusíte začať s celým portfóliom. Môžete napríklad zvážiť iba svoj aktívny investičný účet a potom ho rozšíriť na ďalšie účty a časti svojich investícií. Niektorí investori môžu chcieť použiť TAA iba na zdaniteľnom investičnom účte, zatiaľ čo iní ho môžu použiť dôchodkové plány.

Pamätajte tiež, že aktívne investovanie a výber akcií nie sú pre všetkých investorov. Ak sa z nejakého dôvodu necítite na používanie TAA, zvážte pasívnejšiu investičnú stratégiu, investovanie s a robo poradca, alebo práca s an investičný profesionál.

Prečítajte si viac >>>Robo poradca vs. Finančný poradca

Príklad taktického rozdelenia aktív

Ak ste pripravení sa ponoriť, tu je príklad, ktorý vám pomôže. Pamätajte, že toto je všeobecný príklad, ktorý nemusí byť vhodný pre vaše investičné potreby; vaše konečné investičné rozhodnutia sú na vás.

Brett sa rozhodne využiť taktickú alokáciu aktív vo svojom aktívnom portfóliu, ktoré tvorí asi 20 % jeho celkových investícií. Začne výberom alokácie pre to, čo považuje za nadchádzajúce obdobie rastu akciového trhu:

• Zásoby: 70%
• dlhopisy: 15%
• Hotovosť: 10%
• Alternatívy: 5%

Odtiaľ Brett stanovuje cieľové alokácie v každej z týchto oblastí. V prípade akcií rozdelí svoje investície do asi tucta rôznych segmentov a vyberie si súbor akcií a fondov, ktoré zodpovedajú týmto kategóriám.

Pri dlhopisoch sa rozhoduje pre štyri rôzne nízkonákladové ETF. V hotovostnej časti portfólia Brett nakupuje krátkodobo štátne dlhopisové fondy ktoré sú ľahko zameniteľné za hotovosť. Pre alternatívy sa rozhodne pre nový realitná platforma chcel vyskúšať.

Hoci neexistuje žiadne univerzálne riešenie, TAA môže byť cenným nástrojom pre investorov, ktorí chcú do svojich portfólií pridať prvok aktívneho riadenia.

Klady a zápory

Spodná čiara

Taktická alokácia aktív je medzi profesionálnymi investormi z nejakého dôvodu obľúbená. Prakticky všetci investori chcú zarobiť toľko peňazí, koľko môžu – o to predsa ide! Avšak vedieť, ako to urobiť pri riadení vystavenia riziku, nie je vždy jednoduché. TAA ponúka stratégiu, ktorá vám pomôže vedieť, že ste na správnej ceste k dosiahnutiu svojich investičných cieľov.

Preskúmajte investičné stratégie:

• Najlepšie investičné stratégie (a ako si vybrať tú správnu pre vás)
• Najlepšie dlhodobé investičné stratégie na použitie v roku 2022
• Najlepšie krátkodobé investičné stratégie na rok 2022