Keď sa rozhodujete, či sú alebo nie sú akcie spoločnosti dobrým doplnkom vášho portfólia, musíte analyzovať rôzne aspekty spoločnosti. Pohľad na finančnú situáciu spoločnosti vám môže pomôcť zistiť, či je alebo nie je pravdepodobné, že akcia bude dobrou kúpou pre vaše portfólio. Jedným zo základných prvkov, ktoré treba zvážiť, je zisková marža. Tu sú tri bežné úvahy o ziskovej marži, ktoré vám poskytnú užitočné informácie o spoločnosti.
1. Hrubá zisková marža
Hrubá zisková marža je to, čo spoločnosť vytvorí po zaúčtovaní nákladov na predaný tovar. Vzorec na určenie hrubej ziskovej marže je odpočítať náklady na predaný tovar od predaja a potom rozdeliť toto číslo celkovým predajom.
Ak spoločnosť zarobila 10 miliónov dolárov na predaji a náklady na tovar sú 3 milióny dolárov, zisková marža je:
10 miliónov – 3 milióny = 7 miliónov dolárov. 7 miliónov USD / 10 miliónov USD = 0,70 alebo 70 %.
Čím vyššia je hrubá zisková marža, tým spoločnosť má väčšiu likviditu. Hrubá zisková marža vám môže pomôcť pochopiť, ako dobre spoločnosť využíva suroviny a prácu vo výrobe a koľko peňazí má spoločnosť. Spoločnosť s klesajúcou ziskovou maržou má menej hotovosti a menšiu likviditu.
Chcete sa uistiť, že hrubé ziskové rozpätie spoločnosti je v súlade so zvyškom odvetvia.
2. prevádzková zisková marža
Namiesto porovnávania tržieb a nákladov na tovar je prevádzková zisková marža meradlom toho, ako dobre vedú operácie spoločnosti k ziskom. Vzorec pre prevádzkovú ziskovú maržu rozdeľuje zisk spoločnosti pred úrokmi a zdanením jej tržbami.
V našom príklade vyššie môže mať spoločnosť tržby 10 miliónov dolárov, ale je to tak zárobky môže byť trochu inak. Možno je zisk pred zdanením a úrokmi iba 4 milióny dolárov.
Prevádzková zisková marža zohľadňuje administratívne a iné náklady, ako aj náklady na predaný tovar. Ak chcete zistiť prevádzkovú ziskovú maržu, vydelili by ste 4 milióny dolárov 10 miliónmi, aby ste dostali 0,40 alebo 40 %. Vyššia prevádzková zisková marža naznačuje, že spoločnosť je efektívna pri riadení nákladov, čo môže byť pozitívny signál.
3. Čistá zisková marža
Pri určovaní čistého ziskového rozpätia vydelíte čistý príjem predajom spoločnosti. Čistý príjem zahŕňa množstvo peňazí prichádzajúce zo všetkých zdrojov a náklady, ktoré ho kompenzujú. V našom príklade môže mať spoločnosť čistý príjem iba 4,2 milióna dolárov. V dôsledku toho by čisté ziskové rozpätie predstavovalo 42 %.
Čistá zisková marža je reprezentatívna pre to, ako sa darí manažérom a prevádzkam. Mali by ste porovnať čísla s inými spoločnosti v odvetví, pretože je nespravodlivé príliš úzko porovnávať spoločnosti v rôznych odvetviach.
Ziskové marže v niektorých odvetviach sú prirodzene nižšie ako v iných odvetviach. Pri rozhodovaní o tom, do ktorých spoločností investovať, chcete porovnávať jablká s jablkami.
Spodná čiara
Zisková marža spoločnosti poskytuje informácie o jej efektívnosti a o tom, ako využíva svoju hotovosť a iné zdroje. Pri rozhodovaní o spoločnosti sa budete chcieť pozrieť na množstvo faktorov, od ľudského kapitálu cez príjmy až po súvahu, ale zisková marža je tiež dobrým miestom na získanie prehľadu.