Ako určiť toleranciu voči riziku

Tolerancia rizika je vaša ochota znášať volatilitu a straty vo vašich investíciách.

Vaša tolerancia voči riziku by mala priamo ovplyvniť kombináciu investícií, ktoré si vyberiete pre svoje portfólio. Investori, ktorí sú vysoko tolerantní voči riziku, môžu chcieť alokovať veľkú časť svojho portfólia do volatilných aktív (ako sú akcie) zatiaľ čo tí, ktorí majú väčšiu averziu k riziku, sa môžu chcieť držať konzervatívnejšieho mixu aktív napriek potenciálu nižšieho sa vracia.

Tento článok sa bude zaoberať rôznymi úvahami, ktoré by sa mali zohľadniť pri určovaní vašej vlastnej tolerancie rizika.

Prečo je dôležité poznať svoju toleranciu rizika

Pre tých, ktorí sú konkrétne investovanie na dôchodokurčovanie tolerancie voči riziku sa často točí okolo faktorov, ako sú:

• Čas do dôchodku
• Požadovaná úroveň príjmu v dôchodku
• Predpokladané výdavky na dôchodku

Pochopenie týchto faktorov vám pomôže nasmerovať vás k investíciám, o ktorých uvažujete, alebo od nich.

Za zmienku tiež stojí, že pri určovaní tolerancie voči riziku je viac ako finančná schopnosť. Váš prah rizika môžu ovplyvniť aj niektoré psychologické alebo emocionálne faktory. Napríklad averzia voči stratám – myšlienka, že straty spôsobujú väčšiu bolesť ako radosť získaná z rovnakého množstva ziskov – môže hrať hlavnú úlohu v ochote investora riskovať investície.

Tolerancia rizika vs. Riziková kapacita

Na prvý pohľad, tolerancia rizika a riziková kapacita sa môže zdať ako zameniteľné pojmy. Ale hoci ide o súvisiace pojmy, v skutočnosti sa týkajú rôznych vecí. Pozrime sa, čo tieto pojmy znamenajú.

Riziková kapacita

Riziková kapacita je vaša finančnú schopnosť, objektívne vzaté, aby bol schopný znášať volatilitu a straty.

Vaša individuálna finančná situácia určuje vašu rizikovosť. Aké veľké riziko ste pri dosahovaní svojich finančných cieľov schopný (skôr ako ochotný) prijať? Príjem, časový rámec a miera návratnosti sú hlavnými faktormi rizikovej kapacity. Osoby s nižším príjmom majú zvyčajne nízku rizikovú kapacitu, pretože je ťažšie zotaviť sa z investičnej straty.

Tolerancia rizika

Tolerancia rizika sa zvyčajne vzťahuje na vaše osobná ochota znášať volatilitu a straty (hoci sa to niekedy – vrátane tohto článku – používa ako univerzálna fráza pre všetky riziká).

Koľko peňazí naozaj máte ochotný (skôr ako schopný) stratiť? Aká je vaša emocionálna schopnosť riskovať? Tolerancia rizika je skôr o psychickej statočnosti ako o finančných možnostiach. Môžete mať nadbytočný kapitál na riziko, ale ak máte obzvlášť averziu voči stratám, môžete mať väčšiu tendenciu držať sa stratových pozícií.

Ako sa tieto dva koncepty líšia?

Investor môže mať rizikovú kapacitu na uskutočnenie určitých investícií, ale nie toleranciu voči riziku. Predstavte si napríklad zdravého 25-ročného človeka, ktorý má vysoký príjem zo stáleho zamestnania. Má veľkú núdzový fond a jeho príjem každý mesiac prevyšuje jeho výdavky. Pravdepodobne má značnú rizikovú kapacitu.

Teraz si predstavte, že vyrastal v chudobe a neustále sa obáva, že nebude mať dosť peňazí. Tento faktor môže znížiť jeho toleranciu voči riziku, pretože nie je ochotný riskovať stratu peňazí, aj keď si to môže dovoliť.

Osobná tolerancia rizika môže skomplikovať aj tú najobjektívnejšiu rizikovú kapacitu. A svoje finančné ciele by ste mali plánovať s ohľadom na oboje. Keď sa vaša riziková kapacita a vaša tolerancia k riziku zosúladia, môžete začať optimalizovať svoje portfólio tak, aby sa zameralo na požadovaný výnos a zároveň vám dalo pokoj.

Čítaj viac:Investičné riziko 101: Všetko, čo potrebujete vedieť pred investovaním

Aké faktory definujú vašu celkovú toleranciu rizika

Ako sme už spomenuli, tolerancia finančného rizika je ovplyvnená mnohými faktormi. Čokoľvek vo vašom živote, čo ovplyvňuje vašu finančnú situáciu a emocionálny stav, môže mať vplyv aj na vašu chuť riskovať. Napriek tomu tu je niekoľko hlavných faktorov, ktoré je potrebné zvážiť pri posudzovaní vlastnej tolerancie voči riziku:

• Vek — Mladší investori majú zvyčajne vyššiu toleranciu voči riziku, pretože majú väčšiu schopnosť zarábať, viac času na realizáciu ziskov a viac času na zotavenie sa zo strát. Keď sa blížite k dôchodku, vaša investičná stratégia sa zvyčajne viac zameriava na investície, ktoré sú bezpečné alebo poskytujú pevný príjem.
• Finančné ciele — Pri určovaní tolerancie voči riziku by ste mali zvážiť svoje finančné ciele. Napríklad, ak potrebujete 5% ročný výnos na dosiahnutie svojich cieľov v dôchodku, môžete sa rozhodnúť, že nie ste ochotní znášať iba úroveň cieľov volatility viac ako 5% ročný výnos.
• príjem — Osoby s vysokým príjmom môžu prehltnúť väčšiu volatilitu a straty v dôsledku vyššieho peňažného toku. Ak však vaše mesačné výdavky presahujú alebo sa blížia k vášmu mesačnému príjmu, vysoký príjem sa vám pri určovaní tolerancie rizika bude počítať oveľa menej.
• Závislí — Mať deti zvyčajne zníži toleranciu rizika v dôsledku dodatočných zdrojov požadovaných na výchovu a starostlivosť o ne.
• Dlh — Dlh zníži toleranciu rizika, pretože ide o finančné záväzky, ktoré zvyčajne zvyšujú vaše náklady. Často je rozumné zvážiť pred investovaním splatenie dlhu s vysokým úrokom.
• zdravie — Niektorí jedinci sú náchylní na prekvapivé záchvaty zlého zdravia a iní majú vážne zdravotné problémy, ktoré sa môžu zhoršiť. Rizikové investície nemusia byť múdrou voľbou, ak ešte nemáte núdzový fond schopný pokryť prekvapenia alebo dlhodobé zdravotné výdavky.

Ako ovplyvňuje tolerancia rizika vašu investičnú stratégiu?

Pochopenie tolerancie rizika je nevyhnutným predpokladom správnej alokácie aktív. Ako budete rozdeľovať akcie a dlhopisy? Mali by ste investovať do indexového fondu, ktorý vám poskytuje široké vystavenie trhu? Alebo vám vyhovuje vybrať si niekoľko akcií, ktorým veríte? Na všetky tieto otázky nemožno efektívne odpovedať, kým nezhodnotíte svoju toleranciu voči riziku.

Vaša alokácia aktív a investičná stratégia by mali byť postavené na vašej tolerancii rizika.

• Ak máte vysokú toleranciu rizika...môžete alokovať väčšie percento svojich investícií do rastových akcií na agresívny rast svojho portfólia.
• Ak máte nižšiu toleranciu rizika.. väčšinu svojho portfólia môžete alokovať do bezpečnejších aktív, ako sú dlhopisy.
• A ak máte extrémne nízku toleranciu rizika...môžete mať väčšiu časť svojich aktív v hotovosti a peňažných ekvivalentoch. Hotovosť a peňažné ekvivalenty sa často považujú za bezrizikové, pretože sú zvyčajne federálne poistené. Nevýhodou prílišnej opatrnosti je však to, že inflácia časom znehodnotí vaše peniaze.

Ako ukazuje graf od Vanguardu nižšie, pridanie ďalších dlhopisov do vášho portfólia vo všeobecnosti zníži jeho volatilitu aj celkové výnosy.

Zdroj: Predvoj

Vyššie uvedený graf berie do úvahy iba akcie a dlhopisy. Do svojho portfólia však môžete pridať aj ďalšie triedy aktív, aby ste ešte viac zvýšili svoju diverzifikáciu. Vo všeobecnosti platí, že čím viac máte averziu voči riziku, tým menej by ste mali vo svojom portfóliu venovať alternatívnym investíciám kryptomena alebo realitný crowdfunding.

Kedy je vhodný čas na vyhodnotenie tolerancie voči riziku?

Akýkoľvek míľnik alebo udalosť vo vašom živote, ktorá má vplyv na vašu finančnú situáciu, si vyžaduje prehodnotenie vašej tolerancie voči riziku. Veľké udalosti, ako je svadba, splodenie detí, zmena zamestnania, presťahovanie alebo získanie dedičstva, si vyžadujú prehodnotenie vašej tolerancie voči riziku.

Je tiež dôležité vziať do úvahy, že väčšina dôchodcov má oveľa nižšiu zárobkovú schopnosť ako počas svojich pracovných rokov. Preto sa zvyčajne vo veľkej miere spoliehajú na svoje investície, výhody a dôchodky, aby pokryli svoje výdavky. Ako sa približujete k dôchodku, môžete mať nižšiu toleranciu rizika.

Toto je čas, kedy by ste mohli zvážiť presun väčšej časti svojho portfólia do investícií s pevným výnosom, aby ste zabezpečili stály tok hotovosti. Môžete tiež zvážiť výraznejšie investície dividendové akcie. Ako už bolo povedané, toto je len všeobecné pravidlo. Ak dôchodca vlastní viacero aktív generujúcich príjem a má manželského partnera, ktorý je zamestnaný, dôchodca môže mať stále vysokú toleranciu rizika.

Ďalšie čítanie:Ako investovať do dôchodku

Ako navrhnúť portfólio podľa vašej tolerancie rizika

Pestovanie portfólia si vyžaduje čas, trpezlivosť a strategické myslenie. Identifikácia vašej tolerancie voči riziku a kvantifikácia vašej rizikovej kapacity sú kľúčom k tomu, aby vám pomohli určiť alokáciu aktív.

Pamätajte: vaša tolerancia voči riziku by sa mala zvyčajne upravovať, keď sa blížite k dátumu odchodu do dôchodku alebo k cieľovému dátumu výberu. Vo väčšine prípadov budete chcieť postupne zvyšovať percento aktív s pevným výnosom (ako sú dlhopisy) vo vašom portfóliu. Ak hľadáte ľahší spôsob, ako to dosiahnuť, cieľový dátum automaticky vykoná tieto úpravy za vás robo poradcovia Páči sa mi to Zlepšeniea Bohatstvo.

Určenie tolerancie voči riziku a poznanie, kedy ju treba prehodnotiť, vám pomôže navrhnúť portfólio, ktoré bude správne zodpovedať vašej osobnosti a cieľom. Ak sa chcete dozvedieť viac o tom, ako vybrať správnu alokáciu aktív pre vašu toleranciu rizika, pozrite si tento návod.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Prezentovaný obsah slúži len na informačné účely a nepredstavuje finančné, investičné, daňové, právne alebo odborné poradenstvo. Ak boli v obsahu spomenuté nejaké cenné papiere, autor môže zastávať pozície v uvedených cenných papieroch. Obsah sa poskytuje „tak ako je“ bez akýchkoľvek vyjadrení alebo záruk, výslovných alebo implicitných.