Akcie dojných kráv vs. Hviezdne akcie: Ktoré by ste si mali vybrať?

Počuli ste už o produkte označovanom ako dojná krava alebo hviezda? Sú to dva zo štyroch kvadrantov v BCG Growth Share Matrix, nástroj, ktorý vám môže pomôcť analyzovať, ako určité akcie zapadnú do vášho portfólia.

BCG Growth Share Matrix bola pôvodne vyvinutá spoločnosťou Boston Consulting Group (BCG) v 70. rokoch s cieľom pomôcť spoločnosti analyzovať ich podnikanie a produktové rady. Maticu možno použiť aj na analýzu akcií pre správu portfólia.

V tejto príručke vysvetlíme, ako matica funguje, a prediskutujeme výhody a nevýhody zahrnutia akcií dojných kráv vs. hviezdne akcie vo svojom vlastnom portfóliu.

Kvadranty matice zdieľania rastu BCG

BCG Growth Share Matrix predstavuje štyri kvadranty:

• Dojné kravy
• hviezdy
• Otázniky
• Psy (niekedy označované ako domáce zvieratá)

Rozlúštime túto zdanlivo náhodnú spleť slovného šalátu, počnúc dvoma kvadrantmi, ktoré by mohli predstavovať investície, ktoré chcete vo svojom portfóliu najviac: dojné kravy a hviezdy.

Čo je dojná krava?

Samotný pojem dojná krava je odkazom na dojnice, ktoré sú schopné nepretržite poskytovať mlieko počas celého života s minimálnou údržbou. The BCG rastová matica zdieľania definuje dojnú kravu ako podnik, ktorý, keď je ziskový, naďalej generuje vysoké sumy hotovosti, pokiaľ je v podnikaní.

Rovnako ako jeho menovec dobytka sa predpokladá, že dojná krava produkuje viac hotovosti, ako spotrebuje. Často sa vyskytujú vo vyspelých odvetviach. Tieto spoločnosti majú zvyčajne vysoký podiel na trhu v rámci svojho špecifického odvetvia a vyžadujú malé reinvestície kapitálu, keď sa podnikanie stane ziskovým.

Moderné dojné kravy by mohli zahŕňať technologickí giganti ako Apple (AAPL) alebo Microsoft (MSFT). Aj keď sú technologické akcie stále považované za spoločnosti, ktoré vyžadujú vysoké reinvestície kapitálu, Apple aj Microsoft vytvorili konzistentné a významné peňažné toky. Hlavnou výhodou tohto typu akcií je to, že môžu potenciálne nepretržite generovať peňažné toky bez významných prerušení alebo zmien v odvetví.

Zásoby dojných kráv môžu byť výsledkom úspešnej hviezdnej zásoby, v ktorej priemysel dozrel.

Napokon, akcie dojných kráv by mohli mať schopnosť vyplácať dividendy s ich nadmerným peňažným tokom. Napríklad Apple aj Microsoft vyplácajú dividendy, aj keď mnohé technologické spoločnosti nie sú schopné tak dôsledne robiť alebo sa rozhodnú reinvestovať prebytočnú hotovosť späť do spoločnosti. Je to preto, že tieto dve spoločnosti ako dojné kravy generujú dostatok prebytočnej hotovosti na splatenie akcionárom.

Súvisiace >>Na čo sa zamerať pri nákupe akcií

Čo je hviezda?

Hviezda je ďalším kvadrantom BCG Growth Share Matrix. Hviezdy sú spoločnosti s vysokým podielom na trhu v rýchlo rastúcom odvetví.

Hviezdne akcie môžu generovať príjmy, ale tiež vyžadujú značný kapitál na rast svojho podnikania. Tento kapitál sa reinvestuje, aby pokračoval v raste spoločnosti ako lídra v odvetví. Typickým cieľom hviezdnej akcie je stať sa akciou dojných kráv.

V súčasnosti je príkladom hviezdnej akcie výrobca elektrických vozidiel Tesla (TSLA). Globálny sektor elektrických vozidiel je určite rýchlo rastúcim odvetvím a Tesla má významný podiel na trhu. Aj keď bola Tesla vo fiškálnom roku 2021 zisková, spoločnosť sa stále zameriava na dosiahnutie rozsiahleho rastu a získanie ďalšieho podielu na trhu.

Akcie dojných kráv vs. Hviezdne akcie

Dojné kravy získali veľký podiel na trhu. Mnohí sú teraz vo fáze hospodársky cyklus kde môžu nepretržite generovať cash flow. Hviezdna akcia by mohla mať za cieľ dostať sa do tohto bodu, ale najprv sa musí etablovať ako líder vo vyspelom odvetví.

Hviezdne akcie nemusia vyplácať dividendy alebo držať spätné odkupy akcií tak často ako dojné kravy, pretože zisky, ktoré prichádzajú do hviezdnych akcií, sa zvyčajne reinvestujú do spoločnosti.

však hviezdne akcie by mohli mať vyšší potenciál zhodnocovania ceny akcií v porovnaní s akciami dojných kráv. To by tiež mohlo znamenať, že hviezdne akcie majú väčšiu cenovú volatilitu ako akcie dojných kráv a mohlo by to viesť k väčším stratám kapitálu.

Či sa rozhodnete investovať do akcií dojných kráv alebo hviezdnych akcií, bude závisieť od vašej investičnej stratégie a tolerancie rizika. Akcie dojných kráv s väčšou pravdepodobnosťou poskytnú dividendy, zatiaľ čo hviezdne akcie môžu byť vo vašom portfóliu pre potenciálne zhodnotenie ceny akcií.

Preto investor, ktorý sa pri poskytovaní príjmu vo veľkej miere spolieha na dividendy, môže nájsť viac akcií dojných kráv dôležité ako hviezdne akcie, zatiaľ čo mladý investor s vyššou toleranciou voči riziku môže mať vyššie percento hviezdne akcie.

BCG rastová zdieľaná matica

BCG Growth Share Matrix môže pomôcť poskytnúť pohľad na to, ako by akcia mohla zapadnúť do vášho portfólia. Okrem dojných kráv a hviezd pozostáva BCG Growth Matrix aj z otáznikov a psov (domácich zvierat). Už sme diskutovali o dojných kravách a hviezdach, ale aké sú tie ostatné?

Čo je otáznik?

Akcia s otáznikom je spoločnosť, ktorá pôsobí s nízkym podielom na trhu v rýchlo rastúcom odvetví. Tieto spoločnosti je potrebné dôkladne analyzovať, aby sa zistilo, či sa oplatí udržiavať. V najlepšom prípade sa otázniky môžu nakoniec zmeniť na hviezdy.

Čo je to pes (domáce zviera)?

Pes alebo domáce zviera je spoločnosť s nízkym podielom na trhu v dozrievajúcom odvetví. Psy sú podniky alebo produkty, ktoré môžu byť premiestnené, odpredané alebo zlikvidované. Psy však možno chovať, ak dopĺňajú iné podniky v spoločnosti.

Spodný riadok

BCG Growth Share Matrix je užitočný nástroj na analýzu toho, ako by sa akcie mohli hodiť do vášho portfólia. Akcie dojných kráv by mohli byť spoľahlivým zdrojom dividend, pretože vo vyspelom odvetví sú vo všeobecnosti lídrami v odvetví a vytvárajú významný peňažný tok.

Naproti tomu hviezdne akcie sú zvyčajne rýchlo rastúce spoločnosti, ktoré by sa mohli stať lídrom na trhu vo svojom odvetví. Hviezdne akcie môžu generovať značné príjmy, ale zvyčajne potrebujú reinvestovať kapitál, aby mohli pokračovať v raste svojho podnikania.

Otázniky predstavujú podniky, ktoré majú nízky podiel na trhu v odvetviach s vysokým rastom, zatiaľ čo psy predstavujú podniky, ktoré majú nízky podiel na trhu vo vyspelých odvetviach. Bolo by dôležité vykonať dodatočnú hĺbkovú analýzu pred investovaním do akcií, ktoré sú otáznikmi, pretože by to mohli byť riskantné investície.

Vaša investičná stratégia a tolerancia rizika určia alokáciu do akcií dojných kráv a hviezdnych akcií (alebo v tomto prípade otáznikov a psov). Niekto s vyššou toleranciou voči riziku sa možno bude chcieť zamerať na hviezdne akcie. Investor, ktorý sa pri príjme spolieha na dividendy, sa môže viac zamerať na dojné kravy.

Viac o investovaní akcií>>

• Vyberte si svoju investičnú stratégiu
• Ako určiť svoju toleranciu voči riziku
• 5 jednoduchých krokov na vytvorenie správnej alokácie aktív
• Ako optimalizovať svoje investovanie v roku 2022

Zrieknutie sa zodpovednosti: Prezentovaný obsah slúži len na informačné účely a nepredstavuje finančné, investičné, daňové, právne alebo odborné poradenstvo. Ak boli v obsahu spomenuté nejaké cenné papiere, autor môže zastávať pozície v uvedených cenných papieroch. Obsah sa poskytuje „tak ako je“ bez akýchkoľvek vyjadrení alebo záruk, výslovných alebo implicitných.